Золотовалютные резервы страны: история, понятие, их функции

Содержание:

  1. Статистика золотовалютных резервов
  2. Назначение и управление золотыми запасами в Российской Федерации
  3. Заключение
Предмет: Практика
Тип работы: Отчёт
Язык: Русский
Дата добавления: 01.02.2019

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете посмотреть на образец характеристики на студента:

 

Образец характеристики на студента для отчёта по практике

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

 

Оценка экономической эффективности создания участка
Понятие и виды страхования жизни
Методика оценки экономической эффективности использования земли
Оценка состояния и использования основного капитала предприятия

 

Введение:

Согласно формальному определению, валютные резервы являются официальными резервами для центрального банка и государственных облигаций, золота и иностранной валюты. Однако резервы хранятся не в форме банкнот или золотых слитков «на складе», поскольку они не только неэффективны, но и опасны. Они вкладывают средства в различные активы для поддержания и увеличения резервов. В этом разделе обсуждается существование этих активов и указывается центральным банкам при их выборе.

Анализ статистики и обобщение имеющейся на данный момент информации о хранении валютных резервов показывает, что она выполняется в основном по следующим типам активов:

  • Золото.
  • Особые активы Международного валютного фонда: специальные права заимствования и резервы МВФ.
  • Валюта банковского счета (буквально).
  • Сертификаты (как государственные, так и негосударственные)
  • Банковский депозит.
  • РЕПО операции (покупка / продажа ценных бумаг с обязательствами по перепродаже / покупке).

Последние четыре пункта в этом списке часто объединяются и называются валютными резервами. Формально они объединены тем фактом, что, помимо буквальной валюты, существуют другие активы (ценные бумаги, банковские депозиты и соглашения РЕПО), но все они деноминированы в иностранной валюте. Поэтому они все вместе называются валютными резервами.

Статистика золотовалютных резервов

Обычно статистика золотовалютных резервов предоставляется в долларах США, а все активы резерва конвертируются в доллары по рыночным ценам. Обратите внимание, что процентная доля резервов, которые центральный банк инвестирует в определенные виды активов, время от времени изменяется. В то же время центральный банк руководствуется текущими политическими целями. Поэтому центральные банки пытаются инвестировать в более прибыльные активы в хорошие времена, а в более сложные - в более ликвидные активы. Вы можете быстро конвертировать его в деньги.

Кроме того, следует сказать, что центральные банки подвергаются юридическим ограничениям при выборе правильного вида активов и определенных ценных бумаг или операций в каждом классе. Из-за этих ограничений золотовалютные резервы необходимо инвестировать только в надежные ценные бумаги с минимальным потенциалом дефолта. В дополнение к распределению по типу актива резервы в иностранной валюте могут также распределяться по типу валюты (однако это относится только к валютной части резерва). Несмотря на то, что валютная часть статистического резерва (или, что эквивалентно, валютного резерва) показана в долларах, на самом деле она может быть в другой валюте.

Например, некоторые ценные бумаги, банковские депозиты и операции репо номинированы в евро, другая - в долларах США, а третья - в японских иенах. В то же время основными валютами являются доллар США, евро, британский фунт, японская иена и швейцарский франк. Поэтому для решения проблемы вложения денег в валютную часть золотовалютных резервов центральный банк выбирает не только тип активов, которые необходимо инвестировать, но также и в какой валюте эти активы указаны.

Несмотря на различные активы, которые могут сэкономить резервы, при суммировании статистических результатов они переоцениваются по рыночной цене в долларах США. Рыночные цены имеют тенденцию колебаться, и количество золотовалютных резервов может колебаться вместе с ними.

Обычно колебания достигают нескольких процентов в течение недели или месяца. Резервы, превышающие 400 миллиардов долларов, переводятся в двузначные колебания курса доллара. Поэтому, когда вы узнаете об увеличении золотовалютных резервов в новостях, это не должно быть слишком важным. Вероятно, это результат изменения цены на золото, но количество баров на счетах страны остается неизменным.

Назначение и управление золотыми запасами в Российской Федерации

Российские золотовалютные резервы - это рублевые фонды, которыми владеет Центральный банк Российской Федерации. Валюта, валютные активы, золото. Одним из основных видов использования золотовалютных резервов является поддержание национальной валюты. В связи с этим в последнее время под давлением спекулянтов российский банк был вынужден использовать валютные резервы для покупки рублей, избегая резкой девальвации валюты страны.

Основной целью золотовалютных резервов является снижение валютной волатильности страны, связанной с спекулятивной деятельностью и неравномерной внешнеэкономической деятельностью экономических агентов. В настоящее время роль золота как резервного актива является предметом дискуссий. Золото считается одним из активов, который может стать фактором преодоления кризисного потенциала валютной системы Ямайки.

Международный валютный фонд (МВФ) не намерен исключать золото из международной ликвидности. Согласно рекомендациям МВФ, страны должны учитывать золото как часть своих резервов при разработке своего платежного баланса. Например, предложение о формировании новой валютной системы, основанной на создании глобального золотого стандарта, было услышано из уст авторитетного экономиста Р. Манделя.

В отличие от этой точки зрения, Э. Крокетт и некоторые другие американские исследователи считают, что золото истощается как инвестиционный актив и должно быть исключено из международной ликвидности. Основным аргументом в пользу инвестиций в золото является отрицательная корреляция между его ценой и долларом, и, в отличие от валюты, тот факт, что золото не является обязанностью любой страны. Эта ситуация определяет, доступен ли прогноз по золоту как резервный актив.

Возражения против золота были основаны главным образом на идее, что его хранение было слишком высоким для центральных банков. Тем не менее, большинство центральных банков хранят свои золотые резервы на персонализированных счетах, для которых не требуется особый учет слитков, который может храниться удобным и недорогим способом для счетов хранения металлов. Кроме того, центральные банки не только хранят золото, но и часто используют его для ведения своего бизнеса. Наиболее распространенными из них являются свопы и срочные депозиты.

Южноафриканский банк был первым, кто официально уведомил о сделке своп в 1990 году. Банк Южной Африки обменивался с местными производителями и предоставлял деньги в обмен на неразработанный металл. В принципе, центральный банк официально не опубликовал отчет о размещении золота на депозитах, но данные Банка международных расчетов и Лондонской ассоциации рынка золота предполагают, что ликвидность мирового рынка золота может быть Это главным образом предполагает, что это обеспечено.

Менее распространены в основном структурированные производные инструменты, такие как фьючерсные и опционные производные финансовые инструменты и облигации, связанные с ценой золота. Доход инвестора в этом случае зависит от колебаний цены на золото. Эти инструменты открывают большой потенциал для диверсификации и дают возможность минимизировать затраты на хранение золота. Наиболее активным в отношении золота в качестве резервных активов является орган денежно-кредитного регулирования США, который ведет постоянную войну с золотом, пытаясь передать ключевые функции доллару США.

Другие эксперты считают, что роль золота в мировой экономике как «финансовых денег» сохранится и что золото может возрасти в ситуациях, когда мировая экономика нестабильна. Многие инвесторы все еще уделяют пристальное внимание золоту как резервному активу, и в течение долгого времени его доказанные преимущества были доказаны.

Мировой финансовый кризис 2007-2008 годов показал, что роль золота как резерва и актива в мировой финансовой системе сохранялась в условиях кризиса ликвидности. Поэтому целесообразно, по крайней мере, удвоить золотовалютные резервы России, по крайней мере, до уровня золотых запасов в крупных развитых странах.

Управление резервами - это процесс обеспечения доступности государственного иностранного капитала в государственном секторе, который находится в свободном доступе для соответствующих органов власти, и управления ими для решения конкретного круга задач, стоящих перед государством или профсоюзами. Такие органы обычно уполномочены управлять резервами и связанными с ними рисками.

Обычно хранение официальных валютных резервов направлено на решение нескольких задач, таких как:

  • Укрепление и поддержание доверия к денежно-кредитной политике и управлению обменными курсами, включая возможность вмешательства для поддержки национальных или союзных валют.
  • Уменьшение внешних уязвимостей путем нейтрализации шоков во время кризиса или хранения ликвидных активов в иностранной валюте с ограниченным доступом к займам.
  • Возбуждение участников рынка с некоторой уверенностью в их способности выполнять свои обязательства за пределами страны.
  • Демонстрация того, что национальная валюта зависит от внешних активов.
  • Помогите правительству удовлетворить свои потребности в иностранной валюте и выполнить свои обязательства в отношении внешнего долга.
  • Поддержка национальных бедствий и чрезвычайных ситуаций.

Уровень золотовалютных резервов отражает потоки торговли и капитала за прошедший период. В соответствии с международной практикой оптимальный уровень золотовалютных резервов признается в качестве резервов центрального банка, что позволяет ввозить товары и услуги в течение трех месяцев.

Одним из способов оптимизации этого процесса является диверсификация золотого запаса, поскольку роль золотого запаса заключается в обеспечении экономической стабильности. Фактически, центральный банк и местное казначейство всегда решали проблему размещения активов в наиболее прибыльной и надежной валюте, но соотношение соотношения золота к валюте в портфеле также может измениться.

Структура золотовалютных резервов определяется по следующей формуле: 100% золотой запас = золото (доля в%) + корзина валют (доля каждой валюты в%)

 

Изменение структуры золотовалютных резервов (т.е. диверсификация, перераспределение средств на другие продукты и разными темпами) является самым сильным стимулом для рынка золота. Кроме того, логику легко отследить. Важно ли понимать, как меняется актив, если какая-либо держава заявила о своем намерении диверсифицировать свои золотые запасы? Это, безусловно, негативный фактор, если центральный банк собирается продавать золото и покупать валюту. Вопрос в том, насколько это негативно. Так, например, если Соединенные Штаты решат продать запасы золота и купить доллары (например, для поддержки национальной валюты), это более вероятно, чем если бы Европейский центральный банк продавал золото в евро, Это сильно влияет на курс золота. Зачем? В этом случае, поскольку они не только продают его, но и активно покупают у основного оппонента доллар, это становится «двойным ударом» по желтому металлу.

И наоборот, если центральный банк сообщает, что он намерен увеличить свои запасы золота, это всегда является положительным фактором для рынка золота и связанных с ним металлов, чтобы обеспечить рост спроса и возможную нехватку золота.

Сегодня мировые сообщества пристально следят за изменениями в структуре золотовалютных резервов в разных странах, особенно в тех, которые имеют самые большие запасы золота. Это включает в себя Японию, Россию и Китай. Эти три государства имеют самые большие золотовалютные резервы в мире. В заключение хотелось бы установить критерии оценки достаточности резерва ЦБ РФ. К ним относятся:

  • Безопасность денежного предложения (стандарты Валютной комиссии) -Большая денежная база и соотношение российских банковских резервов. Оптимальные резервы - 63 миллиарда долларов;
  • поддерживать стабильность торговли (критерии МВФ) - импорт через 3–6 месяцев в резервы Банка России; оптимальные резервы - 42 млрд долл .;
  • Обеспечить стабильный платежный баланс в краткосрочной перспективе (стандарт Редди) -6-месячный импорт и соотношение ежегодных выплат государственного и частного внешнего долга к резервам российского банка. Оптимальная подготовка - 73 миллиарда долларов.
  • Погашение государственного валютного долга («правило Гидотти») - Соотношение годовой суммы внешнего долга к резерву российского банка Оптимальные резервы - 10,6 млрд долларов.

Важнейшей задачей при реализации денежно-кредитной политики является определение наилучших показателей золотовалютных резервов:

  • Общие резервы;
  • Количество валют, входящих в них, и их доля в составе резервов;
  • Золотая доля резервов.

В мире не существует общепризнанных стандартов достаточности валютных резервов. Несколько подходов используются для оценки оптимального объема золотовалютных резервов в стране. Бывший глава ФРС США, известный экономист Алин Гринспен, считал, что резервы должны превышать официальный и официально гарантированный краткосрочный внешний долг.

Кроме того, существует мнение, что размер золотовалютных резервов должен составлять:

  • Должно быть не менее 8% ВВП.
  • Гарантию устранения возможности неисполнения внешних обязательств государства. По этой причине минимальный резерв должен быть равен или превышать размер затрат на покрытие импорта и затрат на оплату внешнего государственного долга.
  • Можно сделать без внешних заимствований на один год.
  • Достаточно предотвратить резкую девальвацию и ревальвацию национальной валюты. По этой причине резервы должны превышать широкую денежную базу.
  • Потребности частного сектора в средствах для погашения внешнего долга, достаточных для покрытия нации в период кризиса.

Так называемая международная достаточность резервов чаще всего используется в международной практике. Этот показатель рассчитывается как способность покрывать среднемесячные импортные резервы страны. Согласно установившейся практике, уровень резервов, покрывающих три месяца импорта, считается приемлемым.

В период с 1948 по 2003 год достаточность международных резервов США составляла от 21 дня до 41 месяца, а в последние годы - около 25 дней, что означает, что Соединенные Штаты имеют меньше резервов, чем ежемесячный импорт. Аналогичные показатели для Тайваня в 1993 году составляли 13,7 месяца, для Колумбии - 13,4, Чили - 11,9, Испании - 6,1, Швейцарии - 6,0, Японии - 4,9 месяца. Сумма российского чистого международного резерва, сформированного в конце 1993 года, смогла обеспечить финансирование на один-четыре месяца для импорта товаров и услуг.

Золотовалютные резервы страны: история, понятие, их функции

Россия достигла уровня международных резервов, впервые покрывающих три месяца импорта, только в первом квартале 1997 года. Тем не менее, во втором квартале показатель снизился до двух месяцев, а к первому кварталу 2000 года он стал менее чем за три месяца. Во втором квартале 2004 года коэффициент достаточности международных резервов в России достиг более шести месяцев. В начале 2008 года объем российских золотовалютных резервов в три раза превышал оптимальный уровень, что обеспечивало эффект политики, укрепляющей валюту страны. В целом, объем российских золотовалютных резервов в 2008 году практически соответствовал всем вышеперечисленным критериям.

Для разумного и эффективного использования резервов необходимо создать функциональную экономическую систему для формирования и использования золотовалютных резервов (авторы имеют конкретные макроэкономические параметры и Ряд учреждений и организаций, которые формируют механизм саморегулирования, который обеспечивает поддержание равновесия вокруг показателей).

При создании этой системы может быть целесообразно сосредоточиться на следующих параметрах:

  • Оптимальные параметры можно рассматривать как резервный размер. Этого достаточно для предотвращения резкой девальвации и переоценки валюты страны (по этой причине резервы должны превышать более широкую денежную базу).
  • Пороговый параметр может рассматриваться как размер резервов и гарантирует исключение возможности дефолта по внешним обязательствам государства (поэтому минимальный объем резервов - это стоимость покрытия импорта и Должен быть равен или превышать общий размер платежа);
  • Резервы можно считать очень важными, поскольку они меньше трехмесячных импортных расходов страны.

Заключение

В эпоху глобализации основной задачей формирования и использования золотовалютных резервов в большинстве стран является не обеспечение критически важного импорта, а поддержание и поддержание стабильности национальной валюты.

Усиливающееся инфляционное давление, чрезмерные инвестиции, появление переоцененных активов и трудности в реализации денежно-кредитной политики. В долгосрочной перспективе поддержание высокого накопления формальных резервных активов может создать серьезный кризисный потенциал. Китай, Республика Корея, Индия и другие страны уже сталкиваются с этим.

Решением проблемы чрезмерного накопления государственных резервов в международной ликвидности станет их диверсификация. Центральные банки расширяют ассортимент инвестиционных продуктов, включаемых в международные резервы, и увеличивают среднюю продолжительность активов.

В начале тысячелетия возникла ситуация, когда многие страны начали изучать потенциал нетрадиционного использования золотовалютных резервов, опасаясь сильной зависимости от американских валют.