Вывоз капитала как ведущая форма международных экономических отношений

Предмет: Международная экономика
Тип работы: Реферат
Язык: Русский
Дата добавления: 11.11.2019

 

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете найти рефераты по международной экономике на любые темы и посмотреть как они написаны:

 

Много готовых тем для рефератов по международной экономике

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

 

Россия в процессе международного движения технологий
Международное движение капитала
Основные формы вывоза капитала. Причины миграции капитала
Государственное и международное регулирование деятельности иностранных инвесторов

 

Введение:

Международное движение капитала, его активная миграция между странами является важнейшим компонентом и формой современных международных экономических отношений.

Экспорт капитала подорвал монополию экспорта товаров в эпоху глубокого развития мировой экономики. Дополняя экспорт товаров, он становится решающим в системе международных экономических отношений. 

Движение капитала существенно отличается от движения товаров. Внешняя торговля, как правило, сводится к обмену товарами как потребительной стоимости. Экспорт капитала (иностранные инвестиции) это процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещения его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны. Первоначально вывоз капитала был характерен для небольшого числа промышленно развитых стран, экспортирующих капитал на периферию мировой экономики. Развитие мировой экономики значительно расширило масштабы этого процесса: вывоз капитала становится функцией любой динамично развивающейся экономики. Капитал экспортируется ведущими развитыми странами, а также средне развитыми и развивающимися, особенно новыми индустриальными странами.

Вывоз капитала как форма МЭО (причины, сущность)

К 90-м годам в мире сформировались огромные массы резервного капитала, стремящиеся к выгодному использованию. Страховые компании, пенсионные, трастовые, инвестиционные и другие фонды аккумулируют эти средства. 

Со второй половины XX в. вывоз капитала постоянно растет. Экспорт капитала опережает как экспорт товаров, так и ВВП промышленно развитых стран. На фоне резкого увеличения экспорта капитала его международная миграция усиливается. 

Международная миграция капитала это взаимное движение капитала между странами, приносящее соответствующий доход их владельцам. Многие страны являются как импортерами, так и экспортерами капитала: происходит так называемое перекрестное инвестирование. 

Объективной основой миграции капитала является растущая интернационализация и глобализация экономики.

Основными причинами вывоза капитала являются:

  1. Чрезмерное накопление капитала формирование его относительного избытка в стране, где он не может найти высокоприбыльного использования. Это условие характерно для крупных фирм, которые получают монопольную сверхприбыль и не заинтересованы в менее выгодном использовании их средств внутри государства. Характерно, что вывоз капитала может осуществляться даже при дефиците капитала для внутренних инвестиций. 
  2. Повышенный спрос на капитал в странах, в которые он экспортируется, объясняется неравномерным развитием экономики разных государств. Как правило, страны, нуждающиеся в иностранных инвестициях, создают для них наиболее выгодные условия. Они увеличивают банковские проценты и дивиденды, создают особые льготы и гарантии для выгодного использования инвестиций. 
  3. Владельцев капитала особенно привлекает возможность использовать в экономически менее развитых странах относительно дешевые факторы производства (низкая заработная плата, низкие цены на сырье, воду, энергию). Многие также довольны возможностью сократить расходы, необходимые для обеспечения экологической безопасности. В результате экономии на всех видах затрат иностранные инвесторы получают более высокую норму прибыли. 
  4. Важной причиной миграции капитала является интернационализация производства. Будучи изначально результатом иностранных инвестиций, интернационализация, в свою очередь, становится постоянным фактором расширения экспорта капитала. Когда предприятия отдельных стран превращаются в звенья международного производственного организма, они получают возможность воспользоваться преимуществами разделения труда и экономических связей, которые сложились в мире. 

Помимо причин вывоза капитала для получения большей прибыли, существуют и другие обстоятельства, которые вынуждают трансграничное движение капитала. Среди них неблагоприятная социально-политическая, экономическая ситуация в любой стране, резкое ухудшение финансового положения и т. д. движение капитала в этом случае приобретает характер оттока, бегства. 

Отток капитала составляет примерно 30% валютной выручки от экспорта. В 2002 году отток составил 23,7 миллиарда долларов, в том числе 19,3 миллиарда долларов. вывоз капитала, который составляет основную часть оттока за все годы реформ. 

Особое место в трансграничном движении капитала (как по интенсивности, так и по объему) занимают международные корпорации.

Движение капитала международными корпорациями часто не укладывается в общую схему поиска наиболее благоприятных экономических условий. Они переливаются для увеличения инвестиций в дочерние компании. Это способствует поглощению и поглощению местных компаний. Зачастую международные корпорации скупают существующие предприятия за рубежом, а не строят новые. За всем этим стоит стремление диверсифицировать производство, поддержать отрасли в конкурентной борьбе за развитие местного рынка и, в целом, повысить их международную конкурентоспособность. 

Причины трансграничного перетекания капитала включают стремление ряда международных корпораций окольным путем проникнуть на рынки третьих стран, которые установили высокие тарифные или нетарифные ограничения на продукты международной корпорации. Например, Израиль и Южная Корея запретили ввоз автомобилей из Японии. Однако такой запрет не распространяется на импорт автомобилей, произведенных в филиалах японских фирм, работающих в США. 

На практике потребность в инвестициях определяется рядом причин, в том числе всеми составляющими инвестиционного климата, принципом сравнительного преимущества отдельных рынков.

Факторы, стимулирующие вывоз капитала:

  1. Движущей силой экспорта капитала является растущая взаимосвязанность и взаимодополняемость национальных экономик. Интернационализация производства оказывает большое влияние на международное движение капитала, способствуя его ускорению. Экспорт капитала, особенно в форме прямых инвестиций, является основным фактором, способствующим превращению производства в международное и созданию так называемых международных продуктов. 
  2. Международная производственная кооперация, инвестиции ТНК в дочерние предприятия. Так, отдельные юридически независимые предприятия разных стран в рамках одной международной корпорации налаживают тесное сотрудничество в рамках промышленности, технологий, нелегальной специализации. Вывоз капитала обеспечивает эти ссылки. 
  3. Экономическая политика промышленно развитых стран, направленная на привлечение значительных объемов капитала для поддержания темпов экономического роста, развитие передовых отраслей, сохранение занятости.
  4. Экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся путем либерализации инвестиционного климата привлечь иностранный капитал и тем самым дать значительный импульс их экономическому развитию, вырваться из «порочного круга нищеты».
  5. Важным стимулом является деятельность международных финансовых организаций, которые направляют и регулируют трансграничные потоки капитала.
  6. Международные соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и капитала между странами способствуют развитию торговли, научно-технического сотрудничества и, соответственно, привлекают инвестиции.

Формы вывоза капитала

Капитал экспортируется в форме предпринимательских (прямых и портфельных инвестиций) и заемного капитала. Экспорт предпринимательского капитала это долгосрочные иностранные инвестиции в промышленные, коммерческие и другие предприятия. 

Перевод капитала включает в себя: платежи по операциям с иностранными партнерами, кредиты (на срок не более 6 лет), приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг иностранных компаний исключительно с целью размещения капитала, диверсификации портфеля ценных бумаг, и т.п.

Под иностранными инвестициями понимается такая передача капитала, которая преследует цель установления контроля и участия в управлении компанией в стране, получающей капитал.

Иностранные инвестиции являются источником денежных средств, а иногда и прямых инвестиций в недвижимость для развития, расширения, освоения новых производств товаров и услуг, совершенствования технологий, добычи полезных ископаемых, использования природных ресурсов.

Прямые иностранные инвестиции это инвестиции в иностранные предприятия, которые обеспечивают инвестору контроль над ними.

Основными формами прямых инвестиций являются: открытие предприятий за рубежом, в том числе создание дочерних предприятий или открытие филиалов; создание совместных предприятий на договорной основе; совместное освоение природных ресурсов; покупка или захват («приватизация») предприятий страны, получающей иностранный капитал. 

Прямые инвестиции составляют основу доминирования международных корпораций на мировом рынке. Они предоставляют им либо полное владение иностранными предприятиями, либо владение такой частью акционерного капитала, которая обеспечивает фактический контроль со стороны инвестора. Как правило, это инвестиции, в которых иностранный инвестор имеет не менее 25% уставного капитала компании. Статистика США, Германии и Японии считает, что прямые инвестиции это те, которые составляют 10% или более от уставного капитала и позволяют контролировать предприятие. 

Портфельные инвестиции это инвестиции в иностранные акции, облигации и другие ценные бумаги, основанные на высоких дивидендах и приносящие прибыль на вложенный капитал.

Портфельные инвестиции являются важным источником привлечения иностранного капитала для финансирования облигационных займов, выданных крупными корпорациями, центральными (государственными) и частными банками. Как правило, крупные инвестиционные банки выступают посредниками при осуществлении иностранных портфельных инвестиций. 

На динамику портфельных инвестиций существенно влияет разница в процентной ставке, выплачиваемой по облигациям в отдельных странах.

Принципиальное различие между прямыми инвестициями и портфельными инвестициями заключается в том, что портфельный инвестор не ищет; (обычно) взять под контроль предприятие, в которое он инвестирует. Согласно уставу ряда международных компаний, им чаще всего запрещается участвовать в управлении и даже быть избранным в совет директоров компании, в которую они инвестируют. Это связано с тем, что участие в управлении и управлении инвестируемой компанией потребует нового штата специалистов, особого внимания и снизит гибкость в реализации инвестиционной политики материнской компании. 

Экспорт ссудного капитала представляет собой предоставление среднесрочных и долгосрочных ссуд в денежной или товарной форме с расчетом на получение прибыли за счет высокой ссуды, процентов по кредиту.

Следует отметить, что, хотя вывоз капитала за границу чаще всего выгоден экспортирующей стороне, в этом заинтересованы и страны, в которые ввозится капитал, поскольку они получают вливание денег, а вместе с ними и другие ресурсы, для чего Конечно, вам придется заплатить часть дохода.

Государственное регулирование вывоза капитала (концепция инвестиционного климата)

Важным направлением внешнеэкономических связей государства является регулирование иностранных инвестиций и процесс вывоза капитала (иностранных инвестиций резидентов).

Характерной чертой движения капитала на современном этапе является включение все большего числа стран в процесс экспорта и импорта капитала. Более того, большинство стран мировой рыночной экономики одновременно выступают в качестве экспортеров и импортеров капитальных вложений. 

Влияние развитых стран на движение капитала осуществляется, например, путем стимулирования экспорта-импорта капитала на национальном и межгосударственном уровнях. Государственная политика в отношении движения капитала в виде кредитов, портфельных инвестиций и т. д. рассматривается на основе устранения всех возможных ограничений в его движении. Что касается прямых иностранных инвестиций, государство оставляет за собой право принимать любые ограничения, направленные на защиту национальных интересов в экономике. Характерно, что вывоз капитала за границу регулируется в меньшей степени, чем приток иностранного капитала. 

В целом степень привлекательности страны для размещения в ней иностранных инвестиций определяется так называемым инвестиционным климатом.

Инвестиционный климат характеризуется следующими особенностями: 

  • характер законодательства об иностранных инвестициях;
  • наличие запасов природных ресурсов;
  • квалифицированный труд;
  • емкость местного рынка;
  • конвертируемость национальной валюты;
  • гарантии вывоза прибыли;
  • национализация предприятий.

В дополнение к вывозу капитала частными компаниями, капитал экспортируется государствами.

С точки зрения регулирования можно выделить две области государственного влияния: иностранные инвестиции в национальную экономику; инвестиции резидентов в экономику других стран (иностранные инвестиции). 

Первое направление связано с созданием определенной системы, направленной на привлечение (в некоторых случаях ограничение), стимулирование и контроль иностранных инвестиций в национальную экономику.

Система регулирования иностранных инвестиций связана с созданием институциональных структур и комплексом реализуемых ими мер, направленных на повышение эффективности государственной политики в отношении инвестиций из-за рубежа.

Большинство стран мировой рыночной экономики проводят политику, направленную на привлечение иностранного капитала. Поэтому в целом, согласно методу воздействия на иностранные инвестиции, можно выделить две группы методов: те, которые работают для привлечения иностранных инвестиций; работает над ограничением иностранных инвестиций. 

Вывоз капитала как ведущая форма международных экономических отношений

К первой группе относятся следующие меры: налоговые и таможенные льготы; гарантии от национализации иностранной собственности; репатриация прибыли; предоставление концессий. 

Вторая группа включает в себя: ограничение доли иностранцев в уставном капитале компаний; определение областей экономической деятельности, доступных для иностранного капитала, в том числе при создании совместных предприятий; применение различных оговорок в отношении создания предприятий с иностранными инвестициями; применение ограничений на репатриацию прибыли и капитала; создание условий, обусловливающих необходимость использования местных факторов и составляющих производства. 

Для создания благоприятного инвестиционного климата для иностранных инвестиций может быть введен не только национальный, но и более льготный режим. В то же время наряду с мерами первой группы, направленными на привлечение иностранных инвестиций, можно использовать дополнительные инструменты для стимулирования функционирования иностранных инвестиций. Можно выделить три типа этих инструментов: 

Налоговые льготы, в том числе: налоговые льготы, ускоренная амортизация, изменение налоговых ставок для некоторых предприятий, таможенные льготы на ввоз оборудования, налоговые каникулы.

Финансовые получение займов и кредитов, которые предоставляются в зависимости от выполнения определенных условий, позволяющих решить некоторые социально-экономические проблемы на уровне центральных или местных органов власти, а также выделение средств на обучение и переподготовку персонала, занятого на предприятиях с иностранные инвестиции. 

Нефинансовые которые в целом улучшают инвестиционный климат и тем самым создают более благоприятные условия для иностранных и национальных инвесторов: создание телекоммуникационных сетей, коммуникаций, информационных систем, строительство дорог, организация свободных экономических зон.

Второе направление государственного влияния регулирование вывоза капитала процесс вывоза инвестиций резидентами за рубеж. Официально капитал может вывозиться за границу в форме прямых и портфельных инвестиций, в форме займов в виде займов, в форме размещения капитала юридических и физических лиц на банковских депозитах и ​​различных счетах. В развитых странах государственное регулирование вывоза капитала представляет собой комплекс мер государственной поддержки вывоза капитала, прежде всего прямых инвестиций: это меры информационной и технической поддержки инвесторов помощь в поиске иностранного партнера, в организации предварительной технико-экономическое обоснование проекта, анализ бизнес-плана, реализация инвестиционных проектов, финансирование инвестиций участие в капитале, предоставление налоговых льгот, кредитование и особенно страхование. 

Иногда капитал вывозится за границу не столько из-за увеличения прибыли, сколько из-за причин его сохранения путем помещения его в более стабильные и надежные условия. В последнем случае говорят о «бегстве» или «утечке» капитала за границу. Основной причиной «бегства капитала» является отсутствие благоприятного инвестиционного климата. Как показывает мировой опыт, это явление происходит в основном в странах, где существует политическая нестабильность, высокие налоги, инфляция и нет гарантий для инвесторов. 

Помимо официальных каналов, капитал может быть неофициально вывезен за границу. Последняя форма включает вывоз за границу незаконно полученного (криминального) капитала. 

Нелегальные методы перевода капитала за границу связаны с особенностями национального законодательства и государственного регулирования этой сферы.

Государственное регулирование вывоза капитала должно быть направлено на сокращение объемов нелегального вывоза капитала, для чего необходимо, прежде всего, принять меры по улучшению инвестиционного климата в стране.

Следует признать, что в России еще не создан привлекательный инвестиционный климат для иностранных инвестиций. Стимулы и гарантии для иностранных инвестиций даже отдаленно не напоминают условия, созданные для них, например, в новых индустриальных странах. Адекватная структурная политика, долгосрочные выгоды (по налогам, таможенному режиму, реинвестированию, репатриации прибыли и многому другому) не были разработаны. Иностранные инвесторы, работающие в производственном секторе, подчеркивают неполноту и раздробленность, а зачастую и недоступность объективной информации о потенциальных объектах крупных капиталовложений. Государственное законодательство нестабильно, и «правила игры» меняются в зависимости от изменений в экономической и политической ситуации. 

Роль ТНК в международном движении капитала

Владельцами подавляющего большинства прямых иностранных инвестиций являются транснациональные корпорации (ТНК).

ТНК являются национальными монополиями с иностранными активами. Их производственная и сбытовая деятельность выходит за пределы одного государства. 

Целью распространения производственной деятельности ТНК за рубежом является, прежде всего, возможность получения более высокой прибыли, чем у себя дома, благодаря широкому доступу к природным и трудовым ресурсам, рынкам других стран и экономии на транспортных расходах.

Организационно иностранные филиалы ТНК либо полностью принадлежат материнским компаниям, расположенным на родине, либо существуют как смешанные компании с местным капиталом.

В настоящее время ТНК могут установить контроль над иностранными предприятиями без участия в акционерном капитале посредством различных соглашений, охватывающих области промышленного сотрудничества, передачи технологий, исследований и разработок, управления, информационных услуг. Последнее больше относится к развивающимся странам, поскольку капиталовложения в экономику многих из них связаны с риском общей политической и экономической нестабильности. 

Экспорт капитала в форме портфельных инвестиций используется для финансирования облигационных займов, выданных крупными ТНК, транснациональными банками и центральными государственными банками.

Важным изменением в структуре экспорта капитала является огромный рост международных кредитов и формирование мирового кредитно-финансового сектора. В связи с этим значение международного рынка для ссудного капитала возросло. Международные займы используются отдельными правительствами в основном для покрытия дефицита бюджета; крупные фирмы и транснациональные корпорации для пополнения основного капитала, создания филиалов, строительства и реконструкции иностранных предприятий, выпуска акций. 

Общие иностранные инвестиции всех ТНК в настоящее время играют все более важную роль, чем торговля. ТНК контролируют треть производительного капитала частного сектора во всем мире, более 90% прямых инвестиций за рубежом. 

В последние годы прямые иностранные инвестиции ТНК увеличивались в 3 раза быстрее, чем внутренние инвестиции, хотя на их долю приходится 6% годовых инвестиций в промышленно развитых странах. 70% всех международных платежей, связанных с кредитами и лицензиями, составляют платежи между материнскими компаниями и их зарубежными филиалами. 

В 20 крупнейших корпораций мира, которые контролируют основной и оборотный капитал в размере 1 молодой. долларов включают NTC, General Electric, Mitsubishi Bank, Exxon, Sumitomo Bank, Sanva Bank, Toyota, Coca-Cola, Philip Morris, BT и другие. 

Меры поддержки транснационального капитала:

  1. Предоставление государственных гарантий и частного страхования. Например, в США есть Государственная корпорация по страхованию и гарантированию инвестиций. 
  2. Поддержка в урегулировании инвестиционных споров. Создание специализированных институтов международного арбитража в инвестиционной сфере. Действует Международная конвенция об урегулировании инвестиционных споров, подписанная 115 странами. 
  3. Создание справедливых и недискриминационных инвестиционных условий как для отечественных, так и для иностранных инвесторов.
  4. Исключение двойного налогообложения.
  5. Административная и дипломатическая поддержка их международных корпораций в освоении новых зарубежных рынков.

Заключение

Однако при взаимодействии ТНК с их государствами возникают негативные аспекты.

Основные из них включают в себя: 

  1. Увеличение оттока капитала из родной страны по каналам прямых инвестиций, что негативно влияет на динамику занятости и безработицы, производительность труда, темпы роста промышленного производства и, следовательно, объем ВНП.
  2. Вмешательство во внешнюю политику своих стран в своих интересах, что иногда вовлекает сами государства в дорогостоящие конфликты.
  3. Прямые иностранные инвестиции могут нести вторичные технологические преимущества, которые могут быть присвоены субъектами принимающей страны.

Более сложными являются отношения ТНК с менее развитыми государствами, в том числе с Россией. Здесь интересы крупных международных корпораций часто вступают в конфликт с национальным капиталом, а через него с государственными интересами.