Валютный рынок России

Содержание:

  1. Понятие и основные характеристики валютного рынка
  2. Функция валютного рынка
  3. Ключевые элементы валютной системы
  4. Классификация Форекс
  5. Особенности функционирования валютной системы России
  6. Особенности устройства российской валютной системы
  7. Анализ фактического состояния государственного валютного рынка
  8. Проблемы функционирования валютной системы России и пути их решения
  9. Комплексный подход к решению поставленных вопросов
  10. Заключение
Предмет: Экономика
Тип работы: Курсовая
Язык: Русский
Дата добавления: 15.01.2019

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете научиться оформлять курсовую работу по ГОСТу:

 

Оформление курсовой работы по ГОСТ

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

Занятость и безработица в рыночной экономике: структура и методы регулирования
Бюджетный дефицит и государственный долг - взаимосвязь и проблемы управления
Инвестиционная активность и динамика инвестиций в США
Экономическое равновесие фирм

Введение:

На каком-то историческом этапе увеличение числа международных экономических отношений неизбежно привело к увеличению роли финансов и финансового сектора в глобальном масштабе. Процесс международных движений в развитии товаров, услуг, капитала, промышленного и научного сотрудничества, мобильности рабочей силы и туризма привел к появлению общественных отношений, связанных с финансовыми требованиями и соответствующими обязательствами участников международных экономических отношений. Рынок форекс предоставляет услуги по международному платежному обороту, связанному с выплатой финансовых обязательств корпорациям и частным лицам в разных странах.

На валютном рынке также существуют операции, связанные с переводом капитала (покупка и продажа ценных бумаг в иностранной валюте, инвестиции в иностранной валюте). Иностранная валюта торгуется на валютном рынке. Рынок Форекс является официальным центром для этих операций с постоянной скоростью. В более широком смысле валютный рынок понимается как область экономических отношений, возникающих в результате продажи или покупки иностранной валюты.

Валютный рынок развивался в XIX веке. В зависимости от объема валютных операций и количества валют, торгуемых между валютными рынками, вы можете различать национальную (региональную) и глобальную валюты. Увеличение объема работы на внутреннем рынке и углубление взаимосвязи между ними в связи с возрастающей тенденцией экономической жизни к интернационализации привело к формированию глобального валютного рынка.

Начало восьмидесятых и начало девяностых годов характеризовалось быстрым ростом бизнеса на мировых валютных рынках. В 1986 году ежедневные операции с иностранными валютами по всему миру достигли около 320-330 миллиардов долларов к 1989 году. В 1995 году он увеличился с 650 миллиардов до 1,2 трлн. долл. Таким образом, за более чем десятилетие ежедневный оборот мировых валютных рынков почти в четыре раза.

Конечно, размер валютных транзакций намного превышает потребности коммерческих транзакций. Рынки Форекс все чаще используются для страхования валютных и кредитных рисков, а спекулятивные и арбитражные операции также играют важную роль.

Понятие и основные характеристики валютного рынка

Суть рынка форекс

Международный обмен товарами, услугами и капиталом вовлекает рынок форекс на орбиту. Импортеры обменивают свою национальную валюту на валюту страны, в которой они покупают товары или услуги. Экспортеры получают экспортную выручку в иностранной валюте, а затем продают ее в обмен на национальную валюту. Инвесторы, которые вкладывают средства в экономику страны, ощущают потребность в этой валюте.

Рынки, на которых осуществляются международные операции с валютами, называются международными (мировыми) валютными рынками.

В литературе существует несколько различных толкований концепции валютных рынков из-за того, что законодательного определения еще нет. Разные авторы предлагают разные интерпретации этой категории. Например, А.Г. Наговицын и В.В.Иванов определяют валютный рынок просто как «рынок, на котором валюты разных стран покупаются и продаются».

И.И.Пратонова считает рынок форекс более сложным. То есть в широком смысле слова, в узком смысле слова и с организационной точки зрения в трех аспектах. Валютный рынок считается официальным центром, где иностранные валюты конвертируются в местную валюту по обменным курсам, основанным на спросе и предложении.

Концепция рынка Форекс является системной и, как и другие системы, характеризуется структурными и функциональными характеристиками.

Рынок Форекс - это особый рынок, на котором происходит торговля на Форекс. То есть обменять валюту конкретной страны на валюту конкретной страны по определенному обменному курсу.

Наиболее полные данные о мировых валютных рынках собираются и собираются Банком международных расчетов (BIS) в рамках трехлетнего обзора при поддержке Центрального банка о состоянии мировых валютных рынков и производных финансовых инструментов. Будет отредактировано. Три таких обзора были проведены в 1989, 1992 и 1995 годах. Последняя, ​​в которую входят 26 стран и 2414 финансовых учреждений, находящихся в ее пределах, передается в центральный банк, а банки BIS, в соответствии с определенными методологиями, собирают данные о своих операциях на валютном рынке.

Валютный рынок России

Предпосылками формирования мирового рынка валют, кредитов и ценных бумаг являются:

  • Концентрация капитала на производстве и банковском деле.
  • Интернационализация экономических отношений.
  • Развитие межбанковских коммуникаций.

Рынок Форекс - это сочетание организационных и экономических отношений, связанных с покупкой и продажей иностранной валюты, самой валюты и платежных документов, представленных инвестициями в капитал Форекс. Рынки Форекс делятся на страны, регионы и миры с точки зрения объема, характера бизнеса на рынке Форекс, количества валют, участвующих в бизнесе, и рынка Форекс.

Внутренние валютные рынки помогают стимулировать движение внутренних денежных потоков и поддерживать связь с глобальными валютными центрами. В результате интеграции появились региональные валютные рынки (например, европейские валютные рынки). Глобальные валютные рынки сосредоточены в глобальных финансовых центрах. Здесь операции выполняются с использованием валют, которые широко используются в глобальных платежных транзакциях, и, независимо от их статуса и доверия, они мало занимаются с местными и регионально значимыми валютами. Конец 90-х. Более половины международных валютных торгов были сосредоточены на трех мировых валютных рынках: Лондон - 30% от объема бизнеса, Нью-Йорк - 16% и Токио - 10%. Глобальные валютные рынки обеспечивают движение денежных потоков и опосредуют международные движения товаров и услуг, а также перераспределение капитала.

В настоящее время распределение национальных, региональных и глобальных рынков во многом обусловлено развитием телекоммуникационных технологий и отменой валютного регулирования. Появился мировой валютный рынок, который работает попеременно 24 часа в сутки во всех частях света. Вызывается Международная валютная биржа. Его ежедневный оборот составляет 1,6-1,8 трлн.

Рынок Форекс выполняет следующие задачи:

  • Создать условия для обмена государственных денег и обеспечить связи между огромным количеством изолированных национальных систем.
  • Установить эффективный обменный курс.
  • Служит источником краткосрочных кредитов в иностранной валюте и управления ликвидностью в иностранной валюте.
  • Создать условия для управления спекулятивным и арбитражным валютно-кредитным риском.

Следующие особенности характерны для современного валютного рынка:

  1. Уровень проникновения транснациональной торговли в общем объеме торговли. Это составляет от половины до трех четвертей ежедневного объема торговли валютой в крупнейших центрах.
  2. Массивная операция. По этому параметру рынок форекс является более заметным, чем другие мировые рынки. Таким образом, общий объем международных валютных операций в день в середине 90-х годов достиг 1 трлн. 230 миллиардов долларов. С точки зрения объема бизнеса, валютный рынок превышает среднегодовые продажи финансовых и нефинансовых рынков, достигая, по некоторым оценкам, 200-250 трлн. долл. США
  3. Глобальный охват участников. Рынок Форекс является единственным действительно глобальным рынком. Торговля происходит в течение 24 часов в любое время в большинстве торговых валют. Волна торговли на рынке форекс нарастает на Дальнем Востоке и в Юго-Восточной Азии (Токио, Сингапур, Сянгай), затем движется в Европу (Лондон) и заканчивается в США (Нью-Йорк).
  4. Форекс торговая концентрация. Приблизительно две трети операций совершаются банками, 20% - другими финансовыми институтами (включая фирмы, занимающиеся ценными бумагами, инвестициями, взаимными фондами и т. д.) .И 16% - нефинансовыми организациями (включая некоторых крупных спекулянтов). , В то же время банковский сектор характеризуется высокой концентрацией. Например, 70% торговли на рынке Форекс проходили в Нью-Йорке через 20 банков и 68% в Лондоне.

Рынок Форекс гарантирует быстрое осуществление международных расчетов и взаимосвязь мировых валютных рынков с кредитными и финансовыми рынками. С помощью рынка форекс пополняются валютные резервы банков, компаний и государства. Механизмы рынка Форекс используются для национального регулирования экономики, в том числе на макроуровне в группе стран (например, ЕС).

С институциональной точки зрения, рынок форекс представляет собой совокупность бирж, фирм по ценным бумагам, банков, различных фондов и компаний.

Функция валютного рынка

Рынок форекс выполняет следующие основные функции:

  1. Предоставлять услуги по международному распределению товаров, услуг и капитала.
  2. Формирование курсов валют на основе спроса и предложения иностранных валют.
  3. Хеджирование против валютного и кредитного риска (страхование).
  4. Реализация денежно-кредитной политики (Центральный банк, ФРС, Министерство финансов).
  5. Получить прибыль в виде разницы между обменным курсом различных долгов (коммерческие банки, компании) и процентными ставками.

С организационной и функциональной точки зрения (в результате реализации экономических функций) рынок форекс предоставляет услуги по международному распределению товаров, услуг и работ:

  • Своевременное осуществление международного урегулирования.
  • Взаимосвязь различных рынков, добровольное определение обменных курсов путем балансирования спроса и предложения.
  • Обеспечение механизмов защиты от валютных рисков.
  • Диверсификация валютных резервов банков, компаний и стран, валютные интервенции, использование рынков в целях денежно-кредитной и экономической политики государствами.
  • Получение прибыли в виде разницы между обменными курсами и процентными ставками.
  • Регулирование обменного курса национальных валют по отношению к иностранным валютам (государствам и рынкам), реализация денежно-кредитной политики, направленной на государственное регулирование и другие меры в отдельных регионах экономики.

С организационной точки зрения рынок форекс представляет собой совокупность лицензированных банков, инвестиционных компаний, бирж, фирм, занимающихся ценными бумагами, и иностранных банков, занимающихся операциями на рынке Форекс.

Поэтому, с другой стороны, валютный рынок является крупнейшим децентрализованным финансовым рынком в мире, где происходит международная торговля и обмен валюты. Хотя объем торгов на валютном рынке не разглашается, эксперты говорят, что общий биржевой рынок составляет около 100-200 миллиардов долларов в день.

Помимо коммерческих банков, наиболее важными участниками валютного рынка являются центральные банки развитых стран. Помимо реагирования на потребности правительства, мы работаем как часть формальной денежно-кредитной политики. Представителями государства могут быть внешнеторговые банки и другие учреждения.

Ценные бумаги играют важную роль в формировании валютного рынка. Как правило, межбанковский рынок делится на прямой и посреднический. Таким образом, неотъемлемым звеном в институциональной структуре рынка Форекс является фирма по ценным бумагам, через которую до недавнего времени проводилось около 30% торговли на рынке Форекс. Компании по ценным бумагам взимают определенную плату за посредничество. Развитие электронных межбанковских коммуникаций в торговле иностранной валютой уменьшило роль компаний, занимающихся ценными бумагами, на межбанковском рынке, но продолжает играть существенную роль в бизнесе физических лиц и малых предприятий.

Ключевые элементы валютной системы

Национальная валютная система является частью национальной валютной системы, в которой формируются и используются валютные ресурсы, и осуществляются международные платежные обороты.

Он состоит из следующих элементов:

  • Национальная валюта.
  • Условия обмена национальной валюты.
  • Параличность национальной валюты.
  • Внутренняя система курсов валют.
  • Валютное ограничение, управление валютой.
  • Внутренние положения о ликвидности иностранной валюты страны.
  • Регламенты об использовании международных кредитных линий.
  • Регуляция международных расчетов в стране.
  • Внутренний валютный рынок и режимы рынка золота.
  • Национальный орган, который управляет и регулирует отношения с национальной валютой.

Основой национальной валютной системы является национальная валюта, легальная денежная единица конкретного государства. Деньги, используемые в международных транзакциях, называются валютой. После Первой мировой войны родился девиз - средство платежа в иностранной валюте. Иностранные валюты используются в международных валютах, расчетах, кредитах и ​​финансовых операциях и хранятся на банковских счетах, но не являются законным платежным средством на других государственных территориях. Сильная инфляция, национальная экономическая и политическая нестабильность заменили национальные валюты более стабильными иностранными валютами, а в современных ситуациях доллар, евро и экономика были долларизованы. Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие между внутренней экономикой и мировой экономикой.

Следующий элемент валютной системы характеризует степень обмена валют, то есть обмен с иностранными валютами:

  • Свободно обмениваемая валюта, которая может быть обменена на иностранную валюту без ограничений. В эту категорию входят валютные единицы, такие как США, Канада, страны-члены ЕЭС, Швейцария, Япония, Швеция и Австрия.
  • Частично обмениваемые валюты в странах, где сохраняются валютные ограничения.
  • Неконвертируемая (закрытая) валюта в странах, где резидентам и нерезидентам введен запрет на обмен валюты.

Одним из элементов валютной системы является валютный паритет. Это соотношение двух валют, как того требует закон. При монолитизме - золоте или серебре - основой обменного курса был валютный паритет - соотношение денежных единиц различных стран в зависимости от содержания металла. Это соответствовало концепции валютного паритета.

Система обменных курсов также является элементом валютной системы. Фиксированные и колеблющиеся обменные курсы, которые колеблются в узких рамках, зависят от рыночного спроса и предложения валюты, а также от их типа.

Одним из элементов валютной системы является наличие валютных ограничений. Ограничения на операции с использованием валютных ценностей также подлежат межгосударственному регулированию через МВФ.

Правила использования международных кредитных инструментов для распространения регулируются в соответствии с едиными международными стандартами. Среди них Женевская конвенция (счета и чеки). Ограничения на международные платежи применяются на уровне национальной и мировой валютных систем в соответствии с едиными правилами и практикой для документарных аккредитивов и инкассо.

Регулирование ликвидности международных валют как компонента валютной системы приводит к обеспечению безопасности международных платежей необходимыми платежными инструментами. Международная валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны (или группы стран) своевременно погашать свои международные обязательства платежами, принятыми кредиторами. С глобальной экономической точки зрения MVL относится ко всему источнику финансирования и кредитования для мирового оборота и доступности его международных резервных активов. С точки зрения национальной экономики страны, МВЛ является мерой платежеспособности.

Рынки Forex и золота регулируются национальными и международными правилами. Наконец, важным элементом валютной системы является система. Речь идет о регулировании деятельности органов государственного управления и регулировании денежно-кредитных отношений страны (центральные банки, министерство экономики и финансов, а в некоторых странах - органы денежно-кредитного регулирования). Закон о национальной валюте применяется к операциям в национальной и иностранной валютах (владение, импорт / экспорт, торговля). Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ из Европейского экономического и валютного союза, который заменил Европейский центральный банк в 1999 году на европейскую валютную систему. Эти учреждения работают над созданием и поддержанием безопасной и без кризисной системы развития международных валютных и финансовых отношений.

Подводя итог, важно отметить следующее: Основой национальной валютной системы является национальная валюта, легальная денежная единица конкретного государства. Валютная система характеризуется степенью обмена валют, то есть обмена национальной и иностранной валют. Соотношение двух валют, как того требует закон, является паритетом валют.

Основополагающим элементом государственного валютного рынка является регулирование деятельности национальных органов управления и регулирование валютных отношений страны (центральные банки, министерство экономики и финансов и, в некоторых странах, валютная администрация).

Классификация Форекс

Рынок Форекс может быть классифицирован в соответствии с рядом критериев, таких как территория распространения, валютные ограничения, виды валютных ресурсов и степень организации.

1. С точки зрения распределения или ширины мы можем различать международные и внутренние валютные рынки. Аналогичным образом, как международные, так и внутренние рынки состоят из нескольких региональных рынков, образованных финансовыми центрами в конкретных регионах мира или конкретных странах.

Международные валютные рынки охватывают валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком он понимается как цепь тесно взаимосвязанных кабельных и спутниковых систем связи на глобальном рынке местной валюты. Между ними идет поток средств согласно текущей информации и прогнозам основных участников рынка о возможных позициях отдельных валют.

Внутренний валютный рынок является государственным валютным рынком. Рынки работают в конкретной стране. Он состоит из внутренних региональных рынков, в том числе валютных рынков, сосредоточенных на межбанковском обмене валют.

2. Что касается валютных ограничений, мы можем различать свободные и несвободные валютные рынки.

Валютные рынки с валютными ограничениями называются несвободными, а если их нет, они называются свободными валютными рынками.

Валютные ограничения представляют собой систему правительственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) для установления выполнения операций с использованием валютных ценностей. Валютные ограничения включают меры регулирования, направленные на платежи и переводы в иностранной и иностранной валюте.

3. В зависимости от типа применяемого курса обмена валютный рынок имеет один режим и два режима.

Рынок одномодового режима - это рынок форекс со свободными обменными курсами. В системе плавающего обменного курса котировки устанавливаются путем обмена валюты. Например, официальный курс рубля устанавливается с использованием фиксированного.

В России поправки вносятся Центральным банком России на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и представляют собой определение обменного курса доллара США к рублю.

Фиксированная ставка является единой ставкой Центрального банка России. Через него, используя информацию о кросс-курсах Reuters, он отображает курсы рубля по отношению к другим валютам. Корректировка валюты производится два раза в неделю. В день коррекции валюты Центральный банк России сообщит о курсах основных валют, которые могут быть свободно конвертированы в рубли через списки СМИ.

Валютный рынок двойного режима - это рынок, который использует как фиксированные, так и плавающие обменные курсы. Введение двойного валютного рынка использовалось государством как средство регулирования перевода ссудного капитала между внутренним и международным рынками. Эта мера предназначена для ограничения и контроля воздействия международного рынка ссудного капитала на экономику отдельных штатов. Например, Внешэкономбанк Российской Федерации в настоящее время применяет фиксированный обменный курс рубля, установленный Центральным банком России, к иностранным инвестициям в заблокированные счета, расчеты по которым еще не полностью завершены.

4. В зависимости от степени организации, рынок форекс является биржевым и внебиржевым.

Биржевой рынок - это организованный рынок, представленный обменом валют. Валютная биржа - компания, которая организует операции в валютах и ​​ценные бумаги в иностранной валюте. Биржи не являются коммерческими компаниями. Его основной функцией является не получение высокой прибыли, а временная мобилизация свободных денежных средств и установление обменных курсов путем продажи иностранных валют и ценных бумаг в иностранных валютах. Его рыночная стоимость.

Валютный рынок имеет несколько преимуществ. Самый дешевый источник валюты и валютных средств. Заказы на биржевых аукционах абсолютно ликвидны.

Ликвидность валют и валютных ценных бумаг подразумевает возможность быстрого конвертирования в национальную валюту без ущерба для цен.

Внебиржевой валютный рынок организован дилерами, которые могут быть, а могут и не быть участниками обмена валюты, и осуществлять его по телефонной, факсимильной и компьютерной сети.

Биржи и внебиржевые рынки несколько противоречивы и дополняют друг друга одновременно. Это связано с тем, что он выполняет общие функции торговли валютами и распределения ценных бумаг в иностранных валютах и ​​применения различных методов и форм продажи иностранных валют и ценных бумаг в иностранных валютах.

Преимущества внебиржевого валютного рынка:

  • Стоимость достаточно низкая для операций обмена валюты. Банковские дилеры часто используют личные валютные аукционы, чтобы снизить стоимость конвертации иностранной валюты, заключая договоры купли-продажи валюты по обменным курсам перед началом торгов в обмен.
  • Сборы будут сняты с участников торгов на бирже. Сумма напрямую зависит от количества иностранной валюты и проданных рублей.
  • Более высокая скорость расчетов, чем при торговле на бирже. Это связано с тем, что внебиржевые рынки позволяют проводить торги в течение всего торгового дня, а не строго определенного времени торговой сессии.

Особенности функционирования валютной системы России

Этапы российской валютной системы

В настоящее время валютный рынок Российской Федерации находится в процессе формирования. Создание восходит к 1986 году. В 1986 году государственная валютная монополия была разрушена, и почти все предприятия получили право выхода на зарубежные рынки.

До 1986 года в Советском Союзе не было необходимости валютного контроля за внешнеэкономической деятельностью. Это объяснялось существованием государственной монополии на бизнес в валютах, что указывало на отсутствие связи между внутренними рынками капитала, товаров и услуг и соответствующими глобальными рынками. Централизованное управление национальными валютными ресурсами. Минимальное количество участников внешнеэкономической деятельности. От имени нации несколько крупных внешнеторговых ассоциаций действовали на международных рынках Форекс доходы от экспорта были сосредоточены на советских счетах во Внешторгбанке.

Государства, представленные Советской федеральной плановой комиссией, Советским федеральным министерством финансов и Советским федеральным государственным банком, осуществили плановое распределение средств, полученных от привлеченных займов в иностранной валюте и экспортной выручки, в зависимости от местных и промышленных потребностей. Выделение компаний в иностранной валюте осуществлялось в строгом соответствии с размером ограничений, налагаемых на компании. Существовало несколько режимов для курса рубля к доллару США. Официальный обменный курс рубля по отношению к доллару сильно отличался от рассчитанного на основе паритета покупательной способности.

В 1986 году (с появлением в Российской Федерации закона о «государственных предприятиях») начался новый этап формирования валютного рынка в Советском Союзе. В соответствии с этим законом почти каждый субъект российской экономики получил право выхода на зарубежные рынки. Эпоха децентрализации внешнеэкономической деятельности началась. В этот момент валютная выручка от экспорта была разделена по фиксированной ставке между государством и прямыми производителями экспортируемой продукции. Двадцать процентов доходов от форекс остались в корпоративном пользовании, а 80 процентов были проданы государству по фиксированной ставке. Следует отметить, что в этот период не было специальных валютных регуляторов и не было принято никаких законов, регулирующих операции с советской валютой. Источником денежно-кредитного закона было решение Совета министров СССР и нормативные законы, изданные министерствами.

В 1989 году официально признанный валютный рынок впервые появился в форме валютного аукциона во Внешэкономбанке в СССР. Аукционы форекс проводились по итогам торгов по продаже компаний и организаций в иностранной валюте со счетами во Внешторгбанке. В ходе аукциона был установлен текущий рыночный курс рубля к доллару. В этот период валютный рынок не играл существенной роли в экономике страны.

К 1991 году, когда в Советском Союзе был принят «Закон о валютном регулировании», наступил период децентрализации внешнеэкономической деятельности, характеризующийся практически полным отсутствием государственного регулирования и контроля над движением валютных средств.

 

Впервые такие понятия, как советская валюта, иностранная валюта, стоимость валюты и текущая торговля валютой, были внедрены в правовую практику, в ходе которой обмен валют быстро развивался и активно формировалась инфраструктура валютного рынка. Распад Советского Союза и образование Российской Федерации обусловили необходимость внесения изменений в этот закон с учетом особенностей валютного рынка Российской Федерации и необходимости проведения независимой экономической политики с участием иностранной валюты.

Вступление в силу Закона Российской Федерации «Валютный контроль и управление валютой» в ноябре 1992 года открыло новый этап валютного контроля в России. В апреле 1992 года Российская Федерация вступила в МВФ и вышла на международный валютный рынок. В будущем, улучшенное валютное регулирование будет ужесточать его и следовать централизованному пути проведения валютных операций на субъектах валютного рынка Российской Федерации.

В настоящее время российские валютные законы в значительной степени противоречивы, но строго ограничивают процесс оттока капитала из России.

Таким образом, формирование денежной системы Российской Федерации перешло от полного отсутствия минимальных административных и регулирующих органов к интегрированной системе, управляющей валютным процессом.

Особенности устройства российской валютной системы

Национальная валютная система России является организацией государственно-правовой формы, регулирующей валютные отношения с другими странами. Он находится в процессе становления и не формируется в конце. Однако его очертания и основные тенденции очень ясны. По базовым параметрам институциональный финансовый механизм России практически приближается к международным стандартам.

Национальная валютная система России формируется с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку она стремится интегрироваться в мировую экономику и стремится вступить в МВФ. Утверждение Устава Фонда накладывает определенные обязательства на структуру национальной валютной системы, мы рассматриваем ключевые элементы современной денежной системы России.

Основой валютной системы является валюта страны - российский рубль, обращенный в результате денежной реформы 1992-1993 годов. Вместо советского рубля. Таким образом, национальная валюта и валютная система России были изолированы от валюты и валютной системы бывшей советской республики. Бывший Советский Союз продолжал циркулировать до введения денежной единицы, советского рубля. Золотое содержание советской Беды было искусственным и было отменено. Это соответствует действующему Уставу МВФ, который запрещает изменение содержания золота в денежных единицах.

С июня 1996 года Россия официально приняла обязательства, налагаемые статьей VIII (разделы 2, 3 и 4) Устава МВФ. В этой статье эта статья дает государствам-членам устранение валютных ограничений, опору на практику множественных обменных курсов и понятие дискриминационных валютных соглашений, которые применяются как международными, так и международными резидентами, Требуется введение внутренней валюты для обмена операций.

Курсы обмена рубля официально не связаны с иностранной валютой или валютными корзинами. В России введена система переменного обменного курса, которая формируется в основном за счет влияния соотношения спроса и предложения на валютную биржу ММВБ. Прямая цитата применяется. Другими словами, валютные единицы представлены фиксированным рублем.

После кризиса 1998 года Центральный банк Российской Федерации ежегодно публикует официальные курсы валют по итогам торговых сессий ММВБ. Тарифы для других валют определяются на основе кросс-курсов с использованием курсов этих валют по отношению к доллару на мировых валютных рынках.

Что касается следующего элемента денежной системы, Международного кредитного фонда, Япония уже давно руководствуется едиными международными стандартами, которые регулируют, среди прочего, использование векселей и чеков.

Правила международных расчетов в России также применяются в соответствии с едиными правилами и практикой для документарных аккредитивов и инкассо.

Институциональная структура и режим российского валютного рынка определяются его валютными законами. Торговля на валютном рынке может осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки. Помимо банков, на валютном рынке действуют восемь валютных бирж, основные места которых принадлежат ММВБ.

В России сформированы правовые и институциональные механизмы для регулирования деятельности национальных органов власти по управлению валютными отношениями, реализации денежно-кредитной политики и валютного контроля. Согласно валютному законодательству, валютными регуляторами Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации (Банк России) и Правительство Российской Федерации.

Основным законодательным актом, регулирующим валютные отношения, валютное регулирование и валютное управление в Российской Федерации, является «Федеральный закон о валютном регулировании и валютном управлении» от 10 декабря 2003 г. от 173-ФЗ.

Основными принципами валютного регулирования и управления в Российской Федерации являются:

  • Приоритет экономических мер при реализации национальной политики в области валютного регулирования.
  • Устранение неправомерного вмешательства со стороны государств и их учреждений в валютные операции резидентов и нерезидентов.
  • Унификация внутренней и внешней денежно-кредитной политики Российской Федерации;
  • Унификация систем валютного регулирования и валютного управления;

Государство обеспечивает защиту прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при проведении валютных операций.

Фактически базовые принципы были определены исходя из опыта обмена валют, особенно функции ММВБ, роль которого в функционировании валютной системы Российской Федерации очень важна.

Сначала детали российского рынка форекс заключались в преимуществах торговли на валютном рынке. Их главная роль - ММВБ. Обмен валюты выполняет посредническую функцию в качестве торговой площадки и действует в соответствии с установленными правилами. Однако сама биржа не может функционировать в качестве торгового партнера.

ММВБ, первая в России валютная биржа, была создана 9 января 1992 года. До кризиса 1998 года деятельность ММВБ основывалась на фиксированной цене в долларах США и торговле на марке ФРГ за рубли. Модификация в ходе транзакции биржевого аукциона в иностранной валюте представляет собой процедуру, которая непрерывно изменяет количество заявок на покупку и продажу иностранной валюты до установления курса межбанковского рубля и, таким образом, курса, по которому эти заявки балансируют друг друга. Банки-участники ММВБ могут участвовать в работе биржи для своих клиентов и для себя. Торговля валютой была основана на мгновенной доставке. Центральный банк Российской Федерации принимает активное участие в работе биржи, в основном для валютных интервенций.

В 1992 году было создано пять региональных обменных пунктов. Санкт-Петербург, Ростовский банк, Уральский регион Екатеринбург, Сибирский банк Новосибирск, Азиатско-Тихоокеанский банк Владивосток. В 1995 году еще две биржи - Нижегородская валютно-фондовая биржа и Самарская валютная межбанковская.

В ноябре 1993 года была образована Российская валютная ассоциация. Его цель: создать единую биржевую инфраструктуру для валютного и фондового рынков. Скоординированное развитие новых сегментов в регионе страны. Обзор нормативных действий, связанных с унификацией правил торговли и обменных операций.

Подводя итог вышесказанному, необходимо учитывать следующие ключевые моменты:

  • Национальная валютная система России формируется с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку она стремится интегрироваться в мировую экономику и стремится вступить в МВФ.
  • В Российской Федерации валютные ограничения были сняты и без участия в дискриминационных валютных соглашениях, без учета практики множественного обменного курса, для текущих международных операций как резидентов, так и нерезидентов. Была введена возможность обмена местной валюты.
  • Основным законодательным актом, регулирующим валютные отношения, валютное регулирование и валютное управление в Российской Федерации, является «Федеральный закон о валютном регулировании и валютном управлении» от 10 декабря 2003 г. от 173-ФЗ.

Анализ фактического состояния государственного валютного рынка

Статистика по российским валютным операциям имеет определенные особенности в методологии расчета показателей, характеризующих объем и структуру рынка. Точное сравнение данных по валютным рынкам разных стран характеризует ключевые показатели и тенденции развития мирового валютного рынка (инвалюты), причем иностранная валюта и иностранная валюта выпускаются Банком международных расчетов (БМР) каждые три года на основании обзоров активности производного рынка.

Благодаря опубликованным регулярным обзорам BIS, появилась реальная возможность оценить последствия либерализации российского валютного рынка и определить, насколько тенденции его развития соответствуют мировым тенденциям. , Сравнивая статистику BIS в целом и отдельных стран, Россия не только снимает ограничения на потоки капитала, но и ищет возможности международного обмена с точки зрения объема, структуры и технологии валютного рынка, стремясь к полной обменности рубля.

Доля России на мировом валютном рынке все еще невелика. По данным BIS, средний дневной объем торгов за апрель 2013 года составил 50 миллиардов долларов, что составляет 1,3% мирового валютного рынка. В спотовом бизнесе роль российского рынка гораздо выше, на его долю приходится более 3% мировых продаж, а в торговле деривативами и валютными свопами российский бизнес занимает менее 1% мировых продаж. Интерес инвесторов к российским активам был усилен либерализацией валютного регулирования, развитием российского фондового рынка, ростом цен на нефть и укреплением рубля.

Результаты 2013 года подтверждают, что основное направление структурных изменений на российском валютном рынке соответствует мировым тенденциям. Доля валют все больше определяется не потоками экспортных доходов, а международными движениями капитала, ликвидностью финансовой системы и законодательством. Согласно тенденциям мирового рынка, рост сегментов «деньги» и «страхование» (своп и экстренная торговля валютой) снизил долю 4-летних прямых конверсионных спотовых торгов на российском межбанковском рынке с 78,8 до 62,1%. , На фондовом рынке эти процессы также были сфокусированы. Доля операций с наличными снизилась в среднем с 60,6% в 2007 году до 57,9% в первом квартале. 2013.

Повышенная волатильность основных валютных курсов, формирование регулируемых зон на срочном рынке и привлечение новых участников еще больше увеличили долю валютных фьючерсов и достигли 1 квартала. Объем торгов на ММВБ в 2013 году составляет 6,3%, что все еще отстает от среднего мирового показателя в 12%.

Снятие валютных ограничений и переход к свободному обмену рублями еще не привели к значительному повышению роли российской валюты на международной арене. По данным BIS, доля сделок с рублем в мировых продажах увеличилась с 0,7% в 2011 году до 0,8% в 2013 году.

В связи с продолжающимся ослаблением доллара в экономике, доля долларового рублевого бизнеса наиболее быстро упала на российском межбанковском валютном рынке. В среднем он составил 64,9% в 2011 году до 49,9% в первом квартале. 2013. Если в 2011 году вклады в иностранной валюте составляли около 20% от общего объема вкладов населения, эта доля снизилась до 13% в декабре 2012 года. «Девальвация» является еще одной характеристикой корпоративных депозитов. Доля депозитов в иностранной валюте, ранее в основном в долларах, снизилась в среднем с 34% в 2011 году до 23,8% в конце 2012 года.

Увеличение доли нерезидентных предприятий, наблюдаемое на российском рынке, отражает рост доверия к нерезидентам со стороны иностранных инвесторов. Их расширение было вызвано либерализацией валютного регулирования, совершенствованием законодательства и развитием финансовой инфраструктуры.

По состоянию на 1 марта 2013 года в России было зарегистрировано 204 банка с иностранным участием, 153 - на начало 2012 года. , 9% на 1 января 2012 года

Вектор развития - электронные технологии, и российский валютный рынок меняется в соответствии с мировыми тенденциями развития торговых технологий. Согласно исследованию BIS, электронные торговые системы, особенно алгоритмическая торговля, имеют самые высокие темпы роста.

По оценкам Towergroup за 2012 год, 44% продаж на рынке форекс прошли через электронные торговые системы.

Согласно опросу, проведенному Центральным банком Российской Федерации, основную роль на российском рынке играют прямые двусторонние транзакции с использованием наиболее распространенных информационных систем Reuters и Bloomberg. В результате на две группы «Межбанковский напрямую» и «Прямо с клиентом» приходится 55% продаж российского валютного рынка. Другие кредитные, финансовые и нефинансовые организации.

Таким образом, можно выделить основные характеристики валютного рынка Российской Федерации. Во-первых, происходит диверсификация. Растущее число сделок с единой европейской валютой и расширение доступа небанковских организаций меняют состав участников валютного рынка.

Во-вторых, с инновационным развитием экономики на финансовых рынках расширяется ассортимент инвестиционных продуктов, в том числе рублей, для российских и иностранных инвесторов. Инфраструктура рынка была улучшена для повышения надежности рублевого бизнеса.

В-третьих, идет активная интеграция мирового валютного рынка России. Результаты 2013 года подтверждают, что основное направление структурных изменений на российском валютном рынке соответствует мировым тенденциям. Доля валют все больше определяется не потоками экспортных доходов, а международными движениями капитала, ликвидностью финансовой системы и законодательством.

Проблемы функционирования валютной системы России и пути их решения

Ключевые проблемы, осложняющие развитие валютной системы Российской Федерации

Основой инновационного социально-экономического развития России является необходимость грамотного и системного подхода к совершенствованию денежно-кредитной политики и разработке денежно-кредитной стратегии России с учетом новых явлений государства и мировой экономики.

В основных областях единой денежно-кредитной политики денежно-кредитная политика занимает консервативное место и в значительной степени ограничена валютной политикой Банка России и вопросами валютных резервов.

С другой стороны, комплексная денежно-кредитная политика включает регулирование валютного рынка, улучшение управления валютными резервами, переход рубля к реальной свободной обменности, его использование в качестве региональной / мировой валюты и валюты в инновационном процессе. Другие области, такие как помощь, должны быть включены.

Разумеется, объем этих вопросов не является полностью полным, но отражает наиболее актуальные вопросы функционирования российской валютной системы.

Основные вопросы и тенденции развития российской валютной системы:

  • Наша главная задача - сформировать российский рубль в качестве местной валюты, а затем и мировой валюты. Для этого России необходимо разработать валютную стратегию. На данном этапе были сформированы два направления: использование рубля в качестве местной валюты и создание глобального финансового центра в Японии.
  • Еще одна актуальная проблема заключается в том, что уровень инновационной активности в России неадекватен, доля инновационной продукции в промышленном производстве (5,5%), экспорте (7,9%), а также доля инновационно активных компаний (11% в Германии, Франции и Бельгии, почти 50%).
  • Зависимость от товарного экспорта. В периоды экономического роста и мировых цен на товары доходы домашних хозяйств увеличивались, а рубль укреплялся, но потребители предпочитали покупать импортные товары. Развитие внутреннего производства было в значительной степени ограничено высоким обменным курсом рубля, и с 2005 года возрос риск изменения тенденций развития.
  • Следующие вопросы характерны для современных финансовых рынков. Массовое трансграничное перетекание капитала под воздействием загадочных неэкономических импульсов. Сокращение репродуктивной базы для возврата капитала. Методологические неточности в статистическом учете и сложность экономической интерпретации полученных статистических данных.
  • Следуя инновационной модели экономического развития на российском валютном рынке, использование современных электронных технологий становится все более активным. В связи с этим стоит задача, прежде всего, приблизить формат российских платежных поручений к международному стандарту системы SWIFT, построить национальную платежную систему и активировать платежную систему в режиме реального времени.

Комплексный подход к решению поставленных вопросов

Важно понимать, что наиболее эффективное решение может быть достигнуто только путем систематического рассмотрения конкретных вопросов. Поэтому имеет смысл определить наиболее универсальные и универсальные способы преодоления трудностей развития валютного рынка Российской Федерации для обеспечения наиболее значимых решений.

Во-первых, нам необходимо продолжать нашу политику диверсификации валютных резервов и вести переговоры с основными странами о необходимости постепенного перехода к новому глобальному валютному порядку, основанному на более широком использовании расчетов в национальных валютах. Повысить роль рублей в СНГ и предоставить статус местной валюты. Последнее направление должно развиваться за счет широкого использования различных типов финансово-кредитных учреждений для экспортеров и импортеров товаров и капитала, управляемых российскими деньгами.

Также важно заключить соглашение между заинтересованными странами СНГ о переходе на межгосударственную платежную систему, основанную исключительно на национальных валютах, если непревзойденный экономический потенциал России значительно повысит роль российской валюты.

Продвижение инновационной и инвестиционной политики должно осуществляться в следующих областях: Реализация масштабных проектов совместно управляемых государственными и частными компаниями. Предоставление налогов и других льгот. Отмена импортных пошлин на высокотехнологичное оборудование и увеличение импортных пошлин на устаревшие образцы. Решение этих проблем зависит от политики обменного курса. Поэтому необходимо повышение (снижение) оптимального уровня курса рубля, так как его чрезмерные изменения окажут негативное влияние на российскую экономику и ее инновационное развитие.

Учитывая важность валютных факторов в развитии российской экономики, особенно по инновационному пути, стабильность внутреннего валютного рынка, минимизация валютного риска, тенденции в денежной структуре сбережений населения, оффшорные зоны в движении частного капитала Исследования о роли и перспективах иностранных инвестиций актуальны.

Очень важно разработать четкую систему мониторинга и контроля для политики компании по привлечению и использованию иностранных инвестиций. Такая система должна включать сравнение стоимостных характеристик импорта и экспорта капитала Российской Федерации с международными и национальными финансовыми показателями. Анализ структуры использования привлеченных иностранных ресурсов с точки зрения инвестиций в модернизацию отечественной промышленности. Анализ уровня проникновения иностранного капитала в акционерный капитал российских компаний и управление поддержанием экономической безопасности Российской Федерации.

Когда речь идет об экономической безопасности в Российской Федерации, уместно отметить, что нам необходимо противостоять «экономическому эгоизму». Его источником является привилегированный статус доллара как доминирующей мировой валюты. Еще раз отметим важность российского рубля как единого и в будущем его роль в качестве региональной валюты.

Исходя из вышеизложенного, ясно, что решение решает ряд проблем. Поэтому вам необходимо тщательно подойти к вашему заявлению следующим образом: Это обеспечивает наиболее эффективные результаты в преодолении функциональных сложностей валютной системы Российской Федерации.

Заключение

Чтобы подвести итоги, давайте повторим ключевые положения рабочей темы. Национальная валютная система представляет собой ряд экономических отношений, в которых производятся платежи и формируются и используются денежные ресурсы, необходимые для процесса общественного производства.

В настоящее время валютный рынок Российской Федерации находится в процессе формирования. Это показывает, что существует много вопросов, которые необходимо решить для успешной работы валют и валютных механизмов по всей стране.

Эти проблемы:

  • Недостаточный уровень инновационной активности в России отстает от развитых стран по доле инновационного продукта.
  • Зависимость от экспорта сырья.
  • Недостаточное использование современных электронных технологий, в связи с этим стоит задача создания национальной платежно-платежной системы, которая, в первую очередь, является приближением формы российских платежных поручений к международным системным стандартам.
  • Вопрос о региональном и, в будущем, российском рубле как мировой валюте.

Упомянутые проблемы требуют конкретных решений, и в данной работе намечены области улучшения состояния денежно-кредитной системы государства. Следует отметить, что для преодоления проблемы превращения российской валюты в мировую валюту необходимо разработать валютную стратегию России. На данном этапе сформировались два направления: использование рубля в качестве местной валюты на территории стран СНГ обусловлено переходом на межгосударственную платежную систему и, в связи с высоким экономическим потенциалом России, внутренним использованием. Роль денежных единиц значительно возросла.

Основным направлением исследований при рассмотрении вопроса о развитии валюты и валютной системы Российской Федерации является комплексный подход, поэтому основное внимание в исследованиях уделяется этому принципу, который определяет эффективность и значимость исследования.