Теории международного движения капитала

 

По этой ссылке вы сможете найти много готовых курсовых работ по экономике:

 

Много готовых курсовых работ по экономике

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

 

Ценовая дискриминация: условия, формы, последствия

Теория и практика ценовой дискриминации (на основе работы Джоан Робинсон "Экономическая теория несовершенной конкуренции")

Капитал, как экономическая категория

Теория человеческого капитала и ее роль в анализе социально-экономического развития

Введение:

Актуальность курсовой работы. Мировая экономическая система также в последнее время претерпела значительные изменения в своем развитии. Расширяются границы международного производства и торговли, увеличивается объем капитала, обращающегося на мировых рынках, увеличивается его мобильность, усложняется структура межкорпоративной собственности. Кроме того, растет стремление разных стран к выравниванию валютных и торговых условий внешнеэкономической деятельности.

Глобализация - это свободное перемещение рабочей силы, капитала и информации по всему миру, что способствует их более эффективному распределению с целью минимизации издержек и максимизации благосостояния во всех странах. Особенности форм движения капитала, по-видимому, предопределили его более масштабные перемещения по сравнению с другими производственными ресурсами. Это было связано, прежде всего, с появлением технической возможности перемещения не самого капитала, а электронной записи его денежного эквивалента.

Особенности форм движения капитала, по-видимому, предопределили его более масштабные перемещения по сравнению с другими производственными ресурсами. Это было связано, прежде всего, с появлением технической возможности перемещения не самого капитала, а электронной записи его денежного эквивалента.

Увеличение частоты кризисных явлений в мировой экономике в последние десятилетия свидетельствует о росте нестабильности и ее непропорциональном развитии. Поэтому параллельно с позитивными изменениями в мировой экономике нарастают негативные тенденции, требующие обобщения и разработки новых исследовательских подходов, поскольку традиционные концепции не могут дать удовлетворительных ответов на проблемы современных межстрановых отношений.

Стремительный рост объема финансовых операций, количества финансовых инструментов и финансовых рынков, сопровождающийся ростом внешней торговли и международных инвестиций, способствовали распространению в экономической литературе мнений о ведущей роли финансового капитала в мировой экономике. Он особенно известен своей способностью влиять как на Межстрановые отношения, так и на экономическую политику национальных государств.

Очевидно, что без адекватного понимания общих тенденций, условий и факторов, определяющих движение капитала в мировой экономике, невозможно качественно определить направления реструктуризации структуры экономики и финансовой системы, в том числе создать эффективный экономический механизм, способный противодействовать негативным аспектам международного движения капитала на современном этапе.

То есть, исходя из вышеизложенного, целью курсовой работы является, рассмотрение теорий движения капитала в мировой экономике на современном этапе.

Задачи курсовой работы:

• Рассмотрим теории международного движения капитала (неоклассическую, неокейнсианскую, марксистскую, теорию портфельных инвестиций, теорию бегства капитала).
• Рассмотреть характер, тенденции и формы межстрановых потоков капитала и определить их основные причины и свойства;
• Классифицировать капитал, вовлеченный в международный оборот, и выявить те формы его движения, которые получили наибольшее развитие в современных условиях;
• Методологической основой курсовой работы являются теоретические концепции развития мировой экономики и общественного воспроизводства как системы рыночной экономики.

Международная миграция ресурсов в современной экономике

Международное движение капитала осуществляется через его экспорт и импорт непосредственно между странами, через международные финансовые рынки или международные кредитно-финансовые организации.

Капитал - это важнейший фактор производства, запас средств, необходимых для создания материальных и нематериальных благ, стоимость, приносящая доход в виде процентов, дивидендов, прибыли.

Безотзывные и беспроцентные средства, предоставляемые другим странам, строго говоря, не являются капиталом, поскольку они не приносят дохода своим владельцам. Однако в принимающей стране эти средства могут быть использованы в качестве капитала. И наоборот, средства, выведенные в качестве капитала, в стране применения могут быть потрачены на потребление. Увеличение объема иностранного капитала в национальной экономике не может быть связано с новым притоком ресурсов. Она может осуществляться путем привлечения заемных средств нерезидентов из местных государственных и частных источников, а также путем конвертации части прибыли в капитал предприятий с иностранным участием.

Экспортерами и импортерами капитала являются государственные и частные организации, включая центральные и местные органы власти, другие государственные организации, частные фирмы, банки, международные и региональные организации и частные лица.

Государство несет ответственность перед кредиторами за государственные займы и частные займы с государственной гарантией. Приоритет отдается суверенным обязательствам, то есть обязательствам центральных органов власти.

Основными причинами, вызывающими и стимулирующими международную миграцию капитала, являются: 

• Неравномерность развития национальных экономик: капитал уходит из стагнирующих экономик и привлекается в стабильные экономики с высокими темпами роста и более высокой нормой прибыли;
• Дисбалансы счета текущих операций вызывают приток капитала из стран с профицитом в страны с дефицитом счета текущих операций;
• Миграция капитала между странами стимулируется либерализацией национальных рынков капитала, то есть снятием ограничений на приток, эксплуатацию и экспорт иностранных инвестиций;
• Развитие и расширение международных кредитных, валютных и фондовых рынков способствует масштабному увеличению международного движения капитала;
• Международная миграция капитала тесно связана с активизацией деятельности транснациональных корпораций и банков, включением небанковских и нефинансовых организаций в финансовую деятельность, увеличением количества и ресурсов институциональных и индивидуальных инвесторов;
• Экономическая политика стран, привлекающих иностранный капитал, создание благоприятных условий для внутренних инвестиций, для обслуживания внешних и внутренних долгов государства.

Капитал, находящийся в движении в системе мирового хозяйства, принимает различные формы.

Перевод капитала может осуществляться как в денежной, так и в товарной форме. Экспортные кредиты, а также взносы в уставный капитал создаваемого или приобретаемого предприятия в виде машин, оборудования, зданий и транспортных средств принимают товарную форму.

Капитал бывает краткосрочным и долгосрочным по срокам. Краткосрочный капитал включает инвестиции на срок менее одного года. Это торговые кредиты, банковские депозиты, средства на счетах других финансовых учреждений, краткосрочные коммерческие ценные бумаги и другие формы капитала. Долгосрочные инвестиции - это бизнес-капитал, кредиты коммерческих банков, зарубежных стран и международных организаций.

По источникам происхождения капитал делится на государственный (официальный) и частный. Государственный капитал включает средства федерального правительства, местных органов власти и других государственных учреждений, а также капитал международных межправительственных организаций, включая Международный валютный фонд (МВФ). Официальные средства обычно предоставляются в виде займов, государственных займов, займов, грантов (подарков), помощи, займов от международных организаций.

Безотзывные займы и гранты не являются капиталом, в этом случае иностранные государства выступают в качестве донора, а не кредитора. Кредиты также могут предоставляться принимающим странам в соответствующей форме, то есть товары поставляются на согласованную сумму кредита.

Кредиты МВФ и Международного банка реконструкции и развития (МБРР), который является частью системы Всемирного банка, предоставляются принимающим правительствам и имеют конкретную цель. Кредиты МВФ поступают стране-получателю частями (траншами). Следующий транш зависит от того, выполнит ли страна-получатель обязательства, по которым был предоставлен кредит.

Источником официального капитала являются бюджетные средства, то есть средства налогоплательщиков.

Решения о предоставлении займов принимаются руководством соответствующих международных организаций. Официальные ресурсы предоставляются на льготных, нерыночных условиях. Преобладание официальных средств в притоке финансовых ресурсов свидетельствует о плохом экономическом положении страны, что ограничивает ее возможности по привлечению частных ресурсов.

Частный капитал - это средства из негосударственных источников, то есть собственные или заемные средства частных фирм, банков, преимущественно транснациональных, а также фондов и других негосударственных институтов. Они перемещаются за границу на рыночных условиях по решению руководящих органов соответствующих организаций.

Частные средства поступают в зарубежные страны и через международные организации, такие как международная финансовая корпорация (МФК) и Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), на основе соглашений, заключенных этими организациями с частными фирмами. Основным источником частных средств в виде займов является Международный финансовый рынок, который конвертирует неактивные валютные средства в капитал и перераспределяет его между эмитентами и заемщиками в разных странах.

В структуре заимствований в бедных странах преобладают официальные ресурсы. Страны с развитой экономикой и другие страны без проблем с платежами привлекают заемный капитал в основном из частных источников.

По назначению или характеру использования капитал делится на ссудный и предпринимательский. Ссудный капитал - это возвратные средства, ссужаемые на определенный срок с целью получения процентов по депозитам, займам и займам. Ссудный капитал состоит из краткосрочных банковских депозитов, средств на счетах других финансовых учреждений, кредитов, краткосрочных и долгосрочных займов.

Ссудный капитал может быть государственным (официальным) или частным. Он предоставляется на согласованный срок, в течение которого вся сумма кредита с процентами постепенно, по частям, должна быть возвращена кредитору. Выплаты в полном объеме (амортизация плюс проценты) поступают после окончания льготного периода, в течение которого выплачиваются только проценты. Развивающиеся страны и страны с переходной экономикой, испытывающие трудности с платежами, обращаются в первую очередь к кредитам МВФ, соглашение с которым является необходимым условием для получения ресурсов из других источников.

Заемный капитал привлекается государственными структурами из официальных и частных источников для пополнения золотовалютных резервов, покрытия дефицита бюджета, обслуживания внешних и внутренних долговых обязательств, осуществления мер макроэкономической стабилизации и структурной адаптации, социальных выплат, приобретения товаров и других нужд. Заемный капитал в форме краткосрочных и долгосрочных синдицированных займов, предоставляемых синдикатом банков-кредиторов, также используется частными заемщиками.

Предпринимательский капитал - это средства, прямо или косвенно вложенные в производство товаров или услуг или в предпринимательскую деятельность в целом с целью получения дохода, прежде всего в виде прибыли. В международном потоке предпринимательского капитала доминируют ТНК, которые являются основными экспортерами и импортерами капитала. Средства государственных учреждений и международных организаций также могут быть использованы в качестве делового капитала за рубежом.

Предпринимательский капитал представлен: 

• Прямое инвестирование;
• Портфельные инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - это инвестиции капитала за рубеж для получения долгосрочного дохода. Отличительной особенностью прямых инвестиций является то, что прямой инвестор владеет или контролирует объект (предприятие), в который инвестируется его капитал.

Доля прямого инвестора в капитале фирмы, дающего контроль над предприятием, может быть разной. Формально в США такой границей считается 10%. Установление количественной границы между прямыми и портфельными инвестициями весьма условно. Когда акционерный капитал распределен, управленческий контроль может дать фирме долю менее 10%.

Прямые иностранные инвестиции включают в себя: 

• Во-первых, первоначальное приобретение недвижимости инвестором за рубежом;
• Во-вторых, все последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое вложен его капитал.

Через ofdi инвесторы создают новые фирмы за рубежом самостоятельно или с местным партнером, покупают значительную долю в существующей фирме за рубежом, и полностью поглощают (покупают) существующую фирму.

Предприятия с прямыми иностранными инвестициями могут иметь различные формы: 

• Это может быть филиал или филиал, который полностью принадлежит материнской компании (ТНК), выступающей в качестве прямого инвестора, и не является юридическим лицом;
• Это дочерняя компания, которая является юридическим лицом с собственным балансом, но контролируется материнской компанией, которая является прямым инвестором-нерезидентом и владеет более чем 50% капитала в акциях и паях;
• В ассоциированной компании прямой инвестор, нерезидент владеет менее чем 50% и может иметь право реального контроля, в зависимости от распределения капитала между акционерами;
• Наконец, к дочерним предприятиям, связанным с прямым инвестором, также относятся предприятия, в которых материнская компания не имеет акций или долей участия,но осуществляет управленческий контроль путем заключения договоров на управление предприятием, на совместное производство путем поставки сырья, технологий, для совместного производства сырья. В этом случае контроль осуществляется на основе не долевых форм собственности.

Причины импорта капитала

Причины импорта капитала в форме прямых иностранных инвестиций разнообразны.

Принимающие страны могут быть мотивированы следующим образом:

• Прямые иностранные инвестиции компенсируют дефицит сбережений для внутренних инвестиций;
• С прямыми инвестициями приходят новые технологии, менеджмент, увеличивается занятость, обучаются национальные кадры;
• На рынке появляются новые продукты, иностранные компании платят налоги;
• ПИИ способствуют реализации государственных программ структурных преобразований и экономического развития, созданию конкурентоспособных импортозамещающих и экспортоориентированных производств;
• ПИИ сокращают потребность в долговом капитале.

Причины экспорта капитала в форме прямых иностранных инвестиций.

Экспорт прямых инвестиций стимулируется стремлением прямых инвесторов, прежде всего ТНК, максимизировать прибыль за счет снижения издержек производства в принимающей стране в результате использования дешевой рабочей силы, сырья, энергии, низких экологических стандартов и платежей, низких налогов, экономии на транспортных и других расходах.

Целью экспорта ПИИ является завоевание рынков и сохранение контроля над ключевой технологией, обеспечивающей конкурентное преимущество.

Прямые иностранные инвестиции позволяют создавать полностью иностранные или совместные предприятия в других странах. Они стимулируют рост международного производства и углубление разделения труда, прежде всего в рамках транснациональных корпораций; способствуют развитию и укреплению производственно-технологических связей между странами.

Иностранные портфельные инвестиции являются важным способом привлечения иностранного капитала и предоставления финансовых ресурсов иностранным заемщикам. Портфельные инвестиции - это вложения в иностранные ценные бумаги, которые не дают инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

Теории экспорта капитала

Изучение теорий экспорта капитала имеет принципиальное значение для России в период ее перехода к рынку. Впервые вопросы движения капитала между странами были подняты английской классической школой в конце XVIII, первой половине XIX вв. Классики экономической теории, Адам Смит и Дэвид Рикардо, имеют ценные высказывания о причинах движения капитала между странами.

А. Смит показал, что в условиях ограничений на вывоз денежного капитала курс национальной валюты снижается, цены растут, поскольку количество денег (золота и серебра) превышает фактический спрос в стране. В этом случае, как утверждал Смит, ничто не может помешать вывозу денег из страны. Таким образом, он установил связь между количеством денег в стране, их ценой (процентом), ценами на сырье и бегством капитала в страны с высокой покупательной способностью денег.

Д. Рикардо первым поставил вопрос о возможности перемещения предпринимательского капитала и рабочей силы в страны с абсолютными преимуществами, соответственно, с низкими издержками производства и высокой нормой прибыли. Рассматривая сравнительную стоимость труда для производства сукна и вина в Англии и Португалии, Рикардо заметил, что было бы выгодно как для английских капиталистов, так и для потребителей обеих стран, если бы английские труд и капитал, занятые в производстве сукна, были перенесены для этой цели из Англии в Португалию, где себестоимость производства значительно ниже.

Ученик и последователь Д. Рикардо, Дж. С. Милль утверждал, что вывоз капитала всегда способствует расширению торговли и наиболее рациональной промышленной специализации стран. Это позволяет получать более дешевые, чем национальные продукты питания, сырье и т.д. Это дает возможность, не снижая нормы прибыли, вкладывать больше капитала в производство промышленных товаров, которые могут быть использованы для оплаты сырья.

Милль считал, что для вывоза капитала необходим дополнительный мотив. Таким мотивом является тенденция снижения нормы прибыли в стране-экспортере. Таким образом, по мнению Милля, вывоз капитала стимулирует расширение внешней торговли и противостоит понижательной тенденции нормы прибыли.

В 30-е и 40-е годы XX века неоклассическая теория движения капитала была разработана шведскими экономистами Э. Хекшером и Б. Олином, американским профессором экономики Р. Нурксе и датским экономистом К. Иверсеном. Э. Хекшер сформулировал тезис о тенденции к международному равновесию цен на факторы производства. Эта тенденция проявляется как в международной торговле, так и в международном движении факторов производства, стоимость и количество которых различаются в разных странах.

Олин утверждал, что главным стимулом для международного движения капитала является норма процента или предельная производительность капитала. Капитал перемещается из мест, где его предельная производительность низка, в места, где она высока. Олин также указал на дополнительные стимулы, которые могут повлиять на масштабы движения капитала: политические мотивы, стремление диверсифицировать инвестиции на международном уровне, тарифные ограничения, препятствующие экспорту сырьевых товаров и стимулирующие вывоз капитала, различия в нормах прибыли.

Основой движения капитала из одной страны в другую, по мнению Олина, является предложение внутреннего капитала, величина которого зависит от новых сбережений и доходов от ранее сделанных инвестиций. По словам Олина, при экспорте капитала в виде займов экспортер стремится обеспечить себе гарантированный рынок в принимающей стране. Экспортируя капитал в предпринимательской форме, экспортер стремится наладить производство в стране, импортере. Таким образом, обмен товарами и вывоз капитала взаимосвязаны. Вывоз капитала, по мнению Олина, означает замену отношений равноправных контрагентов в международной торговле отношениями кредитора и должника, а конкуренция товаров заменяется конкуренцией капитала.

Р. Нурксе рассматривает в качестве основы международного движения капитала различия в процентных ставках, динамика которых определяется условиями, влияющими на спрос и предложение капитала. Нурксе предложил несколько моделей движения капитала. Движение капитала между двумя странами, производящими потребительские товары, начнется только в том случае, если одна из них изменит объем производства в связи с внедрением новых технологий. Если это производство капиталоемкое, то увеличится ввоз капитала, а если оно трудоемкое, то увеличится и вывоз капитала.

Международные потоки капитала возможны при том же уровне предложения капитала в странах, партнерах. По словам Нурксе, его движение начнется, если спрос на их продукцию на мировом рынке изменится. Если спрос растет, приток капитала увеличивается, если спрос уменьшается, он уменьшается.

Иверсен К. выдвинул концепцию предельной международной мобильности капитала. Различные типы капитала обладают различной мобильностью, что объясняет тот факт, что одна и та же страна является экспортером и импортером капитала по отношению к разным странам. Например, Соединенные Штаты до Первой мировой войны были импортером европейского капитала и экспортером в Латинскую Америку.

Иверсен пытался установить связь между экспортом капитала и мировыми ценами, особенно на сырье. Ограничения на приток иностранного капитала, по его мнению, всегда стимулируют импортеров наращивать товарный экспорт и сокращать импорт, поддерживать активный торговый баланс. Увеличение предложения товаров приводит к снижению мировых цен на сырьевые товары, особенно на сырье с низкой эластичностью. Мировые цены падают, норма прибыли снижается, а приток капитала сокращается.

В послевоенные годы взгляды Дж. М. Кейнса и его последователей были очень популярны. Кейнс считал, что страна может стать реальным экспортером капитала только тогда, когда ее экспорт товаров превышает импорт, а рост иностранных инвестиций должен поддерживаться положительным торговым балансом страны, экспортера. В связи с этим необходимо перераспределить факторы производства в пользу экспортоориентированных отраслей.

По мнению Кейнса, это позволит снизить себестоимость экспорта и повысить эффективность использования капитала в экспортных отраслях, а также снизить спрос на импортные товары. Экспорт капитала должен регулироваться таким образом, чтобы отток капитала из страны соответствовал росту экспорта сырьевых товаров.

Кейнсианские взгляды на международное движение капитала нашли отражение в концепции американского экономиста Ф. Махлупа, английского исследователя Р. Харрода и др. Ф. Махлуп считал, что непосредственной причиной стимулирования экспорта капитала является положительное сальдо торгового баланса, свидетельствующее о накоплении иностранных платежных средств.

Влияние импорта капитала, по мнению Махлапа, определяется формами его привлечения. Наиболее выгодным является приток прямых инвестиций, которые не образуют долгов. Спрос иностранцев на отечественные ценные бумаги повышает цены акций и облигаций, позволяет увеличить выпуск новых ценных бумаг для реальных инвестиций, что приводит к росту потребления и доходов населения.

По мнению Харрода Р., механизм движения капитала выглядит следующим образом. Положительное сальдо торгового баланса стимулирует рост основных фондов и улучшает финансовое положение страны. Это приводит к понижательной тенденции процентной ставки, сначала по краткосрочным депозитам, затем по долгосрочным депозитам.

Харрод объяснил необходимость импорта капитала странами с низкой склонностью к сбережениям и высокой склонностью к импорту тем, что при недостатке капитала эти страны имеют очень низкие темпы роста, близкие к стагнации. Приток иностранного капитала должен способствовать повышению темпов экономического роста.

Для Харрода избыточный капитал - это форма избыточных сбережений, то есть превышение сбережений над инвестициями. Величина сбережений связана со склонностью к сбережению, а реальное накопление определяется произведением темпа роста на капитальный (технологический) коэффициент. Экспорт капитала для международного развития означает перевод средств в нуждающиеся страны, которые являются избыточными для экспортирующей страны, которая получает высокий процент капитала в отсталых странах в качестве премии за риск. 

С 1950-х и 1960-х годов миграция капитала между развитыми странами значительно расширилась. Американский экономист К. П. Киндлбергер разработал концепцию предпочтения ликвидности, которая объясняла миграцию капитала между США и западноевропейскими странами. В Америке преобладали долгосрочные кредиты и краткосрочные займы. 

Международное финансовое посредничество проявляется в том, что американские учреждения конвертируют краткосрочные депозиты в долгосрочный капитал с меньшими затратами, а следовательно, и по более низкой процентной ставке. Они также предоставляют гарантию, которая позволяет инвестировать на местном уровне долгосрочные сбережения данной страны с наименьшим риском и высокой доходностью.

Концепции помощи в целях развития 

Американский экономист Дж. Д. Пинкус. он выдвинул тезис о том, что субсидии (подарки, гранты) в свободно конвертируемой валюте являются помощью в полном смысле этого слова. Валютные кредиты и коммерческие займы содержат лишь элемент помощи, под которой понимается выгода в пользу заемщика, если он получает эти кредитные средства на более выгодных условиях, чем обычно.

С точки зрения страны-донора, средства, предоставленные развивающейся стране, могут рассматриваться как помощь, если условия и условия являются более благоприятными, чем на внутреннем рынке капитала кредитора. С точки зрения принимающей страны, такие кредитные средства являются вспомогательными, если, во-первых, процентная ставка ниже процентной ставки Национального государственного банка и, во-вторых, кредит имеет субсидиарный или грантовый элемент.

Отправной точкой для обоснования необходимости притока финансовых ресурсов в развивающиеся страны послужили выводы американских экономистов С. Кузнецова и К. Курихары об особенностях накопления капитала в слаборазвитой экономике.

По мнению С. кузнеца, экономически неразвитая страна в процессе накопления капитала сталкивается со следующими основными проблемами:

• Во-первых, эти страны не имеют достаточных сбережений в финансовом смысле из-за низкой склонности к сбережению;
• Во-вторых, сбережений недостаточно в реальном смысле, так как отсутствует тенденция использовать часть капитальных ресурсов, занятых в производстве потребительских товаров, для производительных инвестиций;
• В-третьих, эти страны испытывают острый дефицит иностранной валюты для покупки импортных ресурсов из-за хронического отрицательного платежного баланса.

Единственный выход из этой ситуации, привлечение иностранного капитала. Приток иностранного капитала обеспечивает приток иностранной валюты и восполняет недостаток сбережений. В этой связи были разработаны два типа моделей помощи в целях развития: модели восполнения разрыва в сбережениях и инвестициях и модели пополнения иностранной валюты.

Американец П. Розенштейн-Родан был одним из первых докладчиков по проблемам пополнения сбережений в начале 60-х гг. автор считал, что основной целью притока иностранного капитала в экономически неразвитые страны в рамках программы помощи является создание условий для перехода от экономической стагнации к самоподдерживающемуся росту.

Чтобы помочь, он сослался на государственные фонды, предоставленные на нерыночных условиях, которые не имеют прямой цели получения прибыли. Оказывается помощь в привлечении сбережений в соответствии с уровнем инвестиций, обеспечивающим заданные темпы роста. Приток иностранного частного капитала ожидается после достижения указанных темпов роста с помощью иностранных государственных инвестиций.

В середине 1960-х годов американские экономисты Х. Ченери и А. Страут предложили модель трехфазного развития слаборазвитой экономики. Авторы разделили весь период времени, в течение которого стране необходимо интенсивно привлекать иностранные средства, на три этапа, или стадии развития. На каждом этапе выделялся главный фактор, препятствующий экономическому развитию.

На первом этапе авторы рассматривали этот фактор как недостаток квалифицированных кадров, занятых в производстве и управлении, что не позволяет достичь максимально возможного уровня инвестиций в этих условиях.

На втором этапе развития авторы модели считают ограничивающим фактором ограниченные сбережения, уровень которых не обеспечивает развитие экономики без внешней помощи. Поэтому разница между инвестициями, которые соответствуют потребностям самоподдерживающегося развития, и сбережениями, которые формируются на основе этой склонности к сбережению, должна быть заполнена внешними ресурсами. Окончанием второго этапа считается момент, когда достигается уровень склонности к сбережению, равный требуемой норме инвестиций, в результате чего необходимый приток иностранной помощи сводится к нулю.

На третьем этапе развития основным сдерживающим фактором роста является неспособность экспорта компенсировать импорт. Задача этой фазы развития состоит в том, чтобы сохранить самоподдерживающееся развитие и превратить его в постоянный фактор. Этому препятствует недостаточная способность экономики производить экспортную продукцию и замещать импорт. С этой целью авторами трехфазной модели предложена структурная перестройка экономики через перераспределение инвестиций.

В ходе структурных преобразований темпы роста экспорта должны превышать темпы роста импорта, при этом предельная склонность к импорту снижается. Сокращающийся дефицит текущего счета покрывается за счет притока иностранной валюты.

Многие западные экономисты критиковали использование помощи в целях развития. Они отметили, что правительства развивающихся стран используют фонды помощи в качестве замены государственных сбережений, которые, таким образом, используются не для расширения инвестиционных программ, а для увеличения потребительских государственных программ, не связанных с экономическим развитием страны.

Заключение

Несмотря на очевидные изменения, происходящие в мировой экономике, причины движения капитала по-прежнему рассматриваются с позиций традиционных научных школ, прежде всего неоклассической, неокейнсианской и марксистской, которые не утратили своей актуальности. Эти теории являются неотъемлемой частью более широких методологических концепций, главным образом неоклассической теории международной торговли, неокейнсианской теории экономического роста и теории общественного воспроизводства.

Страны обмениваются не только товарами и услугами, но и ресурсами, необходимыми для их производства (факторами производства). Капитал, трудовые ресурсы, научно-технические знания в современных условиях обладают высокой международной мобильностью, капитал активно инвестируется за рубежом, люди мигрируют из страны в страну в поисках более выгодной работы и более благоприятных условий жизни, технологии передаются между странами.

Международная миграция (перемещение) товаров и факторов производства взаимосвязаны, они дополняют и замещают друг друга. Страна с относительно избыточной рабочей силой и недостатком капитала может импортировать капиталоемкие товары и экспортировать трудоемкие товары. Или же она может привлечь иностранный капитал и создать на своей территории капиталоемкое производство. В то же время избыточная рабочая сила может эмигрировать в страны с дефицитом рабочей силы и значительно более высокой заработной платой. Страна с относительно избыточным капиталом и дефицитом рабочей силы может экспортировать капиталоемкие товары и импортировать трудоемкие товары или экспортировать капитал в страны с более высокими процентными ставками и нормой прибыли (например, за счет дешевой рабочей силы, сырья и энергетических ресурсов) и может привлекать иммигрантов из стран с избыточной рабочей силой.