Сущность и роль международной валютно-финансовой системы

Предмет: Международная экономика
Тип работы: Реферат
Язык: Русский
Дата добавления: 23.12.2019

 

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете найти рефераты по международной экономике на любые темы и посмотреть как они написаны:

 

Много готовых тем для рефератов по международной экономике

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

 

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения
Балансы международных расчетов страны
Этапы развития мировой валютной системы и ее основные элементы
Международные валютные и финансово-кредитные рынки

 

Введение:

Одной из наиболее динамичных форм международных экономических отношений являются международные валютные отношения, которые возникают, когда деньги используются в мировых экономических отношениях и представляют собой особый тип экономических отношений. В подавляющем большинстве случаев взаимный обмен бизнес-результатами и соответствующие международные расчеты осуществляются за наличный расчет. Следовательно, денежным единицам страны противостоят денежные единицы других стран. Пока национальные деньги остаются в пределах границ страны, в которой они находятся в обращении, они остаются национальной валютой. Когда из-за различных обстоятельств они выходят за пределы национальных границ, они приобретают новое качество они становятся валютой.

Использование денежных единиц в различных областях является причиной неоднозначности термина валюта, что означает:

  • денежные единицы данной страны;
  • банкноты иностранных государств;
  • международные счетные валютные единицы (специальные права заимствования (SDR специальные заимствования прав , европейская валюта единицы ЭКЮ ( ECU европейская валюта блока , и теперь евро). 

Для гражданина России понятие валюты психологически связано не с рублем, а с денежными единицами других стран, такими как американский доллар, немецкая марка, японская иена и т. д. между тем, для жителей других государств рубль также иностранная валюта.

Хотя валютные отношения оживают прежде всего благодаря развитию международной торговли (перемещение товаров и услуг через национальные границы), а также благодаря международному движению капитала, они имеют относительную независимость, которая имеет тенденцию к росту в мировой экономике. Влияние валютных отношений на воспроизводство становится все более ощутимым. В значительной степени это является результатом дальнейшей интернационализации экономической жизни, углубления интеграционных тенденций в различных регионах земного шара, значительного увеличения роли внешних факторов в процессе национального воспроизводства, огромного роста мировой валютной торговли, появление и быстрое распространение новых финансовых инструментов. 

Формирование стабильных отношений относительно покупки и продажи валюты и их правовая консолидация исторически приводили к формированию национальной, а затем и мировой валютных систем. Таким образом, денежно-кредитную систему можно рассматривать с двух сторон: во-первых, это объективная реальность, которая возникает с углублением экономических связей между странами; с другой стороны, эта объективная реальность признана и закреплена в правовых нормах, институтах, международных соглашениях. Именно в этом смысле мы можем говорить о создании денежной системы как целенаправленной деятельности. 

Понятие «валюта» (ит. Valuta «цена, стоимость») неоднозначно и включает, с одной стороны, уставные фонды данной страны (национальную валюту), с другой стороны, резервные мировые деньги в форме одна или несколько валют ведущих держав и, наконец, за последние тридцать лет международные валютные единицы, которые используются в многосторонних расчетах членами Международного валютного фонда и Европейской валютной системы. 

Валютные отношения поддерживаются на национальном и международном уровнях. В то же время, связь между ними обменный курс и паритет. Обменный курс это соотношение между национальными валютами или, другими словами, цена валюты данной страны, выраженная в иностранных денежных единицах. Таким образом, сам по себе, абстрактно, обменный курс не может существовать, будучи относительной величиной, например: обменный курс рубля к доллару, обменный курс марки к фунту и т. д. 

Паритет это соотношение между национальными валютами на основе официально установленного содержания золота, которое хотя и формально (после демонетизации золота в 70-х годах), но сохраняет свою ценность в валютной сфере.

Таким образом, денежную систему можно определить как совокупность экономических отношений, связанных с функционированием валюты, и формами их организации.

Валютная система, как национальная, так и глобальная, состоит из ряда взаимосвязанных элементов и взаимозависимостей. Он основан на валюте: в национальной системе национальной, в мире резервные валюты, которые служат международными платежными и резервными фондами, а также международные валютные единицы. Степень конвертируемости валюты, то есть степень свободы ее обмена на иностранную, очень важна для характеристики системы. Согласно этому критерию различаются свободно конвертируемые (свободно используемые валюты), частично конвертируемые и неконвертируемые (закрытые) валюты. Степень конвертируемости определяется наличием или отсутствием валютных ограничений, которые выступают в качестве экономических, правовых и организационных мер, регулирующих операции с национальной и иностранной валютами. В настоящее время только валюты ведущих промышленно развитых стран являются полностью конвертируемыми, но в большинстве стран существуют определенные ограничения. Россия уже достигла конвертируемости рубля в текущих операциях, хотя некоторые ограничения остаются. Полная конвертируемость рубля возможна только при глубокой структурной перестройке экономики страны. 

Национальная валюта обменивается на иностранную валюту другой страны по паритету определенное соотношение устанавливается законом. Для функционирования денежной системы важен режим обменного курса. Существуют две полярные моды: фиксированная (в некоторых случаях допускающая колебания в узких рамках) и свободная (формирующаяся под влиянием спроса и предложения), а также их различные комбинации и разновидности. 

Валютные системы также включают такие элементы, как режим валютного рынка и рынка золота. Необходимым элементом является регулирование международной валютной ликвидности, что означает наличие платежных средств, приемлемых для погашения международных обязательств, регулирование международных расчетов. Наконец, одним из элементов денежной системы являются органы регулирования, контроля и управления, роль которых, соответственно, играют национальные или межгосударственные организации. 

Эволюция денежной системы

Современная мировая валютно-финансовая система (МВФС) является формой организации валютных отношений в рамках международных экономических отношений, которая сложилась в результате длительного развития и закреплена межгосударственными соглашениями. Он включает в себя международные платежные средства (валюты), процедуры обмена, условия конвертируемости (конвертируемости), формы платежей, режим мировых валютных и золотых рынков, различные глобальные, региональные и национальные организации, занимающиеся валютным регулированием, сеть финансовых и кредитные организации (банки). Для определенных моментов кризисного развития характерна возрастающая роль отдельных лиц в функционировании МВФС. 

История развития МВФФ начинается в то время, когда объективные экономические законы ставят правительства ведущих государств в необходимость координации политики в рамках национальных валютных систем. Это произошло в 1867 году, когда участники Парижской конференции признали золото единственной формой мировых денег.

Парижская валютная система отличалась следующими характерными особенностями: 

  • его основой был золотой стандарт;
  • каждая валюта была снабжена определенным содержанием золота;
  • на основе спроса и предложения, но в пределах допустимых колебаний (± 1%) был сформирован режим свободно плавающих обменных курсов;
  • все международные деловые операции были покрыты золотом на 100%.

Однако постепенно к началу XX в. стандарт золотых монет устарел, поскольку он не соответствовал масштабу экономических связей и условиям регулирования рыночной экономики с растущей скоростью вытеснения золота валютными кредитными деньгами. Последний удар по парижской системе золотого стандарта был нанесен Первой мировой войной и глобальным политическим кризисом 1918-1922 годов, который заставил правительства всех основных государств ввести валютные ограничения, прекратить обменивать банкноты на золото и резко увеличить их. вопрос для покрытия военных расходов. В результате старая генуэзская денежная система заменила предыдущую в 1922 году, которая помимо золота предполагала использование так называемых лозунгов валют ведущих экономических держав 20-30-х годов. (Франция, Великобритания и США). Девизы были свободно конвертированы в золото, хотя их статус международных резервных фондов не был юридически закреплен. Это позволило нам восстановить режим свободных колебаний обменных курсов; Кроме того, все возникающие проблемы обсуждались на регулярно проводимых конференциях. 

Генуэзская система была менее долговечной, чем старая, основанная на золотом стандарте. Причинами его краха следует считать политический переворот двух межвоенных десятилетий, экономический диктат Великобритании, США и Франции, особенно борьбу американского капитала за гегемонию в международных экономических отношениях. 

Мировой экономический кризис 1929–1933 годов серьезно подорвал стабильность МВФС, которая оказалась разделенной на валютные блоки: стерлинг (с 1931 года); доллар и так называемый «золотой» (с 1933 г.). Однако создание этих группировок во главе с Соединенным Королевством, Соединенными Штатами и Францией не могло помешать запрету свободного обмена ведущих валют на золото и их девальвации накануне Второй мировой войны. 

Новая мировая валютная система была юридически воплощена в 1944 году на международной экономической конференции в Бреттон-Вудсе (США). Решения этой конференции установили правила организации торговых, валютно-финансовых и кредитных отношений между странами.

Так возникла третья историческая форма МВФС Бреттон-Вудская система. Его особенности в денежной сфере включают в себя: 

  • введение стандарта обмена золота на основе золота и двух резервных валют доллара США и британского фунта (фактически, под давлением Вашингтона и в связи с крахом Британской империи к концу 40-х годов доллар превратился в единственную валюту, конвертируемую в золото без каких-либо ограничений по фиксированной цене в 1934 году: 35 долларов за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г);
  • сохранение золотых паритетов валют с одновременной их фиксацией в Международном валютном фонде (то есть золото продолжало использоваться в качестве международного средства платежа и резерва);
  • переход на фиксированные обменные курсы в долларовом выражении, которые могут отклоняться от установленного лимита не более чем на 1% (для европейских стран на 0,75%) и выравниваться с помощью долларовых интервенций центральных банков;
  • оздание двух новых валютных организаций Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития МБРР.

Таким образом, бреттон-вудская система означала гегемонию доллара как глобальной резервной валюты, непосредственно связанной с золотом. Это соответствовало доминирующей роли Соединенных Штатов в мировой экономике в первые послевоенные десятилетия. Тем не менее, нельзя отрицать позитивное значение Бреттон-Вудской системы. Она способствовала восстановлению международных экономических отношений, развитию производства и торговли, разрушенных войной. 

К концу 60-х началу 70-х годов. переплетение энергетического, товарного и валютного кризисов разрушило мировой экономический порядок, основанный на монополии Америки. Основными причинами краха бреттон-вудской системы были неравномерное экономическое развитие ведущих держав мира, распад колониальных империй и появление десятков молодых независимых государств, усиление конкуренции за американские товары из западноевропейских стран (прежде всего Немецкие) и японские производители. Процесс формирования трех центров глобального экономического влияния США, Западной Европы (ЕЭС) и Японии подорвал монопольное положение доллара в МВФС. 

В результате кризиса бреттон-вудской системы экономики крупнейших государств время от времени испытывали валютную и золотую лихорадку: на фондовых биржах была паника, вызванная обесцениванием ценных бумаг в ожидании изменений в обмене ставки. Правительства были вынуждены прибегнуть к девальвации валюты. Кульминацией описанных процессов стало резкое ослабление позиции основного мирового резервного актива, американского доллара, весной-летом 1971 года и весной 1973 года, которое после двух девальваций закончилось отменой свободного обмена доллара США за золото и переход от фиксированных обменных курсов к плавающим (с марта 1973 г.). 

Поиск выхода из тупика был предпринят в рамках Комитета двадцати при МВФ. За период с 1976 по 1978 год, после заключения соглашения в Кингстоне (Ямайка) и ратификации поправок к Уставу МВФ, страны-члены фонда сформировали следующую, четвертую по счету, мировую валютную систему. 

Денежная система Ямайки была построена ее создателями из МВФ на следующих принципах:

  • замена золота стандартом специальных прав заимствования (SDR);
  • завершение демонетизации золота, то есть отмена золотых паритетов и прекращение обмена золота на доллары;
  • предоставление членам МВФ права выбирать режим национального обменного курса;
  • сохранение МВФ и МБРР в качестве гарантов мировой валютной системы.

При сравнении Бреттон-Вудской и Ямайской систем прослеживается преемственность. В частности, несмотря на тенденцию к валютному плюрализму, доллар де-факто остается основным средством платежных и резервных фондов, поскольку американская валюта скрывается за стандартом СДР. Золото по-прежнему считается валютным товаром в экстремальных условиях (войны, кризисы и т. д.). Наконец, международные координирующие организации, созданные в 1944 году МВФ и МБРР не только не исчезли, но и расширили свои функции. 

Вместо стандарта обмена золота был создан стандарт специальных прав заимствования (СДР), созданный еще в конце 60-х годов и представляющий международные активы в форме записей на специальных счетах в Международном валютном фонде. Стоимость 1 единицы SDR определяется на основе корзины валют, которая в настоящее время включает (в процентах) американский доллар, японскую иену, немецкую марку, британский фунт стерлингов и французский franc В связи с переходом на стандарт СДР процесс демонетизации золота, то есть потеря его денежных функций, был юридически завершен. Золотые паритеты были отменены. Страны-члены МВФ имеют право выбирать любой режим обменного курса2. 

Все отмеченные факторы заставили западноевропейские страны возглавить формирование собственной региональной валютной системы (ЭВС). За последние двадцать лет, с момента своего создания в 1979 году, EMU набрал силу и в настоящее время вступает в новый этап своего развития ликвидация национальных валют 15 стран-членов ЕС и введение универсальной валютной единицы евро. Нынешний этап валютной системы Ямайки характеризуется рядом особенностей. 

За счет бывших социалистических стран, присоединившихся к соглашению 1976-1978 гг. и присоединился к МВФ в конце 80-х начале 90-х гг., число стран-участниц увеличилось. 

Экономические трудности в развивающихся странах и странах с переходной экономикой усугубили нестабильность на мировых валютных рынках.

Существует реальная альтернатива монопольному положению американского доллара новой коллективной европейской валютой.

Процессы информатизации и компьютеризации валютно-расчетных отношений развиваются, ускоряются финансовые операции.

Значение международных организаций и интеграционных групп в регулировании валютно-финансовой сферы возросло.

В Западной Европе в конце 70-х годов региональная Европейская валютная система (ЭВС) была юридически оформлена, что отразило углубляющиеся интеграционные тенденции в этом регионе. Денежной единицей в ЭВС была валюта, условная стоимость которой определяется методом корзины валют, в которую входят денежные единицы стран Европейского союза. В середине декабря 1996 года лидеры ЕС решили с 1 января 1999 года перейти на единую валюту стран ЕС евро. Валютная система России находится в процессе формирования. Его основой является рубль, который после отделения и, фактически, отделения Российской Федерации от валютных систем республик бывшего СССР, постепенно превращается в частично конвертируемую валюту для текущих операций при сохранении ряда валютных ограничений. , 

Международный валютный фонд ведущий институт 

Международный валютный фонд (МВФ), созданный в 1945 году по решению Бреттон-Вудской конференции, начал свою деятельность с 1946 года. Это межправительственная организация, специализированное учреждение ООН, объединяющее функции регулирования, консультирования и финансового кредитования. МВФ фокусируется на проблемах мониторинга денежно-кредитной политики стран-членов фонда, которых в настоящее время насчитывается 181. Штаб-квартира Фонда находится в Вашингтоне. 

МВФ является институциональной основой современной МВФС. Каждое государство, присоединяющееся к этой организации, вносит определенный денежный вклад квоту подписки, которая подлежит пересмотру каждые пять лет. Размер квоты (выраженный в СДР) соответствует доле страны в мировом ВВП и определяет количество голосов, присвоенных ей в Фонде, который, с точки зрения экономики, выступает в качестве международного акционерного общества. , Распределение голосов сегодня означает преобладание нескольких штатов: 17,7% голосов в США, 5,5% в Германии и Японии, 4,9% в Великобритании и Франции, 3,4% в Саудовской Аравии, 3,1% в Италии, 2,9 % в Россию. В состав МВФ входит Совет управляющих высший орган, состоящий из представителей стран членов фонда и их заместителей, назначаемых их государствами на пять лет. Обычно в этом качестве действуют министры финансов или главы центральных банков. Форма работы Совета ежегодные сессии. 

Вся текущая деятельность МВФ направляется Исполнительным советом, которому Совет управляющих вправе передать решение любых вопросов, кроме индивидуальных, наиболее важных (например, прием новых членов, пересмотр квот).  Исполнительный совет включает в себя управляющего директора и 24 исполнительных директора. Он проводит свои собрания не менее трех раз в неделю. Помимо этих элементов Фонд имеет в своей структуре ряд других органов: Временный комитет, Комитет по развитию и Комитет по статистике платежного баланса, в компетенцию которого входит осуществление конкретных функций. 

Источниками финансирования МВФ, помимо членских взносов, являются займы из наиболее развитых стран мира (так называемая «группа 10», к которой Швейцария присоединилась в 1984 году), которые предоставляются в соответствии с Генеральным соглашением о займах, заключенным в 1962 году. В настоящее время собственный капитал МВФ достигает 290 миллиардов долларов. Важнейшей функцией Фонда является предоставление правительствам кредитов на льготных условиях для различных взаимосогласованных среднесрочных и долгосрочных программ с целью содействия выравниванию платежного баланса и поддержанию обменного курса. Кредиты предоставляются как из собственных, так и заемных средств Фонда в виде траншей или акций, которые составляют 25% от квоты соответствующего члена МВФ. Комиссия устанавливается в размере 0,5% от объема кредита, а процентная ставка формируется с учетом ставок по аналогичным кредитам на открытом рынке и составляет от 6 до 8% годовых, что значительно ниже уровня многих коммерческие банки.

В зависимости от условий предоставления, кредиты МВФ: 

  • в размере до 25% квоты (так называемая резервная доля). Как правило, такой кредит предоставляется на срок 1 год с возможностью продления до 4-5 лет; 
  • в расширенном варианте до 300% общегосударственной квоты (обычно в течение трех лет),
  • в виде компенсации или срочных платежей из специальных фондов;
  • в форме финансирования буферных (сырьевых) запасов;
  • через Фонд структурной перестройки, созданный в 1987 году для стран с низким доходом на душу населения.

Использование страной ресурсов МВФ сопровождается принятием очень строгих обязательств в области макроэкономического регулирования экономики и, прежде всего, реализацией денежно-кредитной и финансовой политики, согласованной и покровительственной этой организацией. Стандартный механизм кредитования предусматривает заимствование (покупку) государством, нуждающимся в Фонде, определенной суммы в иностранной валюте или СДР в обмен на эквивалентную сумму в национальной валюте, которая зачисляется на счет МВФ в центральном банке эта страна.

В свою очередь, погашение кредитов для стран с неконвертируемой валютой заключается в их выкупе с расчетами в твердой валюте. Международный валютный фонд также оказывает техническую помощь своим членам и проводит обучение через Институт МВФ в Вашингтоне, специализирующийся на финансовом анализе, статистике и бухгалтерском учете. Большой интерес для экономистов представляют обзоры, отчеты и периодические издания Фонда. 

Россия стала членом МВФ в 1992 году. За последние годы общая сумма кредитов, полученных нашей страной через Фонд, достигла более 12 миллиардов долларов. Финансовый кризис 17 августа 1998 года серьезно подорвал кредитную репутацию России в МВФ, что существенно осложнило развитие сотрудничества с этой страной.

Стоимость валюты и обменный курс

Единицы национальной валюты равны между собой в определенных пропорциях. Соотношение между двумя валютами (своего рода «цена» одной валюты, выраженное в денежных единицах другой страны), которое устанавливается законом или формируется на рынке под влиянием спроса и предложения, называется обменным курсом. 

Курс национальной валюты может быть выражен в денежной единице другой страны, конкретном наборе валют («корзина валют») или в международных единицах учета.

На формирование обменного курса влияют многочисленные факторы. Его общая основа покупательная способность валюты, которая отражает средние национальные уровни цен на товары, услуги и инвестиции. Однако его конкретное значение также зависит от уровня инфляции, разницы в уровнях процентных ставок и состояния платежного баланса. Большое влияние на обменный курс оказывают деятельность валютных спекулянтов и валютные интервенции (вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке). В определенные моменты важность такого фактора, как степень доверия к национальной и иностранной валюте, резко возрастает. Ожидания различных изменений в экономической политике страны часто оказывают очень сильное влияние. В условиях переходной экономики России неравномерное вовлечение различных сфер народного хозяйства в мировые экономические отношения также важно для формирования обменного курса. 

Итак, обменный курс является связующим звеном между национальной и мировой валютными системами, выражая соотношение платежных единиц разных стран. Необходимо установить мировые цены на экспортную продукцию, разработать кредитную политику, адекватные рыночные условия, стимулировать развитие услуг и информационно-технологический обмен. Денежной основой обменного курса является покупательная способность валют, которая выражает средние национальные уровни цен на товары, услуги и капитал. Таким образом, по обменному курсу производители и потребители сравнивают внутренние цены с мировыми. В результате оценивается степень рентабельности производства и экспорта / импорта этого продукта, а также эффективность инвестиционных проектов. 

Основными характеристиками обменного курса в первую очередь являются его номинальные и реальные значения. Номинальная стоимость обменного курса определяется среднесуточной опубликованной «ценой» национальной валюты, которая формируется путем торговли на межбанковской валютной бирже (по различным курсам конвертации) или устанавливается центральным банком (в случае валюты). необратимость). Реальная стоимость рассчитывается путем умножения номинальной ставки на соотношение цен в двух странах или путем сравнения средних национальных цен в штатах торговых партнерах. 

Сущность и роль международной валютно-финансовой системы

Числовая запись (цитата) пропорций валют имеет другую форму. При прямой цитате иностранная валюта равна национальной валюте (как правило, с точностью до четвертого знака после запятой). Например: 1 доллар за 7,3450 российских рублей. Обратная (косвенная) цитата используется гораздо реже, когда фиксированная сумма в единицах национальной валюты связана с эквивалентом в иностранной валюте, например: Искусство. за 1 6503 долларов. Эта форма характерна для Великобритании и ряда ее бывших владений, а также для внутреннего оборота США. Наконец, в банковской практике существуют так называемые кросс-курсы (кросс-кавычки) двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой для участника транзакции, устанавливающей курс. Так, в России обменный курс рубля основан на соотношении курса доллара к рублю, зарегистрированном на ММВБ, а остальные курсы определяются методом перекрестных кавычек доллар-валюта. Еще одной отличительной чертой обменного курса является его двойственный характер, который проявляется во время совершения сделки как продавец, так и покупатель. Например: котировка 7.3451-7.5600 руб. за 1 доллар в России означает, что банки покупают доллары у клиентов по курсу покупки 7,3451 и продают их каждому по курсу продажи 7,5600. Разница между ними, называемая маржей, является доходом финансового учреждения. Он служит важным средством страхования от убытков в случае изменения номинального обменного курса.

Поэтому увеличение маржи свидетельствует о кризисной ситуации на валютном рынке. Среднее арифметическое значений курсов покупки и продажи это так называемый средний курс национальной валюты, показатель которого используется в экономических сопоставлениях в долгосрочной перспективе. В практике финансово-денежных отношений широко используется так называемая фиксация, которая заключается в процедуре определения и регистрации межбанковского курса путем последовательной корреляции спроса и предложения по каждой валюте, что позволяет устанавливать продавца и покупателя. курсы, которые публикуются в официальных изданиях. 

Факторы, влияющие на обменный курс 

Как и любой элемент экономической макросистемы, обменный курс не может существовать изолированно от реальных экономических процессов на национальном, региональном и глобальном уровнях. Поскольку по своей сути она является ценовой пропорцией, она объективно зависит от способности колебаться вокруг ее стоимостной основы покупательной способности валюты, которая измеряется количеством материальных и других товаров, обмененных на единицу валюты.

На обменный курс влияют многие факторы. Наиболее важными являются следующие: 

  1. Уровень инфляции (чем он выше, тем ниже курс национальной валюты).
  2. Состояние бюджета, особенно платежного баланса страны (активное сальдо увеличивает курс данной валюты).
  3. Разница в национальных процентных ставках (их увеличение привлекает иностранный капитал, что усиливает обменный курс).
  4. Спекулятивные операции на рынке (увеличение их объема свидетельствует о нестабильности экономики страны и способствует обесцениванию ее валюты).
  5. Степень доверия и масштабы использования валюты в международных расчетах (чем она шире, тем выше обменный курс).
  6. Использование практики ускорения или отсрочки платежей (первая в ожидании амортизации, вторая с ее ростом).
  7. Денежно-кредитная политика правительства.

Последний фактор необходимо раскрыть, поскольку денежно-кредитная политика может принимать самые разные формы, которые обычно включают в себя:

  • дисконтирование изменение учетной ставки центрального банка;
  • лозунг политики покупка и продажа иностранной валюты государственными органами на национальном рынке, называемая валютной интервенцией;
  • диверсификация валютных резервов практика включения в их состав валют разных стран;
  • применение валютных ограничений;
  • использование различных режимов установления обменного курса;
  • девальвация и ревальвация общеизвестные и традиционные методы, означающие соответственно снижение или увеличение курса национальной валюты по отношению к иностранной.

Помимо экономических факторов, важную роль в формировании курса национальной валюты играют политические факторы (кризисы, конфликты), а также изменения в массовой психологии людей (приливы и отливы определенных настроений, интересов и вкусов). Не следует забывать, что, с другой стороны, резкие изменения курса национальной валюты влияют на развитие международных экономических отношений. Хаос в сфере МВФС, как показывает опыт мировых войн, приводит к дезорганизации межгосударственных экономических отношений, сокращая все формы сотрудничества. Обменный курс выступает в качестве ориентира при осуществлении внешнеэкономической политики, он способен укреплять или подрывать позиции национальных экспортеров на мировых рынках, и, наконец, благодаря механизму согласования обменного курса глобальный ВВП перераспределяется между странами. 

Валютная система в России

Политика валютного регулирования вступала в противоречие с общей ситуацией в народном хозяйстве, не соответствовала его интересам. При высоком обменном курсе рубля выгоден импорт высококачественных и дешевых западных товаров, что отрицательно влияет на конкурентоспособность отечественной промышленности и, следовательно, вызывает рост безработицы. Напротив, низкий уровень является протекционистской мерой для национальной экономики. Это делает выгодным вывоз товаров, который является основным источником валютных поступлений, позволяя приобретать оборудование, необходимое для модернизации промышленности.

Таким образом, искусственное поддержание высокого курса рубля привело к увеличению доли импорта в товарообороте. К 1994 году доля импортных товаров превысила половину общей массы товаров. В результате возросла восприимчивость российского потребительского рынка к внешним «валютным шокам» (примером тому является «черный вторник» 11 октября 1994 г., когда рубль упал почти в три раза). После октябрьских валютных потрясений произошла смена курса: от стимулирования снижения обменного курса и стимулирования экспорта до сдерживания падения рубля с целью предотвращения импорта инфляции. Поэтому в рамках этой политики 6 июля 1995 года был введен валютный коридор.

Его введение нейтрализовало импорт инфляции, но одновременный рост реального курса рубля привел к ухудшению конкурентоспособности российской экономики, поэтому во второй половине 1995 года был введен наклонный коридор. Для поддержания этой политики Центральный банк активно тратил долларовые резервы, и с начала второго квартала 1996 года наблюдается тенденция к снижению золотовалютных резервов. Таким образом, ситуация на валютном рынке России была противоречивой: с одной стороны, рост курса рубля усиливал зависимость страны от импорта, с другой с обесценением и стимулированием экспорта, значительным увеличением требовалась денежная масса, что влечет за собой гиперинфляцию.

Избранная политика сдерживания резкого падения курса рубля требовала огромных денег, и, как показал кризис в августе-сентябре 1998 года, в конечном итоге оказалась неэффективной. Искусственное сдерживание инфляции, как импортной, так и внутренней, привело к стагфляции экономики, остановке производства и отсутствию конкурентоспособности отечественной промышленности даже на внутреннем рынке. Высокий курс рубля мог быть поддержан только резким ограничением денежной массы, что привело к кризису неплатежей в 199697 году, краху денежной системы России и увеличению числа суррогатов денег. Говоря о влиянии денежно-кредитной политики Запада на экономику развивающихся стран, следует отметить, что в официальных валютных резервах этих стран только шесть валют это доллар США, марка ФРГ, японская иена, фунт стерлингов, Швейцарские и французские франки. Около 90% развивающихся стран поддерживают фиксированные курсы национальной валюты по отношению к доллару США, французскому франку или SDR или отдельным корзинам из валют своих крупнейших торговых партнеров.

Платежи по внешнему долгу развивающихся стран зависят от уровня процентных ставок на национальных и международных рынках капитала ведущих западных стран. Поэтому последние заинтересованы в успехе денежно-кредитной политики крупных промышленно развитых стран в той мере, в которой это приводит к стабилизации показателей их национальной валюты. В результате возникает такое явление, как замещение валюты, когда основные конвертируемые валюты все больше вытесняют национальные денежные единицы во внутренних экономиках развивающихся стран в качестве средства обращения, шкалы цен и средства формирования сокровищ.

Замена валюты также происходит в нашей стране, хотя и в нелегальной форме. С 1 января 1994 года Центральный банк запретил наличные платежи в иностранной валюте, но все еще существуют такие формы замещения, как выражение цен в произвольных единицах (обычно в долларах) и использование иностранной валюты в качестве средства накопления. Основным негативным последствием замещения валюты является снижение эффективности национальной, бюджетной, монетарной и валютной политики развивающихся стран. Однако, практически не имея рычагов управления валютным фактором на международном уровне, развивающиеся страны традиционно придают большое значение таким национальным средствам валютного регулирования, как различные формы валютных, торговых и налоговых ограничений, а также множественность обменных курсов. Впоследствии развитие сырьевого рынка, растущее значение их внешнеэкономических связей приводит к определенной либерализации валютных отношений, снятию валютных ограничений и содействию конвертируемости национальных валют. 

Заключение

В заключение мы суммируем основные выводы, сделанные нами в процессе анализа международной валютной системы.

Национальная и иностранная валюты являются важнейшими элементами международной валютной системы, выступая в форме денежных единиц, используемых при расчетах внешнеэкономических операций; мировая валютная система прошла через ряд этапов своего развития и в настоящее время находится на грани новой глобальной реформы; Осуществлению валютного регулирования на межгосударственном уровне способствуют глобальные и региональные валютно-финансовые организации, наиболее влиятельной из которых является МВФ. 

Обменный курс наряду с процентной ставкой является разновидностью цены актива; Говоря в форме номинального и реального курса продажи и покупки, посредством прямой, обратной или перекрестной кавычки, обменный курс играет центральную роль в области денежно-кредитной политики, на которую влияют многочисленные экономические, политические и социальнопсихологические факторы. В свою очередь, обменный курс оказывает самое непосредственное влияние на эволюцию современных международных экономических отношений. 

Покупка и продажа иностранной валюты осуществляется на валютных рынках. Международный валютный рынок представляет собой комбинацию национальных, региональных и мировых валютных рынков. В 80-х и первой половине 90-х годов объем операций на международном валютном рынке быстро рос. На валютных рынках валютные операции осуществляются с немедленной поставкой иностранной валюты, а также с различными видами срочных операций. При проведении валютных операций кредитные организации внимательно следят за валютной позицией по каждой иностранной валюте, поскольку открытая позиция связана с риском. Международный валютный рынок тесно связан с международными кредитными и финансовыми рынками. Важнейшей частью международных кредитных и финансовых рынков является европейский рынок (валюты, кредиты и финансовые инструменты). Правовая и организационная структура мировой экономики включает ряд валютно-финансовых институтов, деятельность которых охватывает различные аспекты международных экономических отношений. 

Переход к этапу интеграции мировых экономических отношений осуществляется через ряд этапов, обусловленных количественными и качественными показателями их развития. В современной теории экономической интеграции есть пять этапов или последовательных этапов развития интеграционных процессов: зона свободной торговли; Таможенный союз; единый или общий рынок; экономический союз; экономический и валютный союз. 

Одним из наиболее сложных этапов западноевропейской интеграции является плавный переход от единого рынка через экономический союз к экономическому и валютному союзу, основанный на единой денежно-кредитной и финансовой политике стран с доступом к единой европейской валюте евро. Запланировано создание ЭВС и его наднациональных институтов. Процесс сложен, так как многие параметры EMU были изложены в Маастрихте только в общих чертах и ​​требуют уточнения. 

Заход в EMU планировался в виде трех последовательных этапов (подготовительный до 1 января 1996 г., организационный до 31 декабря 1998 г. и окончательный до 2002 г.).

С 1 января 1999 года единую европейскую валюту, евро, вводили 11 стран Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция.

Подводя итоги исследования, необходимо сделать основные выводы.

Итак, международные валютные отношения являются одной из наиболее динамично развивающихся форм международных экономических отношений.

Денежные единицы страны становятся валютой при использовании в международных экономических отношениях. В зависимости от степени свободы обмена национальной валюты на иностранную можно выделить свободно конвертируемые (свободно используемые), частично конвертируемые и неконвертируемые (закрытые) валюты. Соотношение между двумя валютами, цена одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны, называется обменным курсом. На обменный курс влияют многочисленные факторы. Формирование устойчивых экономических отношений относительно купли-продажи валюты и их правовой регистрации в форме валютных систем (национальных, региональных и глобальных). 

Валютная система состоит из ряда взаимосвязанных элементов и взаимозависимостей. Три мировые валютные системы (Париж, Генуэзская и Бреттон-Вудские) действовали последовательно в мировой экономике. 

В настоящее время действует валютная система Ямайки, которая фиксирует изменение роли и места основных промышленно развитых стран в мировой экономике во второй половине XX века.

Валютная система России находится в зачаточном состоянии. Российский рубль является частично конвертируемой валютой. Экономические, политические, культурные отношения между странами порождают денежные требования и обязательства, платежи по которым подлежат регулированию.