Спрос на деньги: монетаристская модель

Предмет: Макроэкономика
Тип работы: Реферат
Язык: Русский
Дата добавления: 05.07.2019

 

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете найти много готовых рефератов по макроэкономике:

 

Много готовых рефератов по макроэкономике

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

 

 
 
 
 


Введение:

Монетаризм - это макроэкономическая теория, согласно которой количество денег в обращении является определяющим фактором развития экономики. Одно из основных направлений неоклассической экономической мысли. Возник в 1950-х годах как серия эмпирических исследований в области денежного обращения. 

Денежное - означает денежное (деньги - деньги, денежно - денежное). Представители этой школы видят основную причину нестабильности экономики в нестабильности денежных параметров.

Монетаристы концентрируются на денежных категориях, монетарных инструментах, банковской системе и денежно-кредитной политике. Они рассматривают эти процессы и категории, чтобы определить связь между денежной массой и общим доходом. По их мнению, банки являются ведущим регуляторным инструментом, при непосредственном участии которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на рынке товаров и услуг. 

Можно сказать, что монетаризм - это наука о деньгах и их роли в процессе воспроизводства. Это теория, обосновывающая конкретные методы регулирования экономики с помощью денежных инструментов.

Монетаризм - одна из самых влиятельных тенденций в современной экономической науке, относящаяся к неоклассической тенденции. Он рассматривает явления экономической жизни главным образом с точки зрения процессов, происходящих в сфере денежного обращения. 

Термин «монетаризм» был введен в современную литературу Карлом Бруннером в 1968 году. Он обычно используется для характеристики экономической школы (в основном Чикаго), которая утверждает, что общий денежный доход оказывает основное влияние на изменение денежной массы.

Наряду с критикой кейнсианской макроэкономической теории и экономической политики, монетарная теория определения уровня национального дохода и теория цикла, со своими сторонниками, была разработана лидером монетаристов Милтоном Фридманом (1912 года рождения) - американским экономистом Лауреат Нобелевской премии по экономике 1976 года, присуждаемой «за исследования в области потребления, истории и теории денег» 

Денежная концепция Фридмана, по словам американского экономиста Г. Эллиса, привела к «открытию денег» почти повсеместно растет, особенно в последний период, инфляция.

Последующее усиление влияния и популярности монетаризма, особенно в США и Великобритании, где он был принят в качестве основной теории при разработке экономической политики, связано с обострением инфляционных процессов и их влиянием на состояние экономики. экономика. Монетаризм широко пропагандируется его представителями как денежно-кредитная политика, специально направленная на контроль роста денежной массы.

Значительное влияние на формирование монетаристской теории оказали американские экономисты 20–40-х годов Г. Саймонс, И. Фишер, Ф. Найт и другие. Они придавали большое значение сфере денежного обращения, которая впоследствии была недооценена кейнсианцами. Именно поэтому одной из заслуг монетаристов ряд западных исследователей считают «реабилитацию» денег в системе экономических категорий. Ссылки на А. Смита и основателей количественной теории денег Д. Рикардо, Д. Юма, Р. Кантилона, Г. Тортона придают определенную респектабельность монетаризму. 

Предшественники монетаризма

Понимание того, что изменение цен зависит от объема денежной массы, пришло в экономическую теорию с древних времен. Итак, еще в 3 веке до нашей эры об этом заявил известный древнеримский адвокат Юлий Павел. Позже, в 1752 году, английский философ Д. Хьюм в своем «Эссе о деньгах» исследовал взаимосвязь между денежным потоком и инфляцией. Юм утверждал, что увеличение денежной массы ведет к постепенному росту цен, пока они не достигнут своей первоначальной пропорции с количеством денег на рынке. Большинство представителей классической школы политической экономии разделяли эти взгляды. Ко времени, когда Милль написал «Принципы политической экономии», количественная теория денег уже была разработана. Милль добавил к определению Юма разъяснение о необходимости постоянной структуры спроса, поскольку он понимал, что предложение денег может изменить относительные цены. В то же время он утверждал, что увеличение денежной массы не приводит к автоматическому росту цен, поскольку денежные резервы или предложение продукции также могут увеличиваться в сопоставимых объемах.

В рамках неоклассической школы И. Фишер в 1911 году придал количественной теории денег формальную форму в своем знаменитом уравнении обмена (формула 1): 

MV = PQ (1) 

· Где находится количество денег в обращении, 

· - скорость обращения денег, 

· - уровень цен, 

· - фактический объем производства. По своей сути это уравнение является тождественным, поскольку оно истинно по определению. В то же время Фишер показал, что в краткосрочной перспективе скорость обращения денег меняется очень медленно и может быть принята за постоянную величину.

Принципиально эти подходы отличаются тем, что Фишер придает большое значение технологическим факторам, а представители кембриджской школы - выбору потребителей. В то же время Фишер, в отличие от Маршалла и Пигу, исключает возможность влияния процентной ставки на спрос на деньги.

Несмотря на научное признание, количественная теория денег не выходила за рамки академического сообщества. Это было связано с тем, что до Кейнса полноценной макроэкономической теории еще не было, а теория денег не могла найти практического применения. И после своего появления кейнсианство сразу заняло доминирующее положение в макроэкономике того времени. В эти годы лишь небольшое количество экономистов разработали количественную теорию денег, но, несмотря на это, были получены интересные результаты. Так, К. Уорбертон в 1945-53 гг. Установлено, что увеличение денежной массы приводит к росту цен, а краткосрочные колебания ВВП связаны с денежной массой. Его работы предвосхитили появление монетаризма, однако научное сообщество не обратило на них особого внимания. 

Ключевые моменты

Спрос на деньги и предложение денег 

Предполагая, что спрос на деньги аналогичен спросу на другие активы, Фридман впервые применил теорию спроса на финансовые активы к деньгам.

Согласно монетаризму, спрос на деньги зависит от динамики ВВП, а функция спроса на деньги стабильна. Более того, денежная масса нестабильна, так как зависит от непредсказуемых действий правительства. Монетаристы утверждают, что в конечном итоге реальный ВВП перестанет расти, поэтому изменение денежной массы не окажет на него никакого влияния, повлияв только на уровень инфляции. Этот принцип стал основой монетаристской экономической политики и получил название нейтралитета денег.

Спрос на деньги. Обладая богатством, человек в рыночной экономике может хранить его в различных формах - в виде денег, ценных бумаг, земли, недвижимости, товаров длительного пользования. Ценность одних видов богатства возрастает, а других падает. Каждый стремится увеличить доход (прибыль) от богатства, находящегося в его распоряжении, и решает, в какой форме его лучше хранить. 

По словам Фридмана, спрос на деньги зависит не только от прибыльности финансовых активов, но и от других форм богатства, которые могут приносить доход. «Первичные владельцы богатства могут владеть им в различных формах, и каждый выбирает способ деления богатства по типу собственности, что позволяет получить максимальную «полезность».

Фридман выделяет пять основных форм богатства: деньги, облигации, акции, физические товары, человеческий капитал. Формы богатства являются заменимыми; их можно продать и купить. Если одна из форм богатства не приносит достаточного дохода, ее владелец обменивает его на другую, более выгодную форму. 

Желание иметь часть активов в наличных деньгах понятно: деньги легко ликвидны, реализуемы. Имея денежный резерв, вы легко сможете приобрести любые товары и услуги.

Обладание денежными средствами как таковыми не приносит дохода и может даже быть связано с дополнительными расходами (затратами на хранение). Резерв наличных необходим для повседневных расходов, а хранение оставшихся активов в денежной форме связано с потерей альтернативного дохода. Деньги, лежащие в сейфе, кошельке или небольшой сумке, лишают их владельца дохода, который может быть получен в случае покупки облигаций, инвестиций в предпринимательскую деятельность, в инвестиционные товары.

В отличие от кейнсианской интерпретации, монетаристы (основанные на формуле Кембриджа) утверждают, что спрос на деньги определяется исключительно потребностями обмена, другими словами, транзакционным мотивом. По словам Фридмана, «главная причина, конечно же, заключается в том, что они служат средством обращения товаров или временным резервуаром покупательной способности», что позволяет избежать трудностей обмена, особенно тех, которые возникают в результате бартера. « 

Сколько денег хотят люди? Вопрос может быть сформулирован по-другому: какую часть своих активов люди хотят иметь в ликвидной форме, а не в других типах активов? По словам Фридмана, та часть или уровень, который необходим для правильного обеспечения покупок, оплаты товара. 

Потребность в деньгах - это спрос на деньги. В отличие от Кейнса, Фридман считал, что спрос на деньги был относительно стабильным. Люди стараются не накапливать чрезмерную наличность в кассах и кошельках, чтобы получить максимальную выгоду. В случае избытка денег в кассах, они стремятся превратить их в другие активы, которые приносят проценты или прибыль. 

Если ожидается рост цен (инфляция), покупательная способность денег упадет, они будут стремиться избавиться от «горячих» денег. Если ожидается снижение цен, то, наоборот, спрос на деньги будет расти. 

Спрос на деньги уменьшается с ростом интереса. Это своего рода регулятор, с помощью которого достигается оптимальная пропорция меж-денег как средства сбережений и ценных бумаг, приносящих процентный доход.

Но спрос на деньги зависит не только от процентной ставки. Согласно теории Фридмана, спрос на деньги определяется их предельной доходностью по сравнению с доходностью всех других видов активов (форм богатства). 

Денежное предложение. Предложение - это количество денег в обращении. Он довольно изменчив, устанавливается извне и не определяется экономическими факторами, хотя эти факторы влияют на принимаемые решения. Денежная масса регулируется центральным банком, размер кредитов, предоставляемых коммерческими банками, купля-продажа ценных бумаг.

Спрос на деньги и их предложение являются исходными параметрами, под влиянием которых формируется денежное равновесие. Это равновесие не формируется в изоляции. Равновесие в денежном секторе органически связано с процессами, происходящими в сырьевом секторе.

Как уже отмечалось, отношения этих двух секторов однозначно рассматриваются монетаристами и кейнсианцами. Кейнс придавал большое значение интересу как фактору, неактивному в динамике инвестиций, в совокупном спросе. Вместе с тем он отметил, что роль процентной ставки не следует преувеличивать. Следует иметь в виду, что инвестиционный спрос не всегда и не очень «бодро» реагирует на снижение интереса («инвестиционная ловушка»), а рост денежной массы не обязательно ведет к снижению уровня интереса («ликвидность»). 

Монетаристы несколько по-разному оценивают роль денежного фактора и интереса. Они связывают спрос на товары и инвестиции с денежным потоком (объем денежной массы). Они интерпретируют сферу выгод, противопоставляемых деньгам, более широко. Это финансовые активы, материальное имущество, новые товары, инвестиции в человеческий капитал. Адаптация экономики к изменениям в денежном секторе представляет собой очень сложную, противоречивую картину.

Несомненно, изменение количества денег и скорости их обращения влияет на совокупный спрос. Небольшое увеличение денежной массы увеличит спрос на товары и услуги. Но не стоит подталкивать денежный спрос, потому что это чревато неконтролируемым ростом цен. Важно не мешать ценовому механизму действовать в направлении устойчивого развития экономического процесса.

М. Фридман вместе с А. Шварцем пришел к выводу, что темпы роста денежной массы следуют циклической схеме. В книге «Монетарная история Соединенных Штатов. 1867–1960» они проследили, как денежная масса ускорилась или замедлилась, и пришли к выводу, что в течение почти ста лет экономическая динамика Соединенных Штатов определялась движением денежной массы.

Сначала было отмечено, что изменение темпов роста денежной массы предшествовало изменению темпов роста общественного продукта. Пик роста денежной массы предшествовал росту производства, самая низкая точка денежной массы предшествовала его снижению. Таким образом, согласно Фридману и Шварцу, денежная масса (количество денег в обращении) оказывает непосредственное влияние на экономическую жизнь, влияя на величину расходов потребителей и фирм. 

Увеличение предложения денег приводит к удешевлению цен (снижается процентная ставка). Получать кредит становится выгодно, растет спрос на инвестиционные товары. С ростом инвестиций увеличивается валовой общественный продукт, повышается уровень занятости.

Изменения, связанные с увеличением денежной массы, носят не только количественный характер. Цены на различные виды продукции растут, но неравномерно. Соотношение цен между различными группами товаров меняется. Часто спрос переключается сначала на дешевые товары, затем на новые товары, затем на услуги. Сдвиги цен, изменения относительных цен способствуют структурным сдвигам, и в результате создаются предпосылки для стабильного развития в долгосрочной перспективе. 

В результате саморегулирующейся «работы» цен и выравнивания покупательной способности денег устанавливается необходимая связь между межмолекулярным и сырьевым секторами.

Деньги - это фактор стабильности. Монетаристы считают, что главная функция денег - служить финансовой основой и важнейшим стимулятором экономического развития. Регулирование денежной массы через систему банков влияет на распределение ресурсов между секторами, способствует техническому прогрессу, поддержанию экономической активности.

Денежный инструмент следует использовать осторожно. Если наблюдается относительно небольшое увеличение количества денег в обращении и, соответственно, увеличение цен в соответствии с темпами экономического роста, то создаются необходимые предпосылки для баланса между денежным и сырьевым секторами. Если цены растут быстро, развивается неконтролируемая инфляция. Покупательная способность денег уменьшается. Потребность в них увеличивается, поскольку объем торговли (в номинальном выражении) увеличивается. Нехватка средств может привести к кризису в платежах и расчетах.

Как уже упоминалось выше, спрос на деньги формируется на основе сравнения альтернативных выгод. В связи с ожидаемой инфляцией все пытаются избавиться от «горячих» денег. Они превращаются в другие виды активов, например, в ценные бумаги, недвижимость, а не в производство, потому что риск инвестиций растет. 

Исходными точками монетаристской теории являются стабильность рыночного механизма, его способность к саморегуляции; это относится к наличию определенных условий в обществе. Оптимизация структуры богатства предполагает, что средний класс имеет основные формы богатства и может выбирать, какие из них более полезны для максимизации дохода. Необходимы предпосылки для свободного вложения ресурсов и движения активов; Совокупный спрос на деньги должен стабилизироваться.

Деньги и цены. Согласно представлениям монетаристов, инфляция является чисто денежным явлением. По словам Фридмана, «центральным актом является то, что инфляция всегда и везде является денежным явлением». Причиной инфляции является избыток денежной массы, «много денег - мало товаров». Изменения в спросе на деньги обычно возникают как реакция на происходящие процессы, на рыночную ситуацию, изменения в сфере экономической политики.

Монетаристы различают два типа инфляции: ожидаемую (нормальную) и непредвиденную (не соответствующую прогнозам и представлениям участников экономического процесса). При ожидаемой инфляции создаются предпосылки для достижения равновесия на рынках товаров и услуг: темпы роста цен соответствуют ожиданиям и расчетам людей. Государство в той или иной форме сообщает об ожидаемом росте цен, скажем, на 3% в год, и производители, продавцы и покупатели приспосабливаются к этому. 

Другое дело, если уровень инфляции выходит за рамки ожидаемого. Резкий рост цен сопровождается различными нарушениями, отклонениями от привычного ритма хозяйственной деятельности.

По словам Фридмана, цены на товары похожи на термометр в том смысле, что последний регистрирует тепло, но не создает его. Но такая аналогия вводит в заблуждение. «Сломанный термометр не влияет на измеряемое им явление; он просто увеличивает наше невежество. Цены - это не только инструмент измерения, они также играют жизненно важную роль в самом экономическом процессе». 

В этом случае, возможно, более уместна аналогия с паровым котлом, который приводит в действие воздуходувку. «Контролируя температуру в одной комнате, отключив расположенный в ней радиатор, вы просто увеличиваете температуру в других комнатах. Выключив все радиаторы, вы увеличите давление в котле и увеличите риск взрыва. Выключив или включив отдельные радиаторы,

Используя аналогию парового котла, Фридман стремится усилить свое негативное отношение к регулированию цен, чтобы сдержать рост цен. Он утверждает, что контроль над ценами и заработной платой не способен устранить инфляцию. 

Денежно-кредитная политика центральных банков

Комплекс мер, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудного капитала, получил название денежно-кредитной политики. Его целью является регулирование экономической ситуации путем воздействия на состояние кредитования и денежного обращения. Денежно-кредитная политика направлена ​​либо на стимулирование кредита и выпуск денег (расширение кредита), либо на сдерживание и ограничение их (ограничение кредита). В условиях падения производства и роста безработицы центральные банки пытаются оживить ситуацию, расширив кредит и снизив процентные ставки. Предполагается, что кредитная экспансия может оказать положительное влияние на динамику инвестиций, потребительского спроса и помочь вывести экономику из кризиса. Например, восстановление экономики обычно сопровождается лихорадкой, спекуляцией, ростом цен и растущим дисбалансом в экономике.

В таких случаях центральные банки стремятся предотвратить «перегрев» ситуации путем ограничения кредита: ограничение кредита, повышение процентов, ограничение скорости выдачи платежных средств и т. Д. Цель денежно-кредитной политики центрального банка заключается в обеспечении благоприятных условий для финансового капитала. Эта цель конкретизируется в задачах органов денежно-кредитного регулирования: смягчение или устранение циклических колебаний в производстве и занятости труда; регулирование экономического роста; сдерживание инфляции; Выравнивание платежного баланса. центральные банки стремятся предотвратить «перегрев» ситуации путем ограничения кредитования: ограничение кредита, увеличение процентов, ограничение скорости выдачи платежных средств и т. д. 

Попытки устранить основные противоречия производства с помощью денежно-кредитной политики, как правило, не достигают цели. Поэтому денежно-кредитные меры дополняются прямыми формами государственного вмешательства в экономику. Однако в этих случаях смягчить последствия кризисных явлений можно только ценой дисбалансов в экономике. Денежно-кредитная политика отличается от других методов государственного регулирования косвенным характером воздействия на процесс воспроизводства.

Наиболее распространенная схема регулирования: денежная масса - процентная ставка - инвестиции - национальный доход. Центральный банк пытается напрямую изменить только объем выпуска денег и кредита. Эти операции влияют на рынок ссудного капитала, что выражается в динамике процентной ставки. Уровень интереса, по мнению некоторых экономистов, важен для вложения капитала. Изменяя инвестиционные условия, центральные банки в конечном итоге влияют на производство и занятость. Это схема денежно-кредитного регулирования, предложенная в 30-х годах двадцатого века. Буржуазный экономист Дж. М. Кейнс.

Методы денежно-кредитной политики подразделяются на две группы: общие, влияющие на рынок ссудного капитала в целом, и выборочные, предназначенные для регулирования отдельных видов кредитов или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и т. Д. К общим методам относятся: учетная (дисконтная) политика ; операции на открытом рынке; изменение резервных требований. 

Денежно-кредитное правило 

В связи с принципом принципа нейтральности денег монетаристы выступали за законодательное закрепление монетаристского правила о том, что денежная масса должна расти такими же темпами, что и темпы роста реального ВВП. Соблюдение этого правила устранит непредсказуемые последствия антициклической монетарной политики. По мнению монетаристов, постоянно увеличивающаяся денежная масса будет поддерживать растущий спрос, не вызывая роста инфляции.

Несмотря на последовательность этого заявления, оно сразу стало объектом резкой критики со стороны кейнсианцев. Они утверждали, что было бы глупо отказываться от активной денежно-кредитной политики, поскольку скорость обращения денег нестабильна, а постоянное увеличение денежной массы может вызвать серьезные колебания общих расходов, дестабилизирующие всю экономику. 

Прогнозы центрального банка часто ошибочны. Трудно, но, скорее, невозможно выяснить, какие именно факторы влияют на экономическое развитие. Принятые решения обычно запаздывают.

«Если мы посмотрим на кредитно-финансовую сферу, в большинстве случаев неправильное решение, скорее всего, будет принято, поскольку лица, принимающие решения, рассматривают только ограниченную область и не учитывают совокупность последствий всей политики», - сказал Фридман. написал. По его мнению, центральный банк должен отказаться от рыночной политики краткосрочного регулирования и перейти к политике долгосрочного воздействия на экономику, постепенного увеличения денежной массы. 

Денежная масса влияет не на реальный, а на номинальный ВВП. Денежные факторы «работают» на цену, показатели стоимости. Поэтому под влиянием количественного увеличения денег цены растут, а не увеличиваются в реальном объеме общественного продукта. Это обстоятельство следует учитывать при разработке практических рекомендаций.

При выборе темпа роста денег Фридман предлагает ввести правило «механического» роста денежной массы, которое будет отражать два фактора: уровень ожидаемой инфляции и темп роста общественного продукта. 

Одна из монетаристских рекомендаций предполагает использование неожиданных воздействий. Этот вывод подтверждается тем фактом, что, поскольку экономика неизбежно приспосабливается к любым систематическим воздействиям, в принципе, политика, которую никто не ожидает и не может адаптироваться заранее, является эффективной. 

Монетаристические рецепты для регулирования экономики включают другие меры: продажу и покупку ценных бумаг (политика открытого рынка), систему обязательных резервов, изменение учетной ставки и т. Д. 

Монетаристская концепция инфляции 

По мнению монетаристов, инфляция возникает тогда, когда темпы роста количества денег превышают темпы роста экономики. В начальный период население не ожидает долгосрочного повышения цен и считает каждое повышение цен временным. Хозяйствующие субъекты продолжают хранить сумму денежных средств, необходимую для поддержания их потребностей на обычном уровне. Однако, если цены продолжат расти, тогда население начнет ожидать дальнейшего роста цен. Поскольку покупательная способность денег уменьшается, они становятся дорогим способом хранения активов, и люди будут пытаться уменьшить количество хранимых денег. Это повышает цены, заработную плату и номинальные доходы. В результате реальные денежные остатки продолжают сокращаться. На данном этапе цены растут быстрее, чем количество денег. Если темпы роста денежной массы стабилизируются, затем темпы роста цен также стабилизируются. В то же время повышение общего уровня цен может показать различные корреляции с увеличением суммы денег. При умеренной инфляции цены и денежная масса растут, как правило, с той же скоростью. При высокой инфляции цены растут в несколько раз быстрее, чем денежное обращение, что приводит к снижению реального дохода.

Естественный уровень безработицы 

Важное место в аргументации монетаристов занимает концепция «естественного уровня безработицы». Под естественной безработицей понимается добровольная безработица, при которой рынок труда находится в равновесии. Уровень естественной безработицы зависит как от институциональных факторов (например, профсоюзная деятельность), так и от законодательных (например, минимальная заработная плата). Естественный уровень безработицы - это уровень безработицы, который поддерживает стабильный уровень реальной заработной платы и цен (при отсутствии роста производительности труда).

По мнению монетаристов, отклонения безработицы от ее равновесного уровня могут произойти только в краткосрочной перспективе. Если уровень занятости выше естественного уровня, то инфляция повышается, если ниже, то инфляция снижается. Таким образом, в среднесрочной перспективе рынок приходит в состояние равновесия. На основании этих предположений делается вывод о том, что политика занятости должна быть направлена ​​на сглаживание колебаний уровня безработицы по сравнению с ее естественной нормой. В то же время для сбалансирования рынка труда предлагается использовать инструменты денежно-кредитной политики. 

Гипотеза о постоянном доходе

В статье 1957 года «Теория функции потребления» Фридман объяснил поведение потребителей в гипотезе постоянного дохода. В этой гипотезе Фридман утверждает, что люди испытывают случайные изменения в своем доходе.

Постоянный доход в этом случае аналогичен среднему доходу, а временный доход эквивалентен случайному отклонению от среднего дохода. По словам Фридмана, потребление зависит от фиксированного дохода, поскольку потребители сглаживают колебания временного дохода за счет сбережений и заемных средств.

Основные положения концепции Фридмана:

1. Регулирующая роль государства в экономике должна быть ограничена контролем над денежным обращением; 

2. Рыночная экономика - система саморегулирования. Дисбалансы и другие негативные проявления связаны с чрезмерным присутствием государства в экономике; 

3. Денежная масса влияет на сумму расходов потребителей, фирм. Увеличение массы денег ведет к увеличению производства, а после полной загрузки производственных мощностей - к росту цен и инфляции; 

4. Инфляция должна подавляться любыми способами, в том числе путем сокращения социальных программ;

5. При выборе темпа роста денег необходимо руководствоваться правилами «механического» увеличения денежной массы, которые будут отражать два фактора: уровень ожидаемой инфляции; темпы роста общественного продукта.

6. Саморегулируемая рыночная экономика. Монетаристы считают, что рыночная экономика, в силу внутренних тенденций, стремится к стабильности, саморегулированию. Если есть дисбалансы, нарушения, то это происходит в основном в результате внешнего вмешательства. Это положение направлено против идей Кейнса, призыв которых к государственному вмешательству приводит, по мнению монетаристов, к нарушению нормального курса экономического развития. 

7. Количество государственных регуляторов сведено к минимуму. Роль налогового и бюджетного регулирования исключается или уменьшается.

8. Основным регулятором, влияющим на экономическую жизнь, служат «денежные импульсы» - регулярная денежная эмиссия. Монетаристы указывают на связь между изменениями количества денег и циклическим развитием экономики. Эта идея была основана на книге, опубликованной в 1963 году американскими экономистами Милтоном Фридманом и Анной Шварц, "Денежная история Соединенных Штатов, 1867-1960 годы". На основании анализа фактических данных был сделан вывод о том, что последующее наступление определенной фазы делового цикла зависит от темпов роста денежной массы. В частности, нехватка денег является основной причиной депрессии. Исходя из этого, монетаристы считают, что государство должно обеспечивать постоянную денежную эмиссию, величина которой будет соответствовать темпам роста общественного продукта.

9. Отказ от краткосрочной денежно-кредитной политики. Поскольку изменение денежной массы не влияет сразу на экономику, но с определенной задержкой (отставанием), краткосрочные методы экономического регулирования, предложенные Кейнсом, должны быть заменены долгосрочной политикой, рассчитанной на долгосрочную перспективу, постоянное влияние на экономику. 

Монетаризм на практике

Первым шагом в проведении политики монетаризма центральными банками было включение денежных агрегатов в их эконометрические модели. Уже в 1966 году Федеральный резерв США начал изучать динамику денежных агрегатов. Распад Бреттон-Вудской системы способствовал распространению монетаристской концепции в денежно-кредитной сфере. Центральные банки крупнейших стран перестали ориентировать обменный курс в пользу денежных агрегатов. В 1970-х годах Федеральная резервная система США выбрала совокупный показатель М1 в качестве промежуточного целевого показателя, а процентную ставку по федеральным фондам - ​​в качестве тактического целевого показателя. После того, как США, Германия, Франция, Италия, Испания и Великобритания объявили ориентиры для роста денежной массы. В 1979 году европейские страны согласились создать европейскую валютную систему, в соответствии с которым они обязались держать свои национальные валюты в определенных пределах. Это привело к тому, что крупнейшие страны Европы нацелены как на обменный курс, так и на предложение денег. Небольшие страны с открытой экономикой, такие как Бельгия, Люксембург, Ирландия и Дания, продолжали ориентироваться только на обменный курс. Однако в 1975 году большинство развивающихся стран продолжали поддерживать какую-то фиксированную ставку. Однако, начиная с конца 1980-х годов, монетарное таргетирование стало уступать таргетированию инфляции. И к середине 2000-х годов большинство развитых стран перешли на политику определения целевого показателя инфляции, а не денежных агрегатов. 

По словам Фридмана, спрос на деньги определяется действием трех основных факторов: 

1) общей суммы богатства, принадлежащего обществу; 

денежный кредит денежного банка 

2) затраты, связанные с получением дохода от денежной формы богатства по сравнению с затратами на получение аналогичного дохода от других форм богатства; 

3) цели и предпочтения владельцев богатства. Исходя из того, что действие этих факторов в краткосрочной перспективе является стабильным и может меняться лишь постепенно в течение очень длительного времени, Фридман сделал свой центральный вывод, что общий спрос на деньги относительно стабилен и не может вызвать инфляцию.

Если мы оцениваем национальное богатство как капитализированный доход (именно так подходит Фридман), то уже в первые два года шоковых реформ в России произошла катастрофическая революция в его общем объеме и структуре. Резкий переход к мировым стандартам цен и конкурентоспособности резко обесценился и в несколько раз уменьшился в результате производства и капитала в основной сфере деятельности - в обрабатывающей промышленности. Особенно важно подчеркнуть, что человеческий капитал, основная форма богатства для подавляющего большинства населения, обесценился и в значительной степени разрушился. В то же время стоимость продуктов и капитала увеличилась (несмотря на сокращение их физического объема) в добывающих отраслях и, в целом, среди «естественных монополий».

Однако в целом капитал России, оцениваемый как капитализированный доход, уменьшился за последние пять лет как минимум в 1,5-2 раза. Следовательно, этот фактор в конечном итоге действовал в направлении снижения спроса на деньги (в реальном выражении).

Обратимся ко второму (структурному) фактору. Для современной России существуют две противоречивые тенденции, первая из которых направлена ​​на снижение совокупного спроса на реальный денежный капитал, а вторая - на его увеличение. 

Наконец, третий фактор. Фридман пишет: «Чтобы теория стала эмпирически информативной, необходимо предположить, что вкусы и предпочтения остаются постоянными в течение значительных временных интервалов, хотя в действительности они зависят от объективных обстоятельств и, конечно, от изменений.

В отсутствие выдвигается сам монетаризм; Исходя из этого, стремление стабилизировать цены за счет сжатия денежной массы приводит к еще большему уничтожению богатства и доходов большинства населения, углублению кризиса, укоренению компрадорского монополизма. Другими словами, рекомендации шоковых терапевтов приводят к подрыву объективной базы, на которой в будущем монетаристская теория могла бы применяться в России. 

Заключение 

Монетаризм - это экономическая теория (возникшая в 60-х годах XX века), основанная на решающей роли денежной массы, которая также находится в обращении, а также на реализации политики стабилизации экономики, ее функционирования и развитие. Монетаризм признан основной школой современного неоконсерватизма.

Основателем и лидером этой теории является М. Фридман, хотя его теория не сразу получила признание и популярность. Экономический курс под названием Рейганомика опирался главным образом на взгляды монетаристов. 

Теория монетаризма основана на количественной теории денег и характеризуется следующими положениями: 

основным регулятором общественной жизни является денежная эмиссия; - количество денег в обращении определяется автономно; 

скорость обращения денег жестко фиксирована; - эмиссия денег стабильна; 

изменение суммы денег оказывает одинаковое и механическое влияние на цены всех товаров; 

исключает возможность влияния денежной сферы на реальный процесс воспроизводства;

Поскольку изменения в денежной массе влияют на экономику поздно, и это может привести к нарушениям, от краткосрочной денежно-кредитной политики следует отказаться. 

Основные постулаты монетаризма: 

мгновенно отражается новая информация о кривых спроса и предложения, то есть равновесные цены и объемы производства немедленно реагируют на изменение ситуации (появление новых технологий, изменение экономической политики). ; 

количество государственных регуляторов сведено к минимуму (кроме налогового и бюджетного регулирования); 

рациональное поведение хозяйствующих субъектов; 

предоставление полной информации для формирования ожиданий состояния экономики субъектами экономических отношений; 

необходимость совершенной конкуренции на всех рынках;

мгновенно отражается новая информация о кривых спроса и предложения, то есть равновесные цены и объемы производства немедленно реагируют на изменение ситуации (появление новых технологий, изменение экономической политики). 

Положительный вклад монетаризма в экономическую теорию заключается в тщательном изучении механизма обратного влияния денежного мира на товарный мир, монетарных инструментов и денежно-кредитной политики на развитие экономики. Монетаристские концепции служат основой денежно-кредитной политики как направлением государственного регулирования. 

Резюмируя вышесказанное, можно сделать вывод, что монетаризм является одной из областей экономической мысли 20-го века. Монетаризм был создан как альтернатива кейнсианскому подходу в экономике. Вот его основные моменты:

1) существует «последовательная, хотя и не совсем точная связь» между темпами роста суммы денег и темпами роста номинального дохода; 

2) Изменения в номинальном доходе следуют за изменениями в денежной массе с задержкой в ​​6–9 месяцев. В краткосрочной перспективе сдвиги влияют в основном на производство, а в долгосрочной перспективе - на цены; 

3) Инфляция «всегда и везде - денежное явление», связанная с опережающим ростом денег по сравнению с производством. В то же время увеличение государственных расходов может иметь или не иметь инфляционные последствия в зависимости от того, покрываются ли они дополнительной эмиссией денег;

4) «механизм передачи» влияния денежных изменений на стоимость номинального дохода связан с изменением относительных цен на широкий спектр активов, а не только с изменениями процентной ставки; Эти изменения служат «обманчивым и ненадежным» ориентиром денежно-кредитной политики.

Монетаристы обнаружили новые закономерности в макроэкономике. Это зависимость ВНП от денежной массы, инфляционные ожидания населения, зависимость инфляции от уровня выбросов. Было установлено, что отказ от фискализма может иметь очень хорошие результаты (Рейганомика). Современные экономисты больше не придерживаются определенных позиций, таких как кейнсианство или монетаризм. На практике используются модели, которые более соответствуют статистике. Мир намного сложнее, чем модель, которую предлагают монетаристы. Тем не менее, эта модель успешно применяется в некоторых странах. решение экономических вопросов.

В России в начале 90-х годов была предпринята попытка решить экономические проблемы за наличный расчет. Вопрос денег был увеличен, но это не привело к ожидаемым результатам, а скорее наоборот. Как оказалось, сначала необходимо было провести приватизацию, а затем либерализацию цен, чтобы привести экономику к рыночной экономике. Как показал опыт Югославии, инфляция денежной массы может привести к еще более катастрофическим результатам, чем мы. Увеличивая объем денежной массы, мы получаем эффект уменьшения коэффициента монетизации. А это означает снижение реального ВВП.