Современные тенденции международной миграции капиталов и место России в этом процессе

Предмет: Практика
Тип работы: Отчёт
Язык: Русский
Дата добавления: 10.03.2017

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете посмотреть как оформляется и выглядит готовый анализ отчета по практике:

 

Посмотреть как оформляется и выглядит готовый анализ отчета по практике

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

Организационно-правовые формы предприятий: преимущества, недостатки
Эффективность и качество экономического роста. Противоречие между ними в России
Сущность и последствия монопольной власти
Новые тенденции в развитии американской модели хозяйствования


Введение:

Любая страна в мире экспортирует капитал и импортирует из-за рубежа, поэтому мы можем говорить о международном движении капитала о любой стране и подразумевать двустороннее движение. Данная проблема актуальна, так как анализ «бегства» капитала в сложной экономической ситуации позволяет нам определить новые экономические модели и провести подробный анализ причин ситуации. Кроме того, этот вопрос также интересен из-за зависимости общественно-политических явлений от хода экономических реформ и преобразований. Одним из ключевых направлений происходящих социально-экономических преобразований в России стал переход к открытой экономике страны, ее интеграция в мировую экономику. С развитием традиционных форм внешней торговли Россия все активнее вовлекается в международное движение капитала. Если он действовал главным образом как импортер капитала на ранних этапах реформ, то вывоз капитала из страны становился все более важным.

Фактически, это произошло раньше, но со временем отток капитала стал доминирующей формой, его отток из страны, что дало очень существенный масштаб для текущих оценок.

Именно бегство капитала привлекает внимание исследователей и практиков и считается абсолютно негативным явлением, в отличие от национальных интересов страны, в условиях острой нехватки инвестиций в экономику. Научное мышление и практические действия в основном направлены на поиск путей предотвращения утечки капитала из страны путем усиления экспортного, валютного, банковского и других видов контроля. Однако, несмотря на некоторые признаки замедления, не удалось остановить отток капитала из страны до сегодняшнего дня.

Международная миграция капитала: сущность, этапы и факторы развития

Экономическое содержание миграции капитала: этапы и формы развития. В период формирования и суверенитета крупного капитала, где финансовый капитал начал играть доминирующую роль, происходит постепенная переориентация с международного товарного обмена на экспорт капитала. В результате международные экономические отношения получили дополнительный источник развития, когда товары экспортируются не для того, чтобы реализовать их стоимость и прибыль, а когда они экспортируются для стимулирования производства товаров в других странах. создание, внедрение и получение новых ценностей.

Капитал как фактор производства - это, прежде всего, запас товаров длительного пользования, необходимый для производства других товаров. Он может перемещаться между такими странами, как капитал и рабочая сила. Более того, он характеризуется гораздо более высокой степенью международной стабильности, чем рабочая сила. Это объясняется тем фактом, что международное движение капитала является финансовой операцией, а не физическим перемещением людей из страны в страну, как в случае трудовой миграции.

Таким образом, международное движение капитала представляет собой цель саморазвития, прежде всего размещения и функционирования капитала за рубежом, инвестируя за рубежом, инвестор делает иностранные инвестиции.

Движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в разных странах, между собственниками и их компаниями за рубежом составляет международное движение капитала. Миграция капитала обычно не означает физического перемещения промышленных зданий и сооружений, машин, оборудования и других инвестиционных товаров из страны в страну. Когда бизнесмен покупает машины или другие инвестиционные товары за рубежом, такая сделка, как правило, относится к внешней торговле, а не к международному переводу капитала. Однако, если машины и оборудование будут перемещены в другую страну в качестве вклада в уставный капитал созданной или приобретенной там компании, сделка будет считаться вывозом капитала.

Однако это явление в международных экономических отношениях не означает взрыва самой мировой торговли. С одной стороны, речь идет о появлении качественно нового явления в международных экономических отношениях, которое развивалось параллельно с международным товарообменом, а с другой стороны, стало новой предпосылкой и движущей силой дальнейшего развития мировой торговли.

Формирование и развитие международной миграции капитала (ММК) началось намного позже, чем формы международных экономических отношений, таких как международная торговля товарами и международная трудовая миграция.

Достаточно значительные сбережения были необходимы в стране только для возможности вывоза капитала. Такая возможность возникает на ранних этапах эволюции международной миграции капитала в начале XVII - XVIII веков, которая началась после завершения начальных процессов накопления капитала и развития капиталистических производственных отношений., и продолжалось до конца XIX в. Эта стадия называется «стадия происхождения капитала». Происходившие процессы наиболее точно отражают термин «вывоз капитала», поскольку последние мигрировали только в одном направлении (от мегаполиса до колонии) и по своей природе были ограниченными и случайными.

Второй этап эволюции международной миграции капитала исчисляется с конца 19 века до начала 20 века. Утверждение и расширение капиталистических производственных отношений в мировой экономике. Процесс вывоза капитала осуществляется как между промышленно развитыми, так и развивающимися странами. На этом этапе вывоз капитала стал типичным, повторяющимся и характерным явлением, которое позволяет нам определить этот термин и назвать этот этап «этап вывоза капитала».

Следовательно, вывоз капитала - это процесс извлечения некоторой части капитала из национального оборота конкретной страны и перемещения его в производственный процесс и обращение другой страны в форме товаров или денег для получения более высокой прибыли.

Однако уже недостаточно говорить только об экспорте капитала при нынешнем уровне развития мировой экономики. С середины 50-х до 60-х годов начинается третья фаза эволюции ММК XX века, которая продолжается до сегодняшнего дня, когда текущие процессы более объективно отражают термин «международная миграция капитала». Страны являются как экспортерами, так и импортерами капитала. Вывоз капитала вызывает значительный объем обратного притока капитала в виде дивидендов по квотам, акциям.

Классификация форм международных потоков капитала отражает различные аспекты этого процесса. Капитал экспортирует, импортирует и работает за границей различными способами.

В форме частного и государственного капитала, в зависимости от того, выпущен ли он частными или государственными учреждениями и компаниями. Обращение капитала через международные организации часто распределяется независимо.

Капитал может быть экспортирован в наличные и товары. Поэтому вывоз капитала может представлять собой машины и оборудование, патенты и техническую информацию, если они вывозятся за границу в качестве вклада в уставный капитал созданной или приобретенной там компании.

Капитал может быть выпущен краткосрочный (обычно до одного года) или долгосрочный. Движение краткосрочного капитала является доминирующим в России и мире. Отток денежных средств со счетов других финансовых учреждений, включая банковские депозиты и средства, краткосрочные кредиты и займы. Хотя средства в банках и других финансовых учреждениях и средства на счетах могут размещаться на срок более года, их традиционно называют краткосрочным капиталом. Долгосрочный капитал включает прямые и портфельные инвестиции, долгосрочные кредиты и займы.

Другой формой экспорта капитала является кредитная и предпринимательская форма. Капитал в форме кредита (кредитный капитал) приносит своему владельцу предприятие в основном в виде депозитов, займов и процентов по кредиту, а также в предпринимательской форме (предпринимательский капитал) - преимущественно в форме прибыли.

Предпринимательский экспорт капитала - это капиталовложения в различные сектора и виды экономической деятельности с целью получения прибыли. Данная форма капитальных вложений реализуется как прямые, так и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции - это такие инвестиции, которые дают владельцу иностранного капитала контроль над деятельностью иностранного бизнеса. Прямые инвестиции могут быть сделаны как в виде прямых инвестиций в основной капитал (реальный капитал), так и в виде покупки пакетов акций (мнимый капитал) фирм, уже работающих за рубежом. Другими словами, инвестор осуществляет управленческий контроль над объектом (бизнесом), в который вкладывается его капитал. По данным МВФ, если иностранный инвестор владеет не менее 25% акций компании, инвестиции классифицируются напрямую и не менее 10% согласно статистике США.

Портфельные инвестиции - это реальные или мнимые инвестиции, которые не дают владельцу иностранного капитала права контролировать деятельность бизнеса. Они обычно представлены акциями или отдельными акциями.

Следует отметить, что граница между прямыми и портфельными инвестициями в значительной степени произвольна. Как правило, если акционерный капитал компании распределяется между большим количеством акционеров или если важная для фирмы технология находится в руках небольшой части капитала, возможность управленческого контроля в компании может быть предоставлена ​​с очень небольшой долей.

Кредитная форма экспорта капитала состоит из предоставления кредитов определенным штатам, городам, банкам, предприятиям и ассоциациям по согласованным ставкам. Источником формы кредита на вывоз капитала также могут быть различные хозяйствующие субъекты: государства, международные финансово-экономические институты, банки, компании, компании. В зависимости от срока погашения инвестиционного займа проводится различие между краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными инвестициями.

Предпринимательский экспорт капитала имеет важные преимущества перед кредитом. Они определяются неограниченным временем его функционирования; защита собственности на капитал; порядок выпущенного капитала. Тем не менее, следует отметить, что при использовании кредитной формы импорта капитала, он имеет гораздо более широкие права в отношении использования, распоряжения и контроля над вопросом импорта.

Кроме того, преимуществом предпринимательской формы экспорта капитала, особенно прямых инвестиций, является импорт новых технологий и оборудования, зарубежный опыт и знания в технической, производственной и организационно-управленческой деятельности, повышение квалификации местных экспертов, а также подготовка и переподготовка работников.

Факторы развития международной миграции капитала. Причины международной миграции капитала

В начале XX-XXI вв. Научно-технические изменения во всем мире привели к значительным изменениям в масштабах производства. В экономиках промышленно развитых стран поддерживается и развивается сложная иерархия малых, средних, крупных и крупнейших предприятий. В то время как фирмы в первых двух категориях преимущественно сосредоточены на национальных границах, крупнейшие и крупнейшие предприятия, ищущие выгодные капиталовложения, пытаются доминировать в новом экономическом пространстве.

В то же время достигается эффект масштаба:

  • он использует более дешевую квалифицированную рабочую силу;
  • решены проблемы предоставления неравных услуг природным ресурсам различным регионам и странам;
  • проникает на рынки стран, проводящих политику ограничения иностранного капитала;
  • в целом фирмы укрепляют свои позиции на текущих и потенциальных рынках сбыта продукции.

Быть крупной компанией и находиться в современных условиях на национальных границах означает, как правило, «терять скорость движения» и, следовательно, ухудшать конкурентные позиции.

Сильным стимулом для миграции капитала является стремление избежать тарифных и нетарифных ограничений, которые препятствуют выходу импортируемых товаров на национальные рынки. Важным фактором также является способность диверсифицировать экономические и политические риски, получать более точную информацию о состоянии рынка и перспективах продаж, создавая тем самым более прочные гарантии стабильности компании. Желание утвердиться в странах, где рынки могут стать областью капиталовложений в будущем, также очень важно. Самая полная причина, побуждающая компании экспортировать капитал за национальные границы, проявляется в условиях глобализации экономики. Логика экономического развития такова, что рано или поздно крупная компания должна доминировать в мировой экономической сфере, чтобы укрепить свои позиции. В то же время в некоторых случаях инициативы компании могут оставаться в одной стране, но сфера ее деятельности будет значительно шире. Примером такой глобальной компании является Microsoft. Государственный капитал также экспортируется для обеспечения национальных экономических интересов.

Кроме того, идеологические мысли не потеряли своего значения. В некоторых случаях вывоз государственного капитала направлен либо на поддержку политических режимов, либо на содействие желаемым преобразованиям для инвестора (кредитора). Напротив, если государственный режим в конкретной стране следует политике, которая находится в резком противоречии с позицией иностранного кредитора, предоставление государственных займов для такого режима либо ограничено, либо полностью прекращено.

В связи с основными факторами экспорта капитала, мы можем определить коренные причины этого экономического явления. Это, прежде всего, доступ к сырью и обеспечение его стабильных поставок. В то же время вывозимый капитал может использовать крупномасштабную дешевую рабочую силу, что позволяет значительно снизить себестоимость продукции и повысить конкурентоспособность продукции.

Кроме того, необходимо учитывать тот факт, что продолжающаяся конкуренция на национальных рынках промышленно развитых стран привела к удешевлению продукции, снижению рентабельности, и в этой ситуации появились новые инвестиции. В результате возник чрезмерный капитал в поисках более прибыльной практики за рубежом. Экспортировать его из страны стало выгоднее из-за трудностей продвижения капитала в экономику страны.

Важную роль в развитии экспорта капитала сыграла протекционистская политика импорта, за которой следуют практически все страны мира, которая, с одной стороны, обеспечивает защиту национальной промышленности, а приток иностранного капитала в интересы развивающихся отраслей и секторов, не имеющих достаточного национального капитала. достаточные технологические навыки, опыт и знания в организации производства определенной продукции.

Экспорт капитала играл двойную экономическую и политическую роль для стран-получателей капитала. Во-первых, формирование транснациональных корпораций или международных ассоциаций капитала. Во-вторых, экономическая зависимость была инструментом, в котором использовалось политическое влияние.

Следующей причиной дальнейшего увеличения экспорта капитала стали различия в национальных условиях развития техники и технологий, общей численности рабочей силы. Следует отметить, что иногда возникают два предстоящих потока капитала. С одной стороны, мы говорим об экспорте капитала для проникновения на другой национальный рынок на основе наличия технологий, организации, опыта и знаний в производстве продукта. В этом случае страна-получатель капитала получает возможность развивать производство внутри страны на основе лучших достижений в области машиностроения, технологий, организации и управления. Страна-экспортер получает дополнительный источник финансовых ресурсов в виде реэкспорта прибыли компаний из-за рубежа.

С другой стороны, экспорт капитала может быть реализован только в связи с отсутствием национальных технических, технологических и организационных и управленческих достижений. В этом случае финансовый капитал устремляется в страны, фирмы и компании, которые добились таких успехов. Иностранный капитал, который взаимодействует с внутренним капиталом этих стран, получает необходимые технические и технологические знания, опыт и другую практическую информацию и информацию для реэкспорта в свои страны, тем самым повышая технический и экономический уровень национального производства.

Он сыграл важную роль в экспорте капитала, международной транспортной инфраструктуры, которая объединяет страны, в частности, транспортные и информационные системы, и создает условия для углубления и расширения интернационализации не только готовых изделий, но и частичных продуктов, полуфабрикатов, узлов и деталей. Это стало основой для развития международной специализации и производственной кооперации.

Помимо обычных правовых, существуют и другие причины и формы вывоза капитала, связанные с понятиями «бегство» или «проникновение» капитала. В данном случае речь идет о нелегальных или полулегальных каналах и формах оттока капитала за границу. Отток капитала связан со статусом коллективного выезда частного капитала из любой страны любого характера и любой срочности (повышенная экономическая и/или политическая нестабильность и/или риск обесценивания национальной валюты) в связи с любым показателем странового риска. Он обратился в Россию с начала 90-х годов. мы можем говорить о широком применении скрытого (то есть недоступного для государственного контроля) экспорта резидентов резидентами и, как следствие, постоянной утечки валютных ресурсов из страны. Это связано не с резким увеличением рисков, а с характеристиками переходного периода и характеристиками начального накопления капитала (особенно в периоды высокой инфляции). Как правило, это означает, что средства незаконно переводятся за границу или отказываются возвращаться в их страну в нарушение действующего режима регулирования.

Среди незаконных или полулегальных форм оттока капитала из страны:

  • полная или частичная передача, выручка от вывоза иностранной валюты не переводятся в течение указанного периода времени;
  • невозможность возврата валютной выручки в форс-мажорных или иных условиях;
  • фиктивные импортные контракты и невозмещение авансов на импорт;
  • необоснованные авансовые платежи за импорт в счет будущих поставок товаров, которые никогда не осуществляются в будущем;
  • в соответствии с соглашением, заключенным с иностранными партнерами, искусственно увеличивая цены на импортируемую продукцию и искусственно снижая цены на экспортируемую продукцию (разница в форме валютной выручки устанавливается за границей);
  • отделение капитала от страны на основе эквивалентных клиринговых операций во внешней торговле;
  • перевод средств в иностранной валюте на счета иностранных компаний, которые будут оплачивать импортные услуги (маркетинг, информация, консалтинг и т.д.);
  • внесение страховки в иностранном банке для получения кредита (если сам кредит не взят);
  • вывоз валюты физическими лицами.

Особенно эти тенденции появились в российской экономике.

Показатели участия страны в процессе миграции капитала

Международное движение капитала является важной составляющей международных экономических отношений страны. Импорт капитала способствует развитию промышленности, новых технологий производства и повышению уровня жизни населения. Капитал экспортируется в другие страны для получения большей прибыли. Это способствует развитию местных товарных рынков. Капитал в основном экспортируется в страны с более дешевыми ресурсами, политической и экономической стабильностью, а также в страны, которые предоставляют льготные инвестиционные условия.

Участие страны в международных процессах миграции капитала отражается в ряде показателей. Абсолютные показатели, например, объем экспорта капитала, объем импорта капитала, экспортно-импортный баланс капитала, количество предприятий с иностранным капиталом в стране, количество работников и т.д. Швейцария, в основном страны-импортеры (США, Великобритания) и страны с приблизительным балансом (Германия, Франция).

Еще одна индикаторная группа, которая отражает гармонию сил, преобладающих в международной миграции капитала, и зависимость страны от экспорта-импорта капитала, является более реалистичной.

Одним из них является объем иностранных активов (инвестиций), связанных с ВВП (ВНП) конкретной страны.

Другим показателем является соотношение объема прямых инвестиций конкретной страны за рубежом и объема прямых иностранных инвестиций (I/P) в ее стране.

Если значение показателя I/P больше одного, это указывает на положительное сальдо в потоке капитала из страны в страну, если меньше единицы, это указывает на чрезмерный приток иностранного капитала при экспорте внутреннего капитала из страны.

Следующим показателем для оценки миграции капитала является отношение долга страны к ВВП или объему экспорта этой страны, то есть показатель внешнего долга (W/VN):

B/v = * 100 или B/b = * 100

Этот показатель важен для оценки способности страны платить за иностранных партнеров, а также для определения уровня финансовой и экономической зависимости страны и возможности самостоятельного проведения как внутренней, так и внешнеэкономической политики.

Другими относительными показателями являются доля иностранных или смешанных компаний в национальном производстве, темпы роста экспорта, импорта капитала по сравнению с предыдущим периодом, объем иностранных инвестиций на душу населения страны.

Основные модели участия стран в МЦД - Америка-Европа, Азия, Китай, Россия (Восточная Европа) - отличаются от следующих показателей: отношение сальдо счета текущих операций к движению капитала, структура инвестиций, доли на международном рынке капитала, инвестиционная политика, институциональная среда. Анализ этих моделей выявил признаки или показатели активного участия страны в международном движении капитала с учетом позитивных результатов экономического развития некоторых стран.

Степень эффективности характеризуется следующими группами показателей:

  • экономическая эффективность,
  • структурная (качественная) эффективность,
  • институциональная эффективность,
  • степень рисков и дисбалансов в потоках капитала.

Для определения экономической эффективности участия той или иной страны в международном движении капитала рекомендуется выделить ряд критериев оценки (показателей), которые показывают, насколько тот или иной аспект участия страны в международном движении капитала отвечает национальным интересам страны и частного инвестора.

Критерии основаны на данных платежного баланса:

  • транзакции с потоками капитала (ISK),
  • транзакции баланса транзакций (ISI),
  • транзакции баланса для прямых инвестиций (ISPI),
  • баланс транзакций для портфельных инвестиций (ISPRI),
  • баланс транзакций для других инвестиций (ISPRI, ISPOI),
  • кредитно-ссудный баланс (ISK),
  • норма инвестиционного дохода (ISD),
  • показатель рентабельности инвестиций (ISR),
  • индикатор бегства капитала (IKF),
  • индикатор внешнего долга (IED).

Для оценки экономической эффективности участия страны на мировом рынке капитала фактические значения показателей этих показателей сравниваются с базовыми или «идеальными» значениями. Например, сальдо операций, связанных с движением капитала, представляет собой сальдо операций для всех видов инвестиций, доход от инвестиций и положительное значение некоторых соответствующих показателей.

Структурный или качественный анализ эффективности участия страны на мировом рынке включает анализ структуры потоков капитала из страны по видам инвестиций, отраслям экономики, странам и секторам экономики. Структурный анализ потоков инвестиций и доходов по видам инвестиций и доходам от соответствующих инвестиций (прямых, портфельных и других) позволяет нам определить соответствующие показатели эффективной структуры международных инвестиционных потоков. Отраслевая структура входящих и исходящих инвестиций не менее важна. Его анализ позволяет выявить ряд показателей структурной (отраслевой) эффективности инвестиционных потоков.

Анализируя структурную эффективность участия страны в MDC по секторам экономики (государственному, частному, банковскому), оценивается баланс между инвестиционными доходами и расходами по операциям каждого сектора, соотношение долей каждого сектора в MDC и оптимальная структура.

Институциональная эффективность участия страны в MDC отражает эффективность взаимодействия национальных государственных учреждений с частными инвесторами и международными организациями. Роль государства в повышении эффективности МДК заключается не только в создании благоприятной инвестиционной среды для привлечения иностранных инвестиций, но и в развитии эффективных национальных капиталовложений за рубежом.

Влияние миграции капитала на воспроизводственные процессы в экономике России

Предпосылки бегства капитала из России. Опыт СССР и современной России показывает, что существуют общие и особые предпосылки для экспорта капитала и его различных форм, для отдельных форм экспорта и видов экспорта капитала.

Необходимым условием для вывоза капитала в виде займов является то, что временный капитал временно доступен в стране. В РСФСР это было достигнуто за счет высокой валовой экономии (31% в 1991 году), традиционно положительного сальдо внешней торговли и значительных валютных резервов. В современной России уровень валовых сбережений остается примерно таким же (30-32% в середине 90-х годов, 30,4% в 2001 году, 26% в 2009 году). Сальдо внешней торговли резко возросло и достигло 25 млрд долл. США в 1996 году, в 2005 году - 38,6 млрд долл. США, в 2009 году - 110,6 млрд долл. США, положительное в 2010 году и 167,5 млрд долл. США. Правда, золотовалютные резервы современной России малы, «покрывая» небольшую часть импорта товаров и услуг, и до октября 1996 года они составляли всего 15,1 млрд долл. США, хотя и не покрывали требуемый минимальный объем ежеквартального импорта товаров и услуг.

В 2008 году валютные резервы Центрального банка России сократились примерно на 0,2% по сравнению с предыдущим показателем - до 559,4 млрд долларов США.

В феврале 2011 года этот показатель составил 487 миллиардов долларов, и, кроме того, современная благоприятная инвестиционная среда в России характеризуется прежде всего такими элементами (рисками), как экономический кризис, политическая и правовая нестабильность, высокие налоги, обвинения и бюрократизация экономической жизни, это временно увеличивает массу свободного капитала. Учитывая растущую рыночную природу российской экономики, предпосылки для вывоза частного капитала в современную Россию очень высоки, с временной концентрацией свободного капитала, особенно в частных руках, повышенной открытостью российской национальной экономики и слабостью государства в экспорте капитала.

Для вывоза капитала в форме портфельных инвестиций, прежде всего, требуется временный капитал, а также экспортер капитала, рынок и открытая экономика в стране. Отток советского капитала знал очень мало случаев портфельных инвестиций за рубежом. В то же время экспорт портфельных инвестиций из России быстро растет, даже если мы полагаемся только на данные платежного баланса: 21 миллион долларов в 1992 году, 356 миллионов в 1993 году, 1172 миллиона в 1994 году, 1525 миллионов в 1995 году, в 2006 году - 41,4 миллиарда долларов. долларов в 2009 году - 56,1 миллиарда долларов, в 2010 году - 35,3 миллиарда долларов. Если учесть, что значительная часть вывозимого капитала нелегально принимает форму портфельных инвестиций, его реальная стоимость становится намного больше.

Наиболее важными предпосылками для прямых инвестиций являются уровень конкурентоспособности отраслей и предприятий, которые наиболее активно интегрированы в мировую экономику, и характер их продуктов, стоимость организации бизнеса и издержки по операциям за рубежом.

Как показывает опыт советских профилей смешанного машиностроения, объем продаваемой ими продукции во много раз меньше объема продаж сообществ профилей из смешанного сырья. Итак, несмотря на все усилия, основными конкурентоспособными экспортными товарами оставались продукты горнодобывающей промышленности, лесная продукция, химическая и металлургическая продукция. Что касается готовой продукции, наиболее конкурентоспособными автомобилями были самолеты, часы, холодильники и традиционные виды продуктов питания и напитков для российского экспорта. События 90-х годов показывают сильный спад производства готовой продукции и экспорта из России. Если бы это было в 80-х.

Экспорт советских машин, оборудования и транспортных средств достиг 22 миллиардов долларов, тогда как в 1995 году российский экспорт этих товаров составлял всего 8 миллиардов долларов (в том числе гражданских товаров - 4,6 миллиарда). Кроме того, сократился экспорт наиболее конкурентоспособных гражданских товаров - автомобилей, самолетов, часов, холодильников. Однако в 2001-2006 гг. Экспорт российского конечного продукта за этот период увеличился в 2,2 раза. В то же время экспорт основных видов сырья в страны дальнего зарубежья в 1990-х годах в целом сохранялся (сырая нефть, уголь, трубы, круглый лес) и даже (природный газ, чугун, прокат, удобрения, целлюлоза, рыба). Экспорт в 2009 году составил 471,8 миллиарда долларов.

Таким образом, предпосылки для присутствия собственных компаний за рубежом по продаже промышленного сырья, топлива, материалов, сельскохозяйственной и лесной продукции сохранялись. Более того, эти предпосылки были усилены в связи с уничтожением государственной монополии на внешнюю торговлю и передачей права на передачу российского экспорта в руки производителей. Поэтому значительный рост российских компаний, торгующих капиталом, обслуживающих экспорт за рубеж, больше не является отраслью (как в советские времена).

Переход к рыночным рельсам и растущая открытость российской экономики привели к росту числа зарубежных сервисных компаний для российских импортных и смешанных экспортно-импортных компаний. Есть сырье и строительство.

Такая предпосылка для прямых инвестиций во многом определяет выбор экспорта за границу или организацию производства за рубежом, особенно для производителей конечного продукта, в отношении трансакционных издержек, перевода капитала за границу и его адаптации к нему. Относительная дешевизна многих видов сырья, энергии и рабочей силы в России до сих пор часто требует выбора в пользу экспорта из России. Однако эта традиция начала нарушаться в середине 90-х годов. Высокие налоги, всегда высокое качество изготовления, изоляция от иностранного потребителя и экономия на налогах на внешнюю торговлю делают организацию производства или сборки за границей иногда более выгодной, чем продолжение экспорта из России. Примером является план организации на АвтоВАЗе сборки модернизированной модели для европейской «2109» в Финляндии, а также сборки автомобилей в Уругвае и Колумбии.

Бегство капитала основывается на негативной инвестиционной среде в стране происхождения капитала, открытой природе ее экономики и зачастую нелегальном оборотном капитале. Все эти предпосылки существуют в России в 90-х годах. Таким образом, слабая инвестиционная среда в России была подтверждена тем фактом, что приток прямых иностранных инвестиций в Россию в 1996 году был меньше, чем в Польше и Венгрии, экономику которых нельзя было сравнить с российской экономикой. В 2007 году приток прямых иностранных инвестиций в Россию составил 19,6 млрд долларов. По данным Федеральной службы государственной статистики, в прошлом году прямые иностранные инвестиции в Россию составили 13,8 миллиарда долларов, что даже меньше, чем кризис в 15,9 миллиарда в 2009 году.

Открытый характер российской экономики (прежде всего, слабый валютный контроль) позволяет экспортировать капитал всем заинтересованным сторонам любого размера. Наконец, большой размер капитала нелегального происхождения косвенно подтверждается оценками размера теневой экономики - от 23% ВВП (по оценке Государственного комитета Российской Федерации по статистике) - до 50% (по оценке Министерства внутренних дел Российской Федерации). Размер теневой экономики на начало 2003 года составлял 18%. Это было 20% в 2010 году, по данным Росстата. Проблема бегства капитала не может быть решена в одночасье; это очень сложная и сложная проблема.

Влияние миграции иностранного капитала на производительность воспроизводственного процесса

Основой функционирования экономической системы является производство товаров и услуг, обеспечивающих жизнедеятельность человеческого общества. Исторически сложилось так, что производство в ограниченных государством районах развивалось и характеризовалось глобальной раздробленностью и разделением. Материально организованное содержание мирового производственного процесса играет роль в интернационализации, мире производственных сил, производственных факторах. Эти явления экономической жизни развиваются различными, но взаимосвязанными способами, такими как развитие международного производства, движение капитала, технологии и обмен товарами и услугами.

Основным системообразующим фактором мировой экономики стало непосредственное производство бизнес-ассоциаций.

Под международным производством понимается производство товаров и услуг с участием иностранного предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций. Прямые инвестиции включают инвестиции, которые составляют не менее 10% капитала и которые имеют право оказывать существенное влияние на формирование совета директоров других стран и управление производственной деятельностью компании. Иностранные инвестиции в ценные бумаги, которые не предоставляют контрольных прав, классифицируются как портфели. Прямые инвестиции формируются в результате притока капитала, включая приобретение акций, межфирменные кредиты и реинвестирование прибыли иностранных дочерних компаний.

Международное производство определяется рядом показателей, включая накопленные прямые иностранные инвестиции (IPC), динамику и относительные значения.

Экспорт МПК резко возрос в 80-х и 90-х годах. Объем прямых иностранных инвестиций, накопленных в мировой экономике в конце 1990-х годов, превысил 4,7 трлн. Были созданы возможности для увеличения экспорта прямых инвестиций за счет повышения открытости национальных рынков. Усилению международной деятельности компаний способствует распространение информации, а также технические изменения в сфере транспорта и связи. Это расширило возможности средних компаний по созданию международного производства. В результате прямые иностранные инвестиции и количество транснациональных компаний значительно возросли. Столь значительное увеличение накопленного объема МПК отражает не только реальное движение прямых инвестиций, но и изменение методов их расчета в некоторых странах.

Основными экспортерами производственного капитала являются многонациональные компании развитых стран. Только пять стран - США, Япония, Великобритания, Германия, Франция - составляют 60-70% экспорта прямых иностранных инвестиций. Капитал экспортируется не только из ведущих развитых стран, но и из экономически развитых стран Азии и Латинской Америки (Бразилия, Индия, Мексика). Крупнейшие компании в этих странах экспортируют капитал, чтобы расширить сферу своей деятельности и использовать свои трудовые ресурсы или научно-технические достижения для получения более высоких прибылей принимающих стран. С середины 70-х годов столица экспортировалась из стран Ближнего и Среднего Востока - основных экспортеров нефти. В целом на развивающиеся страны приходится около 6% общего объема прямых инвестиций.

Отрасли и направления развития международного производства меняются под влиянием научно-технического прогресса. В последние годы деятельность ТНК в сфере услуг активизировалась. Обрабатывающая промышленность заняла второе место. Большая часть промышленных активов сосредоточена в четырех секторах: химическая, электротехническая, пищевая и металлургическая.

В региональном смысле движение предпринимательского капитала было в основном среди промышленно развитых стран. В них сосредоточено около 75% прямых иностранных инвестиций. Интенсивное переплетение капитала привело к интенсификации международного производства, пересечению бизнес-структур этих государств и экономической деятельности их компаний, особенно в развитых странах.

Иностранный предпринимательский капитал, глубоко укоренившийся в экономике многих стран мира, стал неотъемлемой частью воспроизводственных процессов.

Транснациональный индекс конкретной национальной экономики используется для оценки ее положения.

Он представляет собой средний процент от четырех показателей:

  • отношение вклада МПК в основные средства к валовым инвестициям;
  • отношение общего накопленного МПК к ВВП;
  • отношение продаж иностранных компаний к общему объему продаж;
  • отношение количества работников в иностранных компаниях к общей численности работников в принимающей стране.

Транснациональный индекс промышленно развитых стран в 2008 году составил 61%, но они значительно отличаются друг от друга, где иностранный капитал занимает фермы стран. Выделяется группа с высоким транснациональным индексом - более 30% - Новая Зеландия, Бельгия, Греция. В основном это небольшие промышленно развитые страны, в некоторых этот показатель превышает 40%. Самую большую группу транснациональных слияний составляют страны с индексом 12-20%. Включает Австралию, Нидерланды, Великобританию, Канаду, Испанию и др. В некоторых странах уровень транснациональной бедности не превышает 2% в Японии и Южной Корее. Эти страны достигли высокого уровня развития без привлечения крупных прямых иностранных инвестиций. Наименее транснациональные страны: Канада и Испания - 21%, Россия - 19%, США - 8%, Япония - 1%. В 2008 году Гонконг занял первое место по этому показателю - 86%, Бельгия и Люксембург - 77%, Ирландия -% 64, Сингапур - 60%, Эстония - 39%, Венгрия - 30%.

Международное производство играет важную роль в экономике многих развивающихся стран. Транснациональный индекс развивающихся стран превышает 14%. В Малайзии более 35%, в Индонезии - 15%, в Китае - 12%, в Египте - 10%.

Движение прямых иностранных инвестиций и международного производства на их основе, основа интернационализации, является глобализацией всего цикла капитала. Если денежный капитал (D) и товарный капитал (T) могут оставаться в обращении в экономике страны во время обращения производственного капитала (P), два других этапа обращения становятся международными.

Международное производство повышает уровень международной социализации в различных аспектах труда: материальном, техническом, экономическом, юридическом. Международное производство - это система, которая укрепляет внутренние отношения в мировой экономике. Стратегия получения прибыли ТНК основана на использовании различий в национальных экономических системах регулирования. Чтобы уменьшить ущерб, государства стараются по возможности корректировать различия в национальных налогах, таможенных пошлинах, займах и в других областях, расширяя основу отношений между странами-экспортерами капитала и странами-импортерами капитала.

Движение предпринимательского капитала и развитие международного производства создает асимметрию в экономической мощи и влиянии отдельных стран и регионов. Перемещение производства за рубеж приводит к тому, что доли индивидуального производства в распределении и контроле мирового производства не пересекаются. Компании ведущих развитых стран контролируют большие мощности, чем в своих национальных регионах. Поэтому реальное соотношение сил между развитыми и развивающимися странами не соответствует ВВП и размеру промышленного производства. Во-вторых, это не отражает тот факт, что ВВП, хотя и создается в этих государствах, на самом деле содержит продукты, которые им не принадлежат. Учитывая масштабы зарубежного производства, он вносит заметные коррективы в представление о реальных позициях стран в современной мировой экономике.

Ясно, что ведущие страны, обладающие экономической мощью, могут обеспечить устойчивость своего развития, создавая и воспроизводя условия для соответствующей нестабильности экономически более слабых партнеров.

Тенденции международной миграции на рубеже XX и XXI веков и статус России в этом процессе

С конца прошлого столетия в России наблюдается конкретный экономический рост, который оказывает положительное влияние на финансовые показатели страны (стабильный и значительный профицит бюджета, золотовалютные резервы, объемы, относительно низкие уровни и устойчивую тенденцию к снижению номинального и реального роста), курс национальной валюты). Позитивные макроэкономические изменения также были в достаточной степени отражены в оценках инвестиционной привлекательности страны рядом известных международных рейтинговых агентств (Fitch, Moodys и др.), которые неоднократно пересматривали рейтинг страны в России. Все это стало одним из факторов, оказавших стимулирующее влияние на скорость и масштабы вхождения иностранного капитала в Россию, включая наиболее конструктивную форму прямых инвестиций, которая достигла рекордных уровней за весь переходный период в последние годы.

Так, по данным российского Центрального банка, приток прямых инвестиций увеличился в среднем с 2,4 млрд долл. США в 1990-х годах до 13,81 млрд долл. США в 2010 году. Всего в прошлом году Россия получила 114,7 млрд долларов иностранных инвестиций, что на 40,1% больше, чем в 2009 году. Эта картина нашла отражение в платежном балансе страны, заявив, что некоторые отечественные экономисты значительно сократили проблему оттока (оттока) капитала из страны, столкнувшейся с экономикой страны в 90-х годах прошлого века.

Их подход основан на концепции «чистого экспорта капитала» - разницы между стоимостью капитала, ввозимого и вывозимого в частный сектор экономики.

Исходя из этой техники, интенсивность вывоза частного капитала из страны в первые годы нового века действительно значительно снизилась. Согласно платежному балансу страны, шкала чистого оттока сократилась с 25,4 млрд долл. США в 2000 году до примерно 9 млрд долл. США в 2004 году, и, согласно результатам 2006 года, впервые в период реформ статистика даже зафиксировала некоторый избыток капитала, импортируемого частным сектором в страну с экспортом. Однако в 2008 году эта тенденция изменилась: экспорт прямых инвестиций снова превысил 133,7 млрд долларов. А в 2010 году этот показатель составил 35,3 миллиарда долларов.

Поэтому многие независимые эксперты не согласны с тем, что результаты, основанные на такой методике, вызывают некоторые сомнения в отношении объективности реального экспорта в области экспорта капитала. Во-первых, при таком подходе оценка масштабов бегства капитала является весьма произвольной, поскольку принцип изоляции операций с капиталом, который по своей природе и по своей сути не должен подпадать под категорию утечек, всегда далек от учета (например, такие операции могут включать в себя формы прямых инвестиций за границу). Во-вторых, даже если мы отметим упомянутый выше момент, тенденция к уменьшению оттока основного капитала в период, когда сальдо платежного баланса до изменения 2006 года изменилось в противоположном направлении, возникает из-за увеличения масштаба, а не из-за уменьшения вывоза частного капитала из страны. привлек иностранный капитал в российские активы.

В результате повышения привлекательности активов заемщиков, которые получают средства с мирового рынка капитала в России, темпы роста иностранных инвестиций значительно увеличились в несколько раз по сравнению с 2000 годом.

В том числе объем средств, собранных таким образом в 2009 году, составил приблизительно 81,927 миллиарда долларов США, а объем иностранных инвестиций к концу 2010 года составил 114,7 миллиарда долларов США.

Что касается растущих объемов кредитных ресурсов, привлекаемых частным сектором из-за рубежа, то, по мнению ряда независимых экспертов, такие операции все чаще вывозятся из страны в качестве канала и раннего отмывания не только для реализации инвестиционных проектов российских покупателей, но и для оттока капитала.

В результате такая методика в принципе не позволяет полностью оценить реальные процессы в сфере вывоза капитала. Показатель чистого экспорта (импорта) капитала, отражающий баланс потоков капитала, в основном ограничен с точки зрения бухгалтерского учета, стоимости, но не указывает на объем экспорта (а также импорта). Поэтому при рассмотрении вопроса об экспорте капитала рекомендуется не ориентироваться на чистую балансовую стоимость, прежде всего учитывать структуру и масштабы его экспорта.

Построение определенных форм иностранных инвестиций (то есть не противоречащих интересам страны) и неконструктивных (с узким определением, как нелегальных или полулегальных выходов), широкого определения, теневого производства с учетом законных форм экспорта, которые не соответствуют национальным интересам государства) показал, что российский частный сектор не уменьшился по сравнению с 1990-ми годами. За прошедшее столетие интенсивность вывоза капитала за рубеж возросла, и наоборот, это. Однако ненормальность этого процесса для России по-прежнему состоит не в масштабах вывоза капитала за рубеж, а в его качественном содержании: частный сектор продолжает вывозить капитал в виде утечки несанкционированного компонента.

В последнем случае отток капитала из нелегальных и полулегальных каналов в последние годы в целом демонстрирует тенденцию к росту. В частности, в 2010 году из России было потрачено всего 163 миллиарда рублей. По мнению аналитиков департамента, эта сумма в 20 раз больше, чем в 2008 году, когда она составляла всего 8 миллиардов рублей. Однако это немного меньше, чем в 2009 году, когда вывоз нелегального капитала из страны достиг максимума в 175 миллиардов рублей. И если добавить, что к официальному показателю прошлогоднего оттока капитала из России в 38,3 млрд долларов, выраженному министром финансов Алексеем Кудриным, сумма впечатляет - 43,8 млрд долларов или более 1,3 трлн рублей, которые не будут лишними в экономике страны.

Учитывая вышесказанное, можно сделать вывод, что Россия вселяет надежду на то, что достигнутая в стране макроэкономическая стабильность в целом не воспринимается частным предприятием российской экономики должным образом. Несмотря на усилия правительства по реформе, деловой климат все еще слаб. К наиболее важным негативным факторам относится остальная часть обременительной финансовой системы, которая помогает предпринимателям найти способы скрыть доходы от относительно высокого уровня налогообложения и неэффективной системы управления налогами.

Ссылка на работу ряда иностранных организаций может быть сделана в поддержку вышесказанного. Например, в рейтинге, составленном Международным институтом развития и управления (Швейцария, Лозанна) на основе исследований уровня и применения налога на прибыль в предпринимательском секторе, Россия не только развитые страны, но и многие экономически и политически проблемные режимы (Венесуэла, Индонезия, Колумбия).

Если говорить об уровне фактической налоговой нагрузки на предпринимателей, мы можем показать данные, опубликованные в 2009 году из канадского исследовательского института CD Howe Institute (Торонто). Расчеты международной организации осуществляются, несмотря на заметное номинальное снижение ставок по ряду налогов (в первую очередь, по налогу на прибыль - с 35% до 24%), в действительности средняя ставка налога на корпоративный доход в России составляет 34,5%. В то же время средняя «реальная» ставка налога на доход от капитала значительно ниже в некоторых новых индустриальных странах (например, Сингапур - 6,2%, Гонконг - 8,1%, Индия - 24,3%, Р. Корея - 30,8%) и некоторые развитые европейские страны (например, в Швеции - 12,1%, Великобритании - 21,7%, Нидерландах - 25%, Испании - 27%, Франции - 33,3%). Соответственно, как показывает мировой опыт, отношение прямых иностранных инвестиций (ПИИ) к ВВП в этих странах тем выше (при прочих равных условиях), чем ниже фактический уровень ставок корпоративного налога (например, в Гонконге - 18,2%, в Сингапуре - 14,1%). В Швеции - 8,2%.

Степень бюрократизации и криминализации в стране чрезвычайно высока, что подтверждается различными международными рейтингами. Например, согласно Мировому индексу восприятия коррупции (ИПЦ), рассчитанному для 159 стран и опубликованному авторитетной западной структурой в конце октября 2009 года, Transparency International, Россия (по 10-балльной шкале), набрала 2,4 балла (заняла 126-е место), в группу стран с высоким уровнем коррупции (Албания, Нигерия, Сьерра-Леоне и др.).

В последние годы возросла настороженность против попыток крупных частных компаний пересмотреть результаты своей приватизации в стране. Особенно из-за разрыва в деятельности правительства в этой области большинство отечественных и зарубежных экспертов объясняют выход предпринимательского капитала (особенно по несанкционированным каналам), который резко вырос с 2003 года.

Невозможно оценить масштабы незаконного полета из-за трудностей выделения несанкционированного компонента из них и отсутствия надежных оценок экспертов. Такие «невидимые» формы нелегального вывоза капитала, как правило, плохо приспособлены к денежному и таможенному контролю, поскольку в годы реформ программы, используемые в теневом вывозе капитала, стали более сложными. Кроме того, платежный баланс страны не учитывает незаконные формы утечки капитала, такие как контрабанда и манипулирование ценами во время внешнеторговых операций. Однако нынешней статистики достаточно, чтобы понять масштабы по-прежнему серьезных в стране проблем с оттоком капитала за границу. Росфиннадзор потерял 427 миллиардов долларов за десять лет с 2000 года.

Нехватка финансовых ресурсов, хронический дефицит бюджета и слабый поток иностранных (прежде всего долгосрочных) инвестиций, которые остро ощущались в 90-х годах прошлого столетия, теперь менее актуальны для российской экономики. По этой причине проблема продолжающегося крупномасштабного капитала, выезжающего за границу, в последнее время не испытывала столь болезненных последствий. Однако из этого не следует, что приток российского капитала за границу не является необходимым для страны. Спрос на них очевиден, поскольку финансово-экономическое благополучие, намеченное в начале нового столетия, во многом связано с высокими ценами на мировых энергетических рынках. Второе, однако, является временным. Долгосрочный устойчивый экономический рост в России может быть достигнут только при условии стабильного притока крупных инвестиций как в отечественную, так и в зарубежную экономику. Таким образом, решение проблемы оттока капитала положительно скажется на решении проблем, с которыми сталкивается российская экономика. Комплексный подход созрел для решения проблемы контроля оттока капитала за рубеж.

Практика прошлых лет показала, что бегство капитала не может быть остановлено административным сдерживанием. Положительное влияние таких мер является краткосрочным. Предприятие быстро адаптируется к новым условиям, реализуя новые, более сложные способы вывоза капитала из страны.

Видно, что до тех пор, пока инвестиционная среда в России не улучшилась настолько, отток капитала перестал существовать как проблема, и полномасштабная и принудительная либерализация экспорта капитала является ранней и опасной мерой.

Следует создать систему поддержки для постепенной валютной либерализации вывозимого из страны капитала, ужесточения валютного законодательства в отношении неконструктивных форм вывоза капитала, а также форм вывоза капитала, способствующих продвижению товаров и услуг за рубеж.

Другими словами, России нужна более прагматичная экономическая политика, использующая не только либеральные, но и неокейнсианские инструменты. Такой подход должен найти отражение в концепции регулирования вывоза капитала из России, которая была разработана специально для этих целей. Напротив, рекомендуется объединить этот документ на уровне президентского указа, учитывая, что Центральный банк России (наиболее важный вопрос управления капиталом) официально не попадает в вертикаль правительства.

Экспорт и импорт капитала осуществляются всеми странами, хотя и в разных масштабах. Капитал экспортирует, импортирует и работает за рубежом как частный и государственный, денежный и товарный, краткосрочный и долгосрочный, кредитный и бизнес. Капитал, полученный предпринимательским путем, представлен портфелем и прямыми инвестициями.

Заключение

Для России вопрос бегства капитала остается одной из главных проблем сегодня. Основными причинами утечки капитала для современных российских инвесторов являются несовершенство инвестиционного климата и криминальное или неадекватное правовое происхождение значительной части российского капитала, нестабильность экономики, национальной валюты, политики, инвестиционного климата, политическая неопределенность, непоследовательность реформ, ярко выраженная институциональная основа коррупции. Отток капитала отрицательно влияет на экономический рост, не только дестабилизирует экономику, но и вызывает потрясения в других странах.

В экспорте капитала участвует широкий круг экономических агентов, но основными из них являются институциональные инвесторы, транснациональные корпорации и транснациональные банки (обычно изолированные от ТНК как особого вида), правительства и международные организации. С бегством капитала набор инвесторов другой - это фирмы, банки и домашние хозяйства.

В последние годы в мире наблюдается значительный рост экспорта капитала. Для этого есть несколько причин:

  • основная причина и необходимая предпосылка для вывоза финансового капитала - это относительный избыток в стране, когда он отправляется за границу для выгодных инвестиций;
  • ускорение экономического роста вызывает увеличение спроса на капитал. Существует научно-технический процесс, который требует увеличения капитальных вложений в том же направлении;
  • наличие более дешевого сырья и стран, в которые экспортируется капитал рабочей силы, т.е. стремление сэкономить на издержках производства (создание иностранных филиалов или отделов активно используется ТНК);
  • инвестиции в зарубежные горнодобывающие отрасли обеспечивают постоянные сырьевые ресурсы;
  • инвестиции в производство в развитых странах позволяют преодолеть таможенные барьеры в расширении экспорта;
  • недостаток капитала в принимающих странах в целом или в отдельных секторах, отраслях промышленности, при наличии других положительных факторов;
  • стабильная политическая ситуация и благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, предпочтительный инвестиционный режим в свободных экономических зонах.

Утечка капитала сопровождается снижением объемов производства и инвестиций и осуществляется незаконными методами. В этих условиях нашей стране необходимо скорректировать свою внешнеэкономическую деятельность и внутреннюю экономическую политику. Возникающие здесь проблемы требуют как более точного учета, так и более эффективных мер по предотвращению утечки капитала. Основные усилия сейчас заключаются в том, что они должны сосредоточиться. Новая законодательная политика в сфере внешнеэкономической деятельности должна отражать долгосрочную политику развития страны в этой области. Чтобы изменить структуру финансовой системы, чтобы нормально экспортировать капитал, необходимо создать базу поддержки и восстановить доверие к правительству. Мировой опыт показывает, что регулирование внешних экономических потоков должно стать частью долгосрочной социально-экономической стратегии государства.