Рынок ценных бумаг, проблемы и перспективы развития в российской экономике

Предмет: Экономика
Тип работы: Курсовая работа
Язык: Русский
Дата добавления: 09.10.2019

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете найти много готовых курсовых работ по экономике:

 

Много готовых курсовых работ по экономике

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

 

Совершенная конкуренция: сущность и особенности 
Трудовые ресурсы сел России: проблема занятости и безработицы 
Предпринимательский риск и способы его измерения
Проблемы занятости молодежи в России и методы их разрешения


Введение:

При повышении эффективности производства в рыночной экономике первостепенное значение приобретает способность предприятий, гибко использующих рыночную ситуацию и меры регулирования, эффективно управлять процессом финансирования предпринимательской деятельности. Руководство предприятия должно уделять особое внимание поиску путей наиболее оптимального использования имеющихся финансовых ресурсов, которые позволили бы предприятию получить максимальную прибыль. 

Сочетание таких факторов, как растущая конкуренция между предприятиями, технологические усовершенствования, требующие значительных капиталовложений, наличие инфляции, изменения процентных ставок, налоговое законодательство, экономическая стабильность в мире, все это оказало огромное влияние на тот факт, что финансовый менеджер становится главной фигурой в общем управлении предприятием.

Одним из наиболее гибких финансовых инструментов в руках менеджера может быть использование ценных бумаг, которые являются неизбежным атрибутом любого нормального товарооборота. Будучи товаром, они сами в то же время способны служить как средством кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя наличные средства в этом качестве. 

Ранее в плановой экономике использование ценных бумаг было ограничено. Некоторые виды ценных бумаг использовались в основном в имущественных отношениях (облигации и лотерейные билеты в отношениях с участием граждан, векселя во внешней торговле). Переход к рыночной организации экономики и формирование рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. В свою очередь, возникла острая необходимость изучения всего спектра возможностей, предоставляемых рынком ценных бумаг, а также четкой юридической формулировки ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которых их использование просто невозможно. 

Понятие рынка ценных бумаг и его виды

В общих чертах рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений, касающихся выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Классификации рынков ценных бумаг имеют много общего с классификацией самих ценных бумаг. Вот они и различают:

  • международный и национальный рынки ценных бумаг;
  • региональные рынки ценных бумаг;
  • рынки для определенных типов ценных бумаг (акции, облигации и т. д.);
  • рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;
  • рынки первичных и производных ценных бумаг.

Смысл той или иной классификации рынка ценных бумаг определяется ее практической значимостью.

Поскольку рынок ценных бумаг основан на деньгах как капитале, он называется фондовым рынком. Фондовый рынок составляет большую часть рынка ценных бумаг. Остальная часть рынка ценных бумаг из-за своего небольшого размера не получила специального названия, и поэтому понятия рынка ценных бумаг и фондового рынка часто считаются синонимами. 

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка. Другая часть этого рынка банковских кредитов. Коммерческий банк редко выдает кредит на срок более года. Выпуская ценные бумаги, вы можете получить кредит на несколько десятилетий (облигации) или бессрочное использование (акции). За делением финансового рынка на две части стоит деление капитала на оборотный и основной капитал. Рынок ценных бумаг дополняет и взаимодействует с банковской кредитной системой. Коммерческие банки предоставляют кредиты посредникам РЦБ для подписки на новые выпуски и продают крупные пакеты ценных бумаг банкам для перепродажи. 

Важной частью рынка ценных бумаг является денежный рынок, на котором торгуются краткосрочные долговые инструменты, в основном казначейские обязательства (билеты). Денежный рынок обеспечивает гибкий денежный поток в государственную казну и позволяет корпорациям и частным лицам получать доход от своих временно свободных средств. 

Как и любой другой рынок, RZB состоит из баланса спроса и предложения. Спрос создается компаниями и правительством, которые не имеют собственных доходов для финансирования инвестиций. Предприятия и правительства выступают в качестве чистых заемщиков в РЦБ (заимствования больше, чем займы), а чистым кредитором является население, чей доход по разным причинам превышает расходы на текущее потребление и инвестиции в материальные активы (например, в недвижимость). 

Тенденции развития современного рынка ценных бумаг

К странам с развитыми рыночными отношениями на современном этапе относятся:

  • концентрация и централизация капитала;
  • интернационализация и глобализация рынка;
  • повышение уровня организации и усиление государственного контроля;
  • компьютеризация р.ц.б.;
  • рыночные инновации;
  • секьюритизация;
  • взаимопроникновение с другими рынками капитала.

Мы говорим о процессах, которые присущи этому рынку, как и любой другой рынок. С одной стороны, на рынке появляется все больше новых участников, для которых эта деятельность становится основной, профессиональной, а с другой стороны, происходит процесс выделения крупных, ведущих специалистов рынка на основе как увеличения их собственный капитал (концентрация капитала) и путем объединения их в еще более крупные структуры р.ц.б. (централизация капитала). В результате на фондовом рынке появляются торговые системы, такие как NASDAQ или другие организаторы рынка, а также несколько самых известных фондовых компаний, которые обслуживают 

Интернационализация rcb означает, что национальный капитал пересекает границы стран, формируется мировой rcb, по отношению к которому национальные рынки становятся вторичными. Инвестор из любой страны получает возможность вложить свои свободные средства в ценные бумаги, обращающиеся в других странах  принимает глобальный, земной характер. Национальные рынки это просто составные части глобального мира. Торговля на таком глобальном рынке является непрерывной и вездесущей. Он основан на центральном банке. транснациональные корпорации. 

Надежность р.ц.б. а степень доверия к нему со стороны массового инвестора напрямую связана с повышением уровня организации рынка и усилением государственного контроля над ним. Масштаб и значение р.ц.б. таковы, что его разрушение напрямую ведет к разрушению экономического процесса, процесса воспроизводства в целом. Государство в современную эпоху не может позволить поколебать веру в этот рынок и массы людей, вложивших свои сбережения в центральный банк. их страна или любая другая может внезапно потерять их в результате каких-либо катаклизмов или мошенничества. Поэтому все участники рынка напрямую заинтересованы в том, чтобы рынок был правильно организован и строго контролировался главным образом самым важным участником рынка государством. 

Но есть и другая причина этого процесса фискальная. Усиление организации рынка и контроль над ним позволяет каждому государству увеличить свою налоговую базу и объем налоговых поступлений от участников рынка. В то же время блокируется все больше возможностей для «отмывания» денег, полученных от незаконных видов бизнеса незаконного оборота наркотиков и т. д. 

Рынок ценных бумаг, проблемы и перспективы развития в российской экономике

Компьютеризация р.ц.б. результат самого широкого внедрения компьютеров во все сферы человеческой жизни за последние десятилетия. Без этой компьютеризации р.ц.б. в его современной форме и размерах было бы просто невозможно. Компьютеризация произвела революцию как в обслуживании рынка, прежде всего благодаря современным системам высокоскоростных и всеобъемлющих расчетов для участников рынка и между ними, так и в способах торговли. Компьютеризация является основой всех инноваций в р.ц.б. 

Инновации на р.ц.б.:

  • Новые инструменты этого рынка многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их виды и разновидности.
  • Новые торговые системы для центрального банка системы, основанные на использовании компьютеров и современных средств связи, позволяющие торговать в полностью автоматическом режиме, без посредников, без прямых контактов между продавцами и покупателями. 
  • Новая рыночная инфраструктура современные информационные системы, клиринговые и расчетные системы, депозитарные услуги для р.ц.б.

Перспективы развития рынка ценных бумаг в России

Формирование фондового рынка в России повлекло за собой возникновение многочисленных проблем, связанных с этим процессом, преодоление которых необходимо для дальнейшего успешного развития и функционирования рынка ценных бумаг.

Можно выделить следующие ключевые проблемы развития российского фондового рынка, которые требуют приоритетных решений:

  1. Преодоление негативно влияющих внешних факторов, таких как экономический кризис, политическая и социальная нестабильность. 
  2. Целевая переориентация рынка ценных бумаг с приоритетного обслуживания финансовых запросов государства и перераспределения крупных пакетов акций для выполнения его основной функции направления свободных денежных средств с целью восстановления и развития производства в России.
  3. Совершенствование законодательства и контроль за выполнением этого законодательства.

Повышение роли государства на фондовом рынке, для чего необходимо следующее:

  • создание государственной долгосрочной концепции и политики действий в области восстановления рынка ценных бумаг и его текущего регулирования (окончательный выбор модели фондового рынка), а также определение доли источников финансирования экономики и бюджет за счет выпуска ценных бумаг;
  • необходимость преодоления фрагментации и дублирования функций многих государственных органов, регулирующих рынок ценных бумаг;
  • ускоренное, опережающее создание жесткой регуляторной инфраструктуры рынка и его правовой базы;
  • создание системы отчетности и публикации макрои микроэкономической информации о состоянии рынка ценных бумаг;
  • гармонизация российских и международных стандартов, используемых на рынке ценных бумаг;
  • создание активной системы надзора за небанковскими инвестиционными институтами;
  • государственная поддержка образования в сфере рынка ценных бумаг;
  • приоритетное распределение государственных финансовых и материальных ресурсов для «запуска» рынка ценных бумаг;
  • переломный момент в психологии операторов, действующих на рынке, направленных на обход, прямое нарушение государственного регулирования и полный отказ от роли государства как гаранта бизнеса и мелких инвесторов;
  • срочное создание государственной или полугосударственной системы защиты инвесторов и ценных бумаг от убытков, связанных с банкротством инвестиционных институтов.

Реализация принципа открытости информации путем расширения объема публикаций о деятельности эмитентов ценных бумаг, введения общепризнанной рейтинговой оценки компаний-эмитентов, развития сети специализированных изданий (характеризующих отдельные отрасли как объекты инвестиций), создания общепринятой системы показателей для оценки рынка ценных бумаг и др.

Основными перспективами развития современного рынка ценных бумаг на современном этапе являются:

  • концентрация и централизация капитала;
  • интернационализация и глобализация рынка;
  • повышение уровня организации и усиление государственного контроля;
  • компьютеризация рынка ценных бумаг;
  • рыночные инновации;
  • секьюритизация;
  • взаимодействие с другими рынками капитала.

Тенденция к концентрации и централизации капитала имеет два аспекта в отношении рынка ценных бумаг. С одной стороны, на рынке появляется все больше и больше новых участников, для которых эта деятельность становится основной, а с другой идет процесс привлечения крупных ведущих специалистов рынка, основанный как на увеличении их собственных капитал (концентрация капитала) и путем объединения их в еще более крупные. структура рынка ценных бумаг (централизация капитала). В результате на фондовом рынке появляются торговые системы, которые обслуживают большую долю всех транзакций на рынке. В то же время рынок ценных бумаг привлекает все больший капитал общества. 

Интернационализация рынка ценных бумаг означает, что национальный капитал пересекает границы стран, формируется мировой рынок ценных бумаг, по отношению к которому национальные рынки становятся вторичными. Рынок ценных бумаг становится глобальным. Торговля на таком мировом рынке продолжается. Он основан на ценных бумагах транснациональных компаний. 

Надежность рынка ценных бумаг и степень доверия к нему со стороны массового инвестора напрямую связаны с повышением уровня организации рынка и усилением государственного контроля над ним. Масштаб и важность рынка ценных бумаг таковы, что его разрушение напрямую ведет к разрушению экономического прогресса. Государство должно восстановить доверие к рынку ценных бумаг, чтобы люди, инвестирующие в ценные бумаги, были уверены, что не потеряют их в результате каких-либо действий правительства и мошенничества. Поэтому все участники рынка заинтересованы в том, чтобы рынок был должным образом организован и жестко контролировался в первую очередь государством, основным участником рынка. 

Компьютеризация рынка ценных бумаг является результатом широкого распространения компьютеров во всех областях человеческой жизни в последние десятилетия. Без этой компьютеризации рынок ценных бумаг в его современных формах и размерах был бы просто невозможен. Компьютеризация произвела революцию как в обслуживании рынка, прежде всего благодаря современным системам высокоскоростных и всеобъемлющих расчетов для участников и между участниками, так и в методах торговли. Компьютеризация является основой всех инноваций на рынке ценных бумаг. 

Инновации на рынке ценных бумаг:

  • новые инструменты этого рынка;
  • новые системы торговли ценными бумагами;
  • новая рыночная инфраструктура.

Новыми инструментами рынка ценных бумаг являются, прежде всего, многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их виды и разновидности.

Новые торговые системы это торговые системы, основанные на использовании компьютеров и современных средств связи, которые позволяют торговать в полностью автоматическом режиме, без посредников, без прямых контрактов между продавцами и покупателями.

Новая рыночная инфраструктура это современные информационные системы, клиринговые и расчетные системы, депозитарные услуги для рынка ценных бумаг.

Секьюритизация это тенденция перевода средств из их традиционных форм в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широкого круга инвесторов. 

Развитие рынка ценных бумаг вовсе не ведет к исчезновению других рынков капитала; происходит процесс их взаимопроникновения. С одной стороны, рынок ценных бумаг вытягивает капиталы, но с другой стороны, он перемещает эти капиталы через механизм ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствуя их развитию. 

Заключение

В последние годы Россия столкнулась с проблемой выхода на мировое экономическое пространство. Хорошо развитая инфраструктура фондового рынка является признаком цивилизованной экономики. В современной России эту инфраструктуру нужно воссоздать. 

Система безналичных расчетов широко используется в мире. Ценные бумаги являются одной из составляющих безналичного обращения. Вполне возможно, что именно меры по созданию цивилизованного безналичного обращения, снижению доли так называемых «черных наличных» во взаиморасчетах субъектов рынка, более широкому использованию ценных бумаг (например, векселей) в тираж, который может помочь уменьшить проблему взаимных неплатежей, которая остро стоит перед российскими предприятиями. Для создания условий, способствующих увеличению доли безналичных платежей (в том числе за счет использования ценных бумаг), требуется активное участие государства. Это относится к законам, не только напрямую связанным с ценными бумагами, но и косвенно связанным с их обращением (например, налоговое законодательство). 

Чтобы понять значение ценных бумаг во взаимодействии участников рынка, необходима однозначная интерпретация концепции обеспечения. Один из пунктов этой работы посвящен раскрытию самой концепции безопасности. Правильное использование ценных бумаг при осуществлении взаимодействия между участниками рынка невозможно без того, чтобы последние не знали их предназначение и особенности. Различные типы классификации ценных бумаг используются для систематизации и обобщения знаний об этих особенностях. В статье представлена ​​наиболее часто используемая классификация ценных бумаг. 

В условиях рыночных отношений большое значение имеет рыночное регулирование. В статье изложены цели регулирования рынка ценных бумаг, а также кратко описаны основные моменты процесса регулирования. В России фондовый рынок начал восстанавливаться сравнительно недавно, поэтому законодательная база, регулирующая отношения между субъектами в сделках с ценными бумагами, недостаточно развита. В этих условиях особенно важно, чтобы субъекты рынка, осуществляющие такие транзакции, отслеживали изменения в законодательной базе, чтобы повысить свою собственную надежность и улучшить свою репутацию в глазах клиентов.