Рынок ценных бумаг и особенности его функционирования

Предмет: Экономика
Тип работы: Курсовая
Язык: Русский
Дата добавления: 17.05.2019

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме, напишите мне в whatsapp, разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете научиться правильно составлять струтктуру курсовой работы:

 

Структура курсовой работы

 

Посмотрите похожие темы. Возможно, они вам могут быть полезны:

 

Кредитно банковская система и тенденции ее развития в России
Монетаристские программы и безработица
Социальное расслоение в России и способы его сокращения
Традиции и научные революции

Введение:

Сегодня в России остро необходимо найти новые инструменты для осуществления экономической перестройки, модернизации всех секторов национальной экономики и, на этой основе, привлечения инвестиций для обеспечения высоких темпов экономического роста.

Без создания и эффективного функционирования рынков ценных бумаг невозможно достичь этих целей. Это подтверждается мировым опытом инвестиционной деятельности.

В последнее время появилось значительное количество литературы отечественных и зарубежных авторов по вопросам фондового рынка. Но, в принципе, большинство работ посвящено анализу рынка ценных бумаг в высокоразвитой рыночной экономике. Настоящая работа посвящена теоретическому пониманию особенностей функционирования российского фондового рынка - анализу проблем фондового рынка в широком спектре российских условий в условиях преображенской экономики, которая по сути является системой.

С этой точки зрения курсовой работы «Безопасность. Рынок ценных бумаг. Особенности функционирования российского рынка ценных бумаг» более подробно рассматриваются ключевые концепции, связанные с данной темой.

То есть он определяет понятие ценных бумаг, структуру и деятельность рынка ценных бумаг и его структуру, а также особенности функционирования российского рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг сегодня является одной из увлекательных тем. Растет общественный интерес к деятельности на рынках ценных бумаг, и создаются организации для обучения и консультирования граждан по этому вопросу. Кроме того, в настоящее время формируется нормативная база, которая постоянно совершенствуется с принятием нового законодательства. Все это дает основание говорить об актуальности данной работы.

Целью данной работы является создание более полной картины таких категорий, как ценные бумаги и фондовые рынки. Для достижения этой цели решено несколько задач. Во-первых, определяется концепция безопасности и характер ранга безопасности. Во-вторых, рассматриваются и анализируются особенности и проблемы российского рынка ценных бумаг. По нашему мнению, это способствует формированию детального понимания таких категорий, как рынки ценных бумаг.

Сегодня правительство и Президент Российской Федерации, а также другие российские государственные органы предпринимают конкретные шаги по регулированию и упрощению процессов, связанных с деятельностью российского рынка ценных бумаг. Это, несомненно, приведет к позитивным изменениям в обществе в целом.

Понятие ценных бумаг. Определение безопасности

Одной альтернативой инвестированию в получение дохода являются ценные бумаги, которые также могут быть погашены. Чтобы перейти к различным классификациям по типу безопасности, должна быть определена сама безопасность. Основным в данном случае является определение обеспечения, данное в соответствующей статье Гражданского кодекса Российской Федерации.

Ценные бумаги также признают обязательства и иные права, изложенные в решении по делу или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги, в соответствии с требованиями закона, осуществление и передача которого осуществляются в соответствии со статьей 149 Гражданского кодекса Российской Федерации. Бездокументарные ценные бумаги, которые возможны только в соответствии с правилами учета прав.

Другими словами, это документ, предназначенный для доказательства прав собственности, но реализация или переуступка таких прав возможна только при предъявлении.

Следующие права могут быть переданы ценным бумагам: во-первых, право участвовать в управлении и получать часть прибыли в виде дивидендов (акций). Во-вторых, право требовать уплаты определенной суммы - такие обязательства накладываются облигациями, счетами, чеками, сбережениями и трастовыми актами. В-третьих, он предоставляет право собственности или залог того, что принадлежит другим, и, следовательно, право распоряжаться товарами с проприетарными вложениями, связанными с ним - это складские сертификаты, коносаменты. В случае передачи безопасности все права будут переданы соответственно. То есть с экономической точки зрения ценные бумаги являются репрезентативными для капитала. Юридически безопасность - это право собственности и личное имущество.

В качестве экономической категории ценная бумага предоставляет часть выручки, полученной в результате ее первоначального размещения, и право на распределение прибыли от такого капитала.

Оборотность - это возможность выйти на рынок как продукт или как независимый платежный инструмент.

 

Или вы можете быть предметом залога в качестве важного актива.

Доступность для гражданского обращения позволяет выполнять все типы транзакций в соответствии с этим статусом безопасности.

Стандарты - это свойства всех операций, а не только безопасности. Безопасность контента и практики должны быть стандартными, а также процедуры, связанные с «жизнью» на рынке. Подобные кодексы и стандарты были установлены государством.

Сериализация - это возможность выпуска многих ценных бумаг одной серии в последовательной реализации.

Документация - при выпуске безопасности издатель берет на себя документальное обязательство, которое соответствует условиям, указанным в самой безопасности или информации, относящейся к проблеме. Аналогичные правила распространяются на бездокументарные формы выпуска ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг и особенности его функционирования

Государственные нормативные акты и согласования представляют основные функции государства. Контролировать деятельность всех участников рынка, законодательно регулировать правила выпуска и распространения ценных бумаг, а в некоторых случаях лицензировать.

Товарность - поскольку ценные бумаги являются формой капитальных вложений или подвержены краткосрочным спекуляциям, вы получаете уникальную спецификацию продукта со специальным рынком с его собственной организацией, инфраструктурой и правилами эксплуатации.

Ликвидность означает способность быстро продавать ценные бумаги на фондовом рынке с помощью простых шагов, чтобы справиться с этой деятельностью.

Риск - характеристики безопасности, которые необходимо учитывать при работе с ними, используя соответствующие расчеты, прогнозы и методы снижения риска. Риск означает возможность полной или частичной потери капитала или ожидаемой доходности.

Рентабельность является одной из ключевых характеристик, которые облегчают вложение капитала в ценные бумаги, поскольку это означает возможность зарабатывать деньги на инвестициях в актив и управлении им. Рентабельность служит стимулом для деятельности всех участников рынка ценных бумаг.

Обязанность принуждения заключается в том, что при выпуске и распространении ценных бумаг действуют определенные условия, и стороны, участвующие в этих условиях, обещают выполнить. Государство или фондовая биржа называются утвержденной организацией для контроля за выполнением своих обязательств.

Срок действия определяет условия выпуска ценной бумаги, которая, как и облигация, представляет определенный период обращения, после которого ценная бумага погашается и теряет свою функцию. Если срок действия ценных бумаг не указан, они функционируют так же, как и эмитенты - так обстоит дело с акциями.

Основные отношения с ценными бумагами принадлежат эмитенту и владельцу. Эмитент - юридическое лицо или уполномоченный орган или орган местного самоуправления. Выпуск ценных бумаг осуществляется только от имени владельца юридическим лицом, которое обязано осуществлять права, защищенные ценными бумагами. Физические лица не могут выпускать ценные бумаги, но они могут принадлежать им. Владелец - лицо, которому поручительство принадлежит по праву собственности или другому имущественному праву.

Классификация и тип ценных бумаг

Классификация ценных бумаг по группам и типам может производиться в соответствии с различными критериями и специфическими для них характеристиками. Разделение на различные группы и виды зависит от основных критериев. Основным критерием разделения ценных бумаг считается способ указания лиц, которые различают ценные бумаги на предъявителя, зарегистрированные и заказанные ценные бумаги.

Bearer Security не указывает лицо, которое будет казнено. Владельцы, которым просто нужно представить его, могут воспользоваться такими правами, отражающими безопасность. Чтобы передать свои права другому лицу по соображениям безопасности, вам не нужно придерживаться процедуры, просто передайте ее этому лицу. Поэтому анонимная безопасность характеризуется высоким оборотом. Такими ценными бумагами являются, например, государственные облигации, сберегательные книжки на предъявителя.

Безопасность регистрации - это документ, который может быть использован только конкретным лицом, для которого была выдана безопасность. Передача таких ценных бумаг другим требует выполнения некоторых процедур и обязательных процедур, которые неэффективны. Передача прав, установленных обеспечением, называется уступкой и осуществляется способом, указанным в этой процедуре. Зарегистрированные ценные бумаги включают акции, чеки и сберегательные ценные бумаги.

Как и при регистрации, гарантии заказа выдаются конкретному лицу. Вместо этого некоторые лица имеют право назначать лицо, уполномоченное осуществлять свои права от своего имени. Передача прав осуществляется посредством гарантий (гарантий безопасности). Под гарантией подразумевается законное лицо, то есть пустое, то есть без указания конкретного лица. В то же время количество разрешений не ограничено, поэтому новый владелец может передавать больше безопасности. Другими словами, владелец безопасности заказа не обременен процессом передачи прав на безопасность, что значительно увеличивает продажи безопасности заказа.

Кроме того, заказ ценных бумаг очень надежен. Лицо, потерявшее одобрение, несет ответственность за действительность закона и его исполнение. Кроме того, ответственность перед владельцем заказа на поставку лежит не только на непосредственном должнике, но и на всех тех, кто дал разрешение (если они сделали специальные заявления и «устранили», не полагаясь на меня). Типичным примером гарантии заказа является счет.

Классификация безопасности может быть построена по следующим причинам:

  • По эмитенту. Различают три основные группы эмитентов: государственные, частные и иностранные компании. Выпуск государственных ценных бумаг осуществляется и несет самостоятельные обязанности для центрального правительства, муниципалитетов, отдельных учреждений, национальных и административных органов. Ценные бумаги, выпущенные частным сектором, представляют собой ценные бумаги промышленных компаний, коммерческих банков и инвестиционных банков. Частные ценные бумаги гарантируются только собственностью этих лиц. Международные ценные бумаги разделены как валютой стоимости, так и экономическим характером ценной бумаги;
  • Первичное размещение ценных бумаг и последующее распространение. В процессе покупки и продажи ценных бумаг всегда доминирует один, что гарантирует приток стоимости акций на рынок. Остальные ценные бумаги являются вторичными и являются производными, потому что они уже участвуют в перепродаже продуктов, которые вышли на рынок с другими компаниями;
  • По экономической природе. Ценные бумаги отражают характер собственности или владения капиталом, описанных в нем. Например, совместное владение (акционерный капитал), посредничество кредитных отношений (облигации, государственные облигации) и производные отношения капитала (обратимые облигации, обратимые привилегированные акции);
  • Временно по продолжительности периода обращения свободного фонда. В зависимости от продолжительности периода привлечения свободного капитала денежные рынки и рынки капитала распределяются между рынками ценных бумаг. На денежных рынках временно доступные средства могут быть привлечены на короткий период (до одного года). На рынках капитала средства собираются либо в краткосрочной перспективе (до одного года), либо в среднесрочной перспективе (1-5 лет), либо в долгосрочной перспективе (5-30 лет). Они принимают форму ценных бумаг, особенно государственных займов, выпущенных путем выпуска государственных облигаций;
  • По способу платежа налогов. Этот критерий различает ценные бумаги с фиксированным и переменным (колеблющимся) доходом;
  • О зоне распространения ценных бумаг. С учетом территорий ценных бумаг различают региональные (локальные), национальные и глобальные (международные) рынки ценных бумаг;
  • Для каждого уровня риска. Чем выше доходность ценных бумаг, тем выше риск. Чем выше безопасность ценной бумаги, тем ниже риск, но соответственно ниже доходность.

Ценные бумаги также классифицируются как документарные и бездокументарные. Владелец документарной ценной бумаги может быть установлен только путем предъявления строго выданного сертификата безопасности в соответствии с установленной моделью. Когда сертификат депонируется на основании записи административного счета. В бездокументарной форме ценной бумаги ее владелец устанавливается на основании записи в реестре владельца ценной бумаги или, если она внесена, на запись в счете ценных бумаг.

Кроме того, ценные бумаги являются финансовыми и коммерческими и имеют право принимать участие в управлении корпорацией. Это категория, связанная с содержанием прав, встроенных в безопасность. В случае финансовых ценных бумаг держатель может получить определенную сумму. Примеры включают чеки, счета, сбережения и депозитные сертификаты. Владелец имеет право на товары и услуги по ценным бумагам (товарные облигации, жилищные сертификаты). Такие ценные бумаги часто называют правоустанавливающими документами, поскольку владелец может распоряжаться принадлежащими им товарами. Право предоставлять ценные бумаги, и в частности участвовать в управлении акционерным обществом, является голосующим пакетом акций, выпущенным акционерным обществом.

Ценные бумаги, которые существуют на современных фондовых рынках, делятся на два основных класса. Класс 1 - основные ценные бумаги, класс 2 - производные. Основными ценными бумагами являются те, которые дают имущественные права на активы (деньги, товары, капитал, имущество, ресурсы). Такие ценные бумаги делятся на первичные и вторичные. Первичные ценные бумаги основаны на активах, которые не включают саму ценную бумагу. Это облигации, счета-фактуры, акции и ипотека. Вторичные ценные бумаги выпускаются под первичные ценные бумаги. То есть они являются ценными бумагами самой ценной бумаги. Примеры включают депозитные сертификаты и гарантии ценных бумаг. Производная ценная бумага - это недокументированное представление права собственности, которое возникает в результате изменения цены базового валютного актива ценной бумаги. К ним относятся опционы (товары, валюты, процентные ставки, индексы, свободно торгуемые) и фьючерсные контракты.

Ценные бумаги допущены к торгам на российском фондовом рынке и могут быть классифицированы по следующим видам в соответствии с их экономическими характеристиками:

Облигация - это обеспечение, которое является долгом, выпущенным государством или компанией при определенных условиях при выдаче внутренних займов. Такие ценные бумаги позволяют их владельцам (держателям) получать доход в виде процента от номинальной стоимости. Облигация будет разделена на государственные облигации, выпущенные эмитентом в соответствии с законодательством Российской Федерации. Местное самоуправление выдается в соответствии с законами местного самоуправления. А облигации коммерческих корпораций регулируются законами, касающимися корпораций.

Облигации эквивалентны займам и являются дополнительным источником финансирования для эмитента. Облигации могут быть выпущены для определенной цели. Например, для финансирования средств и программ, которые должны делать деньги на плановой основе в будущем и являются источником дохода по облигациям. Общая доходность облигации - это сумма выплаченных процентов и скидка на момент покупки.

Экономическая сущность облигаций очень близка к кредитованию. Облигации позволяют эмитентам планировать уровень расходов, а покупателям - уровень доходов. Однако они не требуют залогового обеспечения и упрощают процесс передачи требований новым кредиторам.

Облигации могут быть именными или на предъявителя, в свободном или ограниченном обращении, с гарантированным (залоговым или иным образом) или без него, единовременным погашением или погашением партиями в назначенную дату, фиксированными или переменными ставками купонов, регулярными или кабриолет.

Акционерный капитал, выпущенный акционерным обществом, в котором владелец (акционер) получает часть прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участвует в управлении акционерным обществом и становится частью имущества в случае ликвидации акционерного общества Акции, выпущенные товариществом ценных бумаг, которые обеспечивают права, зарегистрированы.

Обычно акционерное общество выпускает простые и привилегированные акции. Владелец обычного права имеет право участвовать в собрании акционеров и голосовать по всем вопросам, относящимся к его компетенции, в соответствии с федеральным законом и уставом общества. Кроме того, вы имеете право участвовать в распределении прибыли и получать дивиденды.

Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются владельцу из чистой прибыли акционерного общества. Дивиденды распределяются между владельцами обыкновенных акций в соответствии с вложенными средствами, то есть в соответствии с количеством приобретенных акций. Правление устанавливает размер дивидендов и направляет рекомендации общему собранию акционеров.

Привилегированные акции не дают своим владельцам права голоса на общем собрании акционеров, что ограничивает их участие в управлении компанией. Однако такие акции имеют определенные преимущества. Владелец привилегированной акции гарантирован и получит доход от акции в первую очередь. Кроме того, в случае ликвидации акционерной компании, вы сначала получите прибыль для погашения стоимости акций. Дивиденды по этим акциям могут выплачиваться из других источников, помимо интересов компании, в соответствии с уставом компании. Во многих случаях дивиденды имеют фиксированную денежную оценку или определенный процент от чистой учетной прибыли. Если размер дивиденда по привилегированным акциям не установлен, владелец имеет право получить дивиденд так же, как и владелец обыкновенных акций.

Проверка является гарантией, когда снятие денег требует от банка выплатить держателю чека сумму, указанную в чеке.

И ящик, и держатель чека являются законными. В первом случае это компания, имеющая средства в банке, и управление ею осуществляется путем выдачи чека, а во втором - это компания, которая выдает чек. Плательщиком чека является только тот банк, у которого есть счет при снятии. Ранее при снятии средств заключался договор проверки с банком-плательщиком, согласно которому он обязан оплатить средства чеком, если он имеется на счете.

Существует несколько видов проверок:

  1. Персональные чеки выдаются конкретному лицу, и нет возможности передать чек другому лицу. И наоборот, проверки предоставляют такие проверки передачи прав другим.
  2. Чеки на предъявителя могут быть переданы с простой доставкой.
  3. Кассовые чеки предназначены для получения наличных в банке.
  4. Платежные чеки используются для безналичных платежей (когда банк переводит определенную сумму со счета эмитента на счет получателя).

Вексель - это гарантия, подтверждающая безусловное финансовое обязательство по снятию средств с выплаты определенной суммы владельцу счета в указанное время. Счета используются в качестве платежного инструмента и выполняют две основные функции: кредит и расчет.

Только национальные счета или иностранная валюта служат долгом по счету. Регистрация векселей осуществляется в соответствии с законом, но несоблюдение требований приведет к аннулированию векселей. Особенности счета - абстракция (счет не содержит информации о ситуации, которая привела к его появлению) и неоспоримые (порядок оплаты не может быть оспорен должником). Если должник отказывается оплатить счет, владелец счета создает нотариально заверенный протест и представляет его одной из сторон, обязанных оплатить счет.

Есть несколько типов счетов.

Вексель - безусловное обещание об отзыве средств для выплаты определенной суммы держателю счета в течение определенного периода.

Вексель - инструкция держателя счета (ящика) плательщику (ящику) для оплаты суммы, указанной в счете, третьему лицу - первому держателю банкноты (отправителю).

Адресный счет включает примечание, которое третья сторона (адрес) должна оплатить по месту жительства плательщика или в другом месте.

Торговые счета основаны на торговых операциях.

Финансовый счет - законопроект, в котором банковское учреждение выступает в качестве плательщика.

Казначейские векселя выпускаются штатами для покрытия собственных расходов.

Банковские чеки выдаются банками или их объединениями. Доход от такого векселя представляет собой разницу между номинальной стоимостью и ценой продажи банковского векселя, которая ниже номинальной. Такой счет является многофункциональным - он может быть выгодным способом вложения средств в капитал, способом оплаты, и, кроме того, он имеет несколько продаж.

Коммерческие (торговые) счета используются для кредитования торговых операций. При проведении бизнес-операции она выдается в качестве платежного документа или долга за сохранность товара.

До истечения срока действия счета владелец может передать его другому лицу с разрешения или передать его в банк. Банк оплатит держателю счета сумму платежа за вычетом срока платежа, за вычетом банковских сборов и процентов. Кроме того, банки действуют исходя из своих экономических интересов.

Банковский (депозитный, сберегательный) сертификат - сумма вклада корпорации, внесенного в банк, и право владельца сертификата на получение суммы вклада и процентов, указанных в сертификате банка (или его филиала), выдавшего сертификат. Проверьте ценные бумаги.

Наличные расчеты на основании таких сертификатов производятся только в безналичном формате. Банковские сертификаты выдаются только в рублях, а их доход генерируется в виде процентов. Сертификаты более ликвидны и могут быть перепроданы по сравнению с депозитными договорами с банками. Банки могут снизить процентную ставку, указанную в сертификате, чтобы обеспечить возможность досрочной оплаты сертификата. Банковские сертификаты являются либо зарегистрированными, либо анонимными.

Транспортная накладная, подтверждающая право собственности на конкретный продукт, указанный на них. Документ, выданный грузоперевозчиком грузополучателю. Коносамент выступает в качестве гарантии кредита для отгруженных товаров и может выполнять несколько функций одновременно. Получение груза, включая описание статуса перевозчика, коносамент, документы на право собственности и подтверждение договора перевозки груза.

Bearer Bank Savings - это обеспечение, подтверждающее право владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями вклада в банке и денежного вклада. Владельцами Сберегательной книжки на предъявителя могут быть только граждане, которые выдаются только в том случае, если это предусмотрено договором банковского вклада.

Передача прав другому лицу посредством анонимных сбережений осуществляется просто путем обеспечения безопасности этого человека. Депозиты, сделанные путем выдачи сберегательных книжек анонимным лицам, не покрываются страховкой, но подлежат обязательному контролю в соответствии с федеральным законом.

Указанные виды ценных бумаг классифицируются как первичные ценные бумаги. Производные ценные бумаги включают в себя:

  1. Ордер - гарантия, которая дает владельцу право на покупку пропорционального количества акций по согласованной цене в течение определенного периода времени, обычно по более низкой цене по сравнению с текущим рынком. В то же время, ордер является распространяющим документом, который используется для залога и продажи товаров.
  2. Варранты обычно используются при выпуске новых ценных бумаг. Цены варрантов отражают стоимость базовой ценной бумаги. Варранты пользуются популярностью у биржевых спекулянтов, и ставки варрантов на покупку акций всегда значительно ниже, чем ставки самих акций на бирже. Неограниченные возможности выпуска ордера.
  3. Опцион - это ценная бумага, которая подтверждает право покупать или продавать (или отказывается торговать), созданное по контракту по фиксированной цене за фиксированное количество валюты, товаров или ценных бумаг в течение определенного периода времени, или определенный доход от денежного займа или инвестиции. Безопасность вы получаете. На фондовом рынке используются два варианта. Опционы колл - право покупать определенную недвижимость по фиксированной цене, а опционы колл - право продавать определенную недвижимость по фиксированной цене.
  4. Фьючерсные контракты - это стандартные контракты на продажу обмененных активов в будущем по цене, утвержденной сторонами на момент совершения сделки. Основной целью при заключении фьючерсных контрактов является получение дохода (от положительной разницы в ценах) от торговых операций. Итак, по сути, фьючерсные контракты являются контрактами на разницу цен. Основой фьючерсных контрактов является любой абстрактный актив, такой как цена, процентная ставка, обменный курс и т. д.

Использование ценных бумаг на данный момент является одним из самых гибких финансовых продуктов. Ценные бумаги являются неизбежным атрибутом нормального товарного распределения. Будучи товаром, он также может выступать в качестве как средства кредита, так и средства платежа, эффективно заменяя наличные деньги этого качества.

Рынок ценных бумаг. Природа и функции рынков ценных бумаг

Место распространения ценной бумаги называется фондовым рынком ценных бумаг. Его развитие привело к определенным видам деятельности, связанным с ценными бумагами: выпуск, листинг, котировки, торговля на вторичных рынках, хранение, формирование и управление портфелями ценных бумаг и маржинальная торговля.

Фондовый рынок является вторичным рынком ценных бумаг. Потому что его основной функцией является не первоначальное размещение, выполняемое банком, а продажа акций или смена владельца. Тем не менее, финансовые и банковские учреждения все активнее участвуют в торговле ценными бумагами, тем самым сокращая долю индивидуальных инвесторов. Участники рынка ценных бумаг включают в себя:

  1. Эмитент. Эмитентами могут быть государства (государственные органы), корпорации, в том числе совместные предприятия, инвестиционные фонды и коммерческие банки. Граждане могут становиться эмитентами на основании выпуска ценных бумаг, привлекать необходимые средства, а также самостоятельно выполнять свои обязательства по ценным бумагам.
  2. Инвесторы, которые могут быть юридическими лицами или гражданами, не являются профессиональными участниками фондового рынка, но приобретают ценные бумаги своего имущества для осуществления своих аутентифицированных прав собственности.
  3. Инвестиционные институты. Они выступают в качестве финансовых посредников (брокеров), инвестиционных консультантов и инвестиционных фондов. Эти участники рынка осуществляют деятельность, признанную экспертами на рынке ценных бумаг.
  4. Благодаря различным финансовым операциям на фондовом рынке участники имеют обязательный уровень релевантности, и эти операции должны быть правильно отражены в бухгалтерском учете. Все участники фондового рынка имеют право выполнять определенный комплекс мероприятий. Основными видами деятельности на рынке ценных бумаг являются следующие.
  5. Брокеринг - это выполнение частных сделок с ценными бумагами на основании заказов и комиссионных договоров. Брокеры выступают посредниками при покупке и продаже ценных бумаг и могут предоставлять дополнительные услуги для анализа рынка и рекламы.
  6. Дилерство - это использование собственного капитала для совершения сделок по торговле ценными бумагами от своего имени путем публичного объявления цены продажи вместе с обязательством покупать и продавать эти ценные бумаги по заявленным ценам. Дилеры получают доход в виде курсовых разниц.
  7. Депозитарная деятельность - хранение ценных бумаг и / или учет прав на ценные бумаги.

Деятельность по ведению реестра акционеров осуществляется в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

Расчетно-клиринговая деятельность по ценным бумагам - определение взаимных обязательств по поставке (передаче) ценных бумаг участникам сделок с этими ценными бумагами.

Расчетно-клиринговая деятельность - определение взаимных обязательств и / или перевод (перевод) денежных средств, связанных с операциями с ценными бумагами.

Организация бирж между профессиональными участниками фондового рынка, в том числе биржами.

Рынки ценных бумаг специфичны по характеру своей продукции. Безопасность - это особый продукт. Потому что в то же время это собственность и долг собственности. Они дают вам право на доход и обязательство выплачивать этот доход. Ценные бумаги - это появление бумаги с фиктивным капиталом, вдвое превышающим реальный капитал.

Структура рынка ценных бумаг может быть представлена ​​графически.

Существует три модели фондового рынка, в зависимости от участия различных финансовых посредников:

  1. Небанковская модель (США). Брокеры - это компании, которые не занимаются банковской деятельностью с использованием ценных бумаг.
  2. Банковская модель, в которой банки выступают посредниками (Германия).
  3. Смешанная модель (Япония). Посредниками могут быть как банковские, так и небанковские компании.

Типы фондового рынка

Все фондовые рынки делятся на первичные и вторичные. На первичном рынке происходит выпуск новых ценных бумаг и их первоначальное размещение, то есть приобретение ценных бумаг первым владельцем. Вторичный рынок - это рынок, на котором торгуются ценные бумаги, ранее выпущенные на вторичном рынке. Кроме того, вторичный фондовый рынок имеет два подразделения: организованный рынок и неорганизованный рынок.

Кроме того, фондовые рынки классифицируются по другим критериям:

  • На территориальной основе - на международный, национальный и региональный рынки;
  • По типу ценных бумаг - фондовый рынок, рынок облигаций и т. д.;
  • По типу сделки - спотовый рынок, фьючерсный рынок и т. д.;
  • По эмитентам - рынок корпоративных ценных бумаг, рынок государственных ценных бумаг и др.;
  • По срочным, средним, длинным и неограниченным рынкам ценных бумаг.

Первичный и вторичный рынки ценных бумаг

В соответствии с законом рынок ценных бумаг определяется как отношения, которые складываются во время выпуска (для инвестиционных ценных бумаг) или при заключении гражданской сделки между лицом, обязанным по ценным бумагам, и профессиональным инвестором, который является первым инвестором на рынке ценных бумаг. Поэтому ключевой особенностью основного рынка является первичное размещение ценных бумаг среди инвесторов.

Основные рыночные действия используются для раскрытия информации для инвесторов - проспект эмиссии подготовлен, зарегистрирован и проверен на целостность государственными органами, а процедура завершена публикацией проспекта и результатов подписки. Все это позволяет инвесторам делать осознанный выбор в отношении ценных бумаг для инвестиций. Поэтому полная прозрачность информации является важной характеристикой основных рынков ценных бумаг.

Существует два основных рынка: частные размещения и публичные размещения. Частное размещение - продажа или обмен ценных бумаг без публичного предложения или продажи ограниченному числу назначенных инвесторов. Публичное предложение - это выпуск ценной бумаги во время ее первоначальной эмиссии и продажа неограниченному числу инвесторов. Например, связь между государственным и частным размещением зависит от многих факторов, включая структурные реформы, осуществляемые правительством, и тип финансирования, выбранный компаниями в конкретной экономике.

Вторичный фондовый рынок - это сумма всех сделок, ранее выпущенных на первичном фондовом рынке. Основой вторичного рынка является бизнес, который формализует перераспределение зоны влияния инвестиций иностранных инвесторов.

Важной особенностью вторичного рынка является ликвидность. Другими словами, потенциал для неограниченного успеха в торговле и способность поглощать большие объемы ценных бумаг в течение короткого периода времени. Колебания курса невелики, а затраты на внедрение низкие.

Во-вторых, вторичный рынок ценных бумаг делится на организованный (биржевой) рынок и неорганизованный (магазинный или «уличный») рынок.

Организованный или обменный рынок - это, по сути, фондовая биржа. Другими словами, это специальное агентство, в котором торгуются ценные бумаги высшего качества, а торговля осуществляется профессиональными участниками на рынках ценных бумаг.

На внебиржевом рынке ценных бумаг торговля ведется через сеть посредников, называемых дилерами, которые имеют свободный доступ к определенному количеству ценных бумаг, что упрощает выполнение торговых поручений для инвесторов. Такой бизнес-подход более выгоден для дилеров, чем выполнение торговых заказов через других дилеров.

Фондовая биржа

Фондовая биржа - это организованный рынок, созданный экспертами рынка ценных бумаг для стандартной торговли финансовыми продуктами и взаимных оптовых операций.

Традиционные биржи отличаются этими признаками:

  1. Существование торговой платформы, фиксированного торгового места.
  2. Наличие процедуры выбора ценных бумаг по качеству, то есть выполнение определенных требований (таких как финансовая устойчивость ценной бумаги, ее массовые характеристики, размер эмитента и т. д.).
  3. Наличие процедур выбора лучшего оператора рынка в качестве члена биржи.
  4. Временное регулирование торговли ценными бумагами и наличие стандартных торговых процедур.
  5. Централизованное оформление сделок и их расчет.
  6. Создание официального (биржевого) рынка.
  7. Управлять деятельностью членов биржи (с точки зрения безопасных деловых операций, финансовой устойчивости и соблюдения этики фондового рынка).

Фондовая биржа является многофункциональным элементом экономики. Используйте правила, разработанные для создания работающего рынка, определения цен и распространения информации о продуктах и ​​финансовых продуктах, их ценах и условиях распространения. Эта биржа поддерживает и контролирует профессионализм финансовых и торговых посредников. Фондовая биржа является индикатором состояния экономики, ее товарных сегментов и фондового рынка.

История российского фондового рынка

Развитие цивилизованного рынка ценных бумаг в России происходит уже во второй раз. Созданный впервые по приказу Петра I, он неуклонно увеличивал оборот капитала и развивался более 200 лет. Самый яркий момент его развития произошел в конце 19 и начале 20 веков и был связан с реформами Стрипина и Витте.

К началу Первой мировой войны Россия была пятой в мире по объему обмена. К концу 1912 года продажи ценных бумаг увеличились на 154%, и на долю России пришлось 35 миллиардов французских франков в общем объеме мировых продаж ценных бумаг.

Российские коммерческие банки активно внедрили бессрочные кредиты секьюритизированным акционерным обществам. Для этого был открыт счет по вызову. Компании могут использовать это в зависимости от суммы капитала в ценных бумагах, размещенных в банке. В период с 1901 по 1913 год остатки на счетах вызовов увеличились в четыре раза. Поэтому исключая гарантированные и необеспеченные ценные бумаги увеличили нашу долю на рынке.

Обмены существовали во многих городах России. Увеличение биржевых продаж связано, прежде всего, с покупкой ценных бумаг резидентами. Крупные промышленные компании распределяли свои доли среди населения своих городов и копировали их на крупных рынках.

Российские облигации легли в основу российского рынка ценных бумаг, а государственная рента в 4% определяет общее направление рыночного ценообразования. Она определилась с минимальной суммой процентов, которые она заимствовала. Рубль был полностью защищен золотом, и Россия не знала, что такое инфляция, поэтому дефицит финансирования в то время был исключен.

Акции и облигации, торгуемые на российском рынке, были разделены на именные и ценные бумаги на предъявителя. Представленные документы появились ранее. Спрос на ценные бумаги на предъявителя увеличился с увеличением объема торгов. Купоны на предъявителя имеют право на получение дивидендов. С одной стороны, правительства и предприятия, заинтересованные в выпуске именных ценных бумаг, а с другой стороны, финансы фондового рынка и банковская индустрия, заинтересованы в увеличении продаж.

Правительство выпустило обе формы правительственных документов. С 1906 года владельцы государственных долговых обязательств на предъявителя обеспечивают надежную гарантию владения ценными бумагами и зарегистрированными процентами (или личную идентификацию).

В соответствии с российским законодательством в начале 20-го века предъявителями были самые распространенные ценные бумаги, хотя акции были именными ценными бумагами. Устав российского акционерного общества, законодательный акт, имеет преимущественную силу перед положениями общего права, и, соответственно, акции на предъявителя имеют преимущественную силу.

В социалистической экономике обращение ценных бумаг существовало в силу присущих ему характеристик, но было крайне бедным. Существующая система ценных бумаг была разработана с учетом только потребностей государства. Ценные бумаги, представленные преимущественно государственными облигациями, анонимными банковскими книжками и лотерейными билетами, решали минимальные задачи.

За период рыночных преобразований ситуация на фондовом рынке качественно изменилась. Появилось появление новых видов ценных бумаг, их рост продаж и активное формирование самого рынка ценных бумаг. Таким образом, в период с 1990 по 1997 год частное размещение акций выиграло в результате создания открытого партнерства, которое достигло 90% от общего числа. Большинство публичных размещений проводились банками и инвестиционными институтами. Начало широкомасштабного процесса приватизации в конце 1992 года и централизованное преобразование многих государственных предприятий в открытые партнерства привели к резкому увеличению публичных предложений. Смена собственника в результате приватизации ваучеров государственных предприятий стала движущей силой появления инвестиционных ценных бумаг, акций и облигаций в частных коммерческих структурах. С другой стороны, государственный долг в связи с бюджетными кризисами и социальными выплатами предопределил появление новых типов государственных и муниципальных облигаций.

Фондовый рынок как экономический фактор наиболее чувствителен к национальным и глобальным социальным и политическим изменениям. Государства должны быть обеспокоены притоком финансовых ресурсов и укреплять правовые рамки финансовых рынков. В контексте проводимой Россией политики трансформации рынка ценные бумаги являются инструментом для корпораций и государств для решения финансовых проблем и социальных проблем. Основным условием привлечения новых инвестиций является солидная юридическая поддержка.

Особенности функционирования российского фондового рынка

В период с 1999 по 2006 год российский рынок ценных бумаг (СКО) рос феноменальными темпами, но с большими рисками. Это создало противоречивую ситуацию с потенциалом значительного роста рыночной капитализации с очень высокими рисками.

Российский фондовый рынок был противоречивым, потому что старые финансовые продукты (кредиты, ваучеры, акции) работают на фондовых биржах, и, несмотря на некоторый прогресс, рынок все еще не может финансировать экономику. Обесценивание инфляции и кризис платежей продолжают назревать. Все эти рыночные несоответствия сдерживаются инвестициями в ценные бумаги как с внутренним, так и с иностранным капиталом. Несмотря на постепенное увеличение доли инвестиций населения в ценные бумаги, доля эмитентов промышленных предприятий, тем не менее, составляет около трети. Фондовый рынок влияет не только на направление прибыльности, но и на психологию прибыли.

Фондовый рынок является областью экономических отношений, связанных с продажей ценных бумаг. Рынок был заполнен ценными бумагами из-за медленных темпов процесса приватизации. Российские фондовые рынки занимают консервативную позицию в механизме рыночной экономики, плохо структурированы и имеют ограниченные функции. Текущее состояние российского рынка ценных бумаг во многом зависит от состояния экономики страны и способности руководства улучшить финансовую деятельность акционерного общества. На российском фондовом рынке много проблем, основными из которых являются:

  • Развитие инфраструктуры фондового рынка;
  • Улучшение раскрытия информации о рынке и прозрачности;
  • Обеспечивает полную законодательную и нормативную базу для рынка. Основная цель РЦБ - предоставить источник финансирования для преодоления инвестиционного кризиса, и без законодательства такие задачи не могут быть достигнуты. Важным положением закона является установление единых требований к профессиональной деятельности кредитных организаций и других инвестиционных компаний;
  • Маленькая проблема для инвесторов. Сегодня рынок наиболее ликвидных и надежных государственных ценных бумаг закрыт для мелких и средних инвесторов. Это поднимает вопросы рынка и финансовые вопросы более широкого характера. Накопление населения не используется, и бюджет не получает источника компенсации. Поэтому рынок ориентирован на крупную отраслевую финансовую структуру, что создает несоответствия. Кроме того, уровень дивидендов очень низок, и в принципе основной причиной стимулирования мелких розничных инвесторов вкладывать свои средства в акции является ожидаемая хорошая выплата дивидендов;
  • Недостаток инвестиций. В ситуации дефицита бюджета и банковских возможностей в несколько раз меньше, чем требуется, российский рынок характеризуется своей краткосрочной природой, что затрудняет привлечение иностранного капитала. И главная причина - нестабильность как в экономической, так и в политической ситуации в стране;
  • Дальнейшая интеграция с развитыми рынками акций, несмотря на то, что многие российские компании присутствуют на российском рынке;
  • Выход на ротацию рынка с небольшими объемами ценных бумаг и отсутствием разнообразия, а также увеличением количества российских акционерных обществ;
  • Строгие законы о выпуске ценных бумаг: сложные процедуры регистрации ценных бумаг и проспекты эмиссии;
  • На российском рынке нет оптовиков и мастерских.

Недостатком российской системы бухгалтерского учета является проблема, которая препятствует превращению России в мировой фондовый центр, который блокирует торговлю российскими ценными бумагами за пределами государства.

Отличительной чертой отечественного фондового рынка является то, что первичный рынок завершил свое формирование и до сих пор, к сожалению, обогнал вторичный рынок, который все еще далек от совершенства. Эта тенденция иллюстрируется процессом приватизации и создания нового акционерного общества, выпуском государственного долга путем выпуска ценных бумаг и перерегистрацией долга в национальной валюте через фондовый рынок.

Российский РЦБ сильно зависит от ожиданий иностранных инвесторов. Цена акций на этом рынке представляет собой пакет ценных бумаг десятков эмитентов, многие из которых также являются монополиями в определенных сферах деятельности. Таким образом, котировки ценных бумаг не полностью отражают основные процессы в реальной финансово-хозяйственной деятельности эмитента.

Тем не менее, ценные бумаги представляют интерес для спекулятивных инвесторов, но информация о них ограничена, но для инвесторов предусмотрены важные условия для принятия на себя всех рисков. вы. И их гораздо больше на российском рынке ценных бумаг - это зависит не только от мировых финансовых институтов и иностранного спекулятивного капитала, но и само подвержено частым изменениям.

Для работы на российском рынке ценных бумаг инвесторам необходимо:

  1. Лицензия на ведение конкретного бизнеса под залог.
  2. Доступ к различным сегментам рынка, включая внутренние и региональные биржевые площадки, российские торговые системы и внебиржевые рынки.
  3. Развитая инфраструктура, новейшее оборудование, способное выполнять операции на различных торговых площадках и в системах связи.
  4. Информационно-аналитические ресурсы.
  5. Квалифицированный человек с определенным уровнем профессионализма и опытом в сфере инвестиций.
  6. Ежедневные рабочие часы, используя цены на акции и другие возможности.

Не у всех участников фондового рынка есть такие ресурсы. В большинстве случаев финансовые брокеры специализируются на торговле российскими ценными бумагами - они напрямую участвуют в инвестициях. Инвесторы нанимают брокеров, которые выполняют большую часть своей работы со спекулятивными операциями с денежными средствами, включая ценные бумаги, делают ставки на перспективы развития эмитента за счет денег и делают ставки на изменения рыночных цен. Успешные операции приносят пользу инвесторам в форме прибыли. Если инвесторы действуют напрямую, не обращаясь к брокерам, они не могут управлять чужими средствами и зарабатывать деньги. Ему нужно получить часть капитала эмитента. Таким образом, вы можете видеть, что он вкладывает свои деньги в развитие издательства. В результате инвесторы имеют право рассчитывать на определенные выгоды в течение определенного периода времени. Такая прибыль возникает, когда инвесторы успешно завершают свой бизнес с долей приобретенных ценных бумаг.

Как правило, эксперты утверждают, что в России РЦБ не соответствует фактическому уровню инвестиций. Они связывают это с поиском большинства денег на площадке для внешней торговли. В любом случае капитал на российском рынке оплачивается через офшорную компанию, поэтому получается, что капитал не появляется внутри страны. Такая торговля бесполезна для российской экономики. Кроме того, инфраструктура российского фондового рынка незначительна, так как есть только две торговые площадки - ММВБ и РТС. Эти полы в первую очередь отвечают за деятельность оффшорных компаний.

Важной особенностью российского фондового рынка является слабое развитие механизмов саморегулирования. В этот период регулирование российского рынка ценных бумаг будет осуществляться государством. Взять на себя политическую ответственность за эффективность и законность процесса регулирования, используя методы, которые имеют прямые и косвенные последствия. С развитием РЦБ активно используются механизмы саморегулирования, реализуемые посредством специально созданных ассоциаций участников рынка и саморегуляторов (таких как биржи, брокерские ассоциации, депозитарии).

Государственное регулирование осуществляется в соответствии с распоряжениями Президента Российской Федерации, федеральными законами и распоряжениями Российской Федерации, приказами Федеральной службы по финансовым рынкам Российской Федерации и другими нормативными правовыми актами. Государственное регулирование рынка охватывает эмитентов, профессиональных участников, инвесторов и саморегуляторов. Государственный контроль напрямую:

  1. Соответствие основным требованиям деятельности профессиональных участников рынка. Были разработаны и приняты подробные стандарты деятельности, и основное внимание уделяется качеству обслуживания клиентов, а не финансовому положению профессиональных участников. Таким образом, защита интересов инвесторов на российском рынке ценных бумаг гарантирована.
  2. Государственная регистрация выпуска акций, проспект ценных бумаг, а также администрация эмитента соблюдают заявленные условия и обязательства. Код состояния назначается для каждой проблемы безопасности. Это предшествует рекламе ценных бумаг, их размещению и дальнейшему распространению и запрещено до процесса регистрации.
  3. Лицензия профессионального участника рынка. Только организации, которые соответствуют требованиям государственного лицензирования на момент получения лицензий и наблюдения за ними в ходе своей деятельности, могут работать на рынках ценных бумаг. Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка эффективно защищает законные права и интересы инвесторов на рынке ценных бумаг и повышает уровень ответственности профессиональных участников рынка перед инвесторами, которые вкладывают деньги в ценные бумаги.
  4. Работа системы по защите прав инвесторов и контролю за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка. В России существует соответствующий закон «О защите прав инвесторов и законных интересов на рынках ценных бумаг». Кодекс AP предусматривает меры контроля за нарушениями на рынке ценных бумаг.

Помимо очевидных проблем российского РЦБ, важно отметить его положительные свойства. В настоящее время наиболее квалифицированные специалисты ориентированы на рынки ценных бумаг и уверенно руководствуются законами рыночной экономики. Деятельность профессиональных участников очень эффективна. Российский рынок ценных бумаг славится низким уровнем преступности. Напротив, дисциплина выполнения обязательств, как правило, очень высока по сравнению с другими частями российской экономики, особенно финансовыми рынками. Кроме того, на рынке ценных бумаг активно используются новейшие технологии, связанные с совершенствованием систем связи и информационных технологий.

Заключение

Таким образом, сегодняшний российский фондовый рынок, хотя и не полностью выполняет свою роль в экономике, имеет большой потенциал для развития.

Нынешний российский рынок ценных бумаг только начинается, после недавнего возрождения в восьмидесятых годах 20-го века. В советское время государство было единственным и полным дистрибьютором свободных денежных средств. Власти рассматривали рынок ценных бумаг как посредника в этом процессе, что не соответствовало политическим принципам.

Отсутствие организации и функционирования такого рынка привело к тому, что российские предприниматели приобрели опыт в западном мире, где история рынка ценных бумаг продолжается уже более столетия. В этих странах фондовый рынок стал механизмом свободной торговли для финансового долга и долгое время не контролировался обществом и государством.

Однако в процессе применения западного опыта в переходной экономике России рынок ценных бумаг приобрел определенный цвет. Это повлияло на качественные характеристики некоторых ценных бумаг, например, по сравнению с западной практикой.

В настоящее время на внутреннем рынке ценных бумаг существует множество проблем, требующих немедленного решения. Среди них основные негативно влияют на внешние факторы, сдерживающие развитие российского рынка ценных бумаг:

  • Беспорядки инвесторов, важная роль государства на рынке ценных бумаг;
  • Нестабильная реализация принципа информационной прозрачности;
  • Недостаточная законодательная и нормативная база на рынке ценных бумаг;
  • Увеличение объема и переход на классифицированные категории рынка ценных бумаг;
  • Незаконная профессиональная деятельность и замещение ценных бумаг на рынке.

На момент формирования российский рынок ценных бумаг был очень волатильным и спекулятивным, сильно зависел от внешнеэкономической и финансовой динамики и оказывал значительное влияние на иностранных инвесторов-нерезидентов. Рынок основан на концентрации собственности, занятии олиго, доминирующем участии государства в капитале и, следовательно, пассивном участии населения в инвестициях. Основой этого рынка является долг и корпоративный контроль, а не капитал. В этом контексте важное значение имеет российский национальный выбор создания финансовой платформы для рынка ценных бумаг при поддержке ресурсной и нормативной базы. Кроме того, требуется тщательное расследование каждой возможности, предлагаемой рынками ценных бумаг.