Рынок капитала в России: состав, состояние и перспективы развития

Содержание:

1. Введение:
2. Теории капитала. Рынок капитала и его структура. Капитал, его концепции и теории
3. Понятие, функция, структура рынка капитала
4. Биржевая торговля
5. Особенности функционирования рынка капиталов в России. Эволюция российского рынка капитала. Развитие российского рынка капитала в современных условиях
6. Состояние и перспективы российского рынка капитала
7. Заключение

 

По этой ссылке вы сможете научиться правильно защищать курсовую работу:

 

Как правильно защищать курсовую работу

 

Посмотрите похожие темы. Возможно, они вам могут быть полезны:

 

Современный кризис и выбор стратегии экономического роста в РФ

Проблема развития малого бизнеса в России

Иностранный капитал в экономике России

Контроль над ценами и его воздействие на рыночную экономику США

Введение:

Капитал - это собственность, используемая для получения прибыли.

Согласно классическому пониманию, это в принципе физический (производственный, реальный) капитал. Сюда входят средства производства, используемые для производства товаров и услуг (здания, сооружения, оборудование, машины). Чтобы продукт считался капиталом, он должен иметь следующие характеристики:

• Возможность использования других продуктов в производстве (это будет фактором производства);
• Этот продукт должен быть результатом обработки (необработанные природные ресурсы, такие как полезные ископаемые, должны быть отнесены к земле);
• Подобные продукты не используются на протяжении всего производственного процесса (этот продукт в значительной степени отличается от сырья и полуфабрикатов).

При развитии экономической системы денежный капитал распределяется самостоятельно. Следует, однако, отметить, что денежный капитал возникает в результате того, что в процессе распределения промышленного капитала существует временная задержка между покупкой и продажей капитальных товаров и покупкой и продажей. В результате свободные денежные средства начинают появляться временно. Это передает промышленный капитал предпринимателям, которые могут манипулировать деньгами профессионально и более эффективно.

Такая ситуация приводит к появлению класса ссудных капиталистов.

Торговля ссудным капиталом отличается от товарных денег тем, что последние связаны с покупкой капитальных товаров, наймом рабочих и продажей промышленных товаров. Таким образом, если сами деньги предназначены для конкретной продажи, денежный капитал обязательно примет форму займа.

Появление ссудного капитала создало необходимость институциональной интеграции новых изменений.

Уровень развития внутреннего рынка капитала зависит от нескольких факторов. Из этих факторов стоит выделить основные:

• Уровень экономического развития страны;
• Сложившаяся традиция функционирования отечественного фондового и кредитного рынка;
• Уровень накопления производства в экономической системе;
• Бытовые сбережения.

Несомненно, наиболее важным из вышеперечисленных можно считать уровень экономического развития страны.

Таким образом, совершенно очевидный вывод состоит в том, что этому критерию лучше всего соответствуют три мировых центра экономики:

• США;
• Европа;
• Япония.

Здесь огромный и высокоразвитый рынок капитала. Однако обратите внимание, что здесь есть некоторые отличия и особенности.

В данной статье рассматриваются сущность и эволюция рынков капитала, их функции и структура. Также указываются некоторые проблемы и возможные решения для функционирования российского рынка капитала.

Теории капитала. Рынок капитала и его структура. Капитал, его концепции и теории

Традиционно капитал делится на фиксированный и циклический. В сфере бизнеса принято делить на промышленность (производство), финансы (кредиты) и торговлю.

Среди теорий капитала и прибыли наиболее известны:

• Теория труда;
• Теория капитала как товара, генерирующего доход;
• Теория запрета.

Как экономический ресурс капитал должен быть разделен на реальный и финансовый.

Большинство крупнейших экономических школ и представителей школ стремились, прежде всего, объяснить природу и важность капитала уникальным способом. Это Э. Бём-Баверка "Капитал и прибыль", Карл Маркс "Капитал", Дж. Хикс "Стоимость и капитал". Это можно увидеть в названиях многих работ, таких как «Природа капитала и прибыли» Фишера.

Капитал представляет собой сумму продуктов в форме интеллектуальных, материальных и финансовых ресурсов и используется в качестве ресурса для производства большего количества продуктов.

Например, следуя чисто бухгалтерскому определению капитала, следует рассматривать все активы компании.

 

Более узкие определения также распространены.

Согласно экономическим определениям, капитал делится на два основных типа:

• Реальный (т.е. материальная или интеллектуальная форма);
• Финансы, которые находятся в форме денег и различных финансовых активов.

Очень часто выделяется третий тип человеческого капитала. Он формируется в результате хорошего образования, непрерывного обучения и инвестиций в здоровье.

В Российской Федерации основные средства называются основными средствами, последнее является довольно узким понятием. Основные средства - это набор материалов и материальных ценностей, созданных общественным трудом, который работает в течение длительного времени и частично теряет свою стоимость. В то же время нематериальные активы, стоимость бренда и т. д.

На рисунке 1 показана классификация реального капитала (реальных активов и нефинансовых активов).

Реальный оборотный капитал состоит из материального оборотного капитала. Он включает в себя следующее:

• Инвентаризация;
• Работа в процессе;
• Готовая продукция на складе;
• Продажа продукции.

Например, значительные материальные ликвидные активы включают в себя расчеты с поставщиками и покупателями (включая дебиторскую задолженность или платежи в рассрочку клиентам и отсроченные или первоначальные платежи поставщикам), а также расходы на оплату наличными и заработную плату в кассе компании. В этом случае оборотный капитал (оборотные активы, оборотный капитал) приобретается в соответствии с определением бухгалтерского учета.

Капитал генерирует доход в виде прибыли. Существуют различные способы получения прибыли:

• Прибыли компании;
• Рояльность владельца интеллектуального капитала и др.

Финансовый капитал (также называемый финансовыми активами) состоит из денежных средств и финансовых активов. В результате потребностей экономического контура финансовый капитал дает доход в виде прибыли (например, от акций), а также дает проценты (от облигаций или банковских депозитов). Финансовый капитал, предоставленный в форме ссуды, также называется ссудным капиталом.

В теории капитала довольно долгая история.

Например, Адам Смит характеризовал капитал как запас товаров и как деньги. Дэвид Рикардо уже интерпретировал капитал как значительный запас производственных активов. Так, например, палки и камни в руках первобытного человека, казалось, на самом деле были похожими элементами капитала, как машина с фабрикой.

Подход Рикардо к капиталу как к средству производства (также известный как Рикардо) отражен в статистике национального богатства многих стран, включая Российскую Федерацию. Например, национальная статистика национального богатства включает в себя как основные средства, материальные ликвидные активы, так и благосостояние домохозяйств (например, товары длительного пользования).

Маркс, в отличие от своего предшественника, подошел к понятию «капитал» как социальной категории. К. Маркс рассматривает капитал как саморазвивающуюся стоимость, которая создает так называемую прибавочную стоимость, и, согласно Марксу, ее может создать только наемный труд.

Определение, предложенное Фишером, является одним из самых популярных в мире.

Понятие, функция, структура рынка капитала

Конечно, реальный капитал современной экономики сохраняет свое значение, но финансовый капитал, состоящий из денег и ценных бумаг, играет все более важную роль.

Сосуществование этих двух типов капитала привело к тому, что современная экономика по существу состоит из двух секторов. Финансовый сектор основан на финансовом капитале и производит финансовые услуги. В то же время реальный сектор производит товары и нефинансовые услуги на основе реального капитала.

Рынки капитала считаются сегментом рынка, на котором торгуются финансовые активы. Такие понятия, как «финансовый рынок» и «рынок капитала» также используются в качестве синонимов для этого термина.

Структура рынка капитала (финансовый рынок) может быть выражена следующими комбинациями:

• Форекс-рынок;
• Рынок производных финансовых инструментов (деривативов);
• Страховой рынок;
• Кредитный рынок капитала (кредитный рынок);
• Фондовый рынок (формирует фондовый рынок с частью кредитного рынка).

На рынках капитала существует широкий спектр деятельности в ключевых сегментах рынка.

Среди основных нужно выделить:

• Валютная торговля;
• Производные (производные финансовые продукты);
• Бизнес на страховом рынке;
• Работа на рынке ссудного капитала;
• Операция долговых ценных бумаг;
• Бизнес на рынке государственных ценных бумаг;
• Работа на фондовом рынке.

В современном мире акции и облигации являются наиболее распространенным способом инвестирования капитала из-за их ликвидности, что означает, что они могут быть проданы с прибылью.

Нефинансовые вложения (вложения в реальный капитал) формируют спрос на реальный капитал. Этот инвестиционный спрос состоит из спроса на огромное количество продуктов и услуг, необходимых для дублирования и обновления реального капитала, называемых инвестиционными товарами и услугами.

Основными инвестиционными товарами являются, в принципе, оборудование основного капитала, машины, транспортные и строительные материалы, а также топливо, сырье, энергия, материалы и полуфабрикаты из оборотных средств и инвестиционные услуги (проектирование, разведка и т. д.).

Наибольший спрос на инвестиционные товары со стороны компаний. Однако потребителями инвестиционных товаров также являются:

• Домохозяйства (например, при покупке машин и оборудования, строительстве домов, получении топлива и энергии);
• Государственные и некоммерческие организации (например, закупка товаров для нужд обороны, поддержание внутренних правовых норм, науки, образования, здравоохранения и т. д.).

Предложение реального капитала формируется производителями и продавцами инвестиционных товаров. Итак, в первую очередь, это:

• Промышленные компании;
• Строительство;
• Сельское хозяйство;
• Транспорт;
• Торговля;
• Компании в сфере инвестиционных услуг.

Структура рынка реального капитала состоит в основном из рынка инвестиционных товаров. Они очень разнообразны и их сложно перечислить, но выделяются основные:

• Автомобильный рынок;
• Различные материалы;
• Оборудование;
• Транспортное средство;
• Тепло и материалы.

Рынки капитала - это сегменты рынка капитала, на которых торгуются финансовые активы.

Структура капитала или финансового рынка может быть представлена ​​различными способами.

На рынках деривативов, валютных и страховых услуг наиболее частыми являются краткосрочные сделки (до одного года). Существует также большое количество краткосрочных сделок на кредитном рынке, который разделен на банковские кредиты и рынки долговых ценных бумаг.

Что касается фондового рынка, то он более характерен для распространения долгосрочных операций. Фондовый рынок часто объединяется с одним рынком - фондовым рынком (рынок ценных бумаг), а также частью кредитного рынка (рынок долговых ценных бумаг), но фондовый рынок часто может означать только фондовый рынок.

Рынок форекс является крупнейшим рынком капитала.

Это по следующим причинам:

• Обслуживает этот рынок в огромных масштабах, как для внешней торговли, так и для международных потоков капитала;
• На этом рынке огромное количество чисто спекулятивных сделок. Это операции, направленные на получение маржи (от изменений обменных курсов) от валютного арбитража, а не обмена валюты для внешней торговли или международных потоков капитала;
• Большое количество краткосрочных валютных продуктов выпущено для хеджирования (страхования) риска колебаний обменного курса и просто для спекулятивных целей (это, в первую очередь, производные валюты).

Валютные операции проводятся в любой точке мира, как и производные валюты, но наиболее важная роль принадлежит финансовым центрам по всему миру. Судя по всем видам операций на форексе, чемпионат принадлежит Лондону (около 30% мировой торговли на форексе), а также Нью-Йорку и Токио. Анализируя объем торговли валютными фьючерсами, большинство этих операций происходит в Чикаго.

Что касается России, большинство валютных операций происходит в Москве, в основном через Московскую межбанковскую валютную биржу (ММВБ).

В мире любая валюта может быть обменена (если не напрямую, через третью валюту), но, тем не менее, операция обмена проводится на некоторые мировые валюты, также называемые мировыми валютами. В основном это связано с долларом США. Доллар США составляет около половины мировых валютных операций. Постепенно евро будет соперничать с долларом по мере стабилизации финансово-экономической ситуации в ЕС. Японская иена, британский фунт и швейцарский франк занимают гораздо более скромные позиции.

Размер мирового страхового рынка оценивается в 2,5 трлн. $. Это годовая премия. Сегодня на мировом рынке страховых услуг огромное количество компаний разных размеров. Многие из этих компаний являются многонациональными.

Рынок страховых услуг в экономически развитых странах особенно развивается. Иногда даже степень развития конкретного рынка делает выводы об экономическом развитии страны. По разным оценкам, страхование покрывает около 90-95% всех возможных рисков в этих странах, но менее 10% в России. Поэтому сильными инвесторами в развитых странах являются страховые компании.

На рынке капитала присутствуют различные предприятия, соответствующие основному сегменту рынка.

На рынке форекс (также называемом форекс) вы обмениваете одну валюту на другую. На этом рынке валюты обмениваются для различных целей:

• Оплата торговых товаров;
• Международные инвестиции;
• Платеж долга;
• Нейтрализация рисков;
• Арбитраж.

С развитием электронных коммуникаций рынок стал глобальным и работает 24 часа в сутки.

Операции с валютными деривативами (производными ценными бумагами) сосредоточены на товарных, фондовых или специальных фьючерсных биржах.

Фьючерсные контракты на форекс (фьючерсы) могут быть заключены на любой будущий период и на любую сумму. Форвард неликвиден, потому что его трудно продать третьим лицам.

Фьючерсные валютные операции (фьючерсы) также основаны на сделках, связанных с покупкой и продажей иностранных валют в будущем. Однако, в отличие от фьючерсов, фьючерсы функционируют как контракты, реализуемые на биржах. Для этого необходимо, чтобы стандартная сумма актива была доставлена ​​на контрольную дату.

Операции на страховом рынке традиционно предусматривают защиту здоровья и жизни застрахованного лица, пенсий и трудоспособности от ущерба (индивидуальное страхование), владения, пользования и распоряжения имуществом, а также ущерб третьим лицам, предназначенный для компенсации платежей корпорациям (страхование ответственности).

Биржевая торговля

Существует несколько критериев классификации операций с ценными бумагами. Разделение между наличными и аварийными службами имеет первостепенное значение. Арбитражные сделки также различаются. Он основан на перепродаже ценных бумаг на различных биржах, где могут быть различия в ставках. То же самое относится к пакетным операциям, которые являются операциями, связанными с продажей большого количества ценных бумаг.

В случае кассовых операций, в большинстве случаев выполнение происходит сразу после транзакции.

Аварийные службы - это, по сути, контракты на поставку, когда одна сторона обещает предоставить определенное количество активов в течение определенного периода времени, а другая сторона принимает их немедленно и выплачивает предписанную сумму.

Особенности функционирования рынка капиталов в России. Эволюция российского рынка капитала. Развитие российского рынка капитала в современных условиях

Частный сектор российской экономики, возникший в результате приватизации, не смог полностью решить многие из наиболее важных вопросов с точки зрения основных слоев общества. Прежде всего, были отклонены документы о явно высокой эффективности управления активами в частном бизнесе. Частные активы, принадлежащие конкретному личному владельцу, действительны только при определенных условиях:

• Конкуренция;
• Строгое соблюдение законности;
• Энергетические направления частной экономической деятельности в областях, которые не оказывают угнетающего влияния на развитие других социально-экономических зон.

Частные инвестиции в реальный сектор в новой постсоветской системе стали заметны только после финансового кризиса 1998 года, в основном из-за падения цен на основные товары российского экспорта. Это значительно снизило вероятность "зарабатывания денег" в штатах и ​​населении относительно легко. Это привело к тому, что представители крупных компаний инвестировали часть своих денег в области с низкой рентабельностью.

Перенос капитала за границу также должен быть отмечен как важный фактор формирования спроса и предложения на российском рынке. Исторически уже в конце 1980-х годов начался нелегальный вывоз капитала из страны из Советского Союза. В 1990-х эта тенденция стала широко распространенной. Капитал был инвестирован неструктурированным, в основном в виде некоммерческой недвижимости или просто «потребленного» иностранного заемного капитала. В 2000-х годах характер вывоза капитала из России радикально изменился. Это потому, что наметилась четкая тенденция к увеличению предпринимательского капитала.

Когда появились первые отечественные ТНК, которые начали успешно развиваться, иностранные инвестиции и иностранные активы, полученные с их помощью, постепенно стали играть особую роль в российской экономике.

 

Таким образом, несколько уникальная и параллельная внешняя экономика начала формироваться в Японии, стала тесно связана с внутренней нацией, оказала все более существенное влияние на ее развитие и способствовала ее интеграции в мировую экономику. В принципе, это явление является без исключения характерным для всех развитых стран, активно участвующих в процессе глобализации.

Внешняя экспансия часто оказывает синергетическое влияние на развитие бизнеса материнской компании в целом, что является позитивным фактором для российской экономики в целом.

Концерн «Газпром» является вторым по величине в мире по объему продаж нефтегазовых компаний, а также разведке, добыче, транспортировке и сбыту углеводородов в третьих странах в рамках своего глобального присутствия на мировом рынке нефти и газа. Мы также стремимся участвовать в проекте. Используйте как участие в торгах, так и участие в аукционе и обмен активами.

Роснефть также имеет амбициозные планы и рассчитывает в среднесрочной перспективе войти в пятерку крупнейших мировых компаний с капитализацией.

Судя по количеству работающих за рубежом компаний, связанных с российским капиталом, оффшорные компании являются основой внешней экономики Российской Федерации.

Возникает логичный вопрос: «Стоит ли ограничивать экспансию российского бизнеса за границу?» Это явление является объективным процессом, глобализирующим рынки мировой экономики и интегрирующим его в российский бизнес. Стоит отметить, что это связано с возрастающей тенденцией. В результате можно подтолкнуть некоторые из соответствующих финансовых потоков в «теневой» канал, приняв строгие ограничения.

С другой стороны, учитывая негативные последствия расширения российского бизнеса за рубежом и развития параллельной внешней экономики, необходимо разработать и проводить сбалансированную политику в этой области. Можно выделить два основных направления:

• Поддержка отечественного бизнеса за рубежом развития;
• Маркет и административные меры, чтобы помочь уменьшить необоснованный отток капитала из России и экономик во внутренней и внешней экономике.

В Российской Федерации в настоящее время нет разработанной национальной политики по увеличению корпоративных инвестиций.

Кроме того, одним из ключевых вопросов является то, что компании используют мало источников капитала, таких как фондовый рынок, и фактически не готовы привлекать внешних стратегических инвесторов.

Состояние и перспективы российского рынка капитала

Приоритетом российской политики по поддержке иностранных инвестиций отечественных компаний должна стать поддержка:

• Модернизация национальной экономической системы;
• Диверсификация экспорта;
• Повышение безопасности производства сырья;
• Насыщение внутреннего рынка потребительскими товарами;
• Восстановление утраченного статуса российских компаний на международном уровне;
• Обеспечение оттока и сокращения интеллектуального капитала и нехватки квалифицированных трудовых ресурсов;
• Защита окружающей среды и снижение загрязнения окружающей среды;
• Конверсия иностранных финансовых обязательств.

Все вышеперечисленные приоритеты учитывают национальные интересы страны в ее долгосрочном и устойчивом развитии.

Учитывая низкую эффективность иностранных инвестиций в российскую экономику, актуальной проблемой является создание целевой программы управления прямыми иностранными инвестициями.

По словам Навои А., оно должно включать:

1. Формулирование стратегий для реализации (сумма, необходимая для привлечения ПИИ, список приоритетных секторов, меры государственной поддержки).
2. Создание более четкой системы контроля за прямыми инвестициями (отрасль, тип инвестиций, страна-инвестор и отраслевая принадлежность, процентная доля репатриированного капитала, детали инвестиционных условий).
3. Анализ эффективности прямых инвестиций.

Преобразование российской экономики от административного мандата к рыночной экономике потребовало создания рынка ссудного капитала для удовлетворения потребностей экономики Российской Федерации. Тем не менее, соответствующие события на других рынках, такие как следующие, позволяют истинное развитие внутреннего рынка ссудного капитала:

• Рынок средств производства;
• Товарный рынок;
• Рынок труда;
• Земельный рынок;
• Рынок недвижимости.

Все эти рынки требуют наличных. Денежные средства предоставляются с рынка ссудного капитала.

Заключение

В данной работе:

1. Подчеркнута основная теория капитала, которая внесла вклад в современную концепцию понятия «капитал».
2. Представлен современный взгляд на капитал, рынки капитала и их структуру. Отражены проблемы спроса и предложения на рынках капитальных услуг, ссудного капитала и средств производства.
3. Показано развитие российского рынка капитала и текущее состояние рынка. Отражены рекомендации по улучшению текущего состояния рынков капитала. Было установлено, что рынки капитала тесно связаны с государственной политикой (как средство воздействия на рынок, так и тот факт, что государство либо является совладельцем большинства крупных корпораций, либо создает государственные предприятия). для). Точно так же российский рынок тесно связан с мировым рынком (кредиты на Западе, иностранные инвестиции в российскую экономику).