Рынок инвестиций в современной России: состояние, проблемы и перспективы развития

Содержание:

  1. Прогноз развития российского инвестиционного рынка.
  2. Теоретические основы функционирования инвестиционного рынка в Российской Федерации
  3. Экономическая природа инвестирования в экономику
  4. Инвестиционный рынок: концепции и структура
  5. Особенности функционирования и направления развития инвестиционного рынка в Российской Федерации
  6. Истинные инвестиции в российскую экономику
  7. Финансовые вложения в Российской Федерации
  8. Проблемы и перспективы развития российского инвестиционного рынка
  9. Заключение
Предмет: Экономика
Тип работы: Курсовая
Язык: Русский
Дата добавления: 19.03.2019

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете научиться правильно оформлять титульный лист курсовой работы:

 

Как правильно оформлять титульный лист курсовой работы

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

 

Экономическая модель монополистической конкуренции

Нетрадиционные мотивационные технологии и их применимость в условиях экономического кризиса

Демонополизация и развитие конкуренции в российской экономике

Спрос, предложение и рыночные цены

 

Введение:

 

За последнее десятилетие российская экономика развивалась очень динамично. Эффективное прямое и косвенное формирование экономической ситуации в стране зависит от состояния инвестиционного рынка. Инвестиционный процесс помогает решить ряд ключевых социально-экономических проблем, которые препятствуют эффективному развитию России.

Инвестиционный рынок представляет собой сложную систему, на основе которой распределяются различные продукты и продукты, генерирующие инвестиционный спрос для всех типов инвесторов. Инвестиционный рынок регулируется инвестиционными институтами и имеет разветвленную инфраструктуру.

Инвестирование в экономику имеет большое значение благодаря накоплению социального капитала, внедрению нанотехнологий, постоянному строительству, поддержанию образования и здравоохранения на достойном уровне и расширению производственных мощностей благодаря инвестициям. Это определяется тем, что основание сделано. Таким образом, проблема инвестиционного счастья выходит на одно из главных мест, а проблема инвестиций связана с современным миром.

Важность изучения динамики инвестиционных рынков и их развития заключается в том, что инвестиции являются источником обновления национального производства и экономического роста, повышения конкурентоспособности сырьевых товаров, расширения экспорта и укрепления позиций России в мировой экономике. Подтверждено тем, что это эффективное средство укрепления. Объем инвестиций определяет экономический рост страны и уровень занятости. Вот почему эффективная реализация инвестиций заслуживает особого внимания.

После успешного преодоления кризиса 2008 года российской экономике в ближайшие годы ничего не угрожало. Тем не менее, экономические показатели снова начали ухудшаться в 2014 году. Резкое ухудшение экономических условий связано со снижением мировых цен на энергоносители, и на его продажу приходится значительная часть доходов российского бюджета. Еще одна причина - введение санкций против России из-за событий в Крыму и восточной части Украины. Эти факторы привели к падению курса рубля по отношению к иностранным валютам, росту инфляции, снижению реальных доходов населения и ухудшению состояния некоторых секторов экономики. Проблемы также возникают на инвестиционном рынке, и финансовый кризис 2014-2015 гг. Кризис косвенно указывает на то, что вопросы инвестиционного рынка требуют дальнейшей разработки и более глубокого исследования стратегий повышения эффективности функций. В связи с этим данная выпускная квалификационная работа, в которой рассматривается современный российский инвестиционный рынок, его структура, проблемы и перспективы развития, очень важна.

Основной целью данной работы является выявление проблем и определение направления развития инвестиционного рынка в Российской Федерации.

Для достижения поставленных целей были поставлены следующие задачи:

  • Учет экономической природы инвестиций в экономику.
  • Определение концепций, структур и участников инвестиционного рынка.
  • Объяснение роли инвестиционных рынков в развитии экономики страны.
  • Описание текущего состояния реальных и финансовых вложений в Российской Федерации.
  • Определение проблем российского инвестиционного рынка;

Прогноз развития российского инвестиционного рынка.

Целью данного исследования является российский инвестиционный рынок. Предметом данного исследования является целостность инвестиционных отношений и их роль в развитии инвестиционных рынков.

Научная новизна данного исследования заключается в обобщении теоретических аспектов инвестирования, ранее представленных другими учеными, и создании авторского предложения по развитию российского инвестиционного рынка.

Теоретическая и практическая значимость данной работы заключается в следующих аспектах:

  • Разработка и углубление методологии инвестирования, инвестиционной деятельности и исследования рынка инвестиций.
  • Создание нового авторского статуса на текущем состоянии российского инвестиционного рынка.
  • Описание практических решений проблем современного инвестиционного рынка.

Исследование, представленное в выпускной квалификационной работе, послужит теоретической и методологической основой для дальнейшего изучения российского инвестиционного рынка, используемой в образовательном процессе, и практическим руководством по нормализации эффективности инвестиционного рынка.

При написании данной работы автор использовал следующие источники: Нормативно-правовая база инвестиционной деятельности, образования, периодических изданий, методической литературы, данных статистических органов. Авторы и специалисты, чья работа напрямую связана с созданием теоретической базы по вопросам инвестиций и инвестиционной деятельности, включают в себя: Иванов Л.Л. Игонина Л.Д. Зубкова В.В. Ковалев В.А. Лярин М.В. Макарова Ю.М. Sukuryarowa.

Это исследование использует общие научные методы для изучения экономических категорий, таких как инвестиции. Исторические, логические, эмпирические методы исследования-сравнения, теоретические методы исследования-абстракция, анализ, интеграция, ментальное моделирование.

Структура этой работы выражается ее содержанием. Чтобы расширить эту тему, определена следующая структура: во-первых, две главы с тремя абзацами, выводы, список источников и приложение. Название главы указывает на ее содержание.

Теоретические основы функционирования инвестиционного рынка в Российской Федерации

Экономическая природа инвестирования в экономику

Сегодня российская экономика развивается очень динамично. Перспектива выживания страны во многом зависит от состояния инвестиционного рынка. Инвестиции могут решить целый ряд социально-экономических вопросов и обеспечить эффективное развитие страны. Именно поэтому категория «инвестиции» является предметом научных и экономических исследований поколений ученых. В настоящее время инвестиционные вопросы не потеряли своей актуальности. Это исторический характер и меняется с отношениями, которые он выражает.

Инвестиции представляют собой сложное экономическое явление, в зависимости от контекста и объема рассмотрения. Этот термин по-разному трактуется современными отечественными и зарубежными экономистами.

Обсуждение термина «инвестиции» в зарубежной литературе указывает на то, что определение «инвестиции» во многих школах и дисциплинах экономической философии содержит общие существенные признаки.

В самом общем виде инвестиции понимаются как капитальные вложения, направленные на увеличение инвестиций в будущем. Такой подход к определению «инвестиции» является доминирующим как в европейских, так и в американских методологиях.

С другой стороны, часто предлагается проводить различие между категорией «инвестиции» и категорией «инвестиции в капитал». В этом случае под инвестицией в принципе понимается приобретение капитальных товаров и капитальных вложений, то есть приобретение финансовых активов.

Ввиду растущей важности рынка ценных бумаг как механизма, опосредующего движение реального капитала в развитых странах, существует другой подход к определению инвестиций.

 

В этих рамках инвестиции определяются как инвестиции в ценные бумаги. Мнение отечественных ученых несколько схоже с интерпретацией иностранцев, но имеет свой колорит. В. В. Бочаров считает, что термин «вложение» происходит от латинского слова «инвестиции». Это означает «инвестиции». Ученый В.В. Ковалев утверждает, что понятие «инвестиции» произошло от латинского слова «инвестиции» - «платье». В юридической энциклопедии «Инвестиции» - от латинского «инвестиции» - «налог».

В более широком смысле, инвестиции могут быть определены как долгосрочные инвестиции в капитал для последующего роста, то есть инвестиции в экономические ресурсы для создания и получения будущего чистого дохода сверх первоначальных инвестиций (инвестиционный капитал) , В то же время прирост капитала должен быть достаточным для компенсации инвесторам, отказавшимся использовать имеющиеся средства для потребления в текущем периоде, вознаграждения за риск и компенсации инфляционных потерь в следующем периоде.

Рынок инвестиций в современной России: состояние, проблемы и перспективы развития

Характеристики подхода к развивающимся рынкам для понимания характера инвестиций включают в себя:

  • Взаимосвязь между инвестициями и доходом как мотив инвестиционной деятельности.
  • Рассмотреть возможность инвестирования в двухпартийное единство: ресурсы (стоимость капитала) и инвестиции (затраты).
  • Анализ динамических, не статичных, инвестиций. Это позволяет объединять ресурсы, инвестиции и отдачу от инвестиций в качестве связанной с этим мотивации в категории «инвестиции».
  • Включение инвестиций, имеющих экономические (социальные) эффекты, в структуру инвестиционных целей.

Рыночный подход к анализу характера, формы и принципов инвестиционной деятельности нашел отражение в определении термина «инвестиции» в российском законодательстве. В соответствии с законодательством Российской Федерации "инвестиционная деятельность в Российской Федерации приняла форму капиталовложений" 25 февраля 1999 года. Этот закон предусматривает следующее толкование термина «инвестиции»: «Инвестиции в денежные средства, ценные бумаги, другое имущество, в том числе имущественные права, другие права в денежной форме, инвестиции в предпринимателей и / или другие виды деятельности с целью получения прибыли и / или других выгодных Добиться эффекта ».

Поэтому нам удалось разработать определение понятия «инвестиции» как экономической категории. Инвестиции-сбережения между владельцем финансового учреждения и перевод инвестиционных ресурсов в материальные продукты с определенным риском и в течение определенного периода времени для получения дохода и других полезных эффектов Серия экономических отношений.

Экономическая природа инвестиций определяется законами расширенного процесса разведения и использования некоторых дополнительных социальных продуктов для увеличения количества и качества всех элементов системы социальной продуктивности. Есть. Источником инвестиций является сберегательная часть национального дохода с целью увеличения и развития фактора производства и выкупного фонда, используемого для возобновления истощения средств производства в форме амортизации.

Одним из первых этапов инвестирования является:

  • Преобразование ресурсов в капитальные вложения (затраты), процесс превращения инвестиций в конкретный объект инвестиционной деятельности (особенно инвестиций).
  • Конверсия вложенных средств для увеличения стоимости капитала. Это характеризует окончательную трансформацию инвестиций и приобретение новой потребительской ценности.
  • Повышенная стоимость капитала в виде дохода или социальных пособий, то есть конечная цель инвестиционной деятельности.

Первая и последняя цепочки замыкаются, и формируется новое отношение: доход-ресурс-конечный результат (эффект), то есть процесс накопления повторяется.

Инвестиционный процесс может принимать разные формы. Инвестиции могут быть классифицированы в соответствии с определенными критериями для организации исследований, анализа и планирования инвестиционной деятельности. По одному из показателей - в зависимости от назначения средств будут выделяться фактические и финансовые вложения.

Реальные (прямые) инвестиции - вложение денег в реальные активы, связанные с производством товаров и услуг с целью получения прибыли. Это инвестиции, направленные на увеличение основных фондов как промышленных, так и непромышленных компаний. Фактические инвестиции будут реализованы через новое строительство основных средств, расширение существующих компаний, техническое перевооружение или реконструкцию.

Финансовые (портфельные) инвестиции - приобретение активов в форме ценных бумаг для получения прибыли. Это инвестиции, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

Следующим признаком категории инвестиций является инвестиционный горизонт, который различает краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Краткосрочное вложение средств - до одного года. В принципе, финансовые вложения компании являются краткосрочными.

Долгосрочные инвестиции - инвестирование в реализацию проекта, гарантирующего, что компания будет получать льготы более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций в компании являются капитальные вложения в тиражирование основных средств.

Характер участия компании в инвестиционном процессе различает прямые и косвенные инвестиции. В случае прямых инвестиций инвестор принимает непосредственное участие в выборе цели капиталовложений. К ним относятся капитальные вложения и вложения в уставные фонды других компаний в определенные виды ценных бумаг. Косвенные инвестиции подразумевают участие в процессе выбора инвестиционной цели для посредника, инвестиционного фонда или финансового посредничества. В большинстве случаев это инвестиции в ценные бумаги.

В зависимости от формы собственности инвестируемых средств проводится различие между частными и государственными инвестициями. Частные инвестиции характеризуют инвестиции физических лиц и предпринимательских организаций с негосударственными формами собственности. Государственные инвестиции - это инвестиции государственных предприятий, различного уровня государственных и негосударственных бюджетных средств.

Систематическое изучение инвестиционного процесса может определить его природу как сложную экономическую категорию и изучить его особенности и детали на различных уровнях реализации. В то же время необходимо учитывать динамику между инвестициями, которые одновременно заинтересованы в достижении конкретной цели.

Основными целями инвестиционного процесса в национальной экономике являются государства, население, операционные компании, банки и другие финансовые институты, а также иностранные инвесторы.

Основной целью инвестиционного процесса является инвестирование в наиболее привлекательные объекты для максимизации прибыли или достижения социального или другого полезного эффекта для инвестора.

Несмотря на свою значительную важность, финансовые аспекты инвестиционного процесса важны, но все же являются лишь частью проблемы, связанной с этим экономическим явлением и его реализацией.

Таким образом, для многих исследователей сегодня инвестиционный процесс представлен как неразрывное единство функций финансов, труда, материалов, технологий и инновационных ресурсов.

Инвестирование выполняет много важных функций. Инвестиции на макроуровне являются основой для: Ускорить прогресс науки и техники, улучшить качество и обеспечить конкурентоспособность отечественной продукции. Структурная перестройка общественного производства и сбалансированное развитие всех отраслей экономики. Создать необходимую сырьевую базу для промышленности. Гражданское строительство, здравоохранение, культура, развитие старших и средних школ и решения других социальных вопросов. Смягчить или решить проблему безработицы. Трансформация природоохранного военно-промышленного комплекса, обеспечение обороноспособности государства и решение многих других задач.

Поэтому инвестиции являются наиболее важной экономической категорией и очень важны как на макро, так и на микроуровне. Инвестиции дают возможность осуществлять простое и расширенное разведение, структурные изменения в экономике, максимизировать прибыль и решать многие социальные проблемы. Суть инвестиций заключается в том, чтобы вкладывать деньги в финансовые активы, которые будут приносить прибыль.

Инвестиционный рынок: концепции и структура

Общее движение различных форм и уровней инвестиций является инвестиционным процессом. Функционирование инвестиционного процесса в экономике требует наличия определенных условий. Такие условия включают в себя: Потенциал ресурсов для обеспечения нормального функционирования инвестиционной зоны. Экономический субъект, который может обеспечить инвестиционный процесс в достаточном масштабе. В экономике инвестиционный процесс осуществляется через механизмы инвестиционного рынка.

Инвестиционный рынок представляет собой сложное, постоянно меняющееся экономическое явление, которое описывается такими фундаментальными факторами, как инвестиционный спрос и предложение, цена и конкуренция.

Помимо приведенных выше определений, в экономической теории есть много разных определений понятия "инвестиционный рынок". Отечественные экономические журналы, где широко используется термин «инвестиционный рынок», часто называют рынками инвестиционных товаров. Для инвестиционных товаров обычно понимают только определенные виды инвестиций, такие как основной капитал и строительные материалы. Другие авторы рассматривают эту концепцию как более широкий рынок для любой формы инвестиций. За рубежом опытные экономисты под инвестиционными рынками в принципе понимают фондовый рынок. Это связано с тем, что инвестиции в рынки ценных бумаг являются основной формой инвестиций в странах с развитой рыночной экономикой.

Наиболее распространенное понятие Игонина, к которому придерживается большинство теоретиков, включая Л.Л., гласит: Инвестиционный рынок рассматривается как форма взаимодействия между объектом инвестиционной деятельности, который воплощает инвестиционный спрос и инвестиционные предложения. Он характеризуется определенной пропорцией спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и продаж.

С помощью инвестиционных рынков в экономике происходит инвестиционный цикл, превращающий инвестиционные ресурсы в инвестиции и реализующий увеличение стоимости капитала (реализация инвестиционного спроса и предложения).

Инвестиционный спрос может быть определен как потребность в инвестициях со стороны субъекта инвестиционной деятельности и представляет собой капитал, образованный накопленными методами для инвестиционных целей.

Инвестиционное предложение - это набор объектов инвестиций, таких как основные средства, оборотный капитал, ценные бумаги и другие активы.

Реализация инвестиционного спроса (инвестиционного капитала) и инвестиционного предложения (инвестиционной цели) инвестиционной организации осуществляется через инвестиционный рынок, когда устанавливаются конкретные экономические отношения.

Различают рынок инвестиционного капитала и рынок инвестиционных товаров на основе двойственного характера инвестиций. Рынки инвестиционного капитала характеризуются предложением капитала со стороны продавцов (инвесторов) и спросом на капитал со стороны покупателей (инвестиционных компаний).

Кроме того, инвестиционные покупки основаны на ожидаемой будущей доходности. Рынок инвестиционных товаров характеризуется предложением инвестиций (инвестиционных товаров) от продавцов (его владельцев) и спросом со стороны покупателей (владельцев капитала (инвесторов)).

Содержание инвестиционного рынка очень разнообразно, о чем свидетельствует разнообразие как инвестиционных продуктов, так и инвестиций. Они могут появляться в различных формах (вещества, вещества, деньги, деньги и т. д.), Характеристикой которых является получение будущего дохода.

Инвестиционные рынки балансируют инвестиционный спрос и предложение через механизм ценообразования. Их баланс происходит за счет установления равновесных цен. Надежное существование механизма равновесных цен происходит только на свободных конкурентных рынках, где обмен товарами происходит, когда спрос и предложение совпадают.

Структура инвестиционного рынка осложняется большим разнообразием инвестиций и инвестиционных продуктов. В научно обоснованном подходе инвестиционный рынок рассматривается как сочетание фактического инвестиционного рынка и рынка финансовых инвестиций. Они классифицированы по типу. Рынки реальных инвестиций включают рынок недвижимости, рынки прямых капиталовложений и другие целевые рынки для реальных инвестиций. Рынки финансовых инвестиционных продуктов включают фондовые рынки и финансовые рынки.

Объектами рынка недвижимости являются участки, здания, сооружения, жилые дома и т. д. Инвестиционная функция этого рынка заключается в том, что через него осуществляется как сохранение, так и увеличение стоимости капитала.

На рынке прямых капиталовложений инвестиции могут принимать различные формы: новое строительство, реконструкция, модернизация, техническое перевооружение и т. д.

На других реально инвестированных рынках предприятия обязуются инвестировать в художественную ценность, драгоценные металлы, продукты и другие материальные ценности.

На фондовом рынке, продавая инвестиции (ценные бумаги), можно временно накапливать временно свободные денежные средства экономических агентов и способствовать переполнению капитала между различными экономическими агентами.

На денежном рынке, который является частью рынка ссудного капитала, целью инвестиций является капитал в форме денежных средств.

Основными участниками инвестиционного процесса являются инвесторы. Инвестор - это юридическое или физическое лицо, которое инвестирует в инвестиционный проект, инвестирует в инвестиционный проект, инвестирует свои собственные средства, заемные средства или другие заемные средства и гарантирует их предполагаемое использование.

Вторым участником инвестиционного процесса является клиент. Клиентами являются не только инвесторы, но и другие юридические и физические лица, которые были одобрены инвесторами для реализации инвестиционных проектов. Кроме того, клиенты не должны вмешиваться в предпринимательскую деятельность других участников инвестиционного процесса.

Третий участник инвестиционного процесса является пользователем инвестиционной деятельности. Это могут быть инвесторы и другие частные лица и корпорации, штаты и муниципалитеты, иностранные государства и международные организации, в которых осуществляется инвестиционная деятельность. Субъект инвестиционной деятельности имеет право совмещать функции двух и более участников инвестиционного процесса.

Реализация спроса и предложения на инвестиции осуществляется финансовыми посредниками, то есть теми, которые выполняют посреднические функции между поставщиками и потребителями инвестиционного капитала. Они накапливают свободные денежные средства одних экономических агентов и предоставляют их себе и, при определенных условиях, другим, которым необходимо привлечь дополнительное финансирование. Механизмы накопления ресурсов включают развитую инфраструктуру инвестиционных рынков. Это представлены финансовыми учреждениями, занимающимися посреднической и консультационной деятельностью для накопления временного свободного капитала для потребителей инвестиций. Финансовые учреждения включают инвестиционные банки и инновационные ипотечные банки. Инвестиционные, финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные консультанты, финансовые брокеры и так далее.

Банки играют важную роль в инвестиционной деятельности. Таким образом, инвестиционные банки являются профессиональными кредитными и финансовыми учреждениями, которые осуществляют деятельность, которая ведет к корпоративным операциям и размещению ценных бумаг, и предоставляют долгосрочные кредиты за счет накопленного долгосрочного капитала. Ипотечные банки - это специализированные коммерческие банки, которые предоставляют услуги по выдаче долгосрочных кредитов под залог недвижимости или приобретению недвижимости за свой счет, а также за счет средств вкладчиков. Инновационный банк - это специализированный банк, который реагирует на венчурные кредиты, последние разработки, технологии и технологические достижения.

Инвестиционные компании - это инвестиционные институты, которые могут накапливать средства у частных инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг и размещения их в ценных бумагах других эмитентов (штатов и компаний). Финансовые компании специализируются на предоставлении кредитов высокого риска. Страховщики занимаются сбором средств в виде регулярных взносов путем продажи полюсов страхования, которые размещаются на государственных и корпоративных ценных бумагах.

Кроме того, пенсионные фонды включены в финансовые учреждения. Это небанковская финансово-кредитная организация, которая накапливает долгосрочные депозиты и инвестирует в различные активы, пока не возникнет обязательство перед вкладчиком.

Мы предоставляем брокерские услуги на рынках ценных бумаг за счет клиента и финансовых брокеров, как физических, так и юридических лиц, которые их представляют. Функции в виде консультационных услуг на рынках ценных бумаг возлагаются на инвестиционных консультантов.

Изучение рыночных условий инвестиционного рынка очень важно для инвесторов, как с точки зрения риска снижения рентабельности инвестиций, так и потенциальной возможности потери инвестиционного капитала. В целом, условия инвестиционного рынка подразумевают ряд факторов, которые влияют на спрос, предложение, цену и соотношение конкуренции.

Рыночный цикл инвестиционного рынка характеризуется четырьмя основными этапами его роста. Рост рынка, рыночный бум, период ослабления и падение рынка. Следует отметить, что различные рынки на инвестиционном рынке характеризуются неравномерным потоком деловых циклов и способствуют движению инвестиционного капитала. Кроме того, в рамках одного сегмента рынка обычно существует неоднородная среда инвестиционного продукта.

Как правило, инвестиционные рынки обследуются в следующем порядке:

  • Оценка и прогноз макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка (оценка инвестиционной среды).
  • Оценка и прогноз привлекательности местных инвестиций.
  • Оценка и прогноз инвестиционной привлекательности в экономическом секторе (подсекторе).
  • Оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов, сегментов инвестиционного рынка.
  • Разработка корпоративных инвестиционных стратегий.
  • Формирование эффективности инвестиционного портфеля компании. Это включает как реальные капиталовложения, так и финансовые и инновационные инвестиции.
  • Управление корпоративным инвестиционным портфелем (диверсификация инвестиций, реинвестирование капитала и т. д.).

Таким образом, можно сделать вывод, что инвестиционный рынок - это ряд экономических отношений, которые развиваются между продавцами, покупателями и другими участниками инвестиционного рынка для инвестиционных продуктов и услуг. Продукты на этом рынке являются предметом инвестиционной деятельности. Согласно их классификации, инвестиционный рынок структурно разделен на несколько относительно независимых сегментов. Без участника инвестиционного рынка, который выполняет все важные и основные операции, инвестиционный процесс в экономике невозможен.

Роль инвестиционных рынков в экономическом развитии

Инвестиции играют особую важную роль в функционировании экономики. Колебания количественного соотношения инвестиций влияют на объемы общественного производства и занятости, структурные изменения в экономике, развитие отраслей и секторов деятельности.

Инвестиции напрямую влияют на текущие и долгосрочные последствия экономической деятельности, поскольку инвестиции гарантируют накопление деловой активности и производственных мощностей. Но инвестиции должны быть воспроизведены эффективным способом. Инвестиции в устаревшие средства производства обусловлены тем, что технология не имеет положительного экономического эффекта. Нерациональные и нерациональные инвестиции могут привести к замораживанию ресурсов и, как следствие, к сокращению производства. Поэтому эффективное использование инвестиций играет важную роль в экономике. Увеличение инвестиций без достижения определенного уровня эффекта не приводит к стабильному экономическому росту.

На инвестиционном рынке рациональные инвестиции могут достигать многих целей, важных для здоровой экономики:

  • Расширение областей деятельности.
  • Сохранение чрезмерной амортизации основных средств.
  • Снизить издержки производства и продажи.
  • Улучшение качества продукции путем внедрения новых и новейших технологий.
  • Увеличение и улучшение структуры экспорта.
  • Ускорение экономических структурных изменений.
  • Получение ценных бумаг и инвестирование в другие активы компании.
  • Сбалансированное развитие всех отраслей экономики.
  • Решение социальных проблем, в том числе безработицы.
  • Перераспределение собственности между юридическими лицами.
  • и многое другое.

Инвестиции частично зависят от факторов экономического роста. Для этого необходимо заранее определить концепции общих инвестиций и чистых инвестиций.

Общий объем инвестиций представляет собой набор инвестиций, которые направлены на приобретение, рост, инвентаризацию с течением времени и строительство капитальных товаров. Чистые инвестиции отражают сокращение общих инвестиций из-за износа. Динамика показателя чистых инвестиций являются сигналами, отражающими состояние экономики. Стоимость чистых инвестиций (при определенном уровне использования) указывает, на какой стадии развития находится экономика. Если общий объем инвестиций превысит амортизацию, и, следовательно, чистые инвестиции будут положительными, увеличение производственных мощностей увеличит тиражирование, приведет к росту экономики и расширению деловой активности.

Учитывая, что общий объем инвестиций и амортизации равны, а это означает, что стоимость чистых инвестиций равна нулю, такое же количество инвестиционных средств, потребленных в этот период, расходуется в экономике, характеризующейся отсутствием экономического роста. Есть простые репродукции (издержки) социальных продуктов.

Если общая сумма инвестиций меньше амортизации, чистая сумма будет отрицательной. Сокращение инвестиций вызывает снижение производственных мощностей и, как следствие, спад.

Изменение чистых инвестиций приводит к изменению доходов в том же направлении, но больше, чем первоначальное изменение инвестиционных расходов. Эффект заключается в том, что в условиях повторяющегося характера потока издержек и доходов в экономике затраты одной организации представляются как доходы другой организации, а выручка при определенном соотношении между потреблением и сбережениями в ней. Первоначальная переменная стоимость инвестиций приводит к множественным, но уменьшающимся изменениям дохода в каждом последующем цикле, поскольку изменения в потреблении вызывают соответствующие изменения в потреблении и сбережениях (эффект мультипликатора, описанный Джоном Кейнсом).

Множитель - это коэффициент, который указывает на взаимосвязь между изменениями в инвестициях и доходами.

Из-за роста инвестиций рост валового внутреннего продукта будет происходить гораздо более быстрыми темпами, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Этот усиливающийся эффект валового внутреннего продукта называется эффектом анимации.

Увеличение инвестиций вызывает повышение уровня национального производства и доходов. Последний разделен на потребление и сбережения на этапе использования, но часть, предназначенная для потребления (например, покупка товаров), является источником дохода для производителей. Полученный доход подразделяется на потребление, сбережения и т. д. В конечном счете, первоначальное увеличение инвестиций приводит к многократному увеличению доходов.

Эффективное функционирование инвестиционного рынка в значительной степени зависит от национальной инвестиционной политики. Государственная инвестиционная политика осуществляется государством с целью создания благоприятных условий для всех субъектов с целью усиления инвестиционной деятельности, развития экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем. Серия целевых мер.

В целом, государства могут влиять на свою инвестиционную деятельность различными способами. Кредитная, денежно-кредитная и налоговая политика. Предлагает различные налоговые льготы для компаний, инвестирующих в реконструкцию и техническое переоснащение. Амортизационная политика. Создать благоприятные условия для привлечения иностранных инвестиций. Научно-техническая политика.

Целью инвестиционной политики является реализация стратегического плана экономического и социального развития страны. Однако основной целью инвестиционной политики является оживление инвестиционной деятельности, направленной на улучшение внутренней экономики и повышение эффективности общественного производства.

Цели инвестиционной политики устанавливаются в соответствии с поставленными целями и текущей экономической ситуацией в стране. В России инвестиционная политика преследует следующие цели: Выбор и поддержка развития отдельных секторов экономики. Обеспечить конкурентоспособность отечественной продукции. Поддержка развития МСП. Поддержка развития экспортной индустрии. Балансировка развития всех отраслей экономики. Реализация отечественных и других жилищных программ.

Принятая инвестиционная политика не может быть реализована без четко определенного механизма. Как правило, вы должны включить: Как выбрать надежный источник и финансировать ваши инвестиции. Выбор условий и выбор агентства, отвечающего за реализацию инвестиционной политики. Создать необходимую нормативно-правовую базу для функционирования инвестиционного рынка. Создание благоприятных условий для привлечения инвестиций.

В дополнение к государственной инвестиционной политике принято классифицировать отдельные организации по секторам, регионам и инвестиционной политике.

Региональная инвестиционная политика - это комплекс мер, осуществляемых в регионе с целью мобилизации инвестиционных ресурсов и их рационального распределения, что приносит пользу населению региона. Региональная инвестиционная политика имеет уникальные характеристики, которые зависят от таких факторов, как экономическая и социальная политика, географическое положение, природные и климатические условия и размер доступного производственного капитала.

Отраслевая инвестиционная политика, ключевая часть национальной инвестиционной политики, разрабатывается на уровне отдельных секторов национальной экономики для поддержки развития приоритетных секторов национальной экономики.

На рынках, где мы инвестируем, роль отдельных субъектов возрастает. В связи с этим разработка и реализация инвестиционной политики на микроуровне очень важны. Под инвестиционной политикой хозяйствующего субъекта понимается система мер по обеспечению эффективного распределения самофинансирования, заимствования и привлечения средств для достижения стабильной функции и ее дальнейшего развития.

Регулирование инвестиционной деятельности в принципе обеспечивается посредством прямого и косвенного воздействия. Благодаря этим подходам, бизнес-решения в области инвестиций разрабатываются, принимаются и реализуются. Методы прямого воздействия реализуются посредством средств правового (законодательного) регулирования, административного и экономического воздействия. Метод косвенного регулирования реализуется только экономическими средствами.

Разработка закона об инвестициях, который обеспечивает правовой контроль за функционированием и развитием инвестиционной деятельности, является одним из основных направлений инвестиционной политики. В связи с тем, что реализация эффектов государственного регулирования в рамках административной деятельности и экономических форм должна осуществляться на правовой основе, роль этого государственного регулирования инвестиционной деятельности в государстве очень важна.

Основными инструментами правового регулирования являются:

  • Создание нормативных законов и личных действий.
  • Заключение договора (инвестиционный, кредитный договор).
  • Принятие государственной программы.
  • Система обеспечения соблюдения инвестиционных законов и контроля за их соблюдением.

Экономические средства государственного инвестиционного регулирования очень разнообразны. Основные из них следующие. Участие государства в инвестиционной деятельности. Государственная поддержка, государственные инвестиционные займы, перераспределение доходов и ресурсов, амортизационная политика. Налоговые льготы, освобождение от налогов и специальное налогообложение. Внешнеэкономическое регулирование, экологическая политика и др.

Методы управления государственным регулированием включают применение системы регистрации, лицензирования, квот, санкций и ограничений, администрирование государственного имущества и многое другое.

Поэтому методы государственного регулирования инвестиционной деятельности должны использоваться комплексно, но не противоречиво. Применение государственных нормативных актов в области инвестиций должно быть направлено на стимулирование участников инвестиционного процесса и обеспечение взаимной выгоды как государства, так и других субъектов инвестиционной деятельности.

Можно сделать вывод, что роль инвестиций в национальную экономику действительно огромна и играет важную роль в поддержании, функционировании и динамичном развитии экономики страны. Изменения количественной доли инвестиций влияют на изменения в общественном производстве, занятости населения, структурных экономических показателях и динамике развития в различных секторах национальной экономики.

Инвестиции гарантируют накопление материальных и финансовых ресурсов компании, тем самым увеличивая производственные мощности компании. В целом, инвестиции влияют на хозяйственную деятельность компании и текущие и будущие последствия хозяйственной деятельности. Все это требует, чтобы инвестиции были эффективными. С точки зрения экономической жизнеспособности, инвестиции должны быть правильно распределены для приобретения новых и инновационных технологий. Нерациональное использование инвестиций подразумевает стагнацию в компаниях, сокращение производства и задержки в технических и качественных параметрах у конкурентов.

Эффективное использование инвестиций компаниями для национальной экономики имеет принципиально важное значение, особенно в том, что касается увеличения размера инвестиций. Когда вы достигнете желаемого уровня эффективности, ваши инвестиции приведут к стабильному экономическому росту.

Особенности функционирования и направления развития инвестиционного рынка в Российской Федерации

Истинные инвестиции в российскую экономику

Одним из показателей, характеризующих состояние инвестиционного рынка, являются инвестиции в основной капитал. Это формирует и модернизирует реальный сектор экономики.

Инвестиции в Россию в докризисный период до 2008 года были одним из основных источников финансирования для развивающихся компаний. Рост цен на нефть обеспечил значительное увеличение всех основных экономических показателей, а стабильность государственной власти помогла предотвратить опасения относительно вложенных ресурсов. В конце 2007 года иностранные инвесторы рассматривали инвестирование в Россию как один из наиболее перспективных видов деятельности. В связи с финансово-экономическим кризисом 2008 года ситуация на инвестиционном рынке была резко скорректирована и определенно повлияла на динамику инвестиций в основной капитал. Позитивные тенденции, особенно в 2007 и 2008 годах, быстро ухудшились, резко упали в 2009 году после кризиса и снова были исправлены в конце 2010 года, но в конце 2013 года они быстро не развивались. А к концу 2014 года условия на инвестиционных рынках снова ухудшились в связи с очередным финансово-экономическим кризисом.

Снижение инвестиций в основной капитал в 2014 году весьма предсказуемо и было обусловлено снижением инвестиций в основной капитал, зарегистрированное со второго квартала 2013 года.

До этого инвестиции в основной капитал снижались только в первом квартале 2011 года. Вторая половина и первая половина 2011 и 2012 годов, соответственно, характеризуются повышенным ростом за последние четыре года (Приложение 1).

По итогам января-сентября 2014 года инвестиции в основной капитал составили 97,5%, а объем строительных работ составил 96,7% от показателя за аналогичный период прошлого года. Доля вложенного ВВП в январе-сентябре 2014 года составила 15,7%, сократившись на 0,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

По динамике инвестиций в основной капитал различают крупные и мелкие компании.

 

Основные средства увеличились на 2,3%, при этом общий объем инвестиций в основной капитал в сегменте крупного и среднего бизнеса с января по сентябрь 2014 года снизился на 2,5%. По мере роста неопределенности ситуации на внутреннем рынке МСП очень осторожно принимали инвестиционные решения.

Изменение структуры инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в 2014 году было обусловлено усилением строительной и инвестиционной деятельности в промышленности и трубопроводном транспорте, на долю которых приходилось почти три пятых экономических инвестиций у вас есть. Инвестиции в трубопроводный транспорт достигли 117,2% от показателя 2013 года. Это было определено продолжением работы над существующими инвестиционными проектами. В 2013 году этот же показатель составлял 66,6%, а в 2012 году - 96,3% (Приложение 2). Следует отметить, что существующая инвестиционная система для транспорта увеличивает риск развития дисбалансов развития по видам транспорта. За последние четыре года инвестиции в железнодорожный транспорт снижались и могут в конечном итоге ограничить транспортные возможности в среднесрочной перспективе, что повлияет на развитие систем логистических услуг.

В отрасли инвестиции в основной капитал с января по сентябрь 2014 года увеличились на 5,2% с 50,7% до 51,5% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года. Это не компенсировало резкого падения инвестиционной активности. Аналогичная тенденция наблюдается в период с 2013 по 2012 год. Структура инвестиций в основной капитал в отрасли с января по сентябрь 2014 года в первую очередь изменилась в связи с ростом инвестиционной активности в добыче топливно-энергетических полезных ископаемых. Во-вторых, слабый рост инвестиций в основной капитал в производство и распределение электроэнергии, газа и воды (здесь наблюдается значительный рост производства и инвестиций на 14,7% по сравнению с январем-сентябрем 2013 года). И в-третьих, стабильная положительная динамика инвестиционного спроса в обрабатывающей промышленности.

В 2012 году наибольшие инвестиции были вложены в отрасли - 49,2% от общего объема, в транспорт и связь - 26,2%, а в добычу полезных ископаемых - 20,3%. Эта тенденция сохранилась в 2013 и 2014 годах.

С 2012 по 2014 год инвестиции в общую структуру инвестиций в основной капитал составляют: промышленность (от 49,2 до 51,5%), горнодобывающая промышленность (от 20,3 до 22,2%), обрабатывающая промышленность (от 17 до 2% до 18,8%) На стадии строительства (от 1,8 до 2,2%), оптовой и розничной торговли (от 2,1 до 2,7%), гостиниц и ресторанов (от 0,3) до 0,8%), сделок с недвижимостью (от 7,8 до 10,8%). Снижение инвестиций во всю структуру в результате 2012-2014 годов связано с производством и распределением электроэнергии, газа и воды, транспорта и связи, железнодорожного транспорта, здравоохранения и других услуг (Таблица 2.1.3).

В 2014 году инвестиции в основной капитал в автомобилестроении (126,1%) и производстве кокса и нефтепродуктов (114,7%) росли более быстрыми темпами, чем средний уровень в обрабатывающей промышленности, их общая доля На производство приходится почти 40% инвестиций в основной капитал. Следует отметить, что инвестиционная деятельность в этих видах деятельности не предполагала одновременного увеличения инвестиционной активности в отраслях, связанных с машиностроительным комплексом, производящим средства производства. В период с января по сентябрь 2014 года инвестиции в производство машин и оборудования сократились на 17,7%, что полностью выровняло прошлогодний успех. Инвестиции в производство электрического и оптико-электронного оборудования за последние шесть лет значительно пострадали. По данному виду экономической деятельности инвестиции в основной капитал превысили докризисный уровень в 2008 году, но показали снижение активности в 2012–2014 годах. В краткосрочной перспективе это не дает достаточных оснований для позитивных прогнозов.

С января по сентябрь 2014 года инвестиционная активность в сфере производства потребительских товаров продолжала расти. Это было связано с активным участием в конкурентоспособности и усилением процесса импортозамещения.

С января по сентябрь 2014 года структура инвестиций в основной капитал по видам основных средств показала, что доля инвестиций в машины, оборудование и транспортные средства в нежилые здания и сооружения снизилась, Он изменился из-за увеличения объема и доли инвестиций.

Позитивные сдвиги в вводе в эксплуатацию общей площади жилья были зафиксированы с конца 2011 года и были обусловлены улучшенным финансированием. С января по сентябрь 2014 года все организации-собственники заработали с 48,7 млн. Кв. м на 24,6% выше соответствующего периода предыдущего года. Тем не менее, большой разрыв между темпами ввода в эксплуатацию и объемом строительных работ в 2014 году обусловлен уменьшением объема необходимого отставания с высокой вероятностью того, что строительные комплексы уменьшатся в середине 2015 года. Вы должны знать о возможностях.

С 2012 по 2014 год структура инвестиций в жилищное строительство изменилась. Источники финансирования, связанные с увеличением финансирования домохозяйств и долей в строительстве коммунального жилья, привели к увеличению сокращения финансирования организаций (Приложение 4). За период с января по сентябрь 2014 года средства, полученные за участие в капитальном строительстве, увеличились на 62 млрд рублей и 53,3 млрд рублей, включая государственные средства. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост инвестиционной активности населения был подкреплен ростом кредитования. С января по сентябрь 2014 года сумма ипотеки достигла 121,3 млрд рублей. Он вырос в 1,33 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Характер финансирования инвестиционной деятельности с января по сентябрь 2014 года четко отделен. Номинально самофинансирование и инвестиции за счет банковских кредитов будут продолжать расти, но бюджетные средства уменьшатся.

По итогам января-сентября 2014 года доля собственных средств компании в структуре инвестиций в основной капитал увеличилась до 50,2%, превысив показатель предыдущего года на 1,2 процентных пункта (Приложение 5). Из бюджетных средств профинансировано 845,9 млрд рублей. Инвестиции в основной капитал. Это 13,9% от общего объема инвестиций в экономику. В 2013 году из Бюджетного фонда поступило 877,6 млрд рублей, а в 2012 году - 777,6 млрд рублей, что составило соответственно 15,4% и 14,2% от общего объема инвестиций в экономику. По сравнению с январем-сентябрем 2013 года объем финансирования инвестиций из федерального бюджета сократился на 37,8 млрд рублей. И не был компенсирован участием субъектов федерации и местных бюджетов.

В соответствии с Федеральной целевой инвестиционной программой (ФАИП) на 2014 год было выделено 568,7 млрд рублей, в том числе 547,1 млрд рублей из федерального бюджета. По данным Федерального агентства национальной статистики, уровень финансирования бюджетных ассигнований, предусмотренных на реализацию FAIP в период с января по сентябрь 2014 года для объектов FAIP, составил 304,5 млрд рублей, или 55,7% годового лимита финансирования. , Использование средств с января по сентябрь 2014 года из всех источников достигло 20,6 млрд руб. Это соответствует 36,3% прогнозируемого одногодичного финансирования из всех источников.

В общей сложности в 2014 году было профинансировано 2420 строительных проектов, объектов и мероприятий, и 809 объектов были предоставлены для ввода в эксплуатацию. По данным Федерального статистического управления, в 2014 году было введено в эксплуатацию 42 объекта на девять месяцев. Одной из основных причин немедленного осуществления мер является задержка в снятии ограничений на финансирование со стороны главных управляющих бюджетными фондами.

С января по сентябрь 2014 года доля банковских кредитов в структуре фондирования осталась практически на уровне аналогичного периода прошлого года. Изменение структуры банковского кредитования за последние три года было обусловлено увеличением объема и доли финансирования со стороны российских банков, замещающих финансирование со стороны иностранных банков. По сравнению с январем-сентябрем 2013 года кредиты российских банков увеличились на 19,1 млрд рублей. Показатель 141,6 млрд руб. Год назад В 2014 году Центральный банк семь раз пересматривал ключевую ставку с 5,5% (3 февраля 2014 года) до 8,0% (28 июля 2014 года) и 17,0% (16 декабря 2014 года).

Следует отметить, что кредитование иностранных банков за январь-сентябрь 2014 года увеличилось на 10,5 млрд рублей. Однако по сравнению с аналогичным периодом прошлого года это не компенсировало снижение притока иностранных инвестиций. Иностранные инвесторы резко отреагировали на изменение политической и экономической ситуации в России и значительно сократили объем своих инвестиций. С января по сентябрь 2014 года иностранные инвестиции в российскую экономику составили 52,2 млрд рублей, или 0,9% от общего объема инвестиций в основной капитал.

Что касается структуры финансирования, то доля инвестиций из фондов старших организаций снизилась с 18,9% в январе-сентябре 2012 года до 12,3% в январе-сентябре 2014 года. Государства-участники финансово-промышленных групп, ослабляют активность этих институциональных инвесторов в течение 2013-2014 гг. На динамику инвестиций в основной капитал в российской экономике существенное влияние оказали.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочные и краткосрочные рейтинги России до "BBB / A-3" и имеет долгосрочный и краткосрочный рейтинг долга в национальной валюте "BBB / A-2", Прогноз по долгосрочным рейтингам негативный. Структурные факторы в российской экономике, особенно слабые экономические институты, недостаточны для повышения конкурентоспособности экономики и создания благоприятной инвестиционной и деловой среды, а высокая зависимость экономики от углеводородов остается отрицательной. Это называется фактором.

По итогам января-ноября 2014 года инвестиции в основной капитал составили 97,2% по сравнению с предыдущим годом и 95,2% в ноябре 2014 года. По итогам 2014 года сокращение инвестиций в основной капитал достигло 4%, учитывая текущую динамику основных макропоказателей. Можно сделать вывод, что этот факт очень негативно отразился на функционировании строительно-инвестиционного комплекса в 2015 году.

Финансовые вложения в Российской Федерации

Ключевым элементом в экономике являются финансовые инвестиции. Это потому, что это инструмент для перераспределения средств от экономических агентов, у которых есть свободные средства, для тех, кто нуждается в дополнительном финансировании. Развитие рынков инвестиционного финансирования увеличивает участие различных компаний в процессе привлечения дополнительных средств для инвестиционных программ путем вывода ценных бумаг на рынок. Кроме того, хорошо развитые фондовые рынки играют важную роль в подъеме экономики по сравнению с банковским сектором.

Если инвестиционный рынок страны развит недостаточно, возможно, у компаний недостаточно средств для финансирования своих потребностей, инвестиционных проектов и т. Д. В результате новые рабочие места отсутствуют, производительность и производительность труда снижаются, и, следовательно, снижается реальный доход населения, и, следовательно, уменьшается спрос на экономику. Вышеуказанным результатом может стать ситуация, когда страна находится в застойном состоянии.

Говоря о важности финансовых инвестиций для страны, следует также отметить, что наличие передовых инвестиционных рынков способствует притоку иностранных инвестиций в экономику страны. Это очень важно для стран, где потребность в инвестиционных фондах выше, чем сумма созданных сбережений.

В России, несмотря на высокие темпы экономического роста, проблема нехватки долгосрочных инвестиций еще не решена, поскольку иностранные инвесторы более склонны к портфельным инвестициям, чем прямым инвестициям. В настоящее время ведется работа по созданию Международного финансового центра в Москве для решения этой проблемы. Но чтобы привлечь иностранных инвесторов в экономику, нужно сначала произвести множество структурных изменений на инвестиционном рынке.

Российский инвестиционный рынок относительно молодой и относится к категории развивающихся рынков. Развивающиеся рынки характеризуются высокой доходностью, но также и высоким риском. Российская Федерация регулируется рядом законодательных актов, а также деятельностью федеральных служб по финансовым рынкам и поддержкой некоммерческих организаций-некоммерческих организаций-ассоциаций профессиональных участников рынка ценных бумаг (национальная ассоциация участников фондового рынка, Профессиональные ассоциации регистраторов, трансферных агентств и депозитариев).

На российском фондовом рынке в первой половине 2013 года количество эмитентов на внутренних организованных рынках упало на пять, что на 270-14% меньше, чем в 2012 году. Ценные бумаги еще 30 российских компаний торгуются только на зарубежных рынках (Приложение 6). На рисунке показано, что капитализация внутреннего рынка акций в период 2012-2013 годов явно находится в нисходящем тренде. В 2014 году рыночная капитализация составила 338,5 млрд долларов, что на 371 млрд долларов, или на 110,64% ниже, чем в 2013 году, составило 713 млрд долларов. Нефть и фондовый рынок США. Также сохраняется структурная концентрация: на долю 10 наиболее капитализированных эмитентов приходится 61% (в 2013 г. - 62%), это акции нефтегазовых компаний, а российский фондовый рынок Обозначает высокую степень зависимости от цен на сырую нефть.

Ситуация на рынке облигаций в 2013 году выглядит следующим образом. Количество «рыночных» эмитентов облигаций начало расти, достигнув 306, что на 6,3% больше, чем в 2012 году, но к 2014 году показатель упал до 288. Количество «рыночных» выпусков облигаций увеличилось до 836 (на 20% больше, чем год назад). Объем внутреннего рынка корпоративных облигаций увеличился на 20% по номинальной стоимости, достигнув 4,6 трлн к концу 2014 года. Объем биржевых сделок с рублёвыми облигациями увеличился на 44% по сравнению с аналогичным показателем, достигнув 3,2 трлн долларов в 2014 году. (приложение 7).

Из Приложения 7 видно, что наибольший объем в структуре внутреннего рынка облигаций за период 2012-2014 гг. Составляют корпоративные облигации (48%). Это можно объяснить тем фактом, что облигации могут предоставить компаниям доступ к рынкам капитала без изменения или перераспределения активов. Второе - векселя (32,3%), динамика которых не оправилась от последствий финансового кризиса. Федеральные облигации заняли третье место (11,6%), а их число колебалось в среднем на 2,5% в период с 2012 по 2014 год.

Индексы позволяют оценить состояние рынка финансовых инвестиций. В России это семейства индексов РТС (RTS-2, RTS Standard и т. Д.) И ММВБ (в том числе индекс ММВБ 10, корпоративный ММВБ, муниципальный ММВБ и правительственный ММВБ).

ММВБ является представителем двух крупнейших российских фондовых бирж, специализирующихся на биржевых, облигационных, фьючерсных и других торгах. Московская межбанковская биржа является аббревиатурой от Московской межбанковской биржи. Расчет этого индекса означает расчет в режиме реального времени (в рублях) и основан на результатах операций с акциями, включенными в индекс ММВБ. В расчетную базу ММВБ входят акции таких известных российских компаний, как Норильский никель, Аэрофлот, Лукойл, Газпром, ММК, Российский Сбербанк, Транснефть (Приложение 8).

В период с 2012 по 2014 год индекс ММВБ демонстрировал положительную динамику. Об этом свидетельствуют линии тренда на основе графиков (Приложение 8). Индекс ММВБ достиг максимума в -158,36 января 2015 года. Индекс ММВБ достиг минимума 1339,42 в мае 2012 года. Среднее значение индекса составляет 1325,37. Изменения индекса между 2014 и 2015 гг. Связаны с развитием кризиса в Украине и дальнейшим введением санкций Евросоюза и США в отношении России.

Индекс РТС-Российская торговая система (биржа). Этот показатель считается ключевым индикатором российского рынка ценных бумаг. Индекс РТС отражает в относительных единицах текущую общую рыночную капитализацию (выраженную в долларах США) акций определенного списка эмитентов. В течение торговой сессии индекс РТС рассчитывается каждый рабочий день, а в список расчетов включаются все изменения цены продукта. Первое значение индекса - это цена открытия, а последнее значение индекса - это цена закрытия.

Индексы РТС имеют тенденцию быть отрицательными (Приложение 9). С января 2012 года по январь 2015 года индекс упал -722,35 или 48,43%. Индекс показал максимум 1597,98 в январе 2013 года. Минимум был зафиксирован на уровне -768,97 января 2015 года. Среднее значение показателя составляет 1214,76.

Поведение российского рынка зависит не только от цен на нефть, но и от состояния фондового рынка в таких странах, как США, основные европейские страны и Китай. Эта ситуация объясняется влиянием иностранных инвесторов. Иностранные инвесторы, будь то на вьетнамском рынке или российском рынке, не имеют существенного значения на рынках развивающихся стран. Российский фондовый рынок в основном интегрирован с другими развивающимися рынками. Положительная сторона финансовой глобализации часто связана с прямыми иностранными инвестициями. В связи с ускорением процесса глобализации за последние два десятилетия произошло значительное увеличение как количества, так и объема потоков прямых иностранных инвестиций.

Объем иностранных инвестиций в Россию в период 2009-2015 гг. Показал отрицательную динамику (Приложение 10). В 2014 году прямые иностранные инвестиции в Россию упали на 70% до 19 миллиардов долларов, и причины резкого снижения процентных ставок включают экономические санкции и негативные перспективы экономического роста. Еще одна причина резкого сокращения прямых иностранных инвестиций заключается в том, что Россия сделала значительные инвестиции в 2013 году. И эта страна была третьей в индексе после США и Китая в мире. По итогам 2013 года в Россию было инвестировано 79 миллиардов долларов, и значительная часть этой суммы ушла на одну сделку - покупку британской компании BP почти 20% акций Роснефти в рамках сделки с ТНК-BP. Я проводил. Украинский конфликт и санкции против России напугали инвесторов из развитых стран.

Характеристики развития финансовых инвестиций организации в 2013 году сформировались под влиянием многих факторов и характеризовались разнонаправленностью при сохранении общей тенденции 2012 года. Таким образом, общий объем финансовых вложений организации в 2013 году незначительно увеличился (до 72 888,5 млрд. Руб.), И наблюдалось распространение краткосрочных инвестиций (Приложение 11). В 2014 году общий объем финансовых вложений составил 78,66 трлн рублей, большая часть которых составила 68,779 трлн рублей для краткосрочных финансовых вложений.

В период с 2012 по 2014 годы финансовые вложения в долговые ценные бумаги и депозитные сертификаты увеличились с 19,8 до 129,3 млрд рублей соответственно. То же самое относится к займам, другим долгосрочным финансовым вложениям и другим краткосрочным финансовым вложениям.

В 2012 году 302,4 млрд рублей было вложено в акции, акции и другие долевые участия (долгосрочные финансовые вложения), а в 2013 году произошло резкое увеличение, составившее 555,4 млрд рублей. В связи с текущей кризисной ситуацией на конец 2014 года, аналогичный показатель на конец 2014 года снизился до 392 млрд рублей. Аналогичная ситуация произошла с краткосрочными финансовыми вложениями в акции, акции и другие акции. В 2012 году показатель достиг 648,5 млрд рублей, 841,3 млрд рублей в 2013 году и 746,84 млрд рублей в 2014 году.

Описывая структуру финансовых инвестиций в процентах от общей суммы за период с 2012 по 2014 год, объем инвестиций структурно увеличивается с 10,3% до 12,8% только за счет кредитов (краткосрочных инвестиций).

На основании анализа можно сделать вывод, что к концу 2014 года рынок финансовых инвестиций столкнется с некоторыми трудностями, связанными с внутренней экономической и политической ситуацией.

Поэтому, чтобы преуспеть в финансовых инвестициях и развить фондовый рынок в России, необходимо принять ряд мер, в том числе:

1) Совершенствование законодательства.

2) Совершенствовать механизмы привлечения инвесторов и защиты их интересов.

3) Совершенствование регулирования финансовых рынков.

4) Предотвращение и пресечение недобросовестной деятельности на фондовом рынке.

5) Создание позитивного имиджа Российской фондовой биржи.

В заключение можно отметить, что решение указанных проблем создает надежную основу для долгосрочного роста российских финансовых рынков и повышает его роль как в отечественной, так и в мировой экономике. Однако этого невозможно достичь без фундаментальных изменений в российской экономике, снижения зависимости от цен на нефть, снижения внутриполитических рисков и улучшения борьбы с коррупцией.

Проблемы и перспективы развития российского инвестиционного рынка

Замедление роста российской экономики с середины 2012 года первоначально было связано с приостановкой инвестиций из-за распространения долгового кризиса в еврозоне. По мере замедления экономического роста структурные проблемы стали проявляться более четко, главным образом из-за быстрого роста затрат, связанных с трудовыми ресурсами. В результате доля валовой маржи в структуре ВВП снизилась, а в результате сократились ресурсы для роста инвестиций. В результате приостановка инвестиций была отложена, что привело к экономическому росту в 2014 году. Эскалация украинского конфликта, введение экономических санкций против России и падение цен на нефть с середины 2014 года усилили неопределенность, снизили доходы и резко снизили доверие корпораций. Ограничение доступа к международным рынкам капитала и ужесточение денежно-кредитной политики увеличили стоимость заимствований, что также негативно отразилось на настроениях инвесторов, вызвав увеличение оттока капитала, снижение рубля и рост инфляции.

Последняя ситуация привела к снижению реальных располагаемых доходов потребителей (на 1% к 2013 году) и снижению потребительского спроса. Действительно, в 2014 году такого эффекта не было, потому что те, кто «бежал» от инфляции, предпочитали тратить деньги больше, чем сбережения. Однако такие модели поведения потребителей возможны только в краткосрочной перспективе. По мере дальнейшего снижения реального дохода ограничения, связанные с потребительским спросом, начинают проявляться все более отчетливо и являются одним из ключевых факторов негативной экономической динамики в 2015 году.

Наиболее заметное снижение наблюдается в инвестиционной деятельности. Закрытие зарубежных рынков капитала привело к сокращению ресурсной базы банка, а рост премии за риск увеличил стоимость корпоративных заимствований. С начала 2014 года темпы роста инвестиций в основной капитал колебались на отрицательной территории. 4,8% в первом квартале, -1,4% во втором квартале, -2,4% в третьем квартале и -3,0 в четвертом квартале.

Сезонная очистка динамика была отрицательной в течение всего периода, за исключением второго квартала, где в начале года произошло восстановление после инвалидности.

Уменьшение связано с капитальными затратами и инвестициями предприятия, которые не наблюдаются с использованием методов прямой статистики. В то же время в этом году ускорился рост инвестиционной активности крупных и средних организаций (3,1% в III квартале, после 2,1% во II квартале и 1,8% в I квартале). Таким образом, по итогам 2014 года рост общей экономической неопределенности инвесторов снизил основной капитал на 2,5%. Это главным образом связано с компаниями в секторе рынка, таких как предоставление других коммунальных услуг, социальных услуг, персональных услуг, здравоохранения и социальных услуг, финансовой деятельности, металлургии и деревообрабатывающего комплекса.

Фактически, 2014 год был одним из самых неблагоприятных для экономики Российской Федерации за последнее десятилетие. Мы не только не смогли обеспечить приток прямых и портфельных инвестиций, но также имели место серьезные оттоки.

В последние годы привлекательность российских инвестиций снизилась. Это может быть обусловлено уменьшением доли реинвестированных прямых инвестиций. Кроме того, большая часть доходов от других государств идет оффшорным компаниям, которые в свою очередь иногда называют «иностранными».

«Прочие инвестиции» составляют наибольшую долю совокупного иностранного капитала, стоимость которого составляет 66,3%. Они представляют собой займы и кредиты. Менее 33% всех иностранных инвестиций были направлены на прямые инвестиции, при этом портфельные инвестиции составляли очень мало денег.

Летом 2014 года начал наблюдаться обвал инвестиций. Это связано с завершением масштабного строительства и реализацией масштабных инвестиционных проектов. Увеличение инвестиций наблюдается только в несырьевой разработке полезных ископаемых, торговле и отдыхе.

В 2014 году Министерство экономического развития Российской Федерации несколько раз снизило ожидания увеличения инвестиций. Последний прогноз агентства составляет 3,9%, а эксперты по экономике обещали рост только на 2,2%. Аналитики Райффайзенбанка ограничили прогнозы роста лишь 1%.

В начале 2015 года все слышали о ряде проблем, связанных с падением цен на нефть и введением санкций. В результате рубль значительно упал (почти вдвое). Это означает, что если вы получаете прибыль при выводе средств за границу, его реальная стоимость будет уменьшена вдвое. Как всегда, экономический кризис не привлекает инвесторов. Возможно, если стоимость ценных бумаг и различных активов минимальна, она близка к ее завершению.

В последние годы количество нарушений законодательства в бюджетной и финансовой сферах значительно возросло. Счетная палата подсчитала, что в 2014 году было использовано более 1 триллиона ошибок при использовании только средств Фонда национального благосостояния. Рублей. Так, если сравнивать показатели злоупотребления бюджетным фондом, то в 2001 году он вырос в три раза по сравнению с 2011 годом по сравнению с 2011 годом. Такая ситуация не создает привлекательной инвестиционной среды.

Россия известна своей высокой долей киберпреступности и экономической преступности, превышающей средние европейские и мировые. В такой ситуации очень опасно передавать свои деньги компании без высокой защиты.

Некоторые российские и иностранные инвесторы опасаются высокой стоимости долга и сильной привязки Российской Федерации к нефти, которая является основным источником удовлетворения бюджета.

По итогам 2013 года Российская Федерация занимает 93-е место в рейтинге Doing Business, который составляется ежегодно и отражает простоту регистрации бизнеса и его действий, увеличивая 19 шагов в год. В результате Российская Федерация стала третьей наиболее динамично развивающейся бизнес-средой. Но Россия равна Сербии и Барбадосу.

Опрос Всемирного банка основан на оценке 10 критериев государства: налогообложение, простота получения разрешений на строительство, регистрация прав собственности и другие показатели. В то же время, Россия ухудшила свои результаты по сравнению с 2012 годом по таким показателям, как разрешение банкротства, защита инвесторов и кредитование.

Действительно, 93-е место далеко от лучшего показателя, а российским лидерам еще очень далеко. Кроме того, не все учитывают цели оценки Всемирного банка. Потому что это исследование основано на показателях капитала (для России это Москва).

По мнению аналитиков Всемирного банка, бизнес на каждом важном этапе крайне бюрократичен. Например, строительство здания в Российской Федерации требует сбора не менее 50 документов. Для сравнения Сингапуру нужно 11.

Чтобы увидеть улучшение, вам нужно как минимум сократить время, затрачиваемое на регистрацию компаний, и увеличить количество операций, которые можно выполнять через Интернет.

Говоря о факторах, ухудшающих инвестиционный климат в Российской Федерации, важно учитывать спад на фондовом рынке и замедление экономического роста. По итогам 2013 года около половины акций ММВБ продемонстрировали отрицательную динамику, такие как Газпром, ВТБ, Лукойл и Роснефть.

Хорошо известно, что миллиарды долларов покинули Россию в последние годы и переходят в другие экономики штатов. И в 2014 году эта тенденция стала заметно сильнее.

Одна из причин заключается в том, что владельцы отдельных российских компаний (нефтегазовые компании, экспортеры металла) получают дополнительную прибыль из-за высокой стоимости нефти. На данный момент в Российской Федерации не так много интересных инвестиционных проектов. Многие из этих средств выведены из штата и отправлены в другие государства в виде инвестиций.

Другая причина заключается в том, что огромные суммы денег вкладываются в недвижимость в других странах. Эстимейт составляет 13 миллионов долларов в год. Особенно популярны дома в Болгарии, Испании, Турции, Италии, Швейцарии и Великобритании.

Кроме того, средства, снятые с государства, часто являются мошенническим или коррумпированным доходом.

Опрос, проведенный компанией Jones Lang LaSalle, показал, что инвестиции в российскую недвижимость значительно увеличились в 2014 году. Они считают, что этот показатель на порядок выше докризисного периода. Аналитики компании считают, что инвестиции достигли 7 миллиардов долларов.

С другой стороны, иностранные инвесторы боялись вкладывать средства в материальное производство. Причина проста - очень сложная и бюрократическая лента. Например, создание земельного участка для строительства или подключение к электросети требует большой коллекции документов.

Девять дорожных карт были разработаны, чтобы облегчить жизнь иностранцам. Они выявили 173 события, охватывающих все проблемные области, такие как регистрация недвижимости, таможня, строительство и конкуренция, но к концу 2013 года половина из них не была подготовлена. Говоря об исполнении, здесь можно отметить разрешение на предоставление таможенных документов в электронном виде и отзыв требования об отправке паспорта сделки в таможню. Упрощение многих организационных вопросов позволило в 2014 году увеличить инвестиции в отрасль.

В то же время большая часть иностранных инвестиций направлена ​​на финансовый капитал, а не на производство. Большая часть этих средств - это краткосрочные кредиты, полученные российскими компаниями на срок до шести месяцев.

В результате российским производителям потребуется взять значительный процент западных кредитов, в то время как доля государства в доходах от экспорта нефти и газа составляет до 2% казначейских облигаций США.

Согласно предложению Минэкономразвития РФ по социально-экономическому развитию РФ в 2015 году инвестиции в основной капитал могут быть сокращены на 13,7% по сравнению с 2014 годом.

Ожидается, что валовое накопление внесет наибольший вклад в рецессию. Закрытие, неопределенность и экономическая неопределенность на мировых рынках капитала большинства российских банков и компаний сократят их инвестиции в основной капитал на 13,7%.

В целом кумулятивный итог снижается на 27,3% в ситуациях, когда производство компаний и организаций снижается из-за самых низких уровней материальных запасов оборотного капитала. При такой низкой инвестиционной активности перераспределение ресурсов в экономике, благоприятствующей потреблению, снижает ожидаемую относительную стоимость общего накопления капитала в 2015 году до 15,6% ВВП по сравнению с 20,1% ВВП в предыдущем году.

Высокая стоимость заемных ресурсов, увеличение стоимости импортируемых инвестиционных товаров, увеличение долгового бремени и общая экономическая неопределенность инвесторов сокращают инвестиции частного сектора на 15,3% по сравнению с 2014 годом. Ключевой вклад в сокращение включает такие виды деятельности, как строительство и эксплуатация недвижимости, предоставление аренды и услуг, сокращение инвестиций, особенно в конце 2015 года, когда введены в эксплуатацию текущие объекты, и решение о запуске новых объектов.

Снижение инвестиционного спроса в инфраструктурном секторе обусловлено снижением инвестиционных программ в электроэнергетике (в том числе на фоне роста стоимости импортного оборудования), нефтегазовых комплексов в результате стагнации добычи в горнодобывающей промышленности и железнодорожного транспорта. мы связаны. Жесткие бюджетные ограничения могут помочь сохранить негативную тенденцию сокращения государственных капитальных расходов.

Поэтому низкие инвестиции в российскую экономику вполне закономерны. И сейчас ситуация ухудшается по мере ухудшения отношений между Российской Федерацией и западными странами. Иностранцы и даже отечественные инвесторы не боятся вкладывать средства в рецессионную экономику. Таким образом, мы можем сделать вывод, что страна нуждается в реформе и необходимы серьезные реформы. Инвестиционный рынок в современной рыночной экономике является одним из важнейших сегментов общего рынка. Это сложный механизм, который объединяет многие производственные, коммерческие, финансовые, институциональные и информационные структуры, которые взаимодействуют на инвестиционной арене, на основе широкой системы стандартов инвестиционного бизнеса.

Инвестиционный рынок (инвестиционный рынок и рынок инвестиционных товаров) представляет собой совокупность экономических отношений, сложившихся между инвесторами и потребителями инвестиционных товаров и услуг, и является объектом инвестиций в своей собственной форме.

Инвестиционный рынок, так же как и обмен инвестициями, представляет собой предложение инвестиций (или предложение инвестиционного капитала) группой инвесторов, выступающей в этом случае в качестве продавца и потенциального участника, вовлеченного в инвестиционную деятельность, выступающего в качестве покупателя инвестиций ( Инвестиции) характеризуется спросом на инвестиции капиталом).

В рыночной экономике сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса. Измерение этих факторов, а также капитальных затрат и последствий лежит в основе теории экономической оценки инвестиций. Вложение сделано для достижения конкретного результата (выгоды), и без этого результата оно бесполезно.

На инвестиционном рынке присутствуют различные участники, функция которых определяется целью деятельности и степенью участия в конкретной сделке. Состав основных участников инвестиционного рынка зависит от типа сделки, подразделяемой на прямые и косвенные. Учитывая основную форму заключения сделок на инвестиционном рынке, его основные участники делятся на две группы. 1) Продавцы и покупатели инвестиционных товаров, инструментов и услуг. 2) Инвестиционный (финансовый) посредник.

 

Заключение

Роль инвестиционных рынков в национальной экономике огромна. Инвестиции играют важную роль в поддержании, функционировании и динамичном развитии экономики страны. Изменения количественной доли инвестиций влияют на изменения в общественном производстве, занятости населения, структурных экономических показателях и динамике развития в различных секторах национальной экономики.

Снижение инвестиций в основной капитал в России в 2014 году весьма предсказуемо и было обусловлено снижением инвестиций в основной капитал, зафиксированное со второго квартала 2013 года. До этого инвестиции в основной капитал снижались только в первом квартале 2011 года. Вторая половина и первая половина 2011 и 2012 годов, соответственно, показали сильный рост за последние четыре года.

К концу 2014 года рынок финансовых инвестиций столкнется с некоторыми трудностями, связанными с внутренней экономической и политической ситуацией. Поэтому, чтобы российские финансовые инвестиции были успешными и развивались на фондовом рынке, необходимо предпринять ряд корректирующих действий.

С конца 2012 года инвестиционная активность в России начала резко замедляться из-за снижения инвестиций со стороны инфраструктурных компаний. В то же время инвестиционный спрос продолжал расти в конкурентном секторе частных компаний. Согласно результатам 2013 года, рост инвестиционного спроса в частном секторе замедлился, а экономика в целом замедлилась в результате значительного ухудшения финансовых результатов корпораций (в контексте ухудшения ситуации в иностранных экономиках и роста расходов, связанных с колебаниями заработной платы). Инвестиционные тенденции в основных средствах изменились отрицательно.

В 2014 году закрытие иностранных рынков капитала и рост стоимости корпоративных заемных средств оказали негативное влияние на инвестиционный климат в стране, что привело к сокращению инвестиций со стороны фирм в рыночном секторе и сокращению инвестиций в основной капитал во всей экономике. Негативная тенденция снижения усилилась.

В этой статье мы описали экономическую природу инвестиций в экономику. Концепции, структуры и участники инвестиционного рынка. Роль инвестиционного рынка в развитии экономики страны. Текущее состояние реальных и финансовых инвестиций в Российской Федерации, проблемы инвестиционного рынка и прогнозы развития российского инвестиционного рынка. Таким образом, подчеркнув все вышеперечисленные аспекты и сделав выводы, авторы итоговой сертификационной работы достигли своих целей. Выявить проблемы на инвестиционном рынке Российской Федерации и определить направления развития.