Рыночная структура и рыночные стратегии участников финансового рынка

Содержание:

  1. Финансовый рынок: роль, функции, структура
  2. Структура финансового рынка
  3. Участники финансового рынка и их функции
  4. Механизмы функционирования финансового рынка
  5. Современные тенденции развития финансового рынка
  6. Обзор финансового рынка (февраль 2011 г.)
  7. Заключение
Предмет: Практика
Тип работы: Отчёт
Язык: Русский
Дата добавления: 08.02.2019

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала при самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете научиться правильно оформлять отчёт по педагогической практике:

 

Как правильно оформлять отчет по педагогической практике

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

 

Экономический кризис 2008-2010 годов: причины, особенности, пути преодоления
Посткейнсианские и неокейнсианские теории: сравнительный анализ
Манипулирование информацией при принятии коллективных решений
Актуальные проблемы экономического роста в России

 

Введение:

В связи с мировым финансовым кризисом тема финансовых рынков особенно актуальна для Японии после обвала рынка государственных облигаций и лихорадки корпоративного рынка. Фактически, финансовые рынки являются одним из многих показателей, который позволяет нам оценивать всю экономику.

Несмотря на бурное развитие финансовых рынков, российские компании, как и вся страна, еще не рассматривали институты финансового рынка в качестве основного механизма привлечения инвестиций. Основным источником инвестиций российских компаний по-прежнему остаются собственные средства или займы и публичные размещения на иностранных финансовых рынках. На внутренних финансовых рынках наблюдается недостаток ликвидности качественных активов, а большие объемы операций с российскими активами происходят на зарубежных торговых площадках, где расположено большинство акций Freefloat. Вновь созданные долгосрочные инвестиционные ресурсы системы обязательного финансирования неэффективно размещаются на финансовых рынках.

Причины сложившейся ситуации многогранны. Задержки в развитии инфраструктуры финансового рынка России сыграли свою роль. Для инвесторов-нерезидентов российский фондовый рынок остается по сути оффшорным рынком, который использует нестандартную систему учета с элементами нерыночного риска, связанного с учетом прав собственности на ценные бумаги. Несовершенство инфраструктуры финансового рынка увеличивает операционные издержки. Нормативно-правовая база, регулирующая различные аспекты инвестиционной деятельности на российском фондовом рынке, сформирована не полностью. Согласно оценке Международной комиссии по ценным бумагам, правила, применяемые в этой области к Российской Федерации, лишь частично соответствуют принципам этой организации. Таким образом, законодательство Российской Федерации не позволяет регулирующим органам эффективно предотвращать использование инсайдерской информации или манипулирование ценами на рынках ценных бумаг.

Вопросы, связанные с торговлей производными финансовыми инструментами, не регулируются законодательством и не позволяют инвесторам хеджировать рыночные риски, связанные с торговлей ценными бумагами Российской Федерации.

Эта тенденция развития внутреннего рынка ценных бумаг вызвала серьезные проблемы при инвестировании в пенсионные накопления и другие средства систем обязательного финансирования. Без фундаментальных изменений в этой области единственный способ обеспечить достаточную емкость рынка для инвестиций и их приемлемую доходность состоял бы в том, чтобы позволить большую часть пенсионных накоплений инвестировать за рубежом. Управление этими активами может быть привилегией Международного инвестиционного банка, который предоставляет услуги по инвестированию личных сбережений в ценные бумаги, обращающиеся за пределами Российской Федерации. В целом такой сценарий развития заключается в том, что полноценный выход на международный рынок капитала Российской Федерации обусловлен не развитием российских институтов финансового рынка, а использованием финансовых услуг, предоставляемых крупнейшими мировыми финансовыми институтами.

Финансовый рынок: роль, функции, структура

Рынок - это взаимодействие продавца и покупателя. Каждый из них независим в своем поведении. Покупатели могут приобретать товары для личного, семейного, делового, брокерского и последующего сбыта. Правительственные учреждения.

Роль рынков в экономике определяется следующим: рынки способствуют рациональному распределению ресурсов, рынки влияют на количество и структуру производства, рынки улучшают экономику; Освободившись от конкурирующих предприятий, рынки заставляют потребителей выбирать разумную структуру потребления, а рыночные цены являются носителями экономической информации.

Финансовый рынок - это область экономических отношений между продавцом и покупателем финансовых (финансовых) ресурсов и экономических отношений между стоимостью инвестиционной стоимости (т. е. средствами формирования финансовых ресурсов) и стоимостью использования.

Финансовые рынки состоят из валютного рынка, рынков капитала и систем ссудного капитала или денежного рынка. Финансовые рынки представляют собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходят обмены денег, предоставление кредитов и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые учреждения, которые управляют движением денежных средств от собственника к заемщику. Товары на самом деле деньги и ценные бумаги. Как и другие рынки, финансовые рынки предназначены для установления прямого контакта с покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Финансовый рынок - это особый рынок, где деньги покупаются и продаются для определенного продукта и предоставляются для временного или постоянного использования.

Финансовое посредничество ускоряет не только финансы, но и товарные потоки и помогает минимизировать связанные с этим социальные издержки.

 

Финансовые рынки играют важную роль в экономической системе страны, которая работает на рыночных принципах. Это определяется следующими ключевыми характеристиками:

  • Активная мобилизация временного свободного капитала из различных источников. Этот свободный капитал в виде государственных сбережений, финансовых и других финансовых ресурсов населения, предприятий, учреждений страны, которые не расходуются на текущее потребление и фактические инвестиции, впоследствии будет эффективен в экономике страны. Для финансового использования отдельными участниками через механизмы финансового рынка.
  • Эффективное распределение накопленного свободного капитала среди большого количества конечных пользователей. Функциональные механизмы финансовых рынков определяют объем и структуру спроса на отдельные финансовые активы и обеспечивают их своевременное удовлетворение в контексте потребителей всех категорий, которым требуется временное финансирование из внешних источников.

Рыночная структура и рыночные стратегии участников финансового рынка

  • Определение наиболее эффективных областей использования капитала в инвестиционных областях. Для удовлетворения большого объема и широких инвестиционных потребностей предприятия механизмы финансового рынка через системы ценообразования на отдельные инвестиционные продукты гарантируют, что для этих целей будет использоваться высокий уровень прибыли на капитал. Определите наиболее эффективные направления и направления инвестиционных потоков.
  • Формирование рыночных цен на отдельные финансовые продукты и услуги. Наиболее объективно, они отражают новые отношения между спросом и предложением. Рыночный механизм ценообразования подвержен определенным эффектам государственного регулирования, но является полной противоположностью государственным рыночным механизмам. Этот рыночный механизм позволяет сформировать соответствующий уровень цены, полностью учитывая текущее соотношение спроса и предложения различных финансовых продуктов. Максимизируйте финансовые интересы продавцов и покупателей финансовых активов.
  • Выполните квалифицированное посредничество между продавцами и покупателями финансовых инструментов. В системе финансового рынка специальные финансовые учреждения, участвующие в таких согласительных процедурах, получили «разрешения на жительство». Эти финансовые посредники знакомы с текущей финансовой ситуацией, сроками и условиями различных финансовых продуктов и могут обеспечить связь между продавцами и покупателями в кратчайшие сроки.
  • Создайте условия, минимизирующие финансовые и коммерческие риски. Финансовые рынки разработали свои собственные механизмы страхования ценовых рисков (и соответствующие специальные системы финансовых продуктов). Он меняет цены, учитывая нестабильное экономическое развитие страны, финансовые и товарные рынки. Кроме того, в системах финансового рынка широко разрабатываются различные предложения страховых услуг.
  • Способствовать ускорению оборота капитала и активизации экономических процессов. Обеспечивая мобилизацию, распределение и эффективное использование свободного капитала и удовлетворяя потребности отдельных субъектов в нем, как можно скорее, финансовые рынки будут ускорять оборот потраченного капитала, и каждый цикл будет приносить дополнительную прибыль и Создает увеличение национального дохода в целом.

Структура финансового рынка

Понятие «финансовый рынок» следует рассматривать как обобщение. На самом деле это явление представляет собой довольно сложную структуру, которая объединяет различные типы рынков, каждый со своим сегментом. Поэтому их можно классифицировать по определенным критериям.

Собственные подписи - это тип финансового инструмента, который является предметом отношений. Согласно этому стандарту финансовые рынки традиционно различают:

  • Кредитный рынок. Другое название - рынок ссудного капитала. Экономика здесь для кредитных ресурсов и финансовых документов, распространение которых включает условия погашения и оплаты. В первой части рынок традиционно представлен банковским сектором, который мобилизует свободные денежные ресурсы и осуществляет кредитные операции. Когда дело доходит до доверенных финансовых документов распространения, большинство из них являются ценными бумагами. Таким образом, приписывание кредитным рынкам никогда не следует рассматривать и, по крайней мере, не рассматривать как единственно возможное в этой категории.
  • Ваучерный рынок. Это часто называют акцией, но это не совсем правильно. Это связано с тем, что помимо продуктов акций на этом рынке можно выделить финансовые продукты, особенно кредитоспособные продукты, и многие сегменты этого рынка, помимо фондового рынка. В любом случае, вы продаете формальную (стандартизированную) финансовую отчетность, которая юридически признана в качестве ценных бумаг. В настоящее время это самая важная часть финансового рынка.
  • Форекс-рынок. Выполняйте операции с использованием валют или финансовых инструментов, но на основе валют. Что касается России, целью этого рынка является, во-первых, валюта Российской Федерации, а во-вторых, иностранные валюты. В первом случае это банкноты и монеты российского банка, средства на банковских счетах и ​​банковские депозиты. Вторые банкноты, которые обращаются и выступают в качестве законных средств платежа наличными на территории соответствующего иностранного государства или иностранной группы, средства на банковских счетах и ​​банковские депозиты в иностранных и международных валютных единицах или расчетных единицах. Валютные финансовые инструменты включают внутренние и внешние ценные бумаги. В этом случае эмиссионная ценная бумага является внутренней ценной бумагой, номинальная стоимость которой указана в валюте Российской Федерации, выпуск зарегистрирован в Российской Федерации, а другие ценные бумаги имеют право на получение валюты Российской Федерации, выпущенной на этой территории. Под внешними ценными бумагами понимаются ценные бумаги, которые не связаны с внутренними ценными бумагами.
  • Страховой рынок. Основное внимание здесь уделяется страхованию в виде различных страховых продуктов. Это очень уникальный объект финансовых отношений. По крайней мере, такие функции являются уникальными для него, как создание специальных финансовых фондов, исключительное использование определенных событий, когда они происходят, и стохастический характер этих событий.
  • Маркет для драгоценных металлов. Это операции с золотом, серебром, платиной и металлами платиновой группы. Чаще всего называют золотыми рынками. Во-первых, из-за доминирующего характера последних по сравнению с другими рынками драгоценных металлов. А во-вторых, традиционно ассоциируют золото с денежным материалом.

Еще одним критерием классификации является период распределения финансовых инструментов. В этом случае различают два типа финансовых рынков:

Рынок финансового инструмента или валюты. Финансовые продукты распространяются на срок до одного года. Это наиболее ликвидные финансовые инструменты с низким уровнем риска.

Рынок капитала или рынок капитала. Его целью являются финансовые инструменты со сроком погашения более одного года и бессрочные финансовые инструменты. Выполнить инвестиционные проекты. Это считается низкой ликвидностью и высоким риском. Чаще всего они представлены ценными бумагами. Поэтому этот тип финансового рынка также называют фондовым рынком.

Все вышеперечисленные типы финансовых рынков имеют специфические формы организации. Поэтому можно говорить о третьем критерии классификации - организационной форме. Соответственно они различают:

Организованные рынки или биржи. Представлены соответствующими отделами на фондовых биржах, валютных биржах, биржах драгоценных металлов и товарных биржах. Отличительной чертой этого рынка является то, что существуют единые правила торговли для всех участников. Кроме того, спрос и предложение сконцентрированы в одном месте, но отличаются открытыми торгами, торговыми гарантиями и объективностью цен. В то же время ассортимент финансовых инструментов на этом рынке ограничен.

Неорганизованные или внебиржевые рынки. Распространять финансовые инструменты, не перечисленные на бирже. Это более рискованный рынок, поскольку не все участники торгов имеют обязательные правила. Однако список финансовых инструментов шире, чем список бирж. Большинство кредитных, страховых операций и операций с ценными бумагами происходит на внебиржевом рынке.

Обратите внимание, что концепция четырех рынков сегодня широко распространена. Соответственно, биржи и внебиржевые рынки (первый и второй) дополняются не только внебиржевой торговлей ценными бумагами, котирующимися одновременно на центральной бирже (третий рынок), но также и с инвесторами без посредников. Он торгуется непосредственно по сделке эмитента (4-й рынок).

В современных ситуациях процесс постоянного перетока финансовых ресурсов из одного типа и сегмента рынка в другой является обычным явлением, например, секьюритизация, то есть перевод финансовых транзакций с финансового рынка на рынок ценных бумаг.

Участники финансового рынка и их функции

На финансовых рынках присутствуют различные участники, функция которых определяется целью деятельности и степенью участия в конкретной сделке. Состав основных участников финансовых рынков зависит от формы сделки, которая может быть разделена на прямую и косвенную.

Учитывая основную форму заключения торгов на финансовых рынках, ее основные участники делятся на две группы:

  • Продавцы и покупатели финансовых продуктов (услуг).
  • Финансовые посредники.

Помимо основных участников финансового рынка, непосредственно участвующих в осуществлении транзакции, ее составляющие включают вспомогательные функции (возможность обслуживания основных участников финансового рынка, услуги по отдельным транзакциям на финансовом рынке).

Рассмотрим конкретный тип участника финансового рынка в разрезе основной группы:

  • Продавцы и покупатели финансовых продуктов (услуг) составляют группу непосредственных участников финансовых рынков и выполняют основные функции проведения финансовых операций на финансовых рынках. Состав основных видов этой группы участников финансового рынка во многом определяется характером финансовых активов (оборудования, услуг), торгуемых.

На кредитном рынке основными видами прямых участников финансовых операций являются:

  1. Кредиторы. Они характеризуют субъект финансовых рынков и предоставляют кредиты во временное пользование по определенной ставке. Основная функция кредитора заключается в продаже денежных активов (как самостоятельно, так и заемных) для удовлетворения разнообразных потребностей заемщика в финансовых ресурсах. Кредиторами на финансовых рынках являются: Государственный (предоставление целевого кредитования предприятий за счет средств государственного и местных бюджетов, а также государственных целевых внебюджетных фондов). Коммерческий банк с самым большим объемом и широким спектром кредитных услуг. Небанковская финансовая организация.
  2. Заемщик. Они характеризуют предмет финансовых рынков и получают займы от кредиторов по определенной ставке в виде процентов под конкретную гарантию погашения. Основными заемщиками финансовых активов на финансовых рынках являются государство (для получения кредитов от международных финансовых учреждений и банков), коммерческие банки (для получения кредитов на межбанковском кредитном рынке), предприятия (для пополнения оборотного капитала, Для удовлетворения потребностей в финансовых активах для формирования) населения (в форме потребительского кредитования кредитов, используемых для инвестиционных целей).

Основными видами прямых участников финансовых операций на рынках ценных бумаг являются:

  1. Эмитент. Они характеризуют субъект финансовых рынков и собирают необходимые ресурсы посредством выпуска (выпуска) ценных бумаг. На финансовых рынках эмитенты действуют только как продавцы ценных бумаг и обязаны соблюдать все требования, вытекающие из условий выпуска. Эмитентами ценных бумаг являются государство (исполнительные органы государственной власти и местного самоуправления) и, в принципе, различные юридические лица, созданные как акционерные общества. Кроме того, ценные бумаги, выпущенные нерезидентами, могут торговаться на внутренних финансовых рынках.
  2. Инвесторы. Они характеризуют субъект финансовых рынков и вкладывают деньги в различные виды ценных бумаг для получения дохода. Этот доход формируется за счет получения процентов инвесторами, дивидендов и увеличения рыночной стоимости ценных бумаг. Инвесторы, работающие на финансовых рынках, классифицируются по нескольким критериям. Статус делит физических лиц (отдельных компаний, частных лиц) и институциональных инвесторов (представителей различных финансовых учреждений и инвестиционных учреждений). Выделять стратегические инвестиции (для получения контроля над стратегическими операциями компании) и портфельные инвесторы (с единственной целью приобретения определенных видов ценных бумаг) для инвестиционных целей. Различают отечественных и иностранных инвесторов в зависимости от их членства на внутреннем финансовом рынке.

На валютном рынке основными участниками финансовых операций являются:

  • Валютный продавец. Основными продавцами валют являются: Государство (продает часть валютного резерва рынка через уполномоченный орган). Коммерческие банки (лицензии на осуществление валютных операций), компании, занимающиеся внешнеэкономической деятельностью (продажа доходов в иностранной валюте по продуктам, экспортируемым на рынок), физические лица (реализация валюты через сеть пунктов обмена валюты).
  • Валюта покупателя. Основным покупателем валюты является тот же субъект, что и продавцом.

Основными видами прямых участников финансовых операций на страховом рынке являются:

  • Страховая компания. Охарактеризуйте субъектов финансового рынка, которые реализуют различные виды страховых услуг (страховые продукты). Основная функция страховщика на финансовых рынках состоит в том, чтобы осуществлять все виды и формы страхования, страхуя различные виды рисков с помощью сборов и обязательства по страхованию от убытков в случае страхового случая. Основными страховыми компаниями являются следующие. Страховые компании и компании открытого типа (предоставление страховых услуг всем категориям страховых компаний). Собственные страховщики и компании - дочерние компании холдинговых компаний (финансово-промышленные группы), созданные в первую очередь для того, чтобы гарантировать субъекты, являющиеся их частью (в данном случае стратегия страховщика и его клиентов) Соответствие экономических и экономических интересов создает широкий спектр финансовых возможностей для эффективного использования страховых платежей), перестраховщиков рисков (перестрахования), которые принимают некоторые (или все) риски от других страховых компаний Компания) (Основная цель операций перестрахования состоит в разделении крупных рисков с целью уменьшения суммы убытков, подлежащих возмещению крупными страховщиками в случае страхового случая).
  • Страхователи. Они характеризуют субъект финансовых рынков, которые покупают страховые услуги у страховщиков и предприятий, чтобы минимизировать финансовые потери в случае финансового события. Страхователями являются как корпорации, так и частные лица.

Основными видами прямых участников финансовых операций на рынке золота (и других драгоценных металлов) являются:

  • Продавцы золота (и других драгоценных металлов). Такой продавец выглядит так: Государство (реализует часть золотого запаса). Коммерческие банки (продают часть своих владений), корпорации и частные лица (при необходимости, реинвестирование средств, ранее инвестированных в этот тип активов (инвестиционных фондов)). Состав продавцов этого рынка в нашей стране требует соответствующих правовых норм, связанных с функционированием этого рынка.
  • Покупатели золота (и других драгоценных металлов). Основным покупателем этих металлов является то же лицо, что и продавец (с соответствующими правовыми ограничениями на состав).

Финансовые посредники состоят из довольно большой группы ключевых участников финансовых рынков и обеспечивают посредников между покупателями и продавцами финансовых продуктов (финансовых услуг). Определенные части финансового посредника могут сами выступать на финансовых рынках в качестве продавцов или покупателей. Основные финансовые посредники, работающие на финансовых рынках.

Финансовые посредники, которые занимаются только посреднической деятельностью с ценными бумагами, являются профессиональными участниками финансовых рынков, и их деятельность требует обязательной лицензии. Основная функция таких посредников заключается в оказании помощи как продавцам, так и покупателям финансовых продуктов (финансовых услуг) при торговле на финансовых рынках. Финансовые посредники, занимающиеся брокерской деятельностью, участвуют в сделках в качестве юристов (на основании договорных поручений клиентов) или в качестве комиссионных агентов (на основании комиссионных договоров).

При проведении транзакции на основе передачи договора финансовый посредник (брокер) действует только от его имени от имени клиента (то есть стороны сделки несут полную финансовую ответственность за их исполнение).

При проведении транзакции по договору комиссии финансовый посредник (брокер) действует независимо, но клиент (то есть брокер является стороной транзакции и несет ответственность за ее выполнение.

Эта группа финансовых посредников представлена ​​рядом ассоциаций финансовых брокеров, действующих как на организованном (биржевом), так и на неорганизованном (внебиржевом) финансовом рынке. В соответствии с законом в качестве финансовых брокеров могут выступать как юридические лица (брокерские конторы и компании), так и физические лица. Некоторые из общих институтов финансовых брокеров включают в себя:

  • Инвестиционный брокер.
  • Валютный брокер.
  • Страховой брокер (агентство) и т. Д.

Каждая группа этих брокеров работает исключительно на своем собственном типе финансового рынка.

Доход финансовых брокеров основан на выплате комиссионных за объем совершенных ими сделок.

Финансовые посредники, занимающиеся дилерской деятельностью, также являются специализированными участниками финансовых рынков. Основная функция таких посредников заключается в том, чтобы покупать и продавать финансовые инструменты для себя и за свой счет, чтобы извлечь выгоду из разницы цен. Спекулятивные дилерские центры в первую очередь обеспечивают страхование ценового риска на финансовых рынках.

В соответствии с применимыми стандартами, дилер должен опубликовать цену покупки (продажи) конкретного финансового инструмента с обязательством совершить сделку по заявленной цене (объем сделки также указан в предложении). Дилерская деятельность на финансовых рынках может осуществляться только уполномоченным юридическим лицом. В ходе такого утверждения предъявляются определенные требования к признанию минимального капитала, определенных специалистов и т. Д. Финансовые посредники, занимающиеся дилерской деятельностью, могут осуществлять деятельность компаний по ценным бумагам и выступать в качестве эмитентов, институциональных инвесторов и т. Д..

Эта группа финансовых посредников представлена ​​различными финансовыми и инвестиционными институтами. Основные из них следующие:

  • Коммерческие банки.
  • Инвестиционные компании (компании по обмену ценными бумагами, которые могут привлекать средства для совместных инвестиций путем выпуска и размещения собственных ценных бумаг, помимо брокерских услуг на фондовом рынке).
  • Инвестиционный фонд (юридическое лицо, созданное в форме товарищества с ограниченной ответственностью и аккумулирующее средства мелких индивидуальных инвесторов для совместного инвестирования. Инвестиционный фонд делится открыто, создается на неопределенный срок и указывается в инвестиционной декларации. Погасить свои ценные бумаги в течение указанного периода, будут закрыты и созданы на указанный период, и будут выполнять расчеты по этим ценным бумагам после истечения периода действия).
  • Инвестиционные дилеры или андеррайтеры (специально участвующие в начальной продаже выпущенных акций и облигаций путем покупки новых выпусков и организации подписок на небольшие партии для участников вторичного рынка акций) Банковское учреждение или компания).
  • Доверительные компании или управляющие инвестициями (финансовые посредники, которые доверяют денежным средствам, переданным ценными бумагами или третьими лицами с целью инвестирования в ценные бумаги).
  • Финансовые и промышленные группы или финансовые холдинговые компании (материнские компании, которые владеют компанией, инвестиционные и страховые компании, кредитные и финансовые учреждения и другие участники, выступающие в качестве дочерних компаний компании; материнская компания, возглавляющая финансово-промышленную группу, обычно имеет контроль Имеет акции дочерней компании).
  • Финансовые учреждения или финансовые супермаркеты (финансовые учреждения, которые опосредуют различные финансовые рынки (кредит, валюта, инвестиции, страхование) и предоставляют клиентам комплексные финансовые услуги).
  • Страховая компания.
  • Пенсионный фонд.
  • Другие финансовые и инвестиционные институты.

В последние годы государственный контроль за их деятельностью был значительно усилен, чтобы предотвратить потенциальное мошенничество со стороны финансовых посредников, связанных с клиентами.

Участники, выполняющие вспомогательные функции на финансовых рынках, представлены рядом объектов инфраструктуры. Инфраструктура финансового рынка представляет собой комплекс учреждений и компаний, которые предоставляют услуги непосредственно участникам для повышения операционной эффективности. Следующие ключевые учреждения определены как часть этих объектов инфраструктуры финансового рынка:

  1. Фондовая биржа. Она является участником рынка ценных бумаг, организует торги и содействует закрытию сделок основными участниками этого рынка.
  2. Обмен валюты. Выполняет те же функции, что и фондовая биржа, и соответственно действует на рынке форекс, становясь ее участником.
  3. Складское хранилище. Это юридическое лицо, оказывающее услуги по хранению ценных бумаг основным участникам акций независимо от формы выпуска, а соответствующие депозиты допускают передачу их права собственности. Отношения между депозитарием ценных бумаг и вкладчиком регулируются соответствующими правовыми нормами и условиями депозитного договора. Деятельность по хранению акций подлежит обязательным государственным лицензиям.
  4. Регистратор ценных бумаг (или владелец этого реестра). Это юридическое лицо, которое собирает, модифицирует, обрабатывает, хранит и предоставляет данные в реестр владельцев ценных бумаг эмитента. В этом каталоге представлены все зарегистрированные владельцы, которые указывают количество, номинальную стоимость и категорию ценных бумаг, которыми они владеют на конкретную дату. Если количество владельцев превышает 500, эмитент обязан пользоваться услугами регистратора, в противном случае это регулируется правовым кодексом. Помимо владельца ценной бумаги в реестр включаются номинальный владелец, брокер и дилер.
  5. Расчетно-клиринговый центр. Это учреждения, чья деятельность по обслуживанию включает сбор, проверку и корректировку информации об операциях с ценными бумагами и взаимозачет их доставки и расчетов. Такие центры обычно создаются на фондовых биржах и товарных биржах и играют важную роль в организации операций с деривативами, такими как фьючерсы и опционы.
  6. Информационно-консультационный центр. Такие центры обслуживают ключевых участников на всех типах финансовых рынков, как частных лиц, так и учреждений. Эти центры включают в себя квалифицированных маркетологов, юристов, финансовых специалистов, инвестиционных консультантов и других специалистов по операциям на финансовом рынке. Система таких центров широко развита в развитых странах с рыночной экономикой (в Японии такие услуги в основном предоставляются финансовыми посредниками).
  7. Другие институты инфраструктуры финансового рынка.

Механизмы функционирования финансового рынка

На функционирование финансовых рынков влияют определенные экономические механизмы, основой которых является взаимосвязь его элементов. Основными из этих факторов, определяющих состояние и развитие как всего финансового рынка, так и его отдельных типов, являются спрос, предложение и цена.

Функциональные механизмы финансовых рынков направлены на обеспечение баланса, достигаемого за счет взаимодействия отдельных элементов. По сути, это равновесие в рыночной экономике достигается за счет саморегулирования финансовых рынков, частично благодаря государственному регулированию. Однако на практике абсолютный баланс финансового рынка, идеальный баланс его отдельных элементов, встречается очень редко и, если он достигается, за очень короткий период времени.

Хотя каждый тип финансового рынка имеет свои особенности формирования механизма, который гарантирует взаимосвязь отдельных элементов рынка, основные принципы функционирования этих рынков носят общий характер. Поэтому сначала рассмотрим общие принципы формирования функционального механизма всего финансового рынка. Эти основные правила ограничены следующими основными моментами:

  • Основную роль в системе основных элементов финансовых рынков играют цены отдельных финансовых продуктов (финансовых услуг). Именно этот фактор отражает рыночный баланс спроса и предложения, состояние равновесия и удовлетворение экономических интересов всех участников. Приоритетная роль цены в системе элементов финансового рынка обеспечит его равновесие и определит особую роль ценообразования в его функциональном механизме.
  • Цены на финансовых рынках определяются главным образом доходностью отдельных финансовых инструментов на основе средней процентной ставки (или средней доходности инвестиционного капитала). Уровни процентных ставок, помимо того, что служат основой для выбора альтернативных направлений для финансовых операций, в значительной степени определяют объем этих операций или деловую активность отдельных субъектов на финансовых рынках.
  • Особенностью ценообразования на финансовых рынках является то, что спекулятивный капитал оказывает существенное влияние на этот циклический процесс. Это создает не только фактический спрос на отдельные финансовые инструменты со стороны предприятия, но и спекулятивный спрос, который не соответствует фактическим потребностям экономического развития. Высокий уровень спекулятивных элементов на финансовых рынках является нормой. Этот уровень постоянно увеличивается по мере увеличения совокупного капитала компаний и частных лиц. Под влиянием спекулятивного капитала уровень цен на финансовых рынках зависит не только от фактического спроса, но и от ожидаемых изменений на этом уровне. Участники рынка пытаются влиять на спекулятивные прибыли (финансовые инструменты).
  • Цены на финансовых рынках очень динамичны и зависят от многих объективных факторов, которые проявляются как на макро, так и на микроуровне.

Уровни меняются почти ежедневно. Такой высокий уровень динамики цен характерен для финансовых рынков по сравнению с товарными рынками, где ценовые факторы более стабильны.

  • Высокая роль информации об уровне цен отдельных финансовых инструментов, как при осуществлении финансового управления компанией, так и при управлении процессом экономического развития всей страны, определяет не только эффективность, но и открытость ее создания. Информация о ценовом статусе основных финансовых рынков поступает не только из регионов и стран, но и с глобальных рынков и имеет значительные последствия для управления финансовыми и экономическими процессами на различных уровнях. Профессиональные участники финансовых рынков спекулятивно работают при наличии современных электронных коммуникаций и в большинстве случаев получают информацию об уровнях цен отдельных финансовых продуктов, представляющих интерес.
  • Официальные цены на основные финансовые инструменты будут введены в процессе изменения курса в соответствии с развивающимися странами.

Соотношение их спроса и предложения. Курсы обмена цен основаны на заявлении клиента брокеру о покупке или продаже отдельных финансовых инструментов.

  • Цены на внутреннем рынке развиваются с соответствующего уровня на мировом рынке. Эта зависимость характерна для других типов финансовых рынков, а также для валютного рынка (где он проявляется в полной мере). По мере интеграции в мировые финансовые рынки эта зависимость возрастает, что имеет как положительные, так и отрицательные последствия для экономического развития страны.
  • В связи с высокой степенью влияния колебаний цен на финансовых рынках на внутренние экономические процессы используется соответствующий механизм для определения агрессивной формы государственного регулирования этих цен. Такие механизмы включают установление ставок дисконтирования, распределение резервов для коммерческих банков, регулирование распределения денег путем выпуска денег, регулирование объема и доходности государственных ценных бумаг (прежде всего облигаций). Такие механизмы регулирования применяются во всех странах с развитой рыночной экономикой.
  • Объективность ценообразования на финансовых рынках зависит не только от необходимости учитывать все необходимые факторы, влияющие на его уровень в процессе ценообразования, но и от участников этого рынка в отношении основных из этих факторов. Также определяет признание Такая информационная безопасность для участников финансового рынка (прежде всего рынков капитала) характеризуется понятием «эффективность рынка». Эффективный финансовый рынок - это рынок, на котором уровни цен отдельных финансовых инструментов быстро реагируют на внешнюю информацию, которая полностью доступна для всех участников рынка.

Основные положения, принятые во внимание, характеризуют механизм, который служит всему финансовому рынку и его отдельным типам. В то же время функциональные механизмы определенных типов финансовых рынков выполняют специфические функции, которые определяются показателем цены (рыночной стоимости) торгуемого финансового инструмента. Система факторов, влияющих на формирование определенного уровня цен (рыночной стоимости) на эти товары. Метод оценки (формулирования) цен участниками рынка

Современные тенденции развития финансового рынка

  • Причины мирового финансового кризиса.
  • Меры, предпринимаемые государством для преодоления его последствий.

2008 год, безусловно, пойдет на спад в экономической истории России, несомненно, из-за произошедшего финансового кризиса и многих негативных последствий, связанных с ним.

Причина российского финансового кризиса 2008-2009 годов простирается далеко за пределы национальных границ. Экономическая ситуация не ухудшилась за один день, но этому предшествовал ряд других процессов, результаты которых постепенно накапливались и вынуждали их к нынешнему состоянию.

Впервые СМИ широко рассказали о финансовом кризисе в сентябре 2008 года, когда СМИ начали сообщать о банкротстве банков США. Именно эту великую силу сегодня обвиняют экономисты во всех болезнях. По мнению экспертов, причина заключается в ипотечном кризисе, который произошел в Соединенных Штатах в результате безграничного желания банков выдавать как можно больше ипотечных кредитов и тем самым получать огромные прибыли. Желание является абсолютно естественным, но в то же время договоры об ипотеке часто заключались с людьми, чей финансовый доход не позволяет регулярно выплачивать кредит. В результате все больше квартир переходят в собственность банка, а покупателей становится все меньше. Результатом стал ипотечный кризис и банкротство кредитных организаций с миллиардами долларов неликвидной собственности в руках.

Недостаток экономики США мог затронуть только другие деловые круги, и Россия не стала исключением.

 

Наихудшее влияние на экономику страны оказали отсутствие доступа к более дешевым иностранным кредитам на межбанковском рынке и сокращение экспорта. Кроме того, причиной финансового кризиса в Японии считается резкое падение цен на нефть со 150 до 40 долларов за баррель. Энергоносители (газ и нефть) имеют первостепенное значение для России, которая богата в России, поэтому более низкие цены на сырье значительно сократили доходы от экспорта.

В дополнение к внешним факторам финансового кризиса нельзя игнорировать внутренние факторы. С мая 2008 года рост фондовых индексов РТС и ММВБ не только прекратился, но и начал снижаться. В августе 2008 года конфликт между Грузией и Осетией ввел мухи в ложку, создав конфликт между Россией и западными странами, что привело к оттоку иностранного капитала из страны. Однако многие западные экономисты более склонны понимать, почему вместо враждебных скандалов вокруг энергетических компаний ТНК-BP и Meschel незадолго до того, как западные и российские менеджеры также разделили свои взгляды на управление. , И хотя большинство из этих споров уже разрешены, отношение Запада к нашей стране во многом изменилось, и фондовый рынок понес много убытков.

Некоторые последствия финансового кризиса уже очевидны, а часть России еще не сталкивается.

Сегодня, помимо падения на фондовом рынке, наблюдается падение рубля по отношению к основным мировым валютам, доллару и евро. Другими словами, девальвация рубля уже реальность, но не такая резкая, как в 1998 году. В целом, ожидается, что цены домашних хозяйств в целом будут снижаться по мере роста цен на товары и услуги.

Почти все компании, особенно те, которые работают на экспорт, почувствовали последствия российского финансового кризиса. Крупные компании также сокращают многие инвестиционные программы, всячески сокращая расходы бюджета. В результате требуются значительные увольнения и сокращение персонала.

Для банковской системы это усиливает требования банка к потенциальным заемщикам, повышает процентные ставки по вновь выданным кредитам и сокращает многие ипотечные и потребительские программы (например, необеспеченные и беспроцентные кредиты).

Государство полностью привержено поддержке сектора банковских услуг сегодня и признает, что это очень важно для страны, но некоторые небольшие региональные банки все еще неизбежны. Государственная опора направлена ​​на поддержку крупнейших и наиболее важных кредитных учреждений. Поэтому боль россиян сегодня заключается в сохранности сбережений. Если банк включен в систему страхования вкладов, на этом счете не должно быть особых поводов для беспокойства, поскольку есть все сбережения в размере до 700 000 рублей. Гарантируется сохранность.

Общая цель системы мер, принимаемых российским правительством и центральным банком, состоит в том, чтобы минимизировать масштабы экономического кризиса и смягчить его последствия для населения и экономики.

В рамках обеспечения устойчивости финансовой системы правительства работают в трех основных областях. Первый - это увеличение ресурсной базы и увеличение ликвидности всей финансовой системы. Второй - увеличение доступности банковских кредитов для бизнеса в деловом мире. Третий - столкновение с трудностями. С точки зрения общей стабильности банковской системы важно обеспечить восстановление банка.

Правительство вместе с российским банком предпринимает шаги по рефинансированию финансовой системы и обеспечению финансирования определенных компаний. В 2008 году более 2 трлн рублей уже было погашено из всех источников, включая бюджеты, средства государственных предприятий и рефинансирование из центральных банков.

В 2009 году правительство выделило 200 миллиардов рублей, в дополнение к уже выделенным коммерческим банкам, государственным банкам и Внешэкономбанку субординированный кредит. ВТБ, 130 млрд руб. Внешэкономбанк, 225 млрд руб. Коммерческие банки обеспечивают целевое финансирование реальных секторов экономики.

Многие решения Банка России направлены на увеличение ресурсной базы банка. Ломбардный список Банка России был расширен, чтобы предоставить дополнительные возможности для рефинансирования кредитных организаций. Включает 27 федеральных и корпоративных ценных бумаг. Условия кредитов, обеспеченных нерыночными активами (счета, гарантии, требования), были повышены. Для кредитов, обеспеченных активами, в том числе «нерыночными активами», от 181 до 365 календарных дней, процентные ставки установлены в размере 13% в год.

Усиление контроля за ходом процедур банкротства и реализации мер по предотвращению банкротства небанковских финансовых учреждений с целью защиты активов и создания возможностей для максимального удовлетворения кредиторов, в том числе физических лиц.

Обязательство по выполнению обязательства по обмену было продлено с одного года до трех лет. Он уполномочен выпускать листинговые облигации публичными компаниями, а также другими компаниями и государственными компаниями.

Правительство предприняло ряд шагов, чтобы увеличить доступность банковских кредитов для предприятий в реальном секторе. Соответственно, усилился контроль над деятельностью органов управления банков, которые получили фонды государственной поддержки, включая субординированные кредиты. В такой банк назначен уполномоченный представитель Российского банка. Он управляет размером кредитов, предоставлением гарантий, управлением активами и пассивами, а также вознаграждением кредитных организаций.

Процедура предоставления государственного заверения была упрощена. Правительство Российской Федерации может делегировать Министерству финансов Российской Федерации право определять предоставление государственной гарантии по кредиту отдельной организации на сумму до 10 миллиардов рублей за каждую гарантию. Решение Российской Федерации о передаче полномочий Министерству финансов России было доведено до максимального размера государственной гарантии Российской Федерации для поддержки экспорта промышленной продукции (от 5000 до 150 млн. Долл. США).

Специальные меры были приняты для обеспечения доступности кредитов (субсидирование процентных ставок) для приоритетных областей экономики, таких как сельское хозяйство, автомобилестроение и транспортное машиностроение. В рамках государственных программ поддержки малого бизнеса процентные ставки по кредитам для малого бизнеса субсидируются.

Еще одной областью, поддерживающей финансовые рынки, является реструктуризация «проблемных» банков, что важно с точки зрения общей стабильности банковской системы и снижения воздействия отдельных банковских банкротств на банковские системы. Банк России имеет право заключать договоры с банком, которые покроют часть убытков по кредитам, выданным организациям, банковские лицензии которых были отозваны.

В целом, правительства и центральные банки будут содействовать интеграции банковского сектора, создавая крупную, финансово устойчивую банковскую структуру, которая будет конкурентоспособной на международном уровне и сможет обеспечить долгосрочное финансирование проектов.

По мере обострения кризиса банковская система может увеличить свою долю «проблемных» активов. В этой ситуации стабильность банка может снизиться. Правительство обеспечило необходимые средства для решения этой проблемы.

Обзор финансового рынка (февраль 2011 г.)

Российский фондовый рынок в феврале смог посетить как максимумы, так и минимумы года. Пытаясь расти в начале месяца, большинство индексов тратят его в узком диапазоне значений, не слишком далеко от региональных минимумов, «прорываясь» только в последние несколько дней февраля, и достигают годового максимума. Вернулся к. Основной причиной роста российского фондового рынка в конце месяца стал рост цен на нефть из-за нестабильной политической ситуации на Ближнем Востоке и в Северной Африке. Зарубежный оптимизм и уверенность инвесторов в продолжающемся восстановлении мировой экономики также способствовали росту. Так, индекс ММВБ в феврале вырос на 3,1%, а индекс РТС вырос на 5,3%.

Российский фондовый рынок начал укрепляться в марте и смог сохранить среднесрочный восходящий тренд, пытаясь покорить новые пики. Изменения во внешних настроениях или существенный пересмотр цен на нефть и металлы могут помешать дальнейшему росту индекса. С технической точки зрения наш рынок все еще перекуплен, и требует более глубоких пересмотров, чем мы наблюдали в феврале.

Доля России в финансовом секторе в феврале показала значительно худшую динамику, чем рыночная. Финансовый индекс ММВБ не получил существенного фактора роста, но за месяц потерял 4,45%. В то же время доля нефтегазового сектора выше рыночной, а нефтегазовый индекс ММВБ растет почти на 9% в месяц в связи с отскоком цен на черное золото в связи с усилением политической нестабильности в Северной Африке и на Ближнем Востоке.

В будущем акции финансового сектора могут не только повысить стоимость нефти и металлов, но и восстановить утраченные позиции в случае общего оптимистического настроения на рынке и показать большую динамику, чем рынок , И наоборот, если стоимость «черного золота» продолжит расти, нефтегазовый сектор может остаться фаворитом.

На февральском валютном рынке доллар США, который пытался восстановиться против основных валют в начале месяца, продолжил падение. Это было связано с надеждой, что Соединенные Штаты будут поддерживать слабую финансовую среду. Наоборот, евро поддержал надежду на быстрое ужесточение денежно-кредитной политики в регионе, связанной с ускорением инфляции. Рубль в феврале укрепился: поддержка бивалютной корзины на 2,6% была вызвана ростом цен на нефть и ужесточением денежно-кредитной политики со стороны российского банка.

События на Ближнем Востоке не только способствовали ухудшению инвестиционных настроений в мире, но и резкому росту цен на нефть и, как следствие, оказали существенную поддержку российскому фондовому рынку.

По мнению многих аналитиков, ближневосточная революция принесла пользу российскому фондовому рынку. Торги 24 и 25 февраля завершились уникальной ситуацией на российском фондовом рынке. Произошло четкое разнонаправленное движение акций в зависимости от отрасли. В российском нефтегазовом секторе, в частности, Газпром, Лукойл и Роснефть значительно увеличили свои доли. В то же время доля РТС, которая не связана с нефтью и энергетикой, доля Норильского никеля, Сбербанка и ВТБ значительно снизилась. Эта реакция на нашем рынке была вызвана ливийским событием. То есть резкий рост цен на нефть и снижение основных мировых фондовых индексов.

Сегодня ситуация изменилась. Ливия хорошо работала, бумаги в нефтяном секторе корректируются и сокращаются. В то же время акции Сбербанка и ВТБ растут. По итогам понедельника, 28 февраля 2011 года, индекс ММВБ вырос за день на 1,5% до уровня 1,777, а индекс РТС вырос на 2% -1,962.

Следующие пункты исследования можно выделить на основе курсовой работы:

  • Финансовые рынки представляются как эффективный механизм функционирования экономики, как средство мобилизации бюджетных ресурсов и сбережений населения и оптимального перераспределения средств.
  • Финансовый рынок состоит из иностранной валюты, рынков капитала и рыночной системы для заемного капитала или средств. Финансовые рынки представляют собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходят обмены денег, предоставление кредитов и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые учреждения, которые управляют движением денежных средств от собственника к заемщику. Товары на самом деле деньги и ценные бумаги. Как и другие рынки, финансовые рынки предназначены для установления прямого контакта с покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Основные функции финансовых рынков заключаются в следующем:

  • Мобилизовать временно свободные денежные средства, чтобы эффективно распределить их среди участников инвестиционного процесса.
  • Финансирование процесса регенерации.
  • Формирование рыночных цен на финансовые инструменты.
  • Распределительные функции-способствуют перетоку капитала между отраслями и компаниями.
  • Создать условия для минимизации риска.
  • Улучшение общей экономической эффективности.

Заключение

В связи с мировым финансовым кризисом тема финансовых рынков особенно актуальна в Японии. До кризиса российская экономика характеризовалась большим объемом внешнего корпоративного долга с низким государственным долгом и третьим по величине в мире золотовалютным резервом.