Моделирование валютных рисков

Предмет: Практика
Тип работы: Отчёт
Язык: Русский
Дата добавления: 11.01.2019

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете научиться оформлять отчет о прохождении практики:

 

Как написать отчет о прохождении практики

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

Антиинфляционная политика: теоретические основы и практика осуществления в России
Проблема выбора в экономической теории
Современное состояние и перспективы развития строительства
Рынок и рыночные процессы

 


Введение:

Риск - это ситуативная особенность деятельности любого производителя, в том числе банка, отражающая неопределенность его исхода и негативные последствия, которые могут возникнуть в случае сбоя.

В связи с формированием рыночных отношений понятие риска плотно вошло в нашу жизнь. Ранее в центральной экономике, если все торговые активы строго действовали по инструкциям, инструкциям, приказам, тогда не было смысла думать об одном или нескольких рисках: все было предопределено - кто получит больше прибыли, а кто потеряет? Современная экономика коренным образом меняет эту ситуацию. Однако каждый субъект рыночных отношений действует по своим правилам, придерживаясь буквы закона.

Конечно, существуют правительственные постановления, которые иногда затрудняют кредитные учреждения. Поэтому банки в этой нестабильной, быстро меняющейся ситуации вынуждены учитывать все возможные последствия действий своих конкурентов, клиентов и предвидеть возможные изменения в законодательстве. Это непредсказуемая, неопределенная и нестабильная ситуация в экономике, доказывающая важность и актуальность более тщательного изучения рисков и управления ими.

Современный банковский рынок нельзя считать безрисковым. В любой банковской операции существует риск, но он может быть разного масштаба и может быть «смягчен» по-разному, то есть компенсирован. Будет крайне наивно искать варианты, которые полностью устранят риск для банковских операций и заранее гарантируют определенный финансовый результат. Ни один тип риска не может быть полностью устранен. Кроме того, по своей природе банковское дело, процентные ставки, курсы валют и т. д. Это включает в себя игру на изменениях. Задача банка - добиться оптимального сочетания риска и прибыльности его операций.

Понятие валютных рисков

Определение валютных рисков

Валютные риски являются частью коммерческих рисков для тех, кто участвует в международных экономических отношениях. Риск обменного курса - это риск потерь при покупке и продаже иностранной валюты по разным курсам.

Риск обменного курса или риск обменного курса связан с интернационализацией банковского рынка, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности, а также представляет возможность денежного убытка в результате колебаний валютных курсов.

В то же время изменения обменных курсов, связанные друг с другом, происходят из-за различных факторов, например: изменения внутренней стоимости валют, постоянного перетока денежных потоков из страны в страну, спекуляций и т. д.

Ключевым фактором, который характеризует любую валюту, является степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов.

 

Доверие к валюте - это, например, сложный многофакторный критерий, состоящий из нескольких показателей: например, доверие инвесторов к политическому режиму степени открытости страны, либерализация экономики и режим обменного курса, экспортно-импортный баланс страны, ключевые макроэкономические показатели и стабильность будущего развития страны.

Управление рисками является одним из динамично развивающихся видов профессиональной деятельности. Персонал большинства крупных западных компаний занимает особую должность - риск-менеджер, функциональные обязанности которого состоят в том, чтобы обеспечить снижение любого риска.

Риск-менеджер разделяет ответственность за рискованные решения с другими экспертами, ответственными за определенную область деятельности. Поэтому вместе с финансовым менеджером риск-менеджер занимается определением степени риска и оценкой результатов финансовых решений и выбором видов страхования. Риск-менеджер может решить многие проблемы, такие как специалист по маркетингу, менеджер по персоналу и т. д.

Моделирование валютных рисков

Современная экономика требует от участников рынка высокопрофессиональных, гибких стратегий поведения, долгосрочного прогнозирования финансовых результатов и быстрого и адекватного реагирования на изменения рынка.

Классификация валютных рисков

Валютные риски классифицируются следующим образом.

Операционный валютный риск

Операционный риск в основном касается финансовых операций по финансовым вложениям и выплате дивидендов (процентов), а также торговых операций. Операционный риск влияет как на денежные потоки, так и на прибыль.

Этот риск можно определить как возможность потерять или упустить прибыль в результате прямого влияния изменений обменного курса на ожидаемые денежные потоки. Экспортер, который получает иностранную валюту за проданные товары, проигрывает от обесценивания иностранной валюты по отношению к национальной валюте, в то время как импортер, платящий в иностранной валюте, потеряет повышение курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте.

Если счет выставляется в иностранной валюте, неопределенность стоимости экспорта в национальной валюте может помешать экспорту. Есть сомнения, что экспортируемые товары в конечном итоге могут быть реализованы с прибылью. Неопределенность стоимости импорта в национальной валюте, цена которой определяется в иностранной валюте, увеличивает риск потери импорта, поскольку в национальной валюте цена может быть неконкурентоспособной. Таким образом, неопределенность обменного курса может препятствовать международной торговле.

Импортеры, получающие счета в иностранных валютах, сталкиваются с неопределенностью при оценке стоимости импорта в национальной валюте. Для них это становится особенно проблематичным, если продажи чувствительны к изменениям цен, особенно когда отечественные производители, конкуренты которых не испытали влияния изменений обменных курсов, или импортеры, получающие счета в иностранной валюте, являются пропорционально импортерами.

Рисками, связанными с операциями, связанными с обменными курсами, можно управлять с помощью ценовой политики, которая включает как определение назначенного уровня цен, так и валют, в которых выражена цена. Кроме того, сроки получения или оплаты могут оказать существенное влияние на риск.

Операционный риск может быть уменьшен, если валюта (или валюты) доходов соответствуют валюте (ам) затрат. Простейшим примером является экспортер, чьи расходы выражены в национальной валюте и пытается избежать риска, выставляя счета в этой валюте. Трудности, возникающие при таком подходе, связаны с желанием покупателя получать счета в валюте страны, и если импортер отказывается выставлять счета в валюте импортера, сделка может оказаться невозможной.

Опасно выставлять или получать счета в валютах, где нет надежного способа избежать риска. В частности, если форвардный контракт невозможен или слишком дорог, в этом случае (если нет возможности нейтрализовать валюту, упомянутую выше), лучше не выставлять счета в этой валюте.

Валютный риск

Этот риск также известен как расчетный или балансовый риск. Его источником является возможность несовместимости активов и пассивов в валютах разных стран. Например, если британская компания имеет дочернюю компанию в США, она имеет активы в долларах США. Если британская компания не имеет достаточно долларов США, чтобы компенсировать стоимость этих активов, компания подвергается риску.

Поскольку баланс материнской компании будет выражаться в фунтах, обесценивание доллара США по отношению к фунту приведет к уменьшению балансовой стоимости активов дочерней компании. Аналогичным образом, компания с чистым долгом в иностранной валюте будет подвержена риску, если эта валюта вырастет.

Если компания считает, что риск перевода не важен, избегать такого риска не нужно. Чтобы поддержать эту точку зрения, мы можем сказать, что, когда они оцениваются в базовой валюте на балансе изменений в активах и обязательствах, отражение представляет собой только процедуру учета, которая не важна. Колебания стоимости выраженных активов дочерней компании в США в зависимости от движения британского фунта стерлингов к доллару США могут не повлиять на основной бизнес или доходность филиала (в долларах США).

Поэтому затраты на хеджирование валютного риска можно считать бессмысленными, поскольку риск потерь из-за колебаний обменного курса практически отсутствует. Эта перспектива оправдана, если изменения курса считаются отклонениями от относительно стабильного курса. Однако, если есть тенденция изменить маршрут, эта тенденция сама по себе может быть важной, но отклонения от одного или другого направления могут не иметь значения.

Попытки определить степень риска перевода вызывают много противоречий, в основном из-за различных методов учета, используемых в течение многих лет. По сути, можно предположить, что материнская компания подвержена риску убытков, возникающих в результате изменений обменного курса валюты, в которой ее дочерняя компания работает для всех своих дочерних чистых активов. В случае дисбаланса между активами и обязательствами в иностранной валюте считается, что возникает риск транспортировки. Материнская компания подвержена риску в той мере, в которой чистые активы дочерней компании не компенсируются задолженностью.

Экономический валютный риск

Экономический риск определяется как вероятность неблагоприятного влияния изменений обменного курса на экономическое положение компании, например, уменьшение объема торговли или возможность изменения цены компании на факторы производства и конечную продукцию по сравнению с другими ценами на внутреннем рынке. Риск может возникнуть из-за изменений в серьезности конкуренции со стороны как производителей аналогичных продуктов, так и производителей других продуктов, а также изменений в лояльности потребителей к определенной марке. Другие источники также могут оказывать влияние, например, реагируя на изменения обменного курса или предотвращая повышение заработной платы в результате инфляции в результате амортизации правительства.

Наименее экономическими рисками являются те компании, которые вводят стоимость только в национальной валюте и не имеют источников альтернативных факторов производства, на которые могут повлиять изменения обменного курса. Эти компании продают товары только на внутреннем рынке и не встречают конкуренцию со стороны товаров, которые могут стать более выгодными в результате положительных изменений. Однако даже такие компании не полностью защищены, потому что изменения обменного курса могут иметь последствия, которых не может избежать ни одна компания.

Колебания обменных курсов могут влиять на степень конкуренции других производителей, что влияет на структуру их издержек или продажных цен, выраженных в национальной валюте. Компания, которая продается только на внутреннем рынке и имеет расходы, оплаченные только в национальной валюте, пострадает от повышения курса местной валюты, поскольку товары отечественных конкурирующих производителей, чьи расходы частично оплачиваются в иностранной валюте, а также конкурентоспособные импортные товары будут дешевле.

Изменения в стоимости валюты страны могут иметь дополнительное значение для компании, которая открывает филиал в этой стране, чтобы обеспечить дешевый источник поставок на внутренний рынок или на рынки других стран-потребителей.

Скрытые риски

Существуют операционные, переводческие и экономические риски, которые на первый взгляд не очевидны. Например, поставщик на внутреннем рынке может использовать импортные ресурсы, а компания, пользующаяся услугами такого поставщика, косвенно подвергается операционному риску, поскольку увеличение стоимости поставщика в результате обесценения национальной валюты вынуждает поставщика повышать цены.

Другим примером может служить ситуация импортера, который выставляет счет в национальной валюте и определяет, что цены были изменены иностранным поставщиком в соответствии с изменениями обменного курса для обеспечения стабильности цен в валюте страны поставщика. Если иностранная дочерняя компания подвержена собственным рискам, могут также возникнуть скрытые операционные и (или) переводческие риски.

Допустим, американский филиал британской компании экспортирует продукцию в Австралию. Для американской дочерней компании существует риск убытков из-за изменений в австралийском долларе, и он может быть поврежден в результате негативных изменений в австралийском долларе по отношению к доллару США. Подобные потери ослабят прибыльность отрасли. Существует косвенный операционный риск, так как прибыль от дочерней компании уменьшается. Материнская компания также сталкивается с риском перевода, если падение прибыли от филиала отражается в оценке активов на балансе материнской компании.

Обменный курс

Обменный курс определяется как стоимость валют одной страны в валюте другой страны.

  • Обменный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капитала и кредитов;
  • Сравнить цены на мировых товарных рынках и стоимостные показатели разных стран;
  • Для периодической переоценки валютных счетов фирм, банков, правительств и частных лиц.

Курсы валют делятся на два основных типа: фиксированные и плавающие.

Фиксированный обменный курс колеблется в узкой рамке. Плавающие обменные курсы зависят от рыночного предложения и спроса на валюту и могут значительно колебаться в размерах.

Единый курс - это официально установленный курс валют разных стран, то есть валютный паритет. При монометализме - золоте или серебре - основой обменного курса был монетарный паритет - соотношение валют разных стран к содержанию металла. Это совпало с понятием денежного паритета.

В соответствии с измененным Уставом МВФ валютные паритеты могут быть установлены в СДР или в других международных валютах. Новым явлением с середины 70-х годов стало введение паритетов на основе валютной корзины. Это метод измерения средневзвешенного обменного курса валюты по отношению к конкретному набору валют. Использование корзины валют вместо доллара отражает тенденцию перехода от доллара к мультивалютному стандарту.

Управление валютным риском

Валютные риски, как правило, управляются в банках различными методами.

Первым шагом в управлении валютными рисками внутри банка является установление лимитов в валютных операциях.

Поэтому, например, очень распространены следующие типы границ:

  • границы с зарубежными странами (определены максимально возможные количества для каждой дневной операции с клиентами и контрагентами в каждой стране),
  • лимиты работы с контрагентами и клиентами (максимально возможная сумма транзакции для каждой другой стороны, клиента или типа клиента),
  • предел инструмента (настройка ограничений используются инструменты и валюты, которые описывают список возможных валют и торговых инструментов),
  • установка лимитов на каждый день и для каждого дилера (обычно устанавливает размер максимально возможной открытой позиции для торгуемых иностранных валют, которая может быть переведена на следующий рабочий день для каждого конкретного дилера и каждого инструмента),
  • лимит потерь (после достижения необходимости закрыть все открытые позиции с потерями, определяется максимально возможный убыток).
В некоторых банках такой лимит устанавливается на каждый рабочий день или на отдельный период (обычно один месяц), в некоторых банках он делится на отдельные типы инструментов, а в некоторых банках он также может устанавливаться для отдельных продавцов.

 

Помимо границ, в мировой практике используются следующие методы снижения денежных рисков:

  1. Взаимное зачет купли-продажи денег в соответствии с так называемым методом «сопоставления», а также активов и пассивов с учетом покупки и получения валюты.
  2. Размер оттока имеет возможность влиять на размеры банка и, соответственно, его риски.
  3. Использование метода «неттинга», который заключается в максимальном снижении валютных операций за счет расширения. Для этого банки формируют подразделения, которые координируют прием заявок на покупку и продажу иностранной валюты.
  4. Получать дополнительную информацию путем приобретения в режиме реального времени информационных продуктов специализированных фирм, которые показывают движение валютных курсов и самую свежую информацию.
  5. Комплексный обзор и анализ валютных рынков ежедневно.

И, конечно же, он используется для ограничения хеджирования валютных рисков. Хеджирование - это процесс снижения потенциального риска потери. Фирма может решить избежать всех рисков, избегать чего-либо или выборочно защищать что-либо. Он также может спекулировать сознательно или неосознанно.

Там может быть две причины отсутствия хеджирования. Во-первых, фирма может не знать о рисках или возможностях смягчения этих рисков. Во-вторых, он может думать, что обменные курсы или процентные ставки не изменятся или изменятся в его пользу. В результате компания будет спекулировать: если их ожидания верны, она победит, если нет - принесет убытки. Избежание всех рисков - единственный способ полностью их предотвратить.

Однако финансовые директора предпочитают выборочную защиту. Если они полагают, что обменные курсы или процентные ставки для них изменятся отрицательно, они рискуют риском, а если движение идет им на пользу, они подвергают риску. Это по сути спекуляция. Интересно отметить, что профессиональные оценщики часто ошибаются в своих оценках, но сотрудники финансовых отделов «любительских» компаний продолжают верить в предвидение даров, которые позволят им сделать точный прогноз.

Одним из недостатков (т. е. снижения всех рисков) общего хеджирования является существенная общая стоимость комиссионных и опционных премий. Выборочное хеджирование можно рассматривать как способ снижения общих затрат. Другой способ - гарантировать риски только после изменения ставок или ставок до определенного уровня.

Мы можем предположить, что компания может противостоять некоторой степени негативных изменений, но как только они достигнут приемлемого предела, позиция должна быть полностью защищена, чтобы предотвратить дальнейший ущерб. Этот подход позволяет избежать затрат на страхование рисков, когда обменные курсы или процентные ставки остаются стабильными или изменяются в положительном направлении.

Рисками, связанными с валютными операциями, можно управлять с помощью политики ценообразования, которая включает как определение назначенного уровня цен, так и валют, в которых выражена цена. Кроме того, сроки поступления и оплаты могут оказать существенное влияние на риск. Помимо вышеуказанных действий по снижению риска операционных курсов, Компания также активно использует следующую методику: счет-фактура покупателю товара выдается в валюте, в которой производится оплата при импорте. Однако эти варианты не всегда подходят или подходят покупателю.

Выход из ситуации заключается в выполнении экстренных операций:

  1. Форвардные валютные операции.
  2. Фьючерсы в иностранной валюте.
  3. Варианты валюты.
  4. Клиринговые операции.

Рассмотрим более подробно методы денежной защиты, связанные с реализацией.

Традиционным и наиболее распространенным типом операций хеджирования валютных операций является срочная (фьючерсная) операция. Форвардные валютные операции - продажа или покупка определенной валюты в течение определенного периода между завершением и выполнением транзакции на дату завершения транзакции.

В этом случае форвардный обменный курс рассчитывается на основе спотовых процентов плюс чистый доход или чистые процентные расходы:

  • деньги, купленные на месте и внесенные до наступления срока платежа;
  • депозиты, которые продаются на месте и обрабатываются другой стороной до истечения срока их действия.

Чистая прибыль или чистые расходы выражаются в пипсах и соответственно добавляются или вычитаются из спотовой ставки.

В случае фьючерса экспортер после подписания контракта, узнав о получении платежей, переводит сумму будущего платежа в иностранной валюте по заранее установленному курсу в свой банк. Преимущество экспортера заключается в определении дохода в национальной валюте до получения платежа и, исходя из этого, цены контракта.

Банк, который совершает фьючерсную сделку, обязан предоставить национальную валюту валюты на эту дату по заранее установленному курсу на дату, согласованную в контракте, независимо от фактического рыночного изменения обменного курса. Предприятие обязано разместить заказ (в зависимости от членства экспортера или импортера), чтобы обеспечить получение валюты в банке или перевод валюты за границу. Напротив, если в контракте с импортером ожидается увеличение фиксированной ставки платежа, он покупает иностранную валюту в банке с использованием прогнозной транзакции.

Аналогичным образом, иностранный инвестор может обеспечить риск, связанный с возможным обесцениванием валюты, продав свои активы банку в течение определенного периода времени, чтобы защитить их от убытков. Таким образом, он застраховал клиента от рисков. Банк взял на себя риск. С этого момента принятый риск должен быть защищен самим банком. Поэтому банк обычно совершает другие фьючерсы или другие фьючерсные сделки на другой бирже в тот же день и в той же валюте.

Одним из видов фьючерсных контрактов являются фьючерсы на иностранную валюту, торгуемые на крупнейших специализированных биржах.

Фьючерсы на иностранную валюту были впервые представлены на валютном рынке Чикаго в 1972 году. Валютные фьючерсы - производная сделка на фондовой бирже, которая представляет собой покупку и продажу определенной валюты в конце транзакции и выполняется в определенное время.

Разница между валютными фьючерсами и фьючерсами:

  1. Фьючерсы - это сделки стандартных контрактов.
  2. Обязательным условием для фьючерсного контракта является гарантированная гарантия.
  3. Платежи между контрагентами осуществляются через расчетную палату в обменном пункте, которая выступает посредником между сторонами, а также является гарантом сделки.

Преимущество фьючерса над форвардным валютным контрактом заключается в его высокой ликвидности и фиксированной котировке на бирже. Экспортеры могут защитить свои операции с помощью фьючерсов. Покупка или продажа транзакций в денежном выражении помогает предотвратить возможные потери из-за колебаний обменных курсов для операций с клиентами.

Спотовые межбанковские фьючерсные сделки происходят в течение 12 месяцев в году. Банки, как правило, защищены от открытых позиций в клиентских операциях (фьючерсы, опционы, свопы) на срочном рынке. На рынке денежных фьючерсов инструмент хеджирования, который покупает фьючерсный контракт, гарантирует, что, если обменный курс поднимется на спотовом рынке, он может покупать по лучшему курсу, определяемому фьючерсной сделкой.

Следовательно, если спотовые убытки и обменные курсы растут, фьючерсы компенсируются инструментом хеджирования прибыли на денежном рынке. Следует также указать неписаную модель - обменный курс на спотовом рынке всегда приближается к курсу фьючерсного рынка, поскольку приближается крайний срок исполнения фьючерсных контрактов.

Другой тип производной транзакции - своп. Операция своп означает обмен одной валюты на другую в течение определенного периода времени и представляет собой комбинацию спот-спот-торговли и экспресс-аванса. Обе сделки заключаются одновременно с одним и тем же партнером по заранее установленным ставкам. SWAP используется для устранения риска колебаний обменных курсов и процентных ставок.

Сделки своп подходят для банков, поскольку они не создают открытой валютной позиции - требования и обязательства банка в иностранной валюте частично совпадают.

Цели SWAP:

  • получение необходимой валюты для международных расчетов;
  • реализация политики диверсификации валютных резервов;
  • защита определенных остатков на текущих счетах;
  • удовлетворение потребностей клиентов в иностранной валюте и т. д.

Центральные банки особенно активны в расчетных операциях. Они используют их для временного укрепления своих валютных резервов и проведения валютных интервенций во время валютного кризиса. Валютный опцион - сделка между покупателем опциона и продавцом валюты, дающая покупателю опцион на покупку или продажу определенной суммы валюты за плату, уплаченную продавцу.

Валютные опционы действительны, если покупатель хочет застраховать себя от убытков, связанных с изменением определенного курса валютного курса.

Особенностью опциона в качестве страховой сделки является риск продавца опциона, возникающий в результате передачи ему валютного риска экспортера или инвестора. Продавец, просчитавший опционную ставку, несет риск убытков, превышающих полученную им премию. Поэтому продавец опциона всегда стремится снизить ставку и увеличить премию, что недопустимо для покупателя.

В последнее время ряд новых финансовых инструментов был использован для гарантии валютных, процентных и инвестиционных рисков: финансовые фьючерсы и финансовые опционы (опционы на ценные бумаги), соглашение о будущих процентных ставках, выпуск ценных бумаг с дополнительными условиями страхования и т. д. Экспортеры и инвесторы обязаны конкурировать на рынках за определенную плату. Риск - это форма прибыли.

Операции с новыми финансовыми инструментами, как правило, сосредоточены в мировых финансовых центрах, поскольку они препятствуют выполнению законодательства ряда стран. Сегодня эти методы страхования рисков имеют очень динамичные и сильные тенденции роста. Использование производных транзакций для страхования рисков во внешнеэкономической деятельности позволяет клиентам более точно оценить конечную стоимость страхования.

В промышленно развитых странах специализированные специализированные фирмы предоставляют профессиональные консультации инвесторам и экспортерам, а также предлагают рекомендации по оптимальной защите инвестиций и требований в иностранной валюте (когда, на какой срок, в каких валютах). Кроме того, сами банки активно стремятся предоставлять интегрированные услуги по управлению рисками клиентов, а также аналитический персонал и оценки обменного курса. Процесс хеджирования оказывает значительное влияние на спрос и предложение на производном рынке и оказывает давление на курсы определенных валют, особенно в периоды, когда трудно прогнозировать курсы иностранных валют.

Другим методом управления валютным риском является анализ движения валютных курсов. Такой анализ может быть базовым и техническим.

Фундаментальный анализ движения обменных курсов основан на предположении, что фундаментальные изменения обменных курсов происходят под влиянием макроэкономических факторов в развитии экономик, которые подавляют деньги.

Аналитики, которые считают себя фундаменталистами, регулярно отслеживают ключевые показатели макроэкономического развития каждой страны и прогнозируют изменение обменных курсов в долгосрочной перспективе. Макроэкономические факторы могут влиять только на 3-ю и 4-ю валютные единицы. Чтобы оценить движение этих обменных курсов, обычно анализируются изменения основных показателей и обменного курса иностранных валют.

Технический анализ основан на предпосылке, что макроэкономические показатели мало влияют на изменения обменного курса в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Кроме того, обменные курсы могут быть оценены только с исключительной точностью с использованием метода технического анализа, основой которого является математическая система. Технический анализ отслеживает колебания обменных курсов и дает торговые сигналы.

Проблемы управления валютным риском

Банк, работающий в иностранной валюте, сталкивается с двумя рисками:

  1. Влияние отрицательных изменений обменных курсов или процентных ставок на открытую позицию.
  2. Вторая сторона берет на себя обязательства по споту, срокам или депозитам до банкротства.

Учитывая потери, понесенные несколькими крупными банками, видно, что эти риски можно классифицировать по двум рубрикам:

  1. Полное знание или полномочия Совета или сделок с генеральным менеджером банка.
  2. Сделки, совершаемые дилерами отдела операций с иностранной валютой без разрешения или разрешения совета директоров банка.

Более того, в тех случаях, когда были открыты крупные спекулятивные позиции, наблюдалось значительное увеличение объемов бизнеса.

Поскольку общий объем бизнеса, который банк может осуществлять на международном рынке, зависит от его репутации, положения и, следовательно, его платежеспособности, практически невозможно определить, какие операции других участников рынка основаны на сомнительных стандартах.

 

Аналогичным образом, ввиду того, как легко можно создавать крупные спекулятивные позиции за относительно короткое время без сомнительной причины, было бы неправильно рассматривать размер отдельных транзакций как индикатор обычных сделок.

Эти аспекты, которые указывают, что транзакции, которые контрагент может показать транзакции или банку-корреспонденту, транзакции, которые не авторизованы, могут быть признаны следующим образом:

  • Несмотря на внезапное увеличение объема торговли по сравнению с теми, кто знаком с конкретным банком или филиалом, следует отметить, что это может быть сомнительным предупреждением, если мы говорим о вышеупомянутых крупных банках;
  • Требуется увеличение оборота банков-корреспондентов и банков-корреспондентов, особенно специального эквивалента текущих счетов. Это может быть очень полезным результатом, поскольку оборот только на своп-счетах обеспечивает общую сумму для определенного количества транзакций, которые вызывают подозрения у других сторон;
  • Открытые позиции должны применяться перспективно только для операций с иностранной валютой, но они также могут использоваться при покупке / продаже иностранной валюты в точке, которая подлежит обмену на бирже в течение короткого периода времени. Такие операции приводят к увеличению их количества на рынке и увеличению оборота своп-счетов. Если Банк имеет четкую позицию в сделках с деривативами, может возникнуть риск убытков. Хотя нет чистой открытой позиции, существует риск для форвардных сделок, так как общая сумма покупки соответствует общей сумме продажи;
  • Одобрение сделки, особенно для форвардных сделок;
  • Не получен удовлетворительный ответа на запросы об одобрении свободного контракта;
  • Желание совершать сделки по цене, которая намеренно установлена ​​на уровне, не соответствующем рыночной.

Чтобы избежать транзакций с некоторыми банками, дилер может делать ставки с большой разницей между покупной ценой и продажной ценой. Другой банк - это, скорее всего, банк, который в настоящее время испытывает трудности с выполнением своих операций, особенно если он торгует на свопе; Для прекращения контракта с истекшим сроком действия будет определен новый обменный курс по спотовому курсу и спотовому курсу.

Заключение

Деятельность коммерческих организаций в рыночных условиях - особенно в период трансформации - чревата рисками, которые могут привести к самым значительным убыткам. Эти потери относятся ко всем аспектам организации бизнеса: материальные и нематериальные активы, финансовые ресурсы, положение в конкурентной среде, текущие проекты и административные расходы.

Задача состоит в том, что попытка минимизировать или устранить эти потери приводит к необходимости создания весьма независимого режима управления, который фокусируется на системных изменениях в процедурах управления коммерческой организацией, как в динамике отрасли, нише рынка, региональных источниках, включая внешние и внутренние источники риска. национальная и даже глобальная экономика. Поэтому - если организация действительно хочет управлять рисками и не хочет просто «убегать» от них - необходимость значительно улучшить аналитическую составляющую в управлении.

Эта функция должна быть реализована совместными усилиями службы управления рисками и проверенных отделов компании, поскольку суть функции управления рисками не объективна, а направлена ​​на сохранение интегральных ценностей коммерческой организации (положение на рынке, имидж, материальные и нематериальные активы и т. д.). Наши менеджеры не имеют подобной координационной привычки.

Как вы знаете, регулярное управление не является их сильной стороной. Возможно, осознание все более важной роли управления рисками, его перехода в сферу профессиональной деятельности и необходимости поддержки транспортных средств является одной из самых насущных задач в обеспечении устойчивого развития российской экономики сегодня.