Моделирование финансовых рисков

Содержание:

  1. Научно-теоретические аспекты теории рисков
  2. Система рисков
  3. Концепция финансового риска
  4. Анализ и оценка финансовых рисков
  5. Методы оценки рисков
  6. Аналитический метод
  7. Метод экспертной оценки
  8. Влияние финансовых рисков на финансовое состояние предприятия
  9. Заключение
Предмет: Экономика
Тип работы: Реферат
Язык: Русский
Дата добавления: 29.07.2020

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы найдёте много образцов и примеров готовых тем для рефератов по экономике:

 

Рефераты по экономике

 

Посмотрите похожие темы рефератов возможно они вам могут быть полезны:

 

Факторы, влияющие на принятие управленческих решений

Организация аудиторской проверки

Учет операций по движению средств на бюджетных счетах государственных учреждений. Корреспонденция счетов

Теоретические аспекты экономического районирования

 

Введение:

В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, связанных со спецификой определенных хозяйственных операций. Опасности таких потерь это риски. 

Проявление риска как неотъемлемой части экономического процесса это объективный экономический закон. Существование этого закона обусловлено элементом конечности любого явления, в том числе экономического процесса. Финансовые риски это коммерческие риски. Особенностью финансового риска является вероятность причинения ущерба в результате любых операций в финансовой, кредитной и биржевой сферах, операций с биржевыми ценными бумагами, то есть риск, вытекающий из характера этих операций. Финансовые риски включают кредитный риск, риск процентной ставки, валютный риск; риск упущенной финансовой выгоды. 

Риск это событие, которое может произойти, а может и не произойти. В случае такого события возможны три экономических результата: отрицательный (ущерб, убыток); нуль; положительный (выгода, прибыль). 

Риском можно управлять, т. е. использовать различные меры, которые позволяют в определенной степени предсказать возникновение рискового события и принять меры по снижению степени риска. 

Последствия финансовых рисков влияют на финансовые результаты предприятия, они могут привести не только к определенным финансовым потерям, но и к банкротству предприятия. Поэтому одна из задач финансового менеджера определить именно те финансовые риски, которые влияют на деятельность того или иного предприятия. 

Учитывая вышесказанное, можно смело говорить об актуальности выбранной темы, особенно в современных экономических условиях, когда экономика любой страны интегрирована в мировую экономику, и, соответственно, подвержена не только внутренним политическим и экономическим влияниям, но также к международным и экономическим кризисам.

Научно-теоретические аспекты теории рисков

Концепция риска

Как экономическая категория риск это событие, которое может произойти, а может и не произойти.

Риск означает неопределенность, связанную с событием. И какие бы усилия ни предпринимал предприниматель, чтобы минимизировать риски, они всегда существуют только в своей величине. Риск нельзя учесть или рассчитать заранее. В случае такого события, три экономические результаты возможны: потеря (отрицательный результат); нуль; получение прибыли (положительный результат). 

Как отмечают американские исследователи исторического развития предпринимательских концепций Р. Хеберт и А. Линк, «место риска в теории предпринимательства это тема, по которой авторы, как в прошлом, так и в настоящем, мало что показали. склонность соглашаться». В то же время анализ рисков и неопределенности в предпринимательстве стал незаменимым элементом и инструментом исследования.

Впервые концепция риска как функциональной характеристики предпринимательства была выдвинута в XVII веке. французский экономист шотландского происхождения Р. Кантильон. Он рассматривал предпринимателя как личность, принимающую решения и корыстную перед лицом неопределенности. 

Представитель немецкой классической школы XIX века. Й. фон Тюнен, пытаясь определить размер предпринимательского дохода или «выгоды», напрямую связывал его появление с предпринимательским риском. По словам Тюнена, «ожидания предпринимателя отражают сознательный выбор в пользу неопределенной ситуации, чреватой риском потерь». 

Другой представитель немецкой классической школы, Г. фон Мангольдт, опубликовал в 1855 г. свою работу «Настоящая цель предпринимателя и истинная природа предпринимательской прибыли». В центре своих теоретических исследований предпринимательства он поставил риск как наиболее важную ролевую функцию предпринимателя, однако попытался рассмотреть ее более подробно в производственной плоскости. «То, что само по себе неотделимо от понятия« предприниматель», заключается, с одной стороны, в обладании контролем над производимой продукцией, а с другой стороны, в принятии на себя ответственности за любые возможные потери». Что касается теории риска, Мангольдта разделил понятия «производства на заказ» и «производство на рынок». 

Фактор риска как важнейшая составляющая предпринимательской функции наиболее полно разработал американский экономист Фрэнк Найт. Ф. Найт не связывал появление предпринимательского дохода с каким-либо риском. Риск, согласно Ф. Найту, представляет собой объективную вероятность события и может быть выражен количественно, в частности, в виде математически вероятностного распределения доходов. Чем больше вероятность стандартного отклонения от ожидаемого значения для такого распределения, тем ниже риск, и наоборот. 

Система рисков

Под классификацией рисков следует понимать их распределение в отдельные группы по определенным критериям для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Это создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления рисками. У каждого риска своя методика управления рисками. 

Система квалификации рисков включает категории, группы, типы, подвиды и разновидности рисков.

В зависимости от возможного исхода (рискового события) риски можно разделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного результата или его отсутствия. Эти риски включают: природные, экологические, политические, транспортные и частично коммерческие риски (имущественные, производственные, торговые). 

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительных, так и отрицательных результатов. К ним относятся финансовые риски, которые являются частью коммерческих рисков. 

В зависимости от основной причины возникновения (основной или естественной особенности) риски делятся на следующие категории: природные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

Коммерческие риски несут риск убытков в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата данной коммерческой сделки. 

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые и финансовые.

Имущественные риски риски, связанные с вероятностью утраты имущества гражданина-предпринимателя в результате кражи, саботажа, халатности, перенапряжения технических и технологических систем и др.

Производственные риски это риски, связанные с убытком от остановки производства из-за воздействия различных факторов и, в первую очередь, с потерей или повреждением основных и оборотных средств (оборудования, сырья, транспорта и т. д.), а также риски. связано с внедрением в производство нового оборудования и технологий.

Торговые риски это риски, связанные с убытками из-за просрочки платежей, отказа от оплаты при транспортировке товаров, недоставки товаров и т.д.

Концепция финансового риска

«Финансовый риск понимается как риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых операций, основанный на том факте, что в финансовом предпринимательстве валюта, ценные бумаги или наличные деньги выступают в качестве товаров».

Финансовый риск одна из самых сложных категорий, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности. Финансовый риск проявляется в сфере хозяйственной деятельности предприятия, напрямую связан с формированием его прибыли и характеризуется его возможными экономическими потерями в процессе осуществления финансовой деятельности. С учетом перечисленных экономических форм его проявления финансовый риск характеризуется как экономическая категория, занимающая определенное место в системе экономических категорий, связанных с осуществлением хозяйственного процесса. 

Финансовый риск объективное явление в функционировании любого предприятия. Риск сопровождает практически все виды финансовых операций и все области финансовой деятельности компании. Хотя ряд параметров финансового риска зависит от субъективных управленческих решений, объективный характер его проявления остается неизменным. 

Вероятность категории финансового риска проявляется в том, что рисковое событие может наступить, а может и не произойти в процессе осуществления финансовой деятельности предприятия. Степень этой вероятности определяется действием как объективных, так и субъективных факторов, однако вероятностный характер финансового риска является его постоянной характеристикой. 

Финансовый риск может сопровождаться как значительными финансовыми потерями для предприятия, так и формированием дополнительной прибыли. Последствия проявления финансового риска можно охарактеризовать и измерить уровнем возможных неблагоприятных последствий. Это связано с тем, что ряд крайне негативных последствий финансового риска определяют потерю не только дохода, но и капитала предприятия, что приводит к банкротству (т. е. к необратимым негативным последствиям для его деятельности). 

Уровень финансового риска, присущий конкретной финансовой операции или конкретному виду финансовой деятельности предприятия, не является постоянным. Прежде всего, финансовый риск значительно изменяется с течением времени, так как фактор времени независимо влияет на уровень финансового риска. Кроме того, показатель уровня финансового риска существенно меняется под влиянием множества объективных и субъективных факторов. 

«Несмотря на объективный характер финансового риска как экономического явления, его основной оценочный показатель уровень риска субъективен». Эта субъективность, т.е. неодинаковая оценка данного объективного явления, определяется разным уровнем полноты и надежности информационной базы, квалификацией финансовых менеджеров, их опытом в области управления рисками и другими факторами. 

Анализ и оценка финансовых рисков

Классификация финансовых рисков

Финансовые риски предприятия характеризуются большим разнообразием и для эффективного управления ими классифицируются по следующим основным признакам.

По видам. Данный классификационный признак финансовых рисков является основным параметром их дифференциации в процессе управления. На современном этапе к основным видам финансовых рисков предприятия относятся. 

Риск снижения финансовой устойчивости (или риск дисбаланса в финансовом развитии). Этот риск вызван несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), что порождает дисбаланс положительных и отрицательных денежных потоков предприятия по объемам. 

Риск неплатежеспособности предприятия. Этот риск вызван снижением уровня ликвидности оборотных активов, что приводит к дисбалансу положительных и отрицательных денежных потоков предприятия с течением времени. 

Инвестиционный риск. Он характеризует возможность финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами этой деятельности виды инвестиционного риска делятся на реальный инвестиционный риск и финансовый инвестиционный риск. Все рассмотренные виды финансовых рисков, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности, относятся к так называемым «комплексным рискам», которые, в свою очередь, подразделяются на отдельные подвиды. Так, например, риски несвоевременного завершения проектных работ можно идентифицировать как часть риска реальных инвестиций; несвоевременное завершение строительно-монтажных работ; несвоевременное открытие финансирования инвестиционного проекта; потеря инвестиционной привлекательности проекта из-за возможного снижения его эффективности и др. 

Инфляционный риск. В инфляционной экономике он выделяется как самостоятельный вид финансового риска. Этот вид риска характеризуется возможностью обесценивания реальной стоимости капитала (в виде финансовых активов компании), а также ожидаемого дохода от финансовых операций в условиях инфляции. 

Риск процентной ставки. Он заключается в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитном, так и кредитном). 

Валютный риск. Этот вид риска присущ предприятиям, ведущим внешнеэкономическую деятельность (импорт сырья, материалов и полуфабрикатов и экспорт готовой продукции). Это проявляется в недополучении прогнозируемых доходов в результате прямого взаимодействия изменения курса иностранной валюты, используемой во внешнеэкономических операциях предприятия, с ожидаемыми денежными потоками от этих операций. 

Риск депозита. Данный риск отражает возможность невозврата вкладов (невозврата депозитных сертификатов). Это относительно редко и связано с неправильной оценкой и неудачным выбором коммерческого банка для проведения депозитных операций предприятия. 

Риск кредита. Происходит в финансовой деятельности предприятия при предоставлении покупателям товарного (коммерческого) или потребительского кредита. 

Налоговый риск. Этот вид финансового риска имеет ряд проявлений: вероятность введения новых видов налогов и сборов за осуществление отдельных аспектов хозяйственной деятельности; возможность повышения уровня ставок действующих налогов и сборов; изменение условий уплаты отдельных налоговых платежей; вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере хозяйственной деятельности предприятия. 

Структурный риск. Этот вид риска порождается неэффективным финансированием текущих затрат предприятия, что обуславливает высокую долю постоянных затрат в их общей сумме. 

Уголовный риск. В сфере финансовой деятельности предприятий он проявляется в форме фиктивного объявления о банкротстве его партнерами, подделки документов, обеспечивающих незаконное присвоение денежных и иных активов третьими лицами, хищение отдельных видов активов собственным персоналом, и другие. 

Другие виды рисков. Группа других финансовых рисков достаточно обширна, но с точки зрения вероятности возникновения или уровня финансовых потерь для предприятий она не столь значима, как рассмотренные выше. 

Для охарактеризованного объекта выделяются следующие группы финансовых рисков:

  • Риск одиночной финансовой операции. Он в совокупности характеризует весь спектр видов финансовых рисков, присущих той или иной финансовой операции (например, риск, присущий приобретению определенной доли). 
  • Риск различных видов финансовой деятельности (например, риск инвестиционной или кредитной деятельности предприятия).
  • Риск финансовой деятельности предприятия в целом. Комплекс различных видов рисков, присущих финансовой деятельности предприятия, определяется спецификой организационно-правовой формы его деятельности, структурой капитала, составом активов, соотношением постоянных и переменных затрат и др. 

По совокупности исследованных инструментов. Индивидуальный финансовый риск. Он характеризует совокупный риск, присущий отдельным финансовым инструментам. 

Финансовый риск портфеля. Он характеризует совокупный риск, присущий комплексу однофункциональных финансовых инструментов, объединенных в портфель (например, ссудный портфель предприятия, его инвестиционный портфель и т. д.). 

По сложности исследования:

  • Простой финансовый риск. Он характеризует вид финансового риска, который не делится на отдельные его подвиды. Примером простого финансового риска является инфляционный риск. 
  • Комплексный финансовый риск. Он характеризует вид финансового риска, который складывается из комплекса рассматриваемых его подвидов. Примером сложного финансового риска является инвестиционный риск (например, риск инвестиционного проекта). 

По источникам возникновения выделяют следующие группы финансовых рисков.

Внешний, систематический или рыночный риск. Этот вид риска возникает при изменении отдельных этапов экономического цикла, изменении условий финансового рынка и в ряде других подобных случаев, на которые компания не может повлиять в ходе своей деятельности. 

Внутренний, бессистемный или специфический риск. Это может быть связано с неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерным соблюдением рискованных (агрессивных) финансовых операций с высокой доходностью, недооценкой деловых партнеров и другими подобными факторами, негативные последствия которых можно во многом предотвратить. через эффективное управление финансами. 

По финансовым последствиям все риски делятся на следующие группы:

  • Риск, связанный только с экономическими потерями. При таком риске финансовые последствия могут быть только негативными. 
  • Риск упущенной выгоды. Характеризует ситуацию, когда предприятие по имеющимся объективным и субъективным причинам не может осуществить запланированную финансовую операцию. 
  • Риск, связанный как с экономическими потерями, так и с дополнительным доходом. В литературе этот тип финансового риска часто называют «спекулятивным финансовым риском», поскольку он связан со спекулятивными (агрессивными) финансовыми операциями. 

По характеру проявления во времени выделяют две группы финансовых рисков.

Постоянный финансовый риск. Он характерен для всего периода финансовой операции и связан с действием постоянных факторов. Примером такого финансового риска является риск процентной ставки, валютный риск и т. д. 

Временный финансовый риск. Он характеризует риск постоянного характера, возникающий только на определенных этапах финансовой операции. Примером такого типа финансового риска является риск неплатежеспособности эффективно функционирующего предприятия. 

По уровню финансовых потерь риски делятся на следующие группы. Приемлемый финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетный размер прибыли от проводимой финансовой операции. 

Критический финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетную сумму валового дохода от финансовой операции. 

Катастрофический финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери которого определяются частичной или полной потерей собственного капитала (этот вид риска может сопровождаться потерей заемного капитала). 

По возможности, прогнозируемые финансовые риски делятся на следующие две группы:

  1. Прогнозируемый финансовый риск. Он характеризует те виды рисков, которые связаны с цикличностью развития экономики, сменой этапов конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и др. 
  2. Непредсказуемый финансовый риск. Он характеризует виды финансовых рисков, характеризующиеся полной непредсказуемостью проявления. 

По возможности, страховые финансовые риски также делятся на две группы:

  • Застрахованный финансовый риск. К ним относятся риски, которые могут быть переданы посредством внешнего страхования соответствующим страховым организациям. 
  • Незастрахованный финансовый риск. К ним относятся те виды, по которым на страховом рынке нет соответствующих страховых продуктов. 

Методы оценки рисков

Многие финансовые операции (венчурные инвестиции, покупка акций, кредитные операции и т. д.) связаны с довольно значительным риском. Они требуют оценки степени риска и определения его величины. 

Степень риска это вероятность наступления убытка, а также размер возможного ущерба от него.

Количественный анализ это определение удельного размера денежного ущерба отдельных подвидов финансового риска и финансового риска в совокупности.

Иногда качественный и количественный анализ проводится на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: проводится поэлементная оценка доли их влияния на работу данного предприятия и его денежной оценки. вне. Этот метод анализа довольно трудоемок с точки зрения количественного анализа, но дает несомненные результаты в качественном анализе. В связи с этим следует уделить больше внимания описанию методов количественного анализа финансового риска, поскольку их много и для их грамотного применения требуются определенные навыки. 

В абсолютном выражении риск может быть определен размером возможных потерь в материальном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении.

«В относительном выражении риск определяется как сумма возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в форме которой удобнее всего принимать либо имущественное состояние предприятия, либо общую стоимость ресурсов для данного типа. предпринимательской деятельности или ожидаемый доход (прибыль)». Далее рассмотрим убытки, случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону уменьшения по сравнению с ожидаемыми значениями. Именно величина таких потерь характеризует степень риска. Следовательно, анализ риска в первую очередь связан с изучением убытков. 

Если есть возможность так или иначе спрогнозировать, оценить возможные убытки по этой операции, то получена количественная оценка риска, на который принимает предприниматель. Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетную стоимость или прибыль, мы получаем количественную оценку риска в относительном выражении, в процентах. 

Речь идет о том, что риск измеряется величиной возможного. Вероятные потери следует учитывать случайный характер таких потерь. Вероятность наступления события может быть определена как объективным методом, так и субъективным. 

Моделирование финансовых рисков

Объективный метод используется для определения вероятности возникновения события на основе расчета частоты, с которой происходит событие.

Субъективный метод основан на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. Такие допущения могут включать суждение оценщика, его личный опыт, оценку рейтингового эксперта, мнение аудитора-консультанта и т. д. 

Таким образом, оценка финансовых рисков основана на установлении связи между определенными размерами убытков предприятия и вероятностью их возникновения.

Эта зависимость выражается в построенной кривой вероятностей определенного уровня потерь.

Построение графика чрезвычайно сложно и требует от сотрудников, работающих с финансовыми рисками, большого опыта и знаний. Для построения кривой вероятности определенного уровня потерь (кривой риска) используются различные методы: статистические; анализ выгоды и затрат; метод экспертных оценок; аналитический метод; метод аналогий. Среди них следует выделить три: статистический метод, метод экспертных оценок, аналитический метод. 

Аналитический метод

Аналитический метод построения кривой риска является наиболее сложным, поскольку лежащие в его основе элементы теории игр доступны только очень узким специалистам. Наиболее часто используемый подтип аналитического метода анализ чувствительности модели. 

Анализ чувствительности модели состоит из следующих этапов: выбор ключевого показателя, относительно которого оценивается чувствительность (внутренняя норма доходности, чистая приведенная стоимость и т. д.); выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и др.); расчет значений ключевого показателя на различных стадиях проекта (закупка сырья, производство, продажа, транспортировка, капитальное строительство и др.). Сформированные таким образом последовательности затрат и поступлений финансовых ресурсов позволяют определять потоки денежных средств на каждый момент (или период времени), т.е. определять показатели эффективности. Строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных результирующих показателей от значения исходных параметров. Сопоставляя полученные диаграммы между собой, можно определить так называемые ключевые показатели, в наибольшей степени влияющие на оценку рентабельности проекта. 

Анализ чувствительности также имеет серьезные недостатки: он не является исчерпывающим и не определяет вероятность альтернативных проектов.

Метод аналогий при анализе риска нового проекта очень полезен, так как в этом случае исследуются данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов финансового риска на другие аналогичные проекты других конкурирующих предприятий.

Индексация это способ сохранить реальную стоимость денежных ресурсов (капитала) и прибыльность в условиях инфляции. Он основан на использовании различных индексов. 

Например, при анализе и прогнозировании финансовых ресурсов необходимо учитывать изменение цен, для чего используются индексы цен. Индекс цен это показатель, характеризующий изменение цен за определенный период времени. 

Таким образом, существующие методы построения кривой вероятности определенного уровня потерь не полностью эквивалентны, но так или иначе позволяют сделать приблизительную оценку общей суммы финансового риска.

Метод экспертной оценки

Метод экспертной оценки обычно реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Он отличается от статистического только методом сбора информации для построения кривой риска. 

Этот метод предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данным предприятием или сторонними экспертами) вероятностей возникновения убытков разного уровня. Эти оценки основаны на учете всех факторов финансового риска, а также статистических данных. Реализация метода экспертных оценок существенно усложняется, если количество оценочных показателей невелико. 

Метод экспертных оценок применяется в случаях, когда:

  1. длина исходного временного ряда недостаточна для оценки экономическими и статистическими методами;
  2. связь между изучаемыми явлениями носит качественный характер и не может быть выражена с помощью традиционных количественных мер;
  3. входная информация неполная и невозможно предсказать влияние всех факторов;
  4. возникли экстремальные ситуации, когда требуются быстрые решения. Суть экспертных методов заключается в организованном сборе суждений и предположений экспертов с последующей обработкой полученных ответов и формированием результатов. 

Выделяют следующие этапы экспертного опроса:

  1. формулировка цели экспертизы;
  2. выбор основного состава рабочей группы;
  3. разработка и утверждение технических условий на проведение экспертизы;
  4. разработка детального сценария сбора и анализа экспертных заключений (оценок), включающих как определенный вид экспертной информации (слова, условные градации, числа, ранжирование, разбивки или другие типы объектов нечислового характера), так и конкретные методы анализа этой информации;
  5. подбор экспертов в соответствии с их компетенцией;
  6. формирование экспертной комиссии;
  7. сбор экспертной информации;
  8. анализ экспертной информации;
  9. интерпретация полученных результатов и подготовка заключения;
  10. принятие решения, выбор альтернативы.

Есть много способов получить экспертную оценку. В некоторых каждый эксперт работает отдельно, он даже не знает, кто еще является экспертом, а потому высказывает свое мнение независимо от властей. 

В других случаях эксперты собираются вместе, причем эксперты обсуждают проблему друг с другом, учатся друг у друга и не учитывают неправильные представления. В одних методах количество экспертов фиксировано, в других по мере прохождения экспертизы количество экспертов увеличивается. 

Влияние финансовых рисков на финансовое состояние предприятия

Оценка рисков на основе анализа финансового состояния предприятия один из самых доступных и надежных методов как для предприятия, так и для его партнеров.

Финансовое положение это сложное понятие, включающее систему абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Связь между финансовой устойчивостью предприятия и риском прямо пропорциональна: при улучшении финансового состояния возникает опасность комплекса финансовых рисков, одним из которых является риск банкротства. 

Наиболее объективный результат может быть получен на основе использования в процессе анализа как абсолютных, так и относительных критериев оценки.

Абсолютные критерии оценки эффективности могут быть двух типов: результирующие и дифференциальные. К производственным показателям относятся такие итоговые показатели, как сумма выручки, оборачиваемость, размер активов компании, чистый оборотный капитал (оборотные активы текущие обязательства). 

«Анализ величины абсолютных показателей не может показать реальное финансовое состояние предприятия. Для ее объективной оценки следует изучать абсолютные показатели за ряд лет в динамике, что не всегда возможно в современных условиях. 

Для оценки уровня финансового риска особый интерес представляет система относительных показателей, или финансовых коэффициентов, расчет которых основан на данных бухгалтерского учета компании. За рубежом анализ проводится в основном по результатам годовой отчетности. В России из-за нестабильности экономической ситуации такой расчет целесообразно проводить на основе данных квартальной отчетности. 

Важнейшими показателями для анализа финансового состояния предприятия и предотвращения риска банкротства являются следующие финансовые показатели:

  • платежеспособность и ликвидность предприятия;
  • финансовая стабильность;
  • рентабельность;
  • деловая активность.

Платежеспособность в первую очередь показывает надежность предприятия, так как характеризует его финансовое состояние и уровень финансового риска. Платежеспособность представляет собой способность предприятия в определенный момент погасить все долговые обязательства за счет собственных средств. В зависимости от того, какие обязательства учитываются, различают краткосрочную и долгосрочную платежеспособность. 

Заключение

Итак, под финансовыми рисками понимается вероятность непредвиденных финансовых потерь (уменьшение прибыли, дохода, потери капитала и т. д.) в ситуации неопределенности в условиях финансовой деятельности организации.

Особенностью финансового риска является вероятность причинения ущерба в результате любых операций в финансовой, кредитной и биржевой сферах, операций с биржевыми ценными бумагами, то есть риск, вытекающий из характера этих операций. 

Нет бизнеса без риска. Наибольшую прибыль обычно приносят рыночные сделки с высоким риском. Однако всему нужна мера. Риск должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. 

В настоящее время определены подходы к рассмотрению понятия «финансовый риск», достаточно освещены вопросы, связанные с количественной оценкой финансовых рисков, выделены проблемы выбора методов управления финансовыми рисками, вопросы, связанные с управлением финансовыми рисками. учитываются риски предприятия. В целом, проблемы классификации финансовых рисков предприятия и анализа взаимосвязи между финансовыми рисками, совершенствования анализа финансовых рисков предприятия, проведения комплекса превентивных мер по снижению влияния финансовых рисков на итоговые финансовые результаты предприятия недостаточно развиты. 

Анализ риска и рискованного вложения капитала основан на использовании доступных количественных методов оценки степени риска, чего явно недостаточно для оценки финансовой устойчивости предприятия с учетом присущих ему рисков. Нам нужна комплексная методология анализа рисков и вложения рискового капитала для российских предприятий, охватывающая весь набор возможных рисков. Это позволит нам максимально проанализировать риски, существенные для конкретного предприятия, и на этой основе сгенерировать адекватные решения для устранения и снижения степени влияния этих рисков.