Механизм функционирования фондовой биржи

Содержание:

  1. Основные понятия и виды фондовых бирж
  2. Знаки и функции биржи
  3. Участники фондового рынка
  4. Методы функционирования фондовых бирж
  5. Основные ценные бумаги, торгуемые на биржах
  6. Типы биржевых транзакций
  7. Фондовый индекс
  8. Российкие фондовые биржи и их роль в современной экономике
  9. Роль фондовой биржи в экономике России и проблемы ее развития
  10. Заключение
Предмет: Экономика
Тип работы: Курсовая
Язык: Русский
Дата добавления: 24.09.2019

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала при самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете научиться оформлять презентацию к курсовой работе:

 

Как правильно оформлять презентацию к курсовой работе

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

 

Предпринимательский риск, оценка и способы ослабления
Проблемы монополизма в экономике России
Проблемы эффективности использования человеческих ресурсов в экономике
Неравенство в распределении доходов населения России

 

Введение:

Развитие российской рыночной экономики не только изменило существующие рынки и их взаимосвязи, но и создало новые рынки, которых раньше не было, такие как рынки ценных бумаг и страхование. Новая экономика обеспечила основу для возрождения бирж и самих бирж: товаров, валют и акций. Биржевая деятельность является формой коммерческой деятельности, направленной на получение прибыли и обеспечение организованного торгового процесса.

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) - это реляционная система продажи определенного продукта, а именно ценной бумаги. Существуют различные способы реализации этого процесса, один из которых рассматривается как биржа на бирже.

Поэтому биржи являются брокерами рынка ценных бумаг и регулируются режимом работы.

Это помогает покупателям и продавцам обменивать стоимость акций в соответствии с официально установленными правилами. Фондовые биржи участвуют в торгах ценными бумагами, но при этом только создают свои условия. Это означает организацию этих сделок, подключение покупателей и продавцов и предоставление всех требований к консалтинговым и арбитражным услугам, средствам и сделкам.

Актуальность этой темы делает невозможным представить развитую страну без биржи сегодня. Фондовая биржа занимает центральное место в экономическом процессе государства, поскольку существуют глобальные процессы, от которых зависит экономика государства, а также фондовая биржа, конвертация различных валютных единиц, изменение цен на золото и нефть каждую секунду и т. Д.

Основные понятия и виды фондовых бирж

История создания биржи

Фондовые биржи произошли около 16 и 17 веков. Первой биржей, на которой торговались ценные бумаги, считалась биржа в Антверпене в 1531 году, центр международной торговли. Однако расцвет этого обмена был недолгим. К концу 16-го века обмен Антверпен снизился.

В 17 веке биржевой центр переехал в Амстердам. Амстердамская фондовая биржа является старейшей фондовой биржей, которая все еще работает. Биржа была универсальной, поскольку заключала сделки, связанные не только с поставками товаров, но и с ценными бумагами. Голландская Ост-Индская акционерная компания была основана в 1602 году, и ее акции первоначально продавались исключительно на этой бирже. В 1622 году они начали продавать акции Вест-Индской компании. Позже голландские государственные облигации начали продаваться. К середине 18 века на Амстердамской фондовой бирже было доступно 44 ценные бумаги.

В конце 18 века в Британии начали формироваться биржи из-за необходимости финансировать крупные компании, организованные в форме партнерских отношений.

В 1773 году в Лондоне была основана первая профессиональная биржа.

Впоследствии произошло быстрое развитие фондовой биржи в связи с тем, что промышленное производство стало появляться. Кроме того, если средств отдельных владельцев было недостаточно, крупные проекты приходилось привлекать значительно.

В России Петр I основал первую биржу в Петербурге в 1703 году. Санкт-Петербургская биржа впервые появилась как товарная биржа в 19 веке. Фондовая функция была назначена ему. В 1796 году была открыта вторая биржа, Одесса. К 1916 году в России уже работало около 80 бирж.

С переходом на рыночные отношения интерес к фондовым биржам возрос. Уже в 90-х.

 

В России большое количество учебной литературы было опубликовано в 20 веке. Это показывает, что интерес общества сосредоточен на проблемах фондового рынка и фондовых бирж, а также глубокое признание его важности и роли в экономической жизни страны.

Знаки и функции биржи

Биржевой индекс торговли

Фондовые биржи - это организованный и непрерывный рынок ценных бумаг и других финансовых продуктов.

Играет важную роль в создании и развитии предпринимательской деятельности и современных рыночных отношений деятельности.

Механизм функционирования фондовой биржи

Особенности биржи:

  1. Это фиксированный рынок. То есть в определенном месте на торговой площадке.
  2. На фондовом рынке проводятся операции по отбору лучших продуктов и ценных бумаг, отвечающих определенным требованиям, таким как стабильность финансового рынка, размер ценных бумаг и внушительный размер эмитента. Права защищены банкнотами, платежными картами или ценными бумагами для финансирования или развития своей деятельности. Спрос, заметные колебания цен и т. Д.
  3. В качестве члена биржи выбран лучший оператор рынка.
  4. Торговля ценными бумагами и стандартные торговые процедуры определяются временными правилами.
  5. Полный отчет о сделке и ее расчете составлен.
  6. Обменный курс официально установлен.
  7. Управление членами биржи (частичная стабильность, безопасное ведение бизнеса, соблюдение этики и некоторые правила фондового рынка).

Характер биржи можно понять из ее основных функций и задач. Фондовая биржа, организатор фондового рынка, изначально занималась исключительно предоставлением необходимых условий для эффективной торговли, но по мере развития рынка торговые услуги становились все более Стало важным.

Формирование фондовых бирж направлено на выполнение конкретных задач, за которыми следуют фиксированные функции этих бирж:

  1. Денежный перевод. Это означает распределение национального дохода между различными секторами, секторами экономики и их членами.
  2. Создание постоянного рынка.
  3. Определение биржевой цены.
  4. Продвижение и раскрытие валютных операций, то есть распространение информации о продуктах и ​​финансовых продуктах, их ценах и условиях распространения.
  5. Гарантирование исполнения сделок, заключенных на бирже. Биржи обеспечивают доверие к ценным бумагам, торгуемым на биржах.
  6. Разработка этических норм и правил.

Функции фондовой биржи обеспечивают высокий уровень ликвидности ценных бумаг, регулирование спроса и предложения и развитие экономики страны.

Типы биржи

В мировой практике существует три типа фондовых бирж:

  1. Публичное право.
  2. Частное.
  3. Смешанный.

Государственные биржи регулярно контролируются государством. Участвуйте в создании торговых правил на биржах и следите за их выполнением. Кроме того, он контролирует нормы законодательства о торговых биржах, назначает и снимает биржевых брокеров и многое другое. Этот тип биржи типичен для Франции и Германии.

Фондовая биржа как частная компания создана как корпорация. Такие биржи организуют биржевые сделки самостоятельно. Биржевые торговые регуляторы являются действующими законами страны в пользу ответственности. В этом формате стабильность торговли валютой не обеспечивается государством. Этот тип распространен в Великобритании и США.

Гибридная особенность заключается в том, что фондовая биржа создана как акционерное общество, и более 50% капитала принадлежит государству. Главой смешанной организации станет избранная биржа. Тем не менее, биржевая деятельность контролируется, а обменные курсы официально регистрируются. Есть такие обмены в Австрии, Швеции и Швейцарии.

В России фондовая биржа изначально была создана в форме закрытого акционерного общества в соответствии с действующим законодательством. Некоммерческие партнерства начали возникать постепенно и должны состоять как минимум из трех членов. Только участники биржи теперь являются участниками биржи.

Фондовые биржи также отличаются степенью вмешательства государства в биржевую активность. Это указывает на то, что существуют бесплатные обмены и обмены, деятельность которых регулируется и ограничивается государством.

Свободные биржи создаются как ассоциация предпринимателей, которые самостоятельно организуют биржевую деятельность, выбирают виды товаров и правила биржевой торговли. Эти обмены наиболее распространены в западных странах, и государства играют небольшую роль в их деятельности.

Российские биржи относятся ко второй группе, потому что они строго регулируются государством. В России созданы специальные биржевые законы и специальные федеральные агентства, которые регулируют биржи и их деятельность.

Участники фондового рынка

Участником фондовой биржи является физическое, юридическое лицо или организация, участвующая в купле-продаже ценных бумаг и участвующая в экономических отношениях, связанных с распределением на рынке. Согласно Закону о рынке ценных бумаг основными участниками торгов на фондовой бирже являются: Брокер и менеджер. Другие имеют право покупать и продавать ценные бумаги через брокеров, которые официально являются участниками торгов.

Брокер - это лицо, назначаемое биржевым комитетом, который совершает промежуточные сделки с ценными бумагами за счет клиентов по контракту. В некоторых случаях брокеры используют ценные бумаги за свой счет для осуществления своей деятельности. Сегодня большинство промежуточных транзакций совершаются компаниями, работающими с ценными бумагами, имеющими отношения с филиалами.

Дилеры также являются трейдерами на бирже. Это корпорации, банки или организации, которые покупают или продают ценные бумаги за свой счет. Дилеры могут вести бизнес с брокерами и клиентами, но не брокерские услуги одновременно. Прибыль дилера состоит из изменений обменного курса и разницы между курсом продавца и курса покупателя.

Менеджеры включают регистраторов, расчетные палаты и депозитарии. Они гарантируют слаженную работу биржи, ее функции.

Регистратор является членом фондовой биржи, которая ведет реестр всех владельцев ценных бумаг. Основной функцией регистратора является сбор, передача и хранение информации и документов на счет участника биржи. Регистратор имеет право заниматься только этой деятельностью без предоставления комбинации других услуг. В обязанности Регистратора также входит открытие личных счетов и операций, выполняемых с этими счетами, а также уведомление о правах и процедурах обмена для участников обмена.

Клиринговая компания - это еще один член фондовой биржи, который осуществляет расчеты за проданные ценные бумаги, поставленные ценные бумаги и проданные услуги путем взаимозачета товаров. Основной функцией клиринговой компании является сбор, просмотр и изменение информации о транзакциях и предоставление бухгалтерской документации. Таким образом, определяется взаимное обязательство сторон сделки.

Регистраторы и клиринговые компании были созданы для защиты прав и интересов участников биржи и их клиентов, а также для поддержания финансовой целостности фондовой биржи. Они обеспечивают отношения продавца и покупателя, но они независимы друг от друга.

Депозитарий - участник фондовой биржи, который осуществляет корпоративную или депозитарную деятельность. Сущность депозитарной деятельности заключается в совершении сделок, хранении и учете ценных бумаг, находящихся в ведении депозитария, выплате дивидендов и кредитовании ценных бумаг.

В России членами биржи являются преимущественно юридические лица. Количество участников обмена и количество акций, на которые имеют право участники обмена, регулируются и ограничиваются. Такая структура характерна для многих стран мира. На западе проводятся обмены, и количество участников не ограничено. Россия не допускает членов разных категорий. Кроме того, в Японии сами штаты и биржи устанавливают требования к членам и участникам биржи.

Методы функционирования фондовых бирж

Как организовать обменные операции

Операция обмена - это сделка продажи между участниками обмена в определенном месте в указанное время, причем обмен имеет значение, разрешенное в этой процедуре.

Механизмы операций обмена - это фиксированные и регламентированные процедуры для проведения операций обмена. Для выполнения операции обмена субъект и объект процедуры должны существовать. Субъект - это назначенный участник на фондовой бирже, а объект определяется как особый тип актива (ценные бумаги, товары).

Биржи имеют свои собственные процедуры участия в торгах и освобождения их от участников торгов.

Не допускается неравенство участников торгов и передача прав на торги третьим лицам.

Кроме того, фондовая биржа устанавливает процедуры подтверждения безопасности на рынке, прежде чем она сможет войти на биржу и участвовать в торгах. Специальная проверка, выполненная для этого, называется списком.

Листинг - это вход на фондовую биржу, обеспечивающий доверие к ценным бумагам, торгуемым на бирже, и создающий условия организованного рынка.

 

Каждая фондовая биржа управляет своими процедурами листинга и делистинга в индивидуальном порядке.

Делистинг - исключая ценные бумаги из рынка сбыта. Стартовый список эмитента и участника торгов.

После процедуры листинга ценные бумаги из котируемого списка могут быть использованы для торговли на бирже. В результате ценные бумаги обращаются на рынке. Таким образом, котировки - это официальная цена и определение цены ценных бумаг, обращающихся на рынке и указанных в котировках. Таким образом, торговля и все ценные бумаги, разрешенные к торговле, являются котировочными ценами.

Торговля на рынке организована двумя способами, в зависимости от типа биржи, ее развития и количества участников торгов. Есть простые аукционы и двойные аукционы. Биржевой аукцион - это механизм, который устанавливает цены на конкурентной основе, когда между участниками биржи заключаются биржи. Все аукционы должны быть публичными и публичными.

Для продажи ценных бумаг проводится простой аукцион, на котором проводятся прямые сделки между покупателями и продавцами. Этот аукцион не имеет посредников. Операции обмена редко выполняются таким способом. Простой аукцион - это особенность новых фондовых бирж, где изначально имеется небольшое количество участников торгов от продавцов или покупателей, а ценные бумаги обращаются на рынке. Например, продавец устанавливает начальную цену, называемую нижней границей стоимости актива. Многие покупатели конкурируют друг с другом, чтобы поднять цену финансовых активов. В результате победителем становится тот, кто готов предложить максимальное количество предлагаемых ценных бумаг. После этого указанная в договоре сделка уже завершена. Этот тип простого аукциона предназначен для продавцов. Кроме того, есть аукционы покупателя и онлайн-аукционы.

Простой аукцион покупателей показывает, что на рынке много продавцов и ограниченное количество покупателей. В этом случае предполагается, что цена актива будет снижена, поскольку продавец, пытающийся продать актив, вынужден снизить цену. Этот тип простого аукциона связан с тем, что организациям, предприятиям и компаниям необходимо вывести активы, что приведет к потере финансовой устойчивости.

Двойной аукцион - это организация торгов, в которой продавец и покупатель конкурируют одновременно. Двойные аукционы проводятся на передовых фондовых биржах, где присутствует значительное количество участников и высоколиквидных ценных бумаг. Этот аукцион обеспечивает высокую организацию на фондовой бирже, которая получает заявки на покупку и продажу финансовых активов по установленным ценам. Организатор торгов должен учитывать все требования участников торгов и полностью удовлетворять существующие заказы по доступным ценам как для продавцов, так и для покупателей.

Двойные аукционы проводятся постоянно по вызову, в зависимости от того, как заполнена заявка участника. Характерной чертой аукциона по вызову является то, что транзакции выполняются не непрерывно, а через определенные промежутки времени. Это может произойти, когда на рынке недостаточно ликвидности, когда существует большая разница в ценах или когда количество транзакций невелико. Приложения накапливаются до завершения транзакции. Из этого можно сделать вывод, что сделки чаще происходят на ликвидных рынках и реже на неликвидных рынках.

Основные ценные бумаги, торгуемые на биржах

Фондовая биржа, которая является организатором биржи, содержит три основных типа ценных бумаг в обращении. Это акции, облигации и опционы эмитента.

Первый тип безопасности - это акции. Акции - это ценные бумаги регистрации акций, владельцы которых получают часть прибыли акционерного общества в форме дивидендов, участвуют в управлении акционерным обществом и оставляют за собой право владеть частью имущества, оставшегося после ликвидации. Большинство акций выпущены в бездокументарной форме.

По сути, акции могут быть обыкновенными и привилегированными. Простые акции дают их владельцу право голоса на собрании акционеров, а также все стандартные права акционеров. Привилегированные акции являются обыкновенными акциями и дают акционерам право на получение фиксированного дивиденда вместо права голоса на Общем собрании и, в первую очередь, на часть имущества в случае ликвидации акционерного общества. В некоторых случаях держателям привилегированных акций предоставляются права голоса, например, при определении судьбы акционерного общества или невыполнении обязательства компании выплачивать фиксированные дивиденды.

В дополнение к вышеуказанным типам акций существует «золотая акция». Это особая форма участия государства в партнерском бизнесе. «Золотая акция», как и участие в других компаниях, дает государству право вносить изменения и дополнения в устав товарищества для завершения ликвидации.

Второй тип безопасности - это облигация. Облигация является долгом эмитента долга и является долевым инструментом, который гарантирует ее владельцам погашение процентного долга в течение определенного периода времени в форме периодических платежей. Государство и различные юридические лица имеют право выпускать облигации в Российской Федерации.

Облигации делятся на два основных типа. Это классические (небезопасные) и безопасные. Классические облигации дают владельцу право на получение дохода и возврат инвестиций. На такие облигации нет гарантии собственности. Обеспеченная облигация предоставляет те же права, что и традиционная облигация, но и право на получение части активов эмитента.

В зависимости от срока службы облигации ее можно разделить на аварийную и постоянную. Срочные облигации выпускаются на определенный период времени (обычно несколько лет), по истечении которого последний владелец облигации получает номинальную стоимость. Вечные облигации не имеют фиксированной даты погашения.

В зависимости от обмена других ценных бумаг облигации делятся на конвертируемые и неконвертируемые. Конвертируемые облигации предоставляют право обмена на другие ценные бумаги компании. Второй тип облигаций не предоставляет таких прав.

Основное различие между облигациями и акциями заключается в том, что облигации являются заемным капиталом, а акции - акциями акционерного общества. Кроме того, номинальная стоимость акций будет выплачена по облигации только во время ликвидации товарищества и во время выкупа.

Третий тип безопасности является опцией эмитента. Опционы эмитента представляют собой зарегистрированную ценную бумагу выпуска, которая гарантирует право владельца на приобретение определенного количества акций эмитента при погашении или статусе по цене, указанной в опционах эмитента.

Опционы эмитента недавно стали залоговым обеспечением. Это может использоваться в качестве бонуса для менеджеров, чтобы увеличить рыночную стоимость акций компании.

Типы биржевых транзакций

Операции с иностранной валютой заключаются на двусторонней основе и регистрируются соглашения об обмене между участниками торгов для установления и изменения прав и обязанностей в отношении финансовых активов. Биржевая торговля происходит в фиксированное время на бирже в фиксированное время на бирже. Торговая цель - ценные бумаги, указанные в котировке и распространяемые на бирже.

Сделки по продаже фондовых активов проводятся таким образом, чтобы продавцы и покупатели часто не встречались друг с другом. Сделки заключаются через посредников. Участник торгов сначала подает заявку брокеру, который профессионально обрабатывает ордер. Заявки можно подавать разными способами: электронная сеть, бумага, телефон. Но самое главное, содержание приложения. Заявка должна содержать код транзакции участника, срок действия и тип заявки, конкретные цены и ценные бумаги.

Основными видами операций являются операции с наличными деньгами и фьючерсами в зависимости от срока исполнения.

Операции с наличными - это сделки, заключенные с фондовыми активами, которые непосредственно доступны продавцу. Расчет сделки происходит немедленно. Фондовые активы доставляются покупателю в кратчайшие сроки после завершения сделки. Целью кассовой операции является передача прав и обязанностей, предусмотренных договором, от продавца к покупателю на условиях, предусмотренных в договоре.

Торговля деривативами характеризуется тем, что продавец должен доставить фондовые активы в срок, указанный в договоре, в то время как покупатель обещает произвести расчеты в соответствии с условиями сделки. Российское законодательство предусматривает до трех месяцев на совершение сделки. Такие транзакции могут быть для будущих продуктов.

Есть много видов производных. Сроки расчета разные. Середина месяца - «за медь», выплачивается в конце месяца - за «ультимо», через фиксированное количество дней после торговли.

Кроме того, производные транзакции организованы в соответствии с механизмом завершения транзакции. Это разделено на надежные транзакции, условные (будущие, необязательные) и долгосрочные.

Жесткие сделки характеризуются тем, что их обязательства не изменены. Обе стороны сделки должны выполнить свои договорные обязательства в определенное время и по цене. Такие транзакции учитывают фактические потребности претендента.

Фьючерсы и опционы торгуются на таких ценных бумагах, как фьючерсы и опционы, соответственно.

Фьючерсная транзакция - это транзакция, которая включает в себя передачу и получение поздно доставленных товаров или ценных бумаг. Фьючерсные контракты позволяют продавцам и покупателям делать выбор. Продавцы могут отгружать товары покупателям в назначенное время или выкупать срочные контракты до отгрузки товаров. Покупатель может принять товар или перепродать договор до истечения срока поставки.

Необязательная транзакция - это транзакция, которая дает покупателю право приобрести замену по определенной цене в определенное время. Опционная торговля означает, что покупатель платит продавцу премию (базовую цену) за право покупать или не покупать. Параметры, которые не используются в течение периода истекает. В настоящее время этот тип транзакции популярен среди розничных инвесторов.

Расширенные сделки - это сделки с ценными бумагами, в которых покупатели и продавцы имеют право продлевать сделки в зависимости от рыночных условий. Этот тип транзакции представляет собой комбинацию операций с наличными и производными.

Завершение сделки всегда связано с определенными рисками на бирже. Существует функция хеджирования для снижения риска.

Хеджирование - это страхование рисков продавца и покупателя в конце торговой сделки. Это означает, что инвесторы могут быть как продавцами, так и покупателями финансовых активов, поскольку стоимость ценных бумаг на фондовом рынке постоянно меняется. В этом процессе инвесторы покупают и продают свои ценные бумаги. Это позволяет инвесторам избежать потерь. Хеджирование обеспечивает некоторую стабильность безопасности в целом, несмотря на тот факт, что хеджирование не может полностью защитить совокупность ценных бумаг инвестора.

Фондовый индекс

Лучший способ определить динамику и оценить состояние фондового рынка - это фондовый индекс. Фондовый индекс - это составной индикатор движения цен на рынке ценных бумаг, рассчитываемый как среднее значение на основе обменных курсов входящих в него ценных бумаг.

Фондовые индексы показывают изменение соотношения текущего и предыдущего состояния рыночных активов в ответ на макроэкономические события. Это позволяет инвесторам анализировать фондовый рынок на бирже.

Ключевые особенности фондового индекса:

  1. Информационная функция. Индекс показывает основные тенденции рынка и скорость их изменения.
  2. Функция, которая указывает на состояние экономики. Если индекс неуклонно растет, вы знаете, что в государстве наблюдается экономический рост. Обратное также верно.
  3. Прогнозирующая функция. Индекс служит ориентиром для экономических условий и позволяет определять будущие рыночные условия.

Фактический индекс активности делится на метод расчета, единицу измерения и базу расчета. Субъект рассчитывает индекс.

В мире существуют разные типы индексов, но все они рассчитываются с использованием трех методов расчета:

  1. Простое арифметическое среднее. Значение всех долей эмитента в индексе добавляется в конце транзакции, а сумма делится на количество компонентов для получения среднего значения. Этот метод имеет недостатки, поскольку он не учитывает сильные и слабые стороны предприятия.
  2. Геометрическое усреднение: цены акций, включенных в индекс, умножаются друг на друга. Далее корни n-го порядка извлекаются из этого продукта. Где n - количество акций в индексе.
  3. Метод взвешенного среднего арифметического: этот метод используется для определения показателей объема. То есть цена акций взвешена. Этот метод распространен, потому что он правильно учитывает более ликвидные акции.

Наиболее известными российскими индексами являются индекс ММВБ и индекс РТС.

Индекс ММВБ (ММВБ)

Сегодняшний индекс ММВБ является одним из важнейших индикаторов российского фондового рынка. Он включает акции 50 крупнейших российских эмитентов, развивается в ключевых секторах экономики и участвует в Московской межбанковской валютной бирже. Среди них такие гиганты, как Газпром, Лукойл, Сбербанк, Роснефть, МТС, ВТБ и Аэрофлот. Первые четыре компании составляют большинство с долей рынка 50,77%. История индекса ММВБ началась 27 сентября 1997 года. В этом случае значение составляло всего 100 баллов. В настоящее время это более 1000. Поскольку ММВБ является лидером по объему торгов, можно с уверенностью сказать, что он точнее индекса РТС. Рассчитано по рублевой цене.

Индекс ММВБ 10 (ММВБ 10)

ММВБ 10, пожалуй, самый простой в России фондовый индекс. Расчет основан на ценах 10 наиболее ликвидных акций, вращающихся на ММВБ, а также на восьми отраслевых индексах и трех индексах капитализации. Неофициальное название ММВБ 10 - «Blue Chip Index». Это аналог индекса промышленного индекса Доу-Джонса в США. Точно так же включены только наиболее ликвидные акции с высоким уровнем капитала. Подходит как опытным, так и начинающим инвесторам. Рассчитано по рублевой цене.

Индекс РТС (RTS)

Индекс РТС аналогичен общеизвестному американскому индексу S & P 500 и соответствует реалиям внутренней биржи. Сюда входят наиболее ликвидные акции российских компаний, которым разрешено торговать на бирже РТС. Рассчитано с 1995 года. С 2005 года - в режиме реального времени. Люди РТС получили название «Барометр рынка», потому что его значение точно отражает уровень беспокойства и спокойствия участников торгов. В первом случае значение индекса увеличивается, во втором - уменьшается. Индекс РТС рассчитывается по цене в долларах США и включает в себя больше акций, чем ММВБ.

Рыночная капитализация - это показатель, характеризующий размер бизнеса на фондовом рынке. Определяется как общая рыночная стоимость оборотного инструмента.

Разделитель индекса - это число, используемое в знаменателе отношения между полным значением индекса и разделителем индекса. Как правило, это число имеет мало четких математических объяснений и является последовательным, так что значения индекса можно сравнивать во времени.

Индекс делителя является решающим числом при расчете его значения. Это основа для долгосрочной сопоставимости и отправная точка для внесения корректировок, которые должны быть сделаны в результате изменений в структуре акций компаний, включенных в индекс.

Российкие фондовые биржи и их роль в современной экономике

Российская Фондовая Биржа

В России биржи стали появляться в начале 90-х годов, но некоторые все еще работают. С 1992 года действует Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). Этот обмен был универсальным в России и странах СНГ. ММВБ стала одним из показателей национальной экономической реформы. К 2010 году клиентская база ММВБ составляла 600 000 индивидуальных инвесторов, и, кроме того, доля ММВБ в общем объеме торгов на внутренних биржах составляла более 55%. http://moex.com/ru. Московская Биржа.

Российская торговая система (РТС) была создана в 1995 году для формирования и развития регулируемой инфраструктуры, которая формирует цены российских акций и облигаций. РТС имеет собственный индекс, который сопоставим с ММВБ и является индикатором российского фондового рынка. С 2000 года РТС стала лицензированной фондовой биржей, на которой сформировались успешные фьючерсные и опционные рынки.

В 2011 году две крупнейшие биржи, ММВБ и РТС, были интегрированы в крупнейшую торговую площадку Московской биржи.

Сегодня биржа имеет очень большой объем ценных бумаг, что делает ее предпочтительной платформой как для опытных инвесторов, так и для начинающих.

В результате на сегодняшний день в России действуют 10 бирж, но фактические торговые операции с использованием ценных бумаг осуществляются только на 4 биржах:

  1. Московская биржа создана в результате слияния ММВБ и РТС.
  2. Уральская региональная валютная биржа-В настоящее время ММВБ-Урал.
  3. Санкт-Петербургская валютная биржа (SPEX).
  4. Санкт-Петербургская фондовая биржа (ФБ СПБ).
Санкт-Петербургская валютная биржа предназначена для торговли долларами США и евро.

 

Кроме того, он распространяет облигации субъектов Российской Федерации и торгует с межбанковскими кредитными фондами. Санкт-Петербургская фондовая биржа торгует фьючерсами и формирует основные торговые цены на сельскохозяйственную продукцию, дизельное топливо, хлопок и другие.

Роль фондовой биржи в экономике России и проблемы ее развития

Определение позиции и роли фондовой биржи в современной экономике требует определения функции и назначения фондового рынка в общей экономической системе. Во-первых, рынок ценных бумаг представляет собой механизм динамического перетока капитала из одного сектора экономики в другой: при покупке ценных бумаг перспективной компании (с учетом будущих дивидендов и роста обменного курса). Инвесторы и валютные предприниматели вкладывают деньги в новые технологии и производство.

Институциональные и индивидуальные инвестиции инвесторов, движимые коммерческими интересами, способствуют экономическому процветанию - капитальные вложения создают новые рабочие места, новые отрасли промышленности, увеличивают ВВП, увеличивают Создайте благосостояние и платежеспособный спрос. Предпосылки развития производства и экономического роста.

Как только рынки ценных бумаг будут интегрированы в соответствии с рыночной системой, и инвестиции начнут оказывать влияние на экономику, их эффективность значительно возрастет и процесс развития будет накапливаться. Другими словами, он имеет эффект «множителя фондового рынка», процесс, в котором некоторые вновь созданные факторы создают другие эффекты и тенденции, которые полезны для экономической системы.

В то же время отметим, что если в стране нет активного рынка ценных бумаг и доверие инвесторов к коммерческим банкам и штатам подорвано, граждане предпочитают экономить на монетах и ​​хранить их наличными вне банковского сектора. Надо быть Самые богатые экономики и предприятия выводят средства в оффшорные или иностранные банки. Именно эти процессы продолжались в Японии в 1990-х и начале 2000-х годов. Эти тенденции сбережений и бегства капитала очень вредны для всей экономической системы России, особенно рынков ценных бумаг. Сегодня российский рынок в несколько раз дешевле по сравнению с другими странами - индекс Шанхайской фондовой биржи имеет мультипликатор 13,4, Индия -16,6, Бразилия -18,4.

Изменения на российском фондовом рынке сейчас определяют крупные международные компании. Таким образом, значительный объем оттока или притока средств из иностранных фондов сразу же повлияет на российский индекс.

Внутренняя база инвесторов в России недостаточно развита по сравнению с другими развивающимися странами. По данным НАУФОР, в России 88 000 индивидуальных инвесторов, но только 689 000 имеют активные счета. Другими словами, есть несколько транзакций в месяц. Для сравнения: по данным Китайской комиссии по регулированию рынка ценных бумаг, в стране насчитывается 72 миллиона частных инвесторов http://rbcdaily.ru-RBC. Это соответствует 11% населения страны, проживающего в городах. На его долю приходится около 80% всех сделок на китайском рынке.

Другие страны БРИК (группа из пяти быстро развивающихся стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка) также имеют значительный рост частных инвесторов. «В России исторически сложилось так, что из-за высокой инфляции и высоких процентных ставок люди предпочитают сберегать свои банковские депозиты», - сказал Владимир Панчусин, главный экономист Barclays в России.

Кроме того, важно отметить важность фондовых бирж в прогнозировании макроэкономических процессов. Деловая практика показывает, что рыночная система нестабильна, периоды экономического роста чередуются с периодами рецессии и депрессии. Роль фондовой биржи имеет решающее значение в решении этого важного вопроса. Потому что в этом контексте фондовые биржи выступают в качестве руководства, своего рода руководства по состоянию экономической ситуации.

Экономические и политические события в России и во всем мире показывают, что инструменты фондового рынка очень важны для обеспечения устойчивости финансовой системы каждой страны. Российские биржи начали чутко реагировать на мировые тенденции. Это особенно заметно в последнее время, учитывая события в Украине и по всему миру. В результате фондовые индексы указывают на общее состояние биржевых цен. Другими словами, фондовые индексы указывают на общее поведение рынка.

Движение индекса ММВБ в первом квартале 2014 года.

Движение индекса ММВБ показывает, что индекс имел три значительных снижения: 3 марта, 14 марта и 25 апреля.

3 марта индекс РТС по итогам торгов упал на 12% до 1115 пунктов. Индекс ММВБ, еще один индикатор на российской бирже, упал почти на 11% до 1288 пунктов.

Эксперты и аналитики связывают снижение индекса с крымским кризисом и украинскими событиями. Иностранные инвесторы уходят с российского рынка. Все зависит от дальнейшего развития событий в Киеве и юго-восточной части Украины.

14 марта российский фондовый индекс рухнул. Индекс ММВБ снизился на 5,06% до 1184 пунктов, а индекс РТС упал на 5,57% до 1018 пунктов.

Ключевые показатели упали до уровня 2009 года. Причинами краха являются падение мировых фондовых рынков и угроза санкций против России.

Несмотря на важность бирж для эффективного развития фондового рынка и экономики, потенциальные возможности на российском рынке ценных бумаг по-прежнему используются не полностью. Подавляющее большинство отечественных партнерств в период с 1992 по 2013 годы еще не разработали соответствующую дивидендную политику, основанную на фактической прибыльности бизнеса. Крупнейшие российские компании, такие как Транснефть, Газпром, Роснефть, Сбербанк и многие другие акционерные общества, которые выплачивают очень низкие дивиденды или не платят вообще, занимают большую часть страны среди акционеров, игнорирующих капитал. По данным Barclays, в среднем платят менее 15% от общей суммы для выплаты дивидендов. В отличие от этого, в Китае компании отправляют более 35% своей прибыли акционерам. Это напрямую влияет на характер внутреннего рынка ценных бумаг. В этом смысле российский рынок потерял конкуренцию как со стороны развивающихся, так и развитых стран. В результате рынок недооценен крупными мультипликаторами и ограниченными инвестициями со стороны крупных и долгосрочных инвесторов.

Теперь, когда компании являются самым простым способом сделать их более привлекательными для инвесторов, эксперты рассматривают возможность увеличения дивидендов. В результате это помогает увеличить рыночную капитализацию. Московская биржа недавно пообещала увеличить долю прибыли, направляемую на выплаты акционерам, до 50%. В течение следующих нескольких лет привлекать инвесторов с гарантированным доходом.

Эффективным механизмом является фондовый рынок, где государство регулирует денежную массу в обращении посредством политики открытого рынка. То есть вы покупаете и продаете государственные ценные бумаги всем. Использование этого инструмента позволяет решить двойную проблему - государства получают свободные деньги, одновременно уменьшая количество денег в обращении и уменьшая чрезмерное давление денег на рынке. Кроме того, используя механизм обмена, государства могут продавать ценные бумаги инвесторам, а также коммерческим банкам и другим посредникам (включая нерезидентов), что делает налоговые кредиты более доступными и менее обременительными для правительств. Будет. Следует также отметить, что преимущества продажи векселей и облигаций внутренним инвесторам, в том числе частным трейдерам, не совсем понятны в Японии. Этот вариант более выгоден для российского государства, так как резиденты будут иметь больший интерес к долговым ценным бумагам. Поэтому много денег остается в стране и не уходит за границу, обогащая третью страну.

Существование функционирующей фондовой биржи на рынке ценных бумаг выгодно государству и в других отношениях. Во-первых, биржа защищает клиентов от несправедливых участников фондового рынка. Во-вторых, фондовые биржи «прозрачны» для государств и граждан, и правительства могут легко контролировать рынок, отслеживая динамику изменений в индексах фондового рынка. Кроме того, благодаря «прозрачности информации» биржи, уполномоченные государственные органы могут легко контролировать деятельность участников биржевого рынка, и операция по уклонению от уплаты налогов на бирже очень проблематична, Нужно подчеркнуть, что налоги с транзакций легко собирать.

Непосредственная заинтересованность в наличии продуктивных бирж и товариществ-эмитентов ценных бумаг. Через биржи компании и акционеры получают публичный и ликвидный рынок ценных бумаг: АО, использующие биржи, могут мобилизовать капитал, необходимый для пожизненного использования, и использовать его для различных нужд - научные исследования, новые Для создания промышленности, рефинансирования долга и т. д. В отличие от банков, капитал, привлеченный из акций, не должен платить проценты на определенных условиях.

Акционерам предоставляется возможность получить достоверную информацию о приведенной стоимости (котировке) ценной бумаги и продать ее в удобное время.

Поэтому имейте в виду, что и государство, и производство, и общество непосредственно заинтересованы в развитии фондового рынка. С этой поддержкой экономический рост ускорится. Рынки акций косвенно повышают уровень занятости и налоговых поступлений в местные и федеральные бюджеты.

В результате фондовые биржи представляют собой сложную инфраструктуру, включающую в себя фиксированные правила. А механизм функционирования биржи занимает еще один сегмент современной экономики. Сегодня биржи занимают значительную позицию на арене распределения и являются источником финансирования в перспективных секторах экономики.

Значение фондовых бирж в современном мире растет. Они определяются как организаторы и структуры ценообразования для торговли финансовыми активами. Деятельность государственных фондовых бирж имеет правовую основу, которая позволяет существовать многоуровневым устройствам управления и поддерживать сложные функциональные системы.

Конкуренция между биржами усиливается из-за глобальных процессов, а именно глобализации финансовых рынков и улучшения компьютерных технологий. Кроме того, рост частных торговых систем на рынке и в Интернете способствовал усилению конкуренции. Учитывая эти обстоятельства, фондовые биржи улучшаются в современном мире. Другими словами, новые технологии, новые рынки и изменяющиеся методы ведения бизнеса.

Эти процессы оказали значительное влияние на российский рынок. Чтобы российский рынок не был локализован и не было недостатка в финансовых ресурсах, российский рынок можно сделать более конкурентоспособным в глазах иностранных инвесторов, сдерживая внешнеторговую деятельность и эмиссию из соседних стран. По этой причине России необходимо создать и развивать биржу, способную конкурировать с иностранными биржами в России.

Кроме того, в России у фондовой биржи много проблем с развитием. Во-первых, нормативно-правовая база недостаточно эффективна и подрывает финансовую безопасность инвесторов. Во-вторых, внутренний рынок инвесторов не развивается. Этому также способствовало слияние двух бирж ММВБ и РТС. Приобретены эксклюзивные права на массовую покупку акций. Эта ситуация не позволяет частным инвесторам проникать на рынок. В-третьих, зависимость от цен на нефть и газ на российском рынке.

Заключение

Эти вопросы могут быть решены с помощью указанного комплекса экономических и правовых мер. И самое главное, сбор денег на российском рынке акций инвестора. Кроме того, перспективы развития российских финансовых рынков зависят от внедрения инноваций в общий экономический рост России, структуру биржи и человеческого капитала. Достижение этих целей позволит вам конкурировать на мировых рынках.

На фондовом рынке вы можете торговать и продавать ценные бумаги компаниям, кредитным учреждениям, финансовым учреждениям, а также частным лицам и различным организациям, которые хотят выгодно инвестировать свои деньги. Эта ситуация обеспечивает приток новых денег для распространения.

Современное общество начинает активно инвестировать в ценные бумаги. Также статус фондовой биржи привлек внимание различных секторов общества, государственных и частных предпринимателей. Фактически, именно фондовая биржа предлагает баланс рыночной экономики сегодня.