Лизинг: мировой опыт и его значение для России

Предмет: Экономика
Тип работы: Курсовая работа
Язык: Русский
Дата добавления: 17.04.2020

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете найти много готовых курсовых работ по экономике:

 

Много готовых курсовых работ по экономике

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

 

Свободные экономические зоны в России   
Рынок труда и его регулирования
Природа денег, эволюция, денежная система РФ 
Виды конкуренции: сравнительный анализ


Введение:

Преобразование под влиянием научно-технического прогресса в сфере производства и обращения, глубокие изменения в экономических условиях управления обусловливают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных методов для народного хозяйства нашей страны для обновления материально-технической базы. и изменение основных фондов субъектов различных форм собственности. Лизинг является одним из таких нетрадиционных методов. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется прежде всего объектами лизинга, которые являются важнейшими элементами активной части основных средств - машин, оборудования, транспортных средств и других средств.

До начала 1960-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал торговые компании, которые часто арендовали свои помещения. Популярность лизинга взлетела за последние три десятилетия; вместо того, чтобы занимать деньги, чтобы купить самолет, компьютер, реактор или спутник, компания может взять его в аренду. Авиа и железнодорожные компании сдают в аренду огромное количество оборудования, многие компании и мотели сдают в аренду свою собственность, а различные магазины сдают в аренду здания и склады. Даже коммунальные услуги превратились в лизинг, поскольку им становится все труднее занимать деньги.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование рынка лизинга в СНГ, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка техники (значительная доля устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, отсутствие запасных частей).  Одним из вариантов решения этих проблем может стать лизинг, который сочетает в себе элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

 

История возникновения лизинга

 

Как свидетельствуют историки, первое упоминание (документальное) о лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. Этот опыт не был забыт, и всего через два века, в 1248 году, была зарегистрирована первая официальная лизинговая сделка - крестоносцы, готовясь к очередному походу, получили таким образом амуницию.

Введение в экономический лексикон термина “лизинг” (от англ. “to lease”), что означает “арендовать” или “брать в аренду”, связывают с операциями телефонной компании “Белл”, руководство которой в 1877 году приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 году в Сан-Франциско американской компанией “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”, и, таким образом, США стали родиной нового бизнеса

Опыт лизинговой деятельности США и Англии в СССР не использовался. Только во время II-й Мировой войны советские граждане познакомились с понятием лизинга (lend-lease). США поставляло своим союзникам по блоку оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты и т. д. Однако сразу после войны слово “лизинг” исчезло из русского лексикона больше чем на четыре десятилетия.

И только в начале 90-х годов российское правительство обратило внимание на лизинг, используя его для стимулирования инвестиционной деятельности.

 

Понятие и виды лизинга

 

Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов, когда по договору финансовой аренды (лизинга) лизингодатель (лизингодатель) обязуется приобрести право собственности на имущество, предусмотренное соглашением, у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю (арендатору) для оплаты во временное пользование в коммерческих целях. («Положение о временном лизинге». Утверждено Постановлением Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633).

Любое определение лизинга ограничено и не может учитывать все формы проявления этого нового кредитного инструмента, но все же можно привести еще одно - определение Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): «Лизинг - это соглашение для аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для промышленного использования арендатором, при этом товары приобретаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности. "

Лизинг - это соглашение между владельцем имущества (лизингодателем) и лизингополучателем о передаче имущества в пользование на определенный срок с фиксированной арендной платой, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.

Лизинг различают операционный и финансовый.

Оперативный лизинг подразумевает передачу многоразового имущества в пользование на период времени, меньший его срока годности. Он характеризуется коротким сроком действия договора (до 3 - 5 лет) и неполной амортизацией оборудования при аренде. По истечении этого срока оборудование может стать объектом нового договора аренды или быть возвращено арендодателю. Обычно строительная техника (краны, экскаваторы и т. д.), транспорт, компьютеры и т. д. сдаются в операционную аренду.

Финансовый лизинг характеризуется долгосрочным контрактом (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. По сути, финансовый лизинг является формой долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия договора финансовой аренды лизингополучатель может вернуть арендованный объект, продлить договор или заключить новый, а также приобрести арендованный объект по остаточной стоимости (обычно это чисто символический характер).

По объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого и недвижимого имущества. При аренде недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость от имени арендатора и предоставляет ему коммерческое и промышленное использование. Как и в сделках с движимым имуществом, договор обычно заключается на срок, меньший или равный сроку амортизации объекта; Арендатор несет все риски, расходы и налоги в течение срока действия договора.

В отношении арендованного имущества можно выделить договор чистого лизинга, когда дополнительные расходы по обслуживанию арендованного имущества несет арендатор, и договор полного лизинга, в соответствии с которым арендодатель берет на себя эксплуатационные и другие расходы, связанные с использованием объекта недвижимости. объект транзакции.

Исходя из особенностей организации отношений между заемщиком и лизинговой компанией, прямой лизинг выделяется, когда изготовителем или владельцем имущества выступает лицо, которое его арендует, и косвенный лизинг, при котором лизинг осуществляется посредством третий участник.

В методе финансирования проводится различие между срочным лизингом, при котором осуществляется однократный лизинг, и возобновляемым (возобновляемым), при котором договор аренды продолжается после истечения первого срока действия контракта.

На практике используются и другие виды лизинга.

Лизинг назад (аренда с возвратом). Он заключается в продаже промышленным предприятием части своего имущества лизинговой компании с одновременным подписанием договора аренды. В такой операции участвуют только два участника: арендатор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец). Такая сделка позволяет предприятию получать средства путем продажи средств производства, не останавливая их эксплуатацию, и использовать их для новых капиталовложений. Рентабельность этой операции будет тем выше, доход от новых инвестиций будет больше, чем сумма арендных платежей. Операции с обратной арендой приводят к уменьшению баланса компании, поскольку приводят к смене владельца недвижимости.

К такой операции также можно прибегнуть, когда предприятие имеет довольно низкий уровень дохода, и, следовательно, оно не может в полной мере воспользоваться преимуществами ускоренной амортизации и налогообложения прибыли. Он завершает сделку, и лизинговая компания получает налоговые льготы. В ответ она понижает арендную плату.

Поскольку зачастую лизинговая компания не имеет собственных средств для осуществления лизинговых операций, она может их привлекать. Такая операция называется лизингом с дополнительным сбором средств. Предполагается, что более 85% всех лизинговых операций являются лизинговыми с привлечением средств. Арендодатель берет долгосрочный кредит от одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% стоимости арендуемого актива (без права регресса арендатора), при этом арендные платежи и оборудование служат залогом кредита.

Лизинг часто осуществляется не напрямую, а через посредника. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендной платы. В договоре обычно указывается, что в случае банкротства третьего звена (посредника) арендная плата пойдет непосредственно на основного арендодателя. Такие сделки называются субарендой.

Разновидностью лизинга стала сделка "двойного шума", используемая в международной сфере. Их значение заключается в сочетании налоговых льгот в двух или более странах. Например, в начале 1980-х годов приобретение ряда самолетов финансировалось за счет двойного шума между Соединенными Штатами и Великобританией. Налоговые льготы в Великобритании больше, если у владельца есть право собственности, и в США, если у владельца есть только право собственности. Лизинговая компания в Великобритании покупает самолет, сдает его в аренду американской лизинговой компании, которая, в свою очередь, сдает в аренду местным авиакомпаниям. Такие сделки могут осуществляться между Францией и Федеративной Республикой Германия, Францией и США, Японией и США и т. д.

В последнее время практика заключения соглашений между производителями оборудования и лизинговыми компаниями получила широкое распространение. В соответствии с этими соглашениями производитель от имени лизинговой компании предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции посредством лизинга. Таким образом, лизинговая компания использует сеть продаж поставщика, а поставщик расширяет границы продаж продукции. Эти сделки известны как помощь продажам.

При постоянном и тесном сотрудничестве предприятий с лизинговыми компаниями возможно заключение договоров о предоставлении «лизинговой линии». Эти соглашения аналогичны банковским кредитным линиям и позволяют арендатору арендовать дополнительное оборудование, не заключая каждый раз новый договор.

 

Особенности лизинга

 

Причиной широкого использования лизинга является ряд его преимуществ перед обычным кредитом:

  • Лизинг предполагает 100% кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки недвижимости, компании придется платить около 15% от покупной цены из собственных средств. В случае лизинга договор заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после сдачи имущества арендатору или позже.
  • Заключить договор аренды гораздо проще, чем получить кредит. Это особенно актуально для малых и средних предприятий. Некоторые лизинговые компании даже не требуют каких-либо дополнительных гарантий от лизингополучателя. Предполагается, что само оборудование служит защитой для транзакции. Если лизингополучатель не выполняет свои обязательства, лизинговая компания немедленно забирает свое имущество.
  • Договор лизинга является более гибким, чем кредит. Кредит всегда предлагает ограниченные сроки и ставки погашения. С помощью лизинга лизингополучатель может рассчитать получение своего дохода и разработать с арендодателем подходящую для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д., а сумма платежей может отличаться друг от друга. Иногда погашение может быть произведено после получения выручки от продажи товаров, произведенных на арендованном оборудовании. Курс может быть фиксированным или плавающим.
  • Риск морального износа оборудования полностью возлагается на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянно обновлять свой парк оборудования.
  • В случае лизинга лизингополучатель может сразу использовать гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Он может использовать деньги, временно выпущенные в лизинг, для любых других целей.
  • Поскольку лизинг долгое время служил средством продажи продукции и развития производства, государственная политика, как правило, направлена ​​на стимулирование и расширение лизинговых операций.
  • Преимущества учета арендованного имущества. Основными принципами Euroliz (Leaseurope - ассоциации европейских лизинговых компаний) для учета лизинговых операций является публикация лизингополучателем своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений.

Считается, что публикация обязательств арендатора сыграет важную роль в оценке его финансового положения. Цифровая информация об обязательствах на отчетную дату должна удовлетворять всем запросам третьих сторон. Данная публикация может быть оформлена в виде приложения к бухгалтерскому балансу.

 

Лизинг: мировой опыт и его значение для России

 

Во многих странах законодательство устанавливает обязательное соотношение собственного и заемного капитала для предприятий. Поскольку имущество по договору аренды будет отражено на балансе арендодателя, арендатор может расширить свои производственные мощности, не влияя на коэффициент.

Международный валютный фонд не учитывает сумму лизинговых операций при расчете государственного долга, то есть существует возможность превышения пределов кредитной задолженности, установленных Фондом для отдельных стран.

Несколько слов можно сказать о недостатках лизинга:

  1. Если оборудование взято в финансовый лизинг и оно со временем устаревает до истечения срока действия договора аренды, то арендатор продолжает оплачивать арендные платежи до окончания срока действия договора.
  2. При операционном лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, который вынужден взимать с арендатора большую плату за это.
  3. Другим недостатком финансового лизинга является то, что в случае отказа оборудования платежи производятся вовремя, независимо от состояния оборудования.
  4. Если объект договора аренды является крупным и уникальным объектом, то из-за большого разнообразия условий лизинговых сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительных затрат времени и средств.

 

Лизинговые контракты

 

Лизинг - это операция с довольно сложной организацией. Во многих транзакциях заключаются как минимум три контракта:

  • между арендатором и арендодателем;
  • между поставщиком и арендодателем;
  • между арендодателем и его банком.

Обычно перед началом транзакции проводится тщательный анализ клиента, который включает в себя:

  • оценка клиентом его способности оплачивать арендные платежи и его предварительный доход от использования арендованного оборудования;
  • оценка товаров (спрос на них с точки зрения возможной перепродажи).

Если речь идет о международном лизинге, то это особенно важно: выбор валюты договора, оценка риска изменения валютного курса, таможенный режим лизингополучателя, налог с предприятий, применяемый к лизингодателю, наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами, защите прав собственности иностранного арендодателя в стране арендатора.

При лизинге с дополнительным привлечением средств вопросы залогового права, страхования и различных видов гарантий особенно актуальны. Вопросы предоставления технических гарантий производителем также важны.

Есть три варианта покупки оборудования путем лизинга:

  1. арендодатель платит поставщику и передает право пользования арендатору;
  2. арендатор может договориться о поставке оборудования и немедленно продать его арендодателю (но арендатор платит поставщику);
  3. арендодатель назначает арендатора своим агентом для заказа товаров у поставщика.

В первом варианте домовладельцы часто не хотят, чтобы поставщик был уведомлен о назначении, так как они опасаются, что это может повлиять на их отношения. Во втором варианте домовладелец должен быть уверен, что покупка была совершена правильно, то есть, что товары нигде не заложены, комиссионные не взимаются и т. д. В третьем случае следует иметь в виду, что если Арендатор выступает в роли агента, тогда он будет нести ответственность при банкротстве арендодателя.

Арендодатель должен быть уверен, что как только поставщик доставит товар, арендатор готов его взять на себя, проконтролировать и оплатить аренду. Поэтому лизинговая компания особенно заинтересована в тесном сотрудничестве с лизингополучателем и заключении с ним так называемых «генеральных соглашений». На протяжении всего договора лизинговая компания контролирует правильное использование оборудования.

При лизинге очень важно обеспечить, чтобы к концу контракта оборудование имело определенную остаточную стоимость. Для этого существует система страхования остаточной стоимости.

Лизинговые обязательства могут быть погашены как наличными, так и в другой форме. Например, лизинг в развивающихся странах часто использует элементы бартерной сделки. Арендные платежи включают товары, произведенные арендатором (нефть, бриллианты, кожа и т. д.). Но здесь нужно привлечь третье лицо, которое будет продавать эти товары за свободно конвертируемую валюту.

Следует отметить, что в сфере лизинга движимого имущества в последние годы были разработаны стандартные типы договоров, хотя и с некоторыми нюансами, а в сфере лизинга недвижимости некоторые пункты договоров составляются в виде Правило, в индивидуальном порядке, с учетом размеров объектов и более длительных сроков действия заключенных договоров. Однако практически любой договор аренды должен включать следующие элементы.

  1. Объект.
  2. Срок поставки.
  3. Срок аренды.
  4. Право собственности арендодателя.
  5. Риски, ответственность, техгарантии.
  6. Использование оборудования.
  7. Уход, ремонт и модификации.
  8. Убытки, несчастные случаи.
  9. Страхование.
  10. Арендные платежи, комиссии.
  11. Пени за просрочку платежей.
  12. Возможность покупки.
  13. Условия расторжения договора.
  14. Возврат оборудования.
  15. Налоги, пошлины.
  16. Появление новых обстоятельств.
  17. Дополнительные права сторон.
  18. Улаживание споров и арбитраж.
  19. Задерживающие условия (контракт вступает в силу лишь по получении гарантий и т. д.).
  20. Обязательства предоставить необходимую информацию (например, баланс).
  21. Подписи сторон и тех, кто впоследствии будет правопреемником.
  22. Адрес нахождения сторон.
  23. Гарантия остаточной стоимости.
  24. Гарантия банка.

 

Альтернативные варианты: покупка, ссуда или лизинг

 

Стоимость лизинга может быть ниже или равной стоимости ссуды только при наличии определенных налоговых льгот. Если предприниматель имеет выбор (либо купить оборудование с помощью ссуды, либо взять его в лизинг), то ему необходимо сравнить затраты по каждому способу кредитования. В этом случае неизбежно возникает вопрос о принципе, исходя из которого должно производиться сравнение, так как платежи одинаковых размеров, но различные по времени, совсем не однозначны. Таким принципом становится финансовая эквивалентность платежей. Эквивалентными считаются такие платежи, которые, будучи приведенными к одному и тому же моменту времени, равны. Процесс приведения называют дисконтированием, а полученную сумму - чистой текущей стоимостью (net present value).

В мировой практике при определении чистой текущей стоимости платежей используется следующая формула дисконтирования:

  • ТС = БС х Кt , где
  • ТС - текущая стоимость;
  • БС - будущая стоимость;
  • Кt - коэффициент дисконтирования.

Кt = ¾¾¾¾¾¾¾ ,

  • где (1+Е)t-1
  • Е - норматив приведения во времени (процент дисконтирования);
  • t - номер года расчетного периода.

Чтобы сравнить два варианта финансирования, нужно в каждом случае подсчитать чистую текущую стоимость. Необходимо учесть:

  • налоговые льготы в каждом случае;
  • если объект не является собственностью, то нельзя использовать амортизационные льготы;
  • если объект покупается, то фирма должна оплатить расходы по техобслуживанию (во многих странах эти расходы вычитаются из налогооблагаемой прибыли), а если объект лизингуется, то это зависит от конкретного соглашения;
  • так как объект не принадлежит арендатору, то он теряет право на остаточную стоимость.

Расчеты, а, следовательно, и принятое решение во многом зависят от того, какой процент дисконтирования выберет финансовый директор.

 

Формы расчетов

 

В настоящее время в соответствии со сложившейся практикой применяются следующие основные формы расчетов:

  • документарный аккредитив;
  • инкассо;
  • банковский перевод;
  • открытый счет;
  • авансовый платеж.

Кроме того, осуществляются расчеты с использованием векселей и чеков.

Аккредитив - это соглашение, в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов третьему лицу.

Инкассо - банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента получает платеж от третьего лица за оказанные услуги, зачисляя эти средства на счет клиента в банке.

Банковский перевод представляет собой поручение (по просьбе клиента) одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму.

Авансовый платеж - оплата товаров и услуг до отгрузки и до оказания этих услуг.

Расчеты по открытому счету. Их сущность заключается в периодических платежах торговых партнеров. Сумма текущей задолженности учитывается в их книгах.

При лизинговых отношениях производятся следующие формы расчетов.

Расчеты по открытому счету не производятся, так как периодичность платежей по лизингу отражена в лизинговом договоре.

Расчет в форме аванса теоретически может иметь место при первичном платеже в случае международного договора по лизингу, когда лизингополучателем является российская компания. Это может произойти из-за осторожности западных предпринимателей к нашим организациям.

Основными же формами расчетов по лизингу является аккредитив и банковский перевод.

Аккредитив имеет место чаще всего при первоначальном платеже.

Лизинговые платежи по договору осуществляются при помощи банковского перевода.

 

Заключение

 

Лизинг в России - относительно новый вид деятельности. Для стимулирования инвестиций в производственный сектор, повышения промышленного потенциала, повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого вам нужно создать соответствующие условия. Как показывает опыт других передовых стран мира, этому уделяется самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т. д.

Наши производители и предприниматели должны создать условия, при которых они будут стремиться развивать этот вид деятельности. Для этого, прежде всего, необходимо стремиться к появлению лизинговых сделок с достаточно длительными сроками действия (не менее 3 лет). Ведь именно эти соглашения принесут реальные инвестиции в экономику.

Мне кажется, что правительство должно прежде всего, если не освободить, то как минимум в два и более раза снизить налог на прибыль, полученную арендодателями от реализации договоров аренды со сроком действия три и более лет. Следует также побуждать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают долгосрочные контракты.

Кроме того, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов на товары, ввозимые на территорию Российской Федерации и являющиеся объектами международного финансового лизинга.

Разумеется, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, которые они осуществляют.

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране будет постепенно увеличивать товарооборот и играть все более значимую роль в российской экономике.