Кредитно-банковская система и кредитно-денежная политика

Предмет: Практика
Тип работы: Отчёт
Язык: Русский
Дата добавления: 11.05.2019

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете посмотреть готовый отчёт по практике по специальности:

 

Готовый отчет по практике по специальности

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

Микроэкономический анализ рынка труда и его регулирование
Фиаско рынка и необходимость государственного регулирования экономики
Основные направления развития русской экономической мысли
Теории мировой торговли

 


Введение:

Банковская система является неотъемлемой частью экономической системы любой страны. Банки, которые осуществляют денежные расчеты, кредитуют экономику, выступают посредниками в перераспределении капитала, значительно повышают общую производительность производства и способствуют повышению производительности общественного труда.

Сегодня структура банковской системы становится очень сложной в современных условиях товарного и финансового рынка. Появились новые типы финансовых учреждений, новые кредитные инструменты и методы обслуживания клиентов.

В России на современном этапе в настоящее время разрабатываются новые методы для изучения и установления оптимальных форм институциональной структуры банковской системы, эффективного функционирования на рынке капитала и обслуживания коммерческих структур. Создание устойчивой, гибкой и эффективной банковской инфраструктуры является одной из наиболее важных и сложных задач экономической реформы в России. Сложность в том, что мировой финансовый кризис 2008 года показывает, что банковские системы большинства стран, включая Россию, несовершенны.

Банковская система России относительно молода: в нашей стране давно ликвидирована государственная монополия на банковское дело и создана современная двухуровневая банковская система. Законодательство о частном банковском деле было разработано и действует. Конкурентоспособная финансово-кредитная инфраструктура, основным компонентом которой являются коммерческие банки, постепенно развивается.

В то же время российская банковская система испытывает трудности с особенностями современного этапа развития мировой экономики. Многие коммерческие банки в нашей стране не были готовы эффективно работать в условиях финансового кризиса 2008 года.

В результате в банковской системе Российской Федерации перераспределяются позиции топ-10 государственных банков и банков в топ-10, консолидация в секторе и быстрое сокращение числа банков. дороговизна для населения в пользу госбанков, заемщиков и банков за пределами первого круга. Приток депозитов и кредитование сократились до 10-15%. До сих пор существовали серьезные риски с большим оттоком депозитов, сбоями в системе расчетов и голодом экономики.

События и важная роль, которую играет банковская система для страны, определяют интерес к проблеме банковской системы России и денежно-кредитной политики Центрального банка России.

Кредитно-банковская система

Кредитно-банковская система представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений, которые выполняют определенные функции по накоплению и распределению средств. Кредитная система развитых стран состоит из центральных, коммерческих банков, специализированных кредитных и финансовых учреждений. Особое место занимает центральный банк. В США это 12 банков, которые составляют Федеральную резервную систему (ФРС).

Существует несколько моделей создания центральных банков. В большинстве стран это государственные органы (Германия, Франция, ). Они организованы как акционерные общества в США, Швейцарии. Основной задачей центральных банков является управление субъектом кредитно-расчетной деятельности.

Его основными функциями являются разработка и реализация денежно-кредитной политики; выпуск и изъятие денег из обращения (центральным банкам предоставлено право выпускать монополии); хранение золотовалютных резервов страны; кредитно-расчетные операции для государства; предоставление различных услуг коммерческим банкам и другим финансовым учреждениям (хранение обязательных резервов, предоставление кредитов и т. д.).

Особые позиции центральных банков в кредитной системе проявляются в том, что они не ставят своей целью максимизацию своей прибыли и не конкурируют в торговле с коммерческими банками.

Как правило, они не обслуживают население и бизнес. Эти функции выполняются коммерческими банками. Коммерческие банки являются основой кредитной системы. Современные банки, как правило, организованы в форме акционерного общества. Они выполняют следующие функции: прием и хранение депозитов вкладов; извлечение и перевод средств со счетов; путем кредитования накопленных средств, покупки ценных бумаг и т. д.

Коммерческие банки могут быть как универсальными, так и специализированными. Универсальные банки выполняют все банковские операции (от 100 до 300 типов по некоторым оценкам) для своих клиентов. Специализированные банки обслуживают определенную отрасль, бизнес, группу клиентов или выполняют небольшое количество транзакций. Например, инвестиционные банки специализируются на привлечении средств и долгосрочных займах на длительные сроки. Ипотечные банки проводят кредитные операции для привлечения и размещения долгосрочных средств под залог недвижимости.

Кооперативные банки обслуживают кооперативы и предоставляют их главным образом под залог имущества.


Специализированные кредитно-финансовые учреждения включают сберегательные организации, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные, лизинговые компании и т. д. Сберегательные учреждения представлены взаимными сберегательными банками, кредитно-сберегательными ассоциациями и кредитными союзами.

Взаимные сберегательные банки привлекают небольшие срочные вклады. Накопленные средства в основном используются для обеспечения жилых зданий, покупки государственных ценных бумаг и кредитов под залог муниципальных облигаций. Сберегательные и кредитные союзы собирают средства путем открытия сберегательных счетов и используют их для предоставления целевых кредитов, предоставляемых недвижимостью, ценными бумагами.

Кредитные союзы, группы лиц, союзы, религиозные организации и т. д. Это кооперативы, организованные. Их капитал состоит из продажи специальной доли выплаченных процентов. Заемные средства используются для предоставления краткосрочных потребительских и личных займов своим членам.

Кредитно-банковская система и кредитно-денежная политика

Наиболее важными небанковскими кредитными организациями являются страховые компании. Монеты от страхования жизни, имущественных взносов; пособия по медицинскому страхованию и др. Компании используют их для покупки корпоративных ценных бумаг, государственных облигаций, обеспечивая тем самым долгосрочные кредиты.

Пенсионные фонды аккумулируют средства на пенсионные выплаты, удерживаемые предпринимателями и работниками. Избыток средств, накопленных над пенсионными выплатами, инвестируется в государственные облигации и акции доверенных компаний. Инвестиции в пенсионные фонды, как правило, носят долгосрочный характер, поскольку они экономят деньги в течение многих лет.

Инвестиционные компании (фонды) специализируются на бесплатном инкассации (чаще всего - с небольшой стоимостью) путем выпуска собственных акций. Собранные средства используются для покупки ценных бумаг, государственных облигаций других компаний. Полученный от них доход распределяется между акционерами. Инвесторы готовы покупать обязательства взаимных фондов, потому что из-за разнообразия (инвестирование в ценные бумаги различных компаний) достигается определенное «распределение риска», т.е. риск сбережений уменьшается из-за банкротства отдельной компании; обеспечивается высокий возврат инвестиций.

Инвестиционные компании закрыты и открыты. Первый создает большой пакет фиксированных акций, который обычно покупается инвесторами и не может быть возвращен. Особенность инвестиционных компаний открытого типа заключается в том, что их акции могут быть возвращены в любое время. Наиболее распространенными являются компании второго типа.

Финансовые лизинговые компании - это компании, предоставляющие техническое оборудование для долгосрочного лизинга; сложное оборудование, корабли, самолеты и т. д. Этот метод финансирования инвестиций аналогичен предоставлению кредита на покупку оборудования. Как таковые, специализированные кредитно-финансовые институты работают в относительно узких областях рынка кредитного капитала, проводят несколько операций и поддерживают деятельность коммерческих банков.

Банковский кредит и его формы

Потребность в кредите проистекает из того факта, что у некоторых домохозяйств и предприятий есть временные свободные деньги, а другим они нужны. В рыночной экономике основными поставщиками средств являются домашние хозяйства (личный сектор), а потребителями - предприятия. Их взаимодействие осуществляется через посредников: коммерческие банки, инвестиционные компании, страховые компании, посреднические учреждения и т. д.

Именно они накапливают свободные финансовые ресурсы и принимают их среди потребителей кредитного капитала. Система экономических отношений, возникающая в процессе предоставления денег или материальных ресурсов во временное пользование в условиях возмещения, как правило, называется платным кредитом. Кредитором является юридическое (физическое) лицо, называемое кредитором, а должника называют должником.

Банковский кредит выполняет следующие основные функции:

  • перераспределение (перераспределение через денежные, материальные ресурсы, предприятия, отрасли промышленности, условия последующего возмещения между регионами страны);
  • замена наличных денег на кредитные и транзакции (безналичный расчет).

Эти функции определяют роль кредита в процессе репликации. Это ускоряет развитие производства, повышает его эффективность и обеспечивает преемственность.

В рыночной экономике кредитные ресурсы в основном распределяются между наиболее прибыльными и быстрорастущими секторами экономики и используются для расширения производства и внедрения нового оборудования и передовых технологий.

Кредит позволяет ускорить оборачиваемость средств предприятий, он является важнейшим источником формирования основных и оборотных активов. Замена денежных средств кредитом снижает затраты на регулирование денежного обращения в стране, ускоряет движение денежных средств и упрощает расчеты между коммерческими предприятиями.

Развитие кредитных отношений привело к появлению различных видов и видов кредитов. Их можно классифицировать по ряду признаков. В зависимости от условий, в которых был предоставлен кредит, они различают кредиты по вызову (выдаются на короткий срок и выплачиваются по первому требованию кредитора); краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного до пяти лет) и долгосрочные (более пяти лет) кредиты. По составу кредиторов и заемщиков выделяют следующие основные формы кредита: банковский, коммерческий, государственный, потребительский, международный, лизинговый кредит.

Банковский кредит в основном предоставляется коммерческим предпринимателям, а государственный кредит - коммерческими банками.

 

В зависимости от обеспечения существуют непогашенные гарантированные (обеспеченные) и необеспеченные (необеспеченные) кредиты. Это обеспеченный ипотечный кредит. Вторым могут быть ценные бумаги, недвижимость и другие предметы инвентаря. Кредит под залог недвижимости назывался ипотечным. Необеспеченный кредит - это кредит, предоставленный без гарантии.

В зависимости от срока погашения кредита, он является срочным, просроченным и просроченным. Срочные кредиты - это ссуды с просроченной задолженностью, отложенные ссуды с просроченной задолженностью (долгосрочные кредиты). Просроченные - это кредиты, которые не могут быть погашены в установленный срок. Характер погашения различает единовременную выплату и погашенные кредиты.

Коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый коммерческими организациями друг другу путем отсрочки платежа в виде товаров. Необходимость возникает из-за несоответствия времени производства и обращения отдельных товаров.

Государственный кредит возникает, когда правительство выступает в роли заемщика, а банки, население и предприятия выступают в качестве кредиторов. Правительство выпускает и продает ценные бумаги, чтобы заимствовать необходимые средства: казначейские векселя, облигации. Приобретая их, коммерческие активы, население кредитует государство.

Потребительский кредит - это в основном кредитование населения для покупки товаров длительного пользования. Такие кредиты погашаются в рассрочку. Кредит включает в себя ломбардный кредит. О сохранности недвижимого имущества, в том числе драгоценных камней и металлов, вычитается от 50 до 80% стоимости залогового имущества. Если кредит не погашен вовремя, предметы, доставленные в ломбард, продаются, а доходы покрывают долг.

Арендный кредит, машины и оборудование, транспортные средства и т. д. Это как долгосрочная аренда. сохраняя при этом право собственности арендодателя. Он делится на финансовый и операционный. При финансовом кредите предоставляются технические инструменты на весь период амортизации, на период эксплуатации срок действия договора короче, чем срок службы средств производства.

Международный кредит - это кредит, предоставляемый государствами, международными финансовыми институтами и частными компаниями в процессе международного экономического сотрудничества. Хотя это может быть предоставлено в товарной форме, существует по существу денежная форма. Долгосрочные займы, которые выдаются наличными, называются внешними займами. Международный коммерческий кредит обычно предоставляется в форме корпоративного кредита, если компания-экспортер в одной стране предоставляет отсроченные платежи импортеру другой страны.

Денежно-кредитная политика. Цели и инструменты

Цели денежно-кредитной политики классифицируются как конечные и промежуточные.

Конечные цели:

  • экономический рост;
  • полная занятость;
  • ценовая стабильность;
  • устойчивый платежный баланс.

Промежуточные цели:

  • денежная масса;
  • процентная ставка;
  • обменный курс.
В странах с переходной экономикой, особенно на ранних этапах трансформации, используются прямые и косвенные инструменты, а второй постепенно исчезает.

 

Инструменты денежно-кредитной политики включают в себя:

  • лимиты кредитования; прямое регулирование процентных ставок;
  • изменение нормы обязательных резервов;
  • изменение ставки дисконта (ставки рефинансирования);
  • операции на открытом рынке.

Существует разница между прямым (а) и косвенным (b, c, d) инструментами редактирования. Эффективность использования косвенных инструментов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка.

Конечные цели достигаются как одно из направлений экономической политики в целом, а также денежно-кредитной политики, фискальной, валютной, внешней торговли, структурной и других видов политики. Промежуточные цели напрямую связаны с деятельностью Центрального (Национального) Банка и в основном выполняются в рыночной экономике с помощью косвенных инструментов.

Косвенные средства регулирования денежной системы

Обязательные резервы являются частью суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в Центральном банке в форме беспроцентных депозитов (схемы хранения могут различаться в зависимости от страны). Обязательные резервные коэффициенты определяются как процент от депозита. Они различаются по стоимости в зависимости от типов депозитов (например, срочные депозиты ниже, чем депозиты до востребования).

В современных условиях резервные требования не выполняют функцию страхования вкладов, поскольку они служат для выполнения межбанковских платежей, а также контрольных и регулирующих функций Центрального банка (эту функцию выполняют частные финансовые учреждения, где банки уменьшают определенный процент от вклада).

Банки также могут хранить избыточные резервы - например, если потребность в непредсказуемых ликвидных средствах возрастает, они будут удерживать сумму, превышающую требования к резервам. Однако это лишает банки той суммы дохода, которую они могут получить, обращая эти деньги. Поэтому с увеличением процентной ставки уровень избыточных резервов часто снижается.

Чем выше Центральный банк устанавливает норматив обязательных резервов, тем меньше доля средств, доступных коммерческим банкам для активных операций. Увеличение резервной ставки (rr) уменьшает денежный мультипликатор и приводит к уменьшению денежной массы. Таким образом, Центральный банк воздействует на динамику денежной массы, изменяя соотношение обязательных резервов.

На практике резервные требования редко пересматриваются, потому что сама процедура является трудоемкой, а мультипликативный эффект этого инструмента важен.

Другим инструментом денежно-кредитного регулирования является изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), которую Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Если учетная ставка увеличивается, объем заимствований у Центрального банка уменьшается, и, следовательно, кредитные операции коммерческих банков будут уменьшаться. Кроме того, коммерческие банки, которые покупают более дорогие кредиты, повышают процентные ставки по кредитам. Волна повышения курса кредита и валюты идет по всей системе. Денежная масса в экономике уменьшается. Ставка дисконта действует в обратном направлении.

Ставка дисконтирования обычно ниже ставки межбанковского рынка. Однако получение кредита от Центрального банка может быть предметом некоторых административных ограничений. Как правило, Центральный банк выступает в качестве конечного кредитора для коммерческих банков, которые испытывают серьезные трудности. Однако не всем банкам разрешено входить в «окно учета» Центрального банка: характер финансовых операций заемщика или причины обращения за помощью могут быть неприемлемыми для Центрального банка.

Краткосрочные кредиты обычно предоставляются для пополнения резервов коммерческих банков. Среднесрочные и долгосрочные кредиты от Центрального банка предоставляются для особых нужд (сезонных потребностей) или для преодоления сложной финансовой ситуации.

В отличие от межбанковских кредитов, кредиты Центрального банка, которые попадают на резервные счета коммерческих банков, увеличивают общие резервы банковской системы, расширяют денежную базу и образуют основу изменения продукта в денежной массе. Однако следует отметить, что объем кредитов, получаемых коммерческими банками от Центрального банка, обычно составляет лишь небольшую долю от собранных ими средств.

Изменение учетной ставки Центрального банка следует рассматривать как показатель политики Центрального банка. Во многих развитых странах существует четкая связь между учетной ставкой Центрального банка и ставками частных банков. Например, повышение учетной ставки Центрального банка знаменует собой начало ограничительной монетарной политики. Вслед за этим повышаются ставки на межбанковском кредитном рынке, а затем повышаются ставки коммерческих банков по кредитам, предоставляемым небанковскому сектору. Все эти изменения происходят довольно быстро по всей цепочке.

Операции на открытом рынке являются третьим способом контроля над денежной массой. Он широко используется в странах с развитыми рынками ценных бумаг и сложен в странах с биржевым процессом. Этот инструмент денежно-кредитного регулирования включает в себя покупку и продажу государственных ценных бумаг Центрального банка (обычно на вторичном рынке деятельность Центрального банка на первичных рынках во многих странах запрещена или ограничена законом). Часто это краткосрочные государственные облигации.

Когда Центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческого банка, он увеличивает сумму на резервном счете банка (иногда на специальном счете Центрального банка и коммерческого банка для таких операций), соответственно, в банковскую систему поступают дополнительные «деньги с повышенной емкостью», и начинается процесс умножения денежных средств. аудитории. Степень расширения будет зависеть от темпов роста денежной массы, выделяемой на денежные средства и депозиты: чем больше денег поступает, тем меньше масштаб денежной экспансии. Если Центральный банк продает ценные бумаги, процесс идет в обратном направлении.

Таким образом, Центральный банк регулирует размер денежной массы в экономике, воздействуя на денежную базу посредством операций на открытом рынке. Обычно такие операции осуществляются Центральным банком в форме соглашений РЕПО (складов). В этом случае, например, банк продает ценные бумаги с обязательством использовать их по определенной (высокой) цене по истечении определенного периода времени. Оплата наличными за ценные бумаги - это разница между ценой продажи и ценой выкупа. Соглашения РЕПО распространены в деятельности коммерческих банков и компаний.

Наряду с косвенными инструментами могут также использоваться административные методы регулирования денежной массы: прямые лимиты кредитования, контроль определенных видов кредита и т. д. Прямой кредитный лимит, установление верхнего предела кредитной эмиссии, ограничение кредитов в определенных отраслях и т. д. Принцип ограничения используется, как правило, одновременно с льготным кредитованием приоритетных секторов экономики.

Методы выборного денежно-кредитного регулирования, отдельные виды кредитов (обеспеченные ипотечными кредитами, ценными бумагами фондового рынка и потребительскими кредитами), лимиты учета счетов для отдельных банков и т. д. Следует подчеркнуть, что центральный банк одновременно использует ряд инструментов для реализации денежно-кредитной политики.

Существует два основных типа денежно-кредитной политики, каждый из которых характеризуется конкретными целями и набором инструментов регулирования. В контексте инфляции проводится политика «дорогих денег» (политика ограничения кредитования). Ужесточить условия работы коммерческих банков и ограничить объем кредитных операций, то есть сократить предложение денег. Следуя политике ограничения,

Центральный банк принимает следующие меры: продает государственные ценные бумаги на открытый рынок; увеличивает резервную ставку; Увеличивает учетную ставку. Если эти меры недостаточно эффективны, центральный банк использует административные ограничения: он снижает потолок кредитов, ограничивает депозиты, уменьшает объем потребительских кредитов и т. д. Политика «дорогих денег» является основным методом антиинфляционного регулирования.

В периоды спада производства проводится политика «дешевых денег» (экспансионистская денежно-кредитная политика) для содействия коммерческой деятельности. Расширение сферы кредитования заключается в ослаблении контроля над ростом денежной массы и увеличением денежной массы. Для этого центральный банк покупает государственные облигации, снижая ставку резерва и учетную ставку. Созданы более благоприятные условия для предоставления кредитов экономическим институтам.

Центральный банк выбирает одну или несколько монетарных политик в зависимости от состояния экономики страны. При разработке денежно-кредитной политики, прежде всего, необходимо учитывать, что между регулированием события и последствиями реализации прошло определенное время; Во-вторых, денежно-кредитное регулирование может влиять только на факторы денежной нестабильности.

Как упоминалось ранее, Центральный банк не может полностью контролировать предложение денег. Следовательно, повышение процентной ставки на денежном рынке может привести к уменьшению избыточных резервов (уменьшение коэффициента, в котором R содержит как обязательные, так и избыточные резервы), а также может побудить население хранить депозиты и относительно меньше денежных средств, что снижает коэффициент. В результате денежный мультипликатор и, соответственно, денежная масса увеличатся.

Выбор вариантов денежно-кредитной политики во многом зависит от причин изменения спроса на деньги. Например, если рост спроса на деньги связан с инфляционными процессами, жесткая политика, соответствующая вертикальной или крутой кривой денежного предложения, будет целесообразной для поддержания денежного предложения.

Чтобы изолировать динамику реальных переменных от неожиданных изменений в скорости денежного обращения, вероятно, что предпочтительна политика поддержания процентной ставки, связанной с деятельностью по прямым инвестициям (горизонтальная или плоская кривая денежной массы LS). В зависимости от наклона кривой LS изменение спроса на деньги будет иметь большее влияние на предложение денег или процентную ставку.

Очевидно, что Центральный банк не может фиксировать денежную массу и процентную ставку одновременно. Например, чтобы поддерживать относительно стабильную ставку при растущем спросе на деньги, Центральному банку придется расширить предложение денег, чтобы уменьшить повышательное давление на процентную ставку из-за растущего спроса на деньги (это смещение вправо от кривой LD и смещение правой точки баланса вдоль L.

Передаточный механизм кредитной политики, ее связь с бюджетно-налоговой и валютной политикой

Денежно-кредитная политика имеет довольно сложный механизм перевода. Эффективность политики в целом зависит от качества работы всех ее соединений.

В механизме передачи денежно-кредитной политики есть 4 связи:

  1. изменение стоимости реальной денежной массы в результате проведения соответствующей политикой центрального банка;
  2. изменение процентной ставки на денежном рынке;
  3. ответ общих расходов (особенно инвестиционных расходов) на динамику процентной ставки;
  4. изменение объема производства в ответ на изменение совокупного спроса (общих затрат).

Между изменением денежной массы и реакцией общего предложения существует два заключительных промежуточных шага; этот переход существенно влияет на конечный результат.

Результатом, как вы знаете, станет покупка других видов активов, удешевление кредита и, следовательно, снижение процентной ставки.

 

Изменение рыночной процентной ставки происходит в результате широкой денежно-кредитной политики Центрального банка, после изменения структуры портфеля активов экономических агентов, имея больше денег, чем им нужно.

Однако реакция денежного рынка связана с характером спроса на деньги, т.е. от крутизны кривой LD Если спрос на деньги достаточно чувствителен к изменению процентной ставки, результатом увеличения предложения денег будет небольшое изменение процентной ставки. И наоборот: если спрос на деньги слабо реагирует на процентную ставку (крутая кривая LD), то увеличение денежной массы приведет к значительному падению процентной ставки.

Следующим шагом является корректировка общего спроса (общих затрат) в связи с изменением процентной ставки. Обычно считается, что инвестиционные расходы в большей степени реагируют на динамику процентных ставок, чем другие (мы можем говорить о реакции местных органов власти на потребление и расходы, но это не так важно). Предполагая, что произошло значительное изменение процентной ставки на денежном рынке, возникнет вопрос о чувствительности инвестиционного спроса (или общего спроса) к динамике процентных ставок. Когда все остальные вещи равны, величина умножения расширения совокупного дохода будет зависеть от него.

Также отметим, что в его общем предложении нам необходимо учитывать степень реакции на изменения совокупного спроса, связанные с наклоном кривой AS.

Очевидно, что нарушения в любом звене механизма передачи могут привести к снижению или даже отсутствию результатов денежно-кредитной политики. Например, незначительные изменения процентной ставки на денежном рынке или тот факт, что компоненты общего спроса не реагируют на динамику процентной ставки, нарушают связь между колебаниями денежной массы и объемом выпуска. Эти нарушения в функционировании механизма передачи денежно-кредитной политики особенно заметны в странах с переходной экономикой, особенно когда инвестиционная активность экономик тесно связана с общей экономической ситуацией и ожиданиями инвесторов, а не процентной ставкой на денежном рынке.

Помимо качества механизма перевода, существуют и другие трудности в реализации денежно-кредитной политики. Сохранение одного из целевых параметров, например процентной ставки, Центральным банком требует изменения другого в колебаниях денежного рынка, что не всегда влияет на экономику в целом. Таким образом, Центральный банк может удерживать процентную ставку на определенном уровне, чтобы стабилизировать инвестиции, и, следовательно, их влияние на мультипликатор на объем выпуска в целом.

Однако, если экономика по какой-либо причине начинает расти и ВНП растет, это увеличивает спрос на деньги для транзакций (истинный ВНП является одним из параметров спроса на деньги). При фиксированной денежной массе процентная ставка увеличится, то есть Центральный банк должен увеличить денежную массу, чтобы удержать ее на прежнем уровне. Это создаст дополнительные стимулы для роста ВНП и, кроме того, может вызвать инфляцию.

В случае снижения и снижения спроса на деньги Центральный банк должен сократить предложение денег, чтобы предотвратить падение процентной ставки. Однако это приведет к снижению совокупного спроса и только усилит стагнацию в экономике.

Возможные побочные эффекты также должны быть приняты во внимание при реализации денежно-кредитной политики. Например, если Центральный банк сочтет необходимым увеличить свою денежную массу, он может расширить свою денежную базу путем покупки облигаций на рынке ценных бумаг. Однако с ростом денежной массы процентная ставка начнет снижаться. Это может повлиять на размер коэффициентов cr и rr. Население может перевести часть средств из депозитов, и ставка увеличится, банки могут увеличить свои избыточные резервы, что повысит ставку. В результате денежный мультипликатор уменьшится, что может частично нейтрализовать начальную тенденцию расширения денежной массы.

Денежно-кредитная политика имеет значительное внешнее отставание (время от решения до результата), поскольку ее влияние на размер ВНП в значительной степени связано с колебаниями процентных ставок, изменением инвестиционной активности в экономике, что является довольно длительным процессом. Кроме того, отсроченные результаты могут усугубить ситуацию. Например, антициклическое расширение денежной массы (и снижение процентных ставок) для предотвращения стагнации может дать результат, когда экономика уже на подъеме, и вызвать нежелательные инфляционные процессы.

Эффективность денежно-кредитной политики в современных условиях во многом определяется степенью доверия к политике Центрального банка и независимости Центрального банка от исполнительной власти. Второй трудно оценить правильно, и некоторые формальные критерии (частота смены руководства Центрального банка, пределы участия банка в кредитах государственного сектора, проблемы дефицита бюджета и другие официальные характеристики банка, как указано) и неформальные моменты являются доказательством реальной независимости Центрального банка.

В развивающихся странах и странах с переходной экономикой часто наблюдается следующая картина: чем больше независимость (формальная и неформальная) Центрального банка, тем ниже уровень инфляции и дефицит бюджета.

Денежно-кредитная политика тесно связана с фискальной и внешней политикой. Если Центральный банк стремится поддерживать фиксированный обменный курс, независимая внутренняя денежно-кредитная политика практически невозможна, так как существует центральный банк для увеличения или уменьшения валютных резервов (обмен или продажа или обмен) для автоматического поддержания обменного курса. экономика (например, при покупке валюты, денежная масса в экономике увеличивается).

Единственным исключением является то, что Центральный банк стерилизует вход или бутылку валютных резервов и нейтрализует колебания денежной массы, вызванные операциями ссуды в иностранной валюте, с использованием известных инструментов денежно-кредитной политики.

Некоторые трудности связаны с согласованностью и координацией фискальной и монетарной политики. Если правительство стимулирует экономику значительным увеличением государственных расходов, результат будет в значительной степени связан с характером денежно-кредитной политики (поведение Центрального банка).

Посредством дополнительного финансирования долговое финансирование, то есть выпуск облигаций, будет оказывать давление на финансовый рынок, связывать часть денежной массы и вызывать повышение процентных ставок, что приведет к уменьшению частных инвестиций («эффект исключения») и ослабит первоначальные стимулы для расширения экономической активности. Если Центральный банк будет придерживаться политики сохранения процентных ставок в то же время, он будет вынужден спровоцировать инфляцию, увеличив денежную массу.

Аналогичная проблема возникает при принятии решения о финансировании дефицита государственного бюджета. Как вы знаете, это может быть связано с проблемой открытых денег (дефицит заработка денег) или продажей государственных облигаций частному сектору (долговое финансирование).

Второй метод, если облигации покупают фирмы, частные банки, считается неинфляционным, что не связано с дополнительным предложением денег. В этом случае происходит только изменение формы сбережений частного сектора - они переводятся в ценные бумаги. Если Центральный банк привязан к покупкам облигаций, как показано ранее, резервная сумма банковской системы и денежная база соответственно увеличиваются, и процесс умножения начинает расширять предложение денег в экономике.

Эффективная стабильная денежно-кредитная политика (как правило, низкие стабильные темпы роста денежной массы) не может сосуществовать с фискальной политикой, которая в большинстве случаев допускает значительный дефицит бюджета. Это может быть из-за длительного и даже увеличивающегося дефицита и ограниченных возможностей для долгового финансирования, правительству может быть трудно противостоять давлению на Центральный банк, чтобы добиться увеличения денежной массы для финансирования дефицита.

Понятие «банковская система» можно рассматривать в широком и узком смысле, поскольку анализ взглядов ученых по рассматриваемому вопросу очевиден.

В узком смысле, банковская система понимается как сумма банков, занимающихся кредитными, жилищными и другими операциями, регулируемыми регулирующими законами.

В широком смысле «банковская система» означает банки, небанковские кредитные учреждения и дочерние компании.

С точки зрения устойчивости, банковская система должна рассматриваться в широком смысле, т.е. банковская система представляет собой единый и неразделимый (взаимосвязанный и интерактивный) набор элементов, включенных в экономическую систему страны: в результате банки, небанковские кредитные учреждения и инфраструктура, каждая из которых выполняет свои специфические функции, управляют собственным списком банковских и вспомогательных операций. потребности учреждений в банковских продуктах полностью удовлетворены.

Структурно это не только банки, но и союзы, ассоциации, группы, конгломераты и ассоциации; небанковские кредитные организации; вспомогательные учреждения (расчетно-кассовые центры, банковские аудиторские фирмы, дилеры банковских ценных бумаг, учреждения, которые определяют рейтинг банков и предоставляют банкам специальное оборудование и материалы, информацию и экспертов).

В соответствии с Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» банковская система Российской Федерации имеет два этапа и включает в себя: Банк России, кредитные учреждения, филиалы и представительства иностранных банков.

Первым уровнем банковской системы Российской Федерации является Центральный банк Российской Федерации. Это государственное агентство и исключительная федеральная собственность. Основная цель Центробанка - поддержать покупательную способность рубля путем борьбы с инфляцией и обеспечить стабильность кредитно-банковской системы с денежными затратами.

Вторым уровнем банковской системы Российской Федерации является большая сеть коммерческих банков, предоставляющая широкий спектр кредитно-финансовых услуг, реализующих денежно-кредитную политику Банка России в этой области.

Заключение

Одной из задач Центрального банка России является развитие и укрепление банковской системы страны. Центральный банк осуществляет лицензирование, контроль и надзор за банковской деятельностью, методологическое сопровождение учета операций и платежей в национальной и иностранной валютах.

Являясь неотъемлемой частью государственно-монопольного регулирования экономики, денежно-кредитная политика Центрального банка представляет собой комплекс мер по изменению денежной массы, объема кредитов, процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита (общего денежного оборота).

Центральный банк России реализует денежно-кредитную политику с помощью основных инструментов и методов:

  1. процентные ставки по операциям ЦБ РФ;
  2. доля обязательных резервов (обязательных резервов), депонированных в Центральном банке России;
  3. операции на открытом рынке;
  4. рефинансирование кредитных организаций;
  5. валютные интервенции;
  6. установление критериев роста денежной массы;
  7. прямые количественные ограничения;
  8. выпуск облигаций от своего имени.