Корни финансового кризиса 2007-2011 гг. на рынке субстандартной ипотеки США в ссудо-сберегательных кассах и мусорных облигациях 1980-х годов

Содержание:

  1. Жизнь в кредит или американская ипотека
  2. Что привело к ипотечному кризису
  3. Последствия для США
  4. Последствия для России и мировой экономики
  5. Заключение
Предмет: Финансы
Тип работы: Реферат
Язык: Русский
Дата добавления: 23.12.2019

 

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете найти рефераты по финансам на любые темы и посмотреть как они написаны:

 

Много готовых тем для рефератов по финансам

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

 

Концепции асимметричной информации на финансовых рынках
Международные и национальные рейтинговые агентства в России и в одной из стран БРИКС
Создание в России единой базы данных государственных органов по физическим лицам, ее использование в управлении бюджетами бюджетной системы
Финансовые санкции США: основы их администрирования по транзакциям по всему миру

 

Введение:

Несколько лет назад произошла глобальная финансовая катастрофа, которая была вызвана ипотечным кризисом в Соединенных Штатах. Многие страны до сих пор не оправились от удара. Что случилось и кто виноват? Каковы особенности кризиса в США?

Сегодня мы попытаемся выяснить, каковы основные причины кризиса и финансового краха, каковы его последствия, вспомним, как кризис повлиял на нашу страну, как он закончился и закончился ли он.

Американцы очень избалованная нация; они давно привыкли жить в кредит. Дом, машина, мебель, одежда и даже продукты - все можно одолжить. Вспомните любой американский фильм - редко кто платит наличными, но абсолютно все используют кредитные карты. Жить в долг можно довольно комфортно, если экономика страны стабильна.

Жизнь в кредит или американская ипотека

Самым выгодным вложением сбережений в Америке является покупка недвижимости. С начала 2000-х годов в США был огромный спрос на жилье, а следовательно, и на ипотечные кредиты. Вот только американцы не так глупы, они рассчитывают свои расходы на несколько лет вперед. Зачастую купленный дом был своего рода кормильцем - цены на недвижимость растут, а ставки по ипотечным кредитам падают. Вы можете перепродать дом, заплатить банку и положить разницу в карман. Причем выручка была довольно большая.

И вы можете повторно закладывать жилье - продать его себе за большие деньги и, опять же, получить хороший доход. Банки также заработали на этом деньги.

Рост цен на недвижимость стал своего рода стимулом для роста экономики.

Финансовый кризис разразился в 2008 году, но предпосылки для этого появились гораздо раньше. Уже в 2006 году было очень сложно продать дом - рынок недвижимости уже стоял. Заемщики, которые ранее аккуратно оплачивали ежемесячные платежи, оказались неплатежеспособными - они потеряли бизнес, работу, доход. Перепродать или повторно заложить имущество не удалось. А банки требовали погашения долгов.

Спустя два года цены на жилье во Флориде упали на тридцать процентов, около 60% выставленных на продажу домов не нашли своих покупателей. Заемщики были выбиты из своей последней силы, продавая все, что у них есть, только чтобы остаться на плаву и иметь возможность платить ипотеку. В результате наступил день, когда они не смогли оплатить счета. Нам пришлось попрощаться с положительной кредитной историей. Далее на очереди прощание с жильем.

Банки массово отправляли должникам уведомления о том, что за неуплату их домов будут конфискованы и выставлены на аукцион. Некоторые отчаянные заемщики прибегали к процедуре короткой продажи, что означает «короткая продажа».

Его смысл - продать дом хотя бы по доступной цене, чтобы заплатить банку, даже частично. Банки сделали этот шаг, они потеряли слишком много денег - количество конфискованных домов было огромным, но никто не собирался их покупать. Более того, это оказалось очень сложно. Если бы были покупатели, они бы даже не осмотрели дом - сердитые и озлобленные бывшие владельцы очень часто намеренно наносили ущерб имуществу, например, заливали бетон в канализацию, били окна, вырывали электропроводку.

Самые отчаянные объявили себя банкротами. И согласно закону, до рассмотрения дела в суде кредитор не имеет права выгнать должника из дома. Суды были завалены такими случаями, поэтому некоторым заемщикам удавалось жить в своем бывшем доме от шести месяцев до года.

Что привело к ипотечному кризису

Жадность - главная причина, по которой пузырь ипотеки лопнул.

После ужасного теракта с башнями-близнецами экономика США резко упала. Правительство сделало все возможное для привлечения иностранных инвестиций в страну, и это удалось - инвесторы смогли оживить экономику. На руках у граждан появились свободные средства, которые можно было инвестировать в недвижимость.

Ипотечные компании получили поддержку от правительства для кредитования бедных. Банки стали предлагать дешевую и доступную ипотеку, которую могли позволить себе даже люди с минимальными доходами. В то же время кредитная история и платежеспособность часто даже не проверялись. Граждане начали массово приобретать жилье для себя (почему бы не взять его, предлагают ли они его в очень привлекательных условиях?), Надеясь, что из-за роста цен на недвижимость можно будет платить ипотеку в течение нескольких лет, а затем перепродать дом и выручить аккуратную сумму. То есть у населения была возможность получить легкие и быстрые деньги.

Теперь давайте углубимся в историю. Во время финансового краха, который произошел в тридцатых годах прошлого века, был принят закон Гласса-Стигалла. Он разделил банки на коммерческие и инвестиционные. Кроме того, чтобы избежать мошенничества и спекуляций на рынке, торговля акциями была запрещена, и было введено обязательное страхование личных сбережений простых граждан.

Наличие свободных средств в руках населения и коммерческих банков привело к тому, что денег стало слишком много. Необходимо было «выпустить пар», но торговля на бирже была запрещена Законом Гласса-Стигалла. Поэтому еще в 1982 году был принят закон, позволяющий коммерческим банкам выдавать кредиты любой организации, хотя раньше это было возможно только для государственных банков.

Это положило начало крупным изменениям в банковской структуре США. Рынок вышел в свободное плавание, кредиты начали выдавать всем подряд и под любые ценные бумаги, используя не фиксированный, а плавающий курс.

Более того, банки стали выдавать кредиты самим себе, создавая для этого дочерние компании.

Ну, конечно, как это может быть без субстандартного кредитования. Для людей с низким доходом условия обычной ипотеки были неприемлемы - процентная ставка была слишком высокой. А поскольку банки накопили свободные свободные средства, было жизненно важно куда-то инвестировать. Ипотечные программы появились с очень привлекательными условиями.

Заемщикам были предложены:

  • воспользоваться плавающей ставкой. В течение нескольких лет ставка была фиксированной, а затем банк менял ее ежегодно в зависимости от экономической ситуации в стране. Девяносто процентов всех заемщиков взяли ипотеку по плавающей ставке;
  • выбрать наиболее оптимальную платежную систему. Например, заемщик может выбрать приемлемую сумму ежемесячного платежа и процент от процентов по ипотечному кредиту.

Риск был оправдан - если у заемщика не было достаточно денег для обслуживания кредита, тогда банк конфисковал имущество, продал его на аукционе и возместил ущерб.

То есть любой американец мог получить кредит, не имея стабильного дохода и сбережений для внесения первоначального взноса. Сами банки назвали такие ипотеки «мусором», поскольку они были рискованными, и всем было ясно, что на них вряд ли можно заработать.

Например, New Century Financial одобрила ипотечный кредит на полмиллиона долларов с обычным сотрудником McDonalds с годовой зарплатой в 35 000 долларов. Чтобы расплатиться с банком, даже нескольких жизней ему не хватит.

Какой смысл? Банки пожертвовали небольшие, чтобы заработать огромные деньги от продажи ипотечных ценных бумаг.

«Ненужные» кредиты были выданы каждому, если только заемщик имел банковский счет. Естественно, граждане начали массово регистрировать ипотечные кредиты и покупать более одного дома, в надежде, что с ростом цен затраты окупятся в разы.

Ипотечный мыльный пузырь начал раздуваться. Кредиты были распределены справа и слева. Банки придумали новую схему - заработок на ценных бумагах. Они начали выпускать облигации на сумму выданной ипотеки, в основе которых лежала ипотека на недвижимость. Сходные по параметрам ипотечные кредиты были объединены, а затем проданы инвесторам.

В результате банки вернули заемные средства, тем самым снизив свои риски, а инвесторы перепродали облигации, заработав на этом. Вторичный рынок ценных бумаг (перепродажа) принес миллионы прибыли банкам, инвесторам, брокерам, девелоперам и всем другим участникам рынка недвижимости. Ценные бумаги по ипотеке выдаются практически неуправляемо. Большинство финансистов оценивали эти облигации как нечто реальное, обеспеченное залогом недвижимости и денежных средств. На самом деле они оказались пустышками.

Кроме того, ведущие банки США договорились с крупными рейтинговыми компаниями об искусственном завышении рейтингов. Везде был обман, ловко завуалированный финансовыми мошенниками.

Рядовые граждане не отставали в мошенничестве и спекуляции. Был бездомный или малообеспеченный человек, которому было выдано несколько закладных. В течение нескольких лет «добрые дяди» добросовестно платили ему ежемесячные взносы, а когда цена на жилье снова выросла, дом был продан.

За два года до кризиса большинство домов, взятых в ипотеку, были выставлены на продажу. Предложение превысило спрос - цены взлетели до небес. Стало невозможным продавать недвижимость, и плавный интерес постепенно увеличивался. Кризис субстандартной ипотеки повлек за собой кризис традиционных ипотечных кредитов. Это затронуло даже средний класс; люди больше не могли или не хотели платить ежемесячные платежи.

Банки не смогли собрать долги, чтобы выполнить свои обязательства перед инвесторами. Они внезапно увидели свет и увидели, что ипотечные ценные бумаги в настоящее время бесполезны. В результате ипотечный кризис повлек за собой финансовый кризис. Мыльный пузырь лопнул ...

Исходя из вышеизложенного, можно выделить основные причины ипотечного кризиса в США:

  • рост иностранных инвестиций;
  • изменения в законодательном регулировании банковской системы;
  • субстандартное кредитование бедных;
  • спекуляция и мошенничество на рынке ипотеки.

Последствия для США

Что ж, пузырь лопнул, пришло время осмотреться и посмотреть, к чему привела жажда прибыли:

  • к 2011 году более девятисот тысяч домов было изъято у заемщиков в пользу банков;
  • банкиры потеряли клиентов, инвесторы потеряли деньги, а заемщики потеряли недвижимость;
  • фондовый индекс упал почти на пятьдесят процентов по сравнению с 2006 годом;
  • с лета 2007 года до осени 2008 года стоимость производственных компаний упала на 20%;
  • чтобы остаться на плаву, банки ML и Bank of America объединились;
  • инвестиционные банки Lehman Brothers и Bear Stearns были объявлены банкротами;
  • спад произошел во всех секторах экономики;
  • огромное количество простых жителей потеряли свои накопления, в том числе пенсионные.

Что сделало правительство. Правительство США разработало и осуществило следующие шаги.

Было проведено обширное испытание «на самом верху», где выяснилось, что первые признаки пузыря появились в 2006–2007 годах. Естественно, об этом догадывались многие участники рынка, которые сумели не рисковать и заработать на кризисе.

Было признано, что с привлекательными условиями и ослаблением требований к заемщикам они поспешили.

В конце лета 2008 года был принят так называемый План Полсона для спасения экономики США. За счет бюджета правительство выкупило все «мусорные» кредиты, потратив на это более семисот миллиардов долларов.

Было заключено соглашение с крупнейшими кредиторами об отсрочке для простых граждан во избежание конфискации и продажи залогового жилья.

Корни финансового кризиса 2007-2011 гг. на рынке субстандартной ипотеки США в ссудо-сберегательных кассах и мусорных облигациях 1980-х годов

Заемщикам был частично возвращен налог на имущество для погашения задолженности. Льготные кредиты были предоставлены крупным банкам, чтобы они могли оставаться на плаву, в противном случае их банкротство может привести к краху всей экономики.

Ипотечные ценные бумаги теперь разрешено выпускать только под реальное обеспечение.

Последствия для России и мировой экономики

Поскольку финансовый рынок является одним из самых передовых и глобальных, практически все страны мира, включая Россию, так или иначе пострадали от ипотечного кризиса в США. И причина этого - привязка к американскому доллару, который является эквивалентом торговли.

Хронология событий день за днем:

  • 2007 - обвал рынка недвижимости из-за неспособности заемщиков погасить долговые обязательства по ипотечным кредитам высокого риска;
  • Январь - июль 2008 года - акции крупнейших ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac обесцениваются на 80%;
  • 15 сентября 2008 года - объявлено о банкротстве банка Lehman Brothers (его задолженность составила 613 миллионов долларов);
  • Сентябрь 2008 г. - индексы на мировых финансовых биржах падают;
  • Июль - декабрь 2008 года - мировые цены на нефть снижены с 133 до 43 долларов за баррель;
  • Октябрь 2008 года - Исландия находится на грани банкротства, просит кредит МВФ;
  • Октябрь 2008 г. - Россия не может быть повторно зачислена в европейские банки;
  • 7 октября 2008 г. - нефтяные компании «Лукойл», «Газпром», «Роснефть» и другие обращаются к российскому правительству за кредитами для погашения долговых обязательств по внешним кредитам;
  • 23 октября 2008 г. - Рейтинговое агентство Standard & Poor's меняет суверенный прогноз России со «стабильного» на «негативный»;
  • 11 ноября 2008 г. - Центральный банк объявляет о начале девальвации рубля;
  • с августа 2008 года по февраль 2009 года - курс доллара в Российской Федерации вырос с 23,41 до 36,17 (почти в полтора раза).

По итогам 2009 года ВВП России снизился на 7,8%. Индикатор еще не вернулся к докризисным темпам роста.

Заключение

Промышленное производство сократилось на 10,8%. По данным Forbes, количество российских долларовых миллиардеров сократилось более чем на треть, а их совокупный капитал сократился в пять раз.

Большие потери понесли отечественные заемщики, которые взяли ипотеку в иностранной валюте. Из-за резкого скачка курса доллара их долги значительно увеличились. В результате многие россияне потеряли собственность.

По данным Всемирного валютного фонда, мировой экономический кризис 2008 года обошелся миру в четыре триллиона долларов. Еще одиннадцать триллионов было потрачено на стабилизацию общей ситуации.