Источники инвестиций в основные фонды предприятия

Содержание:

1. Роль основных средств в хозяйственной деятельности предприятия
2. Показатели использования основных средств
3. Цели и задачи инвестирования в основной капитал
4. Этапы планирования инвестиций в основной капитал
5. Методы и источники финансирования основных средств
6. Заключение

 

По этой ссылке вы сможете найти рефераты по финансам на любые темы и посмотреть как они написаны:

 

Много готовых тем для рефератов по финансам

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

 

Структура основных фондов предприятия и виды их стоимостной оценки

Показатели эффективности использования основных фондов

Понятие «амортизация», методы расчета амортизационных отчислений

Роль лизинга в инвестиционной политике предприятия

 

Введение:

Инвестиции в рыночные условия являются решающим условием и важным фактором планирования развития промышленной, коммерческой и инновационной деятельности.

Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектные и изыскательские работы и прочие расходы.

Капитальные вложения являются основой расширения производства, воспроизводства и обновления основных фондов предприятий, структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей экономики. Они способствуют созданию необходимой сырьевой базы для промышленности, ускорению научно-технического прогресса и улучшению качества продукции, освоению новых товарных рынков. Они увеличивают прибыльность и рыночную стоимость предприятий, а также регулируют проблемы безработицы. Жилищное строительство осуществляется за счет капитальных вложений, развивается социальная сфера, решаются вопросы охраны окружающей среды и т. д.

Роль основных средств в хозяйственной деятельности предприятия

Основные средства являются частью имущества предприятия, используемого в качестве средства труда при производстве товаров (работ, услуг) для управленческих нужд компании на период, превышающий 12 месяцев или обычный операционный цикл, и по стоимости, превышающей сто раз минимальная месячная заработная плата (MMOT).

Основные средства включают здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, компьютеры, транспортные средства, инструменты, производственное и бытовое оборудование и принадлежности, рабочий, производственный и племенной скот, многолетние насаждения. Кроме того, основные средства включают капитальные вложения, сделанные предприятием (фирмой) в многолетние насаждения и направленные на радикальное улучшение земель (дренажные, ирригационные и другие мелиоративные работы) и в арендованные основные средства. В то же время эти расходы включаются в основные средства ежегодно в суммах, относящихся к площадям, вводимым в эксплуатацию, независимо от завершения всего комплекса работ. Кроме того, земельные участки, принадлежащие компании, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы) учитываются в составе основных средств.

Основные средства не включают в себя:

• предметы со сроком полезного использования менее 12 месяцев (независимо от их стоимости);
• предметы, оцененные на дату приобретения, не более чем в сто раз превышающие размер МОТ;
• машины, оборудование и другие аналогичные предметы, занесенные в качестве готовой продукции на склады организаций - производителей, занимающихся их маркетингом;
• предметы, переданные для установки или установки, находящиеся в пути;
• капитальные и финансовые вложения и другие долгосрочные вложения.

В зависимости от назначения и выполнения функций в производственном процессе основные средства по составу подразделяются на:

• Производство,
• Непроизводственная.

Производственные основные фонды работают в области материального производства, многократно участвуют в производственном процессе, постепенно изнашиваются и переводят свою стоимость в созданный продукт (выполненные работы, оказанные услуги) по частям по мере их износа. Производственные основные фонды составляют материально-техническую базу предприятия и основу его уставного капитала.

Непроизводственные основные средства не участвуют в производственном процессе и предназначены для целей непроизводственного потребления. К ним относятся медицинские учреждения, перечисленные на балансе компании (больницы, медицинские учреждения, медицинские центры и т. д.); физкультура и спорт (дворцы спорта, бассейны, катки, спортивные базы и др.); жилищно-коммунальная и социально-культурная сферы (общежития, жилые дома, клубы, детские сады, театры и т. д.). Их ценность исчезает в потреблении. Компенсационный фонд не создан. Они воспроизводятся за счет национального дохода.

Несмотря на то, что непроизводственные основные фонды непосредственно не влияют на объемы производства и рост производительности труда, их постоянное увеличение неразрывно связано с улучшением благосостояния работников предприятия, с повышением материального и культурного уровня. жизни, что в конечном итоге влияет на результаты предприятий.

В практике планирования и технико-экономического обоснования производственные основные средства подразделяются на:

• активный
• пассивный

Активная часть основных фондов воздействует на предмет труда, перемещает его в процессе производства и осуществляет контроль за ходом производства.

Пассивная часть основных средств создает условия для бесперебойного функционирования активной части.

Основные средства - это самая важная и преобладающая часть всех активов в промышленности (имеется в виду основные и оборотные активы, а также средства обращения). Они определяют производственные мощности предприятий, характеризуют их техническое оснащение, имеют непосредственное отношение к производительности труда, механизации, автоматизации производства, себестоимости продукции и уровню рентабельности. Основные производственные активы изнашиваются при их эксплуатации. Есть два вида одежды - физическая и моральная.

Физический износ - это постепенная потеря основными средствами их первоначальной потребительной стоимости, возникающая не только в процессе их функционирования, но и в том случае, когда они неактивны (разрушение от внешних воздействий, атмосферных воздействий, коррозии). Физический износ основных фондов зависит от их качества, их технического совершенствования (конструкция, тип и качество материалов, качество строительства зданий и монтажа станков); особенности технологического процесса (значения скорости и силы резания, подачи и т. д.); время их работы (количество рабочих дней в году, смен в день, количество рабочих часов в смену); степень защиты основных средств от внешних условий; качество ухода и обслуживания основных средств, от квалификации работников и их отношения к основным средствам.

Физический износ происходит неравномерно даже для одних и тех же элементов основных средств. Различают полную и частичную амортизацию основных средств. При полной амортизации существующие активы ликвидируются и заменяются новыми (капитальное строительство или текущая замена изношенных основных средств). Частичный износ отремонтирован путем ремонта.

Физическая амортизация основных средств может быть рассчитана по отношению фактического срока службы к нормативу, умноженному на 100. Наиболее правильным методом является проверка состояния объекта в натуральном выражении.

Амортизация - это удешевление машин и оборудования под влиянием снижения общественно необходимых затрат на их воспроизводство (устаревание первой формы); в результате внедрения новых, более прогрессивных и экономически эффективных машин и оборудования (устаревание второй формы). Под влиянием этих форм морального износа основные фонды становятся отсталыми по своим техническим характеристикам и экономической эффективности.

В современных условиях учет морального износа становится все более важным. Появление новых, более совершенных типов оборудования с повышенной производительностью, улучшенными условиями обслуживания и технического обслуживания часто делает экономически целесообразным замену старых основных фондов даже до их физического износа. Несвоевременная замена устаревшего оборудования приводит к тому, что оно производит более дорогую и менее качественную продукцию по сравнению с производимой на более совершенных машинах и оборудовании. Это совершенно недопустимо на конкурентном рынке.

Основным источником покрытия расходов, связанных с обновлением основных средств, в контексте перехода к рыночным отношениям является самофинансирование предприятий, это собственные средства предприятий. Они накапливаются в течение всего срока службы основных средств в виде амортизации.

Амортизация - это денежная компенсация амортизации основных средств путем включения части их стоимости в себестоимость продукции. Это денежное выражение физического и морального износа основных фондов. Амортизация производится с целью полной замены основных средств при их выбытии. Размер амортизационных отчислений зависит от стоимости основных средств, времени их эксплуатации.

Уровень амортизации определяет объем ресурсов, необходимый для восстановления изношенной части основных средств. С помощью норм амортизации норма оборачиваемости основных фондов регулируется, а процесс их воспроизводства интенсифицируется. Благодаря нормам амортизации и их дифференциации по группам основных средств реализуется техническая и производственная политика предприятия.

Методы амортизации:

• линейный (равномерный);
• списание стоимости пропорционально объему производства (в единицах);
• списание стоимости по сроку полезного использования (сумма чисел);
• уменьшенный остаток (двойной остаток).

Любой из этих методов должен использоваться в течение всего срока службы объекта.

Основными отличительными чертами основных фондов являются: во-первых, функционирование в качестве средства труда, их многократное использование в ряде производственных циклов, а во-вторых, особый характер перевода их стоимости в цену товара.

Важнейшей частью национального богатства являются основные фонды предприятий, организаций, отраслей народного хозяйства. Основные средства предприятия, организации представляют собой совокупность материальных и материальных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуре в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере.

В качестве критерия оценки продолжительности оборота принята продолжительность процесса материального производства, равная одному году. Исходя из этого, теоретически и на практике, средства с оборотом более года были классифицированы как основные средства, с оборотом до одного года - в оборотный капитал. Основные средства - неотъемлемая часть недвижимости. Основные средства имеют потребительскую ценность и стоимость. Потребительская ценность - это полезность вещи, ее способность удовлетворять некоторые потребности человека. Стоимость основных средств складывается из затрат на их производство и потребление, выраженных в денежной форме.

Основные средства с постепенным износом переносят части своей стоимости в цену товара за счет издержек производства и обращения. В результате перевода части стоимости в цену товаров (услуг) стоимость основных средств оказывается раздвоенной: одна ее часть продолжает существовать в существующих основных средствах, другая - вне обращения в сумме, в которой основные средства утратили первоначальную стоимость. Та часть стоимости, которую основные средства теряют из-за износа, рассматривается как часть стоимости товара.

Следовательно, экономическая роль основных фондов заключается в том, что они как материальные и материальные ценности многократно используются на предприятиях в качестве средства труда, и их стоимость постепенно по частям переводится в цену товара.

Показатели использования основных средств

Все показатели использования основных средств можно объединить в три группы:

1. показатели экстенсивного использования основных средств, отражающие их уровень использования во времени;
2. показатели интенсивного использования основных средств, отражающие уровень использования по мощности (производительности);
3. показатели комплексного использования основных средств с учетом совокупного влияния всех факторов - как экстенсивных, так и интенсивных.

К первой группе показателей относятся: коэффициент экстенсивного использования оборудования, коэффициент смены оборудования, коэффициент загрузки оборудования, коэффициент смены времени работы оборудования.

Коэффициент экстенсивного использования оборудования (Kext) определяется отношением фактического количества часов работы оборудования к количеству часов работы согласно плану.

Широкое использование оборудования также характеризуется коэффициентом смены его работы, который определяется как отношение общего числа смен, отработанных оборудованием этого типа в день смены станка, к количеству машин, работающих дольше всего. сдвиг. Коэффициент сдвига, рассчитанный таким образом, показывает, сколько смен в год работает каждая единица оборудования.

Вторая группа показателей - интенсивное использование основных фондов, отражающее уровень их использования по мощности (производительности). Важнейшим из них является коэффициент интенсивного использования оборудования.

Коэффициент интенсивного использования оборудования определяется отношением фактической производительности основного технологического оборудования к его нормативной производительности, то есть прогрессивным технически исправным показателям.

Интенсивная загрузка основных фондов приводит к снижению себестоимости продукции (за счет сокращения всех постоянных затрат) и повышению производительности труда. Однако показатель интенсивной загрузки основных средств в большей степени, чем показатель экстенсивной загрузки, связан с характером производства и технологическим процессом.

Третья группа показателей использования основных средств включает коэффициент комплексного использования оборудования, коэффициент использования производственных мощностей, показатели фондоотдачи и капиталоемкости продукции.

Коэффициент комплексного использования оборудования определяется как произведение коэффициента интенсивного и экстенсивного использования оборудования и всесторонне характеризует его работу во времени и производительности (мощности). Значение этого показателя всегда ниже значений двух предыдущих, поскольку учитывает недостатки как экстенсивного, так и интенсивного использования оборудования.

Рентабельность активов - важнейший показатель использования основных средств. Повышение производительности капитала является важнейшей задачей предприятия.

Фондоотдача - это показатель, который показывает сумму выручки от одного рубля, вложенного в основной капитал. Следует отметить, что в условиях научно-технического прогресса значительный рост фондоотдачи осложняется быстрой сменой оборудования, нуждающегося в разработке, а также увеличением капитальных вложений, направленных на улучшение условий труда, охраны окружающей среды, и т.п.

Капиталоемкость - обратная доходность активов. Он показывает, сколько денег нужно вложить в основные средства, чтобы получить один рубль дохода. Если производительность капитала должна стремиться к росту, то интенсивность капитала - к снижению.

Рост фондоотдачи позволяет уменьшить объем накопления и, соответственно, увеличить долю фонда потребления. Поэтому, не меняя общего объема накопленной части национального дохода, можно увеличить долю средств на развитие непроизводственной сферы (например, на жилищное строительство, медицинские услуги и т. д.).

Увеличение производительности капитала способствует:

• совершенствование конструкции, сокращение времени на разработку технической документации, ускорение строительства и сокращение времени разработки вновь вводимых основных средств, то есть сокращение цикла науки-производства-производства во всех отношениях;
• совершенствование структуры основных фондов, увеличение доли их активной части до оптимальной стоимости с установлением рационального соотношения различных видов техники;
• широкое использование основных средств, увеличение коэффициентов смены, устранение простоев оборудования;
• интенсификация производственных процессов путем внедрения передовых технологий, увеличения скорости машин и оборудования, введения одновременного выполнения двух или более операций на одной машине, развития научной организации труда;
• улучшение условий труда и условий труда с учетом эстетики производства, создание необходимых социальных условий (жилье, быт, чистый транспорт и т. д.);
• сокращение ремонтов активной части основных средств за счет специализации и концентрации ремонтных объектов;
• совершенствование логистики основных средств.

Цели и задачи инвестирования в основной капитал

Предприятие как своеобразный хозяйственный организм, образовавшись, должно развиваться. Условием его создания и развития является совокупность производственных факторов, то есть материалов и условий, необходимых для изготовления продукции и оказания услуг.

Выполнение любой работы на производстве и внедрение ее результатов невозможно без факторов потребления - ресурсов, которые трансформируются, то есть включаются в новые товары; потенциальные факторы - ресурсы, которые задействованы в производстве новых товаров, но не включены в них; диспозитивные факторы - управленческая деятельность на предприятии; дополнительные факторы - внешние связи предприятия; природные и социальные условия.

Предприниматели могут инвестировать часть необходимых факторов в производство в материальной форме (помещения, машины, инструменты и т. д.) с определением их стоимости; Формирование других факторов требует выделения необходимых средств для этого. Функционирование организации нуждается в деньгах как платежном средстве для оплаты денежных требований и деньгах, которые инвестируются в приобретение факторов производства и, следовательно, не могут использоваться для других целей в течение длительного времени.

Совокупность средств, необходимых организации для деятельности, представляют собой финансовые активы.

Инвестиции - это отказ от мгновенного потребления товаров с целью более полного удовлетворения потребностей в последующие годы путем инвестирования в бизнес-структуры. Это преднамеренное вложение в течение определенного периода капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты), сопровождаемое определенной степенью риска, основанной на полной прибыли на капитал и доходе в форме нормы прибыли на инвестиции, позволяя инвесторам достичь своих индивидуальных целей.

Производственные инвестиции - это будущие основные средства, основные средства. Тот факт, что основной капитал является определяющим фактором производства, давно признан ведущими учеными-экономистами мира, то есть объем производимой продукции зависит от основного капитала (объема инвестиций) и людей, занятых в производстве трудовых ресурсов и растет с увеличением факторов производства.

Следовательно, чтобы увеличить объемы производства и обеспечить экономический рост, необходимо увеличить либо капитальные, либо трудовые ресурсы, либо оба фактора одновременно. Поскольку возможности увеличения трудового фактора ограничены, основным источником роста является капитал, который можно увеличить за счет увеличения инвестиций. Такая двухфакторная модель несколько упрощена, она явно не учитывается, и при таком подходе становится очевидным, что широкомасштабное использование этих факторов требует инвестиций в науку, технику и технологию. Увеличение трудовых ресурсов и увеличение их отдачи также невозможно без инвестиций в человеческие ресурсы.

Инвестирование - это процесс инвестирования и использования инвестиционных ресурсов, а также финансирования инвестиционных ресурсов. Эти процессы составляют основу финансовой деятельности предприятия.

В широком смысле этого слова финансовая деятельность предприятия - это денежный поток, в котором есть две стороны одного процесса:

• финансирование,
• инвестиции.

Финансовый менеджмент предприятия - это сущность финансового менеджмента, в которой можно выделить два аспекта:

• Финансовый менеджмент,
• Управление инвестиционным процессом.

Эти два аспекта управления имеют общую цель - повышение эффективности использования финансовых ресурсов предприятия. Для владельца инвестиции (капитала) высшей целью является получение денежного потока, который, в конечном счете, увеличит его поток потребления. Финансово-производственная деятельность предприятия направлена ​​на достижение этой цели - неразрывная взаимосвязь производственно-финансовой деятельности, обеспечивающая движение капитала.

Основным комплексным производным финансово-экономической задачи является обеспечение баланса между финансовыми ресурсами, находящимися в распоряжении предприятия, и необходимостью производственного процесса, ориентированного на эффективное управление (производственный процесс).

Основными аргументами в пользу необходимости инвестиций является повышение эффективности производства и максимизация прибыли. В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в условиях жесткой конкуренции, как на внутреннем, так и на внешнем рынках, и дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию. В конечном итоге инвестиции, влияющие на расширение производственных мощностей, оказывают существенное влияние на существующие мощности.

На микроуровне инвестиции необходимы прежде всего для достижения следующих целей:

• Расширение и развитие производства;
• Реконструкция;
• Техническое переоснащение;
• Повышение качества и конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;
• Модернизация;
• Новое строительство.

Расширение и развитие производства - второй и последующие этапы строительства; дополнительные производственные комплексы и производственные, новые вспомогательные и обслуживающие производства на территории действующего предприятия; увеличение пропускной способности существующих производств, ферм и коммуникаций на территории действующего предприятия и прилегающих площадок. Это экстенсивный способ увеличить производственные мощности предприятия.

Реконструкция - обновление основных средств и непроизводственных объектов на более современной технической основе. Реконструкция включает в себя полное или частичное переоснащение и реорганизацию производства (без строительства новых и расширения существующих мастерских) с заменой морально и физически устаревшего оборудования, частичным изменением планировочных и конструктивных решений объектов, изменением их этажности, и т.д.

Цели реконструкции:

• Увеличение производственных мощностей и объемов производства интенсивными методами;
• Расширение ассортимента и улучшение качества продукции;
• Улучшение комфорта помещений;
• Снижение затрат на эксплуатацию объектов и др.

Техническое перевооружение является одним из элементов реконструкции. Он включает в себя комплекс мер по повышению технико-экономического уровня производства, основанный на внедрении современных машин и технологий, механизации и автоматизации, компьютеризации, замене устаревшего оборудования и т. д. объем строительных работ незначителен.

Модернизация является одним из элементов технического переоснащения, которое заключается в совершенствовании и приведении активной части основных средств в соответствие с современным уровнем технологических процессов путем конструктивного изменения машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в производственной деятельности.

Новое строительство - строительство предприятий, зданий и сооружений на новых земельных участках (стройках) по первоначальному проекту, установленному в утвержденном порядке. Строительство считается новым до его завершения и сдачи в эксплуатацию.

Капитальные вложения являются основой расширения производства, воспроизводства и обновления основных фондов предприятий, структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей экономики. Они способствуют созданию необходимой сырьевой базы для промышленности, ускорению научно-технического прогресса и улучшению качества продукции, освоению новых товарных рынков. Они увеличивают прибыльность и рыночную стоимость предприятий, а также регулируют проблемы безработицы. Жилищное строительство осуществляется за счет капитальных вложений, развивается социальная сфера, решаются вопросы охраны окружающей среды и т. д.

Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектные и изыскательские работы и прочие расходы. Капитальные вложения являются экономической основой строительства.

Таким образом, инвестиции играют ключевую роль на микроуровне, в первую очередь для простого и продвинутого воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и, на этой основе, решения многих проблем.

Этапы планирования инвестиций в основной капитал

Планирование инвестиций на предприятии - очень важный и сложный процесс. Сложность этого процесса заключается в том, что необходимо учитывать многие факторы, в том числе непредвиденные, а также степень риска инвестиций. Важность этого процесса для предприятия заключается в том, что, планируя инвестиции, он закладывает фундамент своей работы в будущем. Если инвестиционный план будет хорошо спланирован и реализован, то предприятие будет работать успешно, плохо - в будущем оно может обанкротиться.

В целом инвестиционный план для предприятия состоит из двух разделов:

• План портфельных инвестиций;
• реальный инвестиционный план (капитальные вложения).
• План портфельных инвестиций - это план приобретения и продажи акций, облигаций и других ценных бумаг предприятием;
• Реальный инвестиционный план - это инвестиционный план производственного и непроизводственного развития предприятия. Хотя на практике инвестиционный план может состоять из одного раздела.

Планированию инвестиций на предприятии должен предшествовать тщательный анализ экономической целесообразности инвестирования. В общих чертах вы можете сформулировать следующие правила, которые необходимо учитывать при планировании инвестиций.

Вложение средств имеет смысл:

• если компания получает большую выгоду, чем от хранения денег в банке;
• если рентабельность инвестиций превышает уровень инфляции;
• в наиболее выгодных, подлежащих дисконту, проектах;
• если наибольшая экономическая выгода обеспечивается при наименьшей степени риска.

Если на основании анализа мы пришли к выводу, что необходимо инвестировать имеющиеся средства в развитие собственного предприятия, то в этом случае разрабатывается план капитальных вложений.

План капитального строительства состоит из следующих разделов:

• Планируемое задание по вводу в эксплуатацию производственных мощностей и основных средств.
• Объем капитальных вложений и их структура.
• Титульные списки строительных площадок и объектов.
• План проектно-изыскательских работ.
• Программа строительно-монтажных работ.
• Экономическая эффективность капитальных вложений.

Важнейшими показателями плана капитального строительства являются:

• ввод в эксплуатацию производственных мощностей и основных средств, ориентировочная стоимость,
• рентабельность проекта,
• срок строительства и срок окупаемости.

Инвестиционный план для предприятия должен быть тесно связан с выбранной стратегией развития предприятия на будущее. Инвестиционное планирование тесно связано с инвестиционным проектом.

Концепция инновационного проекта используется в двух смыслах:

• По сути, деятельность, событие, включающее в себя выполнение комплекса любых действий, обеспечивающих достижение определенных целей;
• Как система юридических и финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий.

Инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности, суммы и сроков капитальных вложений, включая необходимые проектные сметы, разработанные в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). В зависимости от конкретного типа реальных инвестиций компания формулирует требования к разрабатываемому инвестиционному проекту. Для таких форм инвестиций, как замена оборудования или приобретение определенных видов нематериальных активов, т. е для форм инвестиций, которые не требуют больших финансовых вложений и финансируются только из собственных средств компании, инвестиционный проект является внутренним документом. Такой проект, как правило, включает в себя сокращенный список разделов и показателей, а также цель инвестиционного проекта, его основные параметры, объем необходимых финансовых ресурсов, а также показатели эффективности этого инвестиционного проекта и график его реализация в обязательном порядке рассматривается.

В случае таких форм реальных инвестиций, как новое строительство, реконструкция, которые требуют большого объема финансирования и для которых привлекаются внешние источники финансирования, перечень требований для инвестиционного проекта значительно увеличивается. Поскольку это связано с привлечением внешнего финансирования, инвестор или кредитор должны иметь полное представление об инвестиционном проекте, в котором он участвует в финансировании.

В этом случае инвестиционный проект включает в себя стратегическую концепцию инвестирования, основные показатели маркетинга, экономические и финансовые показатели, объем необходимых финансовых ресурсов, сроки возврата средств, дополнительно привлеченных из внешних источников. Таким образом, инвестиционный проект позволяет, прежде всего, предпринимательской фирме, а затем и внешним инвесторам всесторонне оценить ожидаемую эффективность и целесообразность осуществления конкретных реальных инвестиций.

В соответствии с рекомендациями ЮНИДО, инвестиционный проект должен содержать определенный перечень основных разделов.

Любой инвестиционный проект начинается с его краткого описания; фактически этот раздел является обобщающим и обычно разрабатывается последним, после того, как все остальные разделы были подготовлены. Характеристики проекта включают список всех ресурсов, включая финансовые ресурсы, необходимые для проекта, условия проекта и окупаемость инвестиций, а также оценку экономической и финансовой эффективности проекта и его социальной значимости. Следующий раздел инвестиционного проекта - «Основная идея проекта». В этом разделе рассматриваются наиболее важные параметры анализируемого проекта, которые служат определяющими показателями для его реализации. Здесь, как правило, приводятся характеристики инициатора инвестиционного проекта.

В разделе, посвященном анализу рынка и концепциям маркетинга, представлены результаты анализа потенциала рынка, а также результаты исследования рынка, предметами которого являются спрос и предложение, существующие цены, сегментация рынка, эластичность спроса и основные конкуренты. Рассматривается выбранная маркетинговая концепция, которая будет использоваться при реализации этого инвестиционного проекта, то есть фактически программа для сохранения продуктов или услуг на рынке. Обоснование объема материальных ресурсов, необходимых в процессе реализации инвестиционного проекта, включает в себя классификацию видов используемого сырья и материалов, объема спроса на них на всех этапах инвестиционного проекта. Наличие основного сырья в регионе проекта также анализируется. Разрабатывается программа поставок сырья и оцениваются связанные с этим затраты. Раздел «Характеристика технических основ проекта» должен содержать производственную программу и анализ производственных мощностей предприятия. В этом разделе приводится обоснование будущей технологии, а также рассматривается парк оборудования, необходимого для ее внедрения.

Раздел «Местоположение проекта» содержит обоснование выбора конкретного региона для проекта, анализ производственной и коммерческой инфраструктуры, рыночной и ресурсной среды; описание социально-экономических условий в регионе и инвестиционного климата. Также описывается окружающая среда и оценивается возможность возникновения экологических проблем при реализации инвестиционного проекта.

«Организация управления» включает описание организационной структуры компании с обоснованием ее конкретной формы и существующей системы управления. В этом разделе рассматриваются вопросы организации трудовой деятельности производственного и управленческого персонала, в том числе вопросы оплаты труда, а также размер и структура накладных расходов, связанных с обеспечением работы производственного и управленческого персонала.

В разделе «Необходимые трудовые ресурсы» приводятся требования к основным категориям персонала предприятия, указывается система формирования персонала и возможность поиска в регионе наиболее важных специалистов для производства.

График реализации проекта является довольно важным разделом, поскольку он обосновывает отдельные этапы инвестиционного проекта и учитывает потребность в финансовых, материальных и трудовых ресурсах на каждом этапе.

Последний раздел представляет собой описание финансовой поддержки проекта и оценки его эффективности. Этот раздел содержит оценку необходимых сумм инвестиций, возможных производственных затрат, а также обоснование получения инвестиционных ресурсов и расчет эффективности инвестиций.

Каждый проект, независимо от сложности и объема работ, необходимых для его реализации, претерпевает определенные состояния в своем развитии: от состояния, когда «проекта еще нет», до состояния, когда «проекта уже нет».

Согласно установившейся практике, состояния, через которые проходит проект, называются фазами. Каждый этап разработки и реализации проекта имеет свои цели и задачи.

Создание и реализация проекта включает в себя следующие этапы:

1. Формирование инвестиционного плана (идеи);
2. Изучение инвестиционных возможностей;
3. Подготовка контрактной документации;
4. Подготовка проектной документации;
5. Строительно-монтажные работы;
6. Эксплуатация объекта;
7. Мониторинг экономических показателей.

Этап формирования инвестиционного плана (идеи) понимается как задуманный план действий. На этом этапе, прежде всего, необходимо определить субъекты и объекты инвестиций, их формы и источники в зависимости от бизнес-намерений разработчика идеи. Предметом инвестиций являются коммерческие организации и другие субъекты хозяйствования, использующие инвестиции.

Инвестиционные объекты могут включать в себя:

• Строительство, реконструкция или расширение предприятий, зданий, сооружений (основных средств), предназначенных для производства новых товаров и услуг;
• Комплексы строящихся или реконструируемых объектов, ориентированные на решение одной задачи (программы). В данном случае под объектом инвестиций понимается программа - производство новых продуктов (услуг) на действующих производственных мощностях в рамках существующих отраслей и организаций.

В инвестиционном проекте используются следующие формы инвестиций:

• Денежные средства и их эквиваленты (целевые депозиты, оборотные активы, ценные бумаги, например, акции или облигации, займы, займы, залоги и т. д.).
• Земельные участки.
• Здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оборудование и инструменты, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающее имущественными правами на ликвидность, обычно оцениваемые в денежном эквиваленте.

Этап - исследование инвестиционных возможностей - предусматривает:

• Предварительное изучение спроса на товары и услуги с учетом экспорта и импорта;
• Оценка уровня основных, текущих и прогнозных цен на товары (услуги);
• Подготовка предложений по правовой форме проекта и составу участников;
• Оценка предполагаемого объема инвестиций в соответствии с консолидированными стандартами и предварительная оценка их коммерческой эффективности;
• Подготовка начальных разрешений;
• Подготовка предварительных оценок для разделов технико-экономического обоснования, в частности, оценка эффективности проекта;
• Утверждение обоснования инвестиционных возможностей;
• Подготовка контрактной документации на проектно-изыскательские работы.

Целью изучения инвестиционных возможностей является подготовка инвестиционного предложения для потенциального инвестора.

Методы и источники финансирования основных средств

Согласно действующему законодательству инвестиционная деятельность в Российской Федерации может финансироваться за счет:

• собственные финансовые ресурсы инвестора и внутрихозяйственные резервы (прибыль, амортизационные отчисления, денежные сбережения и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые страховыми органами в виде компенсации убытков от несчастных случаев, стихийных бедствий и других фондов);
• заемные средства инвестора (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие фонды);
• привлеченные финансовые ресурсы инвестора (средства, полученные от продажи акций, паевых и других взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);
• средства централизованно объединяются (объединяются) предприятиями в установленном порядке;
• инвестиционные ассигнования из государственных бюджетов, местных бюджетов и внебюджетных фондов;
• иностранные инвестиции.

Собственные источники финансирования: прибыль - основная форма чистого дохода предприятия, выражающая стоимость прибавочного продукта. Его стоимость действует как часть денежных поступлений, составляя разницу между продажной ценой продукции (работ, услуг) и ее общей стоимостью.

Прибыль является общим показателем результатов коммерческой деятельности предприятия. После уплаты налогов и других платежей из прибыли в бюджет предприятие получает чистую прибыль. Часть его может быть направлена ​​на капитальные вложения производственного и социального характера. Эта часть прибыли может быть использована для инвестиций в составе накопительного фонда или другого фонда аналогичного назначения, созданного на предприятии.

Вторым основным источником финансирования инвестиций в предприятия является амортизация. Накопление стоимостного износа на предприятии происходит систематически (ежемесячно), тогда как основные средства не требуют компенсации в натуральной форме после каждого цикла воспроизводства. В результате образуются свободные денежные средства (с учетом амортизации издержек производства), которые можно использовать для расширения воспроизводства основных фондов предприятий. Кроме того, ежегодно вводятся новые объекты, на которые начисляется амортизация в соответствии с установленными стандартами (% от балансовой стоимости). Однако такие объекты не требуют возмещения до истечения стандартного срока службы.

Необходимость обновления основных фондов, вызванная конкуренцией производителей, вынуждает предприятия ускорять вывод оборудования из эксплуатации, чтобы накопить их для последующих инвестиций в инновации. Ускоренная амортизация как экономический стимул для инвестирования осуществляется двумя способами.

Во-первых, срок службы регулирующих органов искусственно сокращается, а нормы амортизации соответственно увеличиваются. Этот метод ускоренной амортизации используется в нашей стране с 1 января 1991 года, когда предприятиям разрешалось увеличивать утвержденные нормы амортизации для конкретных объектов инвентаризации, но не более чем в 2 раза.

Второй метод ускоренной амортизации заключается в том, что без сокращения установленных законом фиксированных сроков жизни основного капитала отдельным фирмам разрешается делать амортизационные отчисления в увеличенных количествах в течение ряда лет, но сокращать их в последующие годы.

Корпоративизация как инвестиционный метод. В нашей стране ценные бумаги включают в себя: акции, облигации, векселя, казначейские векселя, сберегательные сертификаты и т. д. оборот ценных бумаг составляет сам финансовый рынок. Это значительно расширяет возможности привлечения временно свободных средств предприятий и граждан для инвестирования в производственные и общественные мероприятия.

Выпуск ценных бумаг в современных условиях должен помочь мобилизовать рассредоточенные средства предприятий на крупные инвестиции, смягчить последствия сокращения бюджетного финансирования и ликвидации ведомственного финансирования. Экономической основой формирования рынка ценных бумаг является также постоянно растущие средства населения, не обеспеченные товарным покрытием. В структуре источников инвестиционного финансирования доля долгосрочных банковских кредитов снижается за счет повышения банковских процентных ставок. Поэтому методом внешнего финансирования инвестиционных программ предприятий является выпуск ценных бумаг. Этот процесс, который заключается в замене банковского займа рыночными долговыми обязательствами (акциями и облигациями), называется «секьюритизация».

Ценные бумаги - это документы, подтверждающие право собственности владельца на имущество или сумму денег, которую нельзя продать или передать другому лицу без предъявления соответствующего документа. Они также удостоверяют право собственности или кредитные отношения, которые определяют отношения между лицом, выдавшим эти документы, и их владельцами. Ценные бумаги дают право их владельцам на получение дохода в виде дивидендов (процентов), а также возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих из этих документов, другим лицам.

Инвестиционная компания формирует свои финансовые ресурсы только за счет собственных средств (средств учредителей) и выпуска ценных бумаг, проданных юридическим лицам. Средства физических лиц не участвуют в формировании денежных ресурсов инвестиционных компаний. Это ограничение не распространяется на банковские операции с государственными ценными бумагами.

Инвестиционный фонд (в отличие от инвестиционных компаний) имеет право привлекать средства населения, что может значительно увеличить стоимость его активов, а также обеспечить более надежную защиту сбережений населения от инфляции. Фонд предоставляет своим акционерам возможность профессионально управлять ценными бумагами. Квалифицированные инвестиционные менеджеры обеспечивают выбор наиболее прибыльных направлений инвестиций и прибыли.

Инвестиционное кредитование. Кредит выражает экономические отношения между заемщиком и кредитором, возникающие в связи с движением денег на условиях погашения и возмещения. Важным элементом кредитного регулирования является процент по кредиту. В настоящее время инвесторы привлекают кредиты в те сферы бизнеса, которые обеспечивают быстрый эффект (в виде прибыли или дохода). Практика показывает, что для предприятий, которые могут умножить выпуск продукции (или для предприятий, на продукцию которых платежеспособный спрос достаточно стабилен, что позволяет серьезно регулировать цены), привлечение займов для собственного развития гораздо выгоднее, чем привлечение средств с помощью доля прибыли.

Объектами банковского кредитования капитальных вложений юридических и физических лиц могут быть расходы на:

• строительство, расширение, реконструкция и техническое перевооружение промышленных и непромышленных объектов;
• приобретение движимого и недвижимого имущества (машин, оборудования, транспортных средств, зданий и сооружений);
• совместные предприятия;
• создание научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей и других объектов собственности;
• реализация природоохранных мероприятий.

Основой кредитных отношений юридических и физических лиц с банком является кредитный договор. Этот документ предусматривает, как правило, следующие условия: размер выданных кредитов, условия и порядок их использования и погашения, процентные ставки и другие платежи по кредиту, формы обеспечения (залог, договор поручительства, договор поручительства, страхование договор), список документов, представленный 6anky. Конкретные условия и периодичность погашения долгосрочного кредита, выданного юридическим лицам, устанавливаются по согласованию банка с заемщиком исходя из возмещения затрат, платежеспособности и финансового состояния заемщика, кредитного риска, необходимости ускорения оборота кредитных ресурсов.

Долгосрочный кредит на производственные и непроизводственные объекты выдается при предъявлении заемщиком следующих документов, подтверждающих его кредитоспособность и возможность кредитования мероприятия:

• устав (решение) о создании предприятия;
• бухгалтерский баланс предприятия на последнюю отчетную дату, заверенный налоговой инспекцией;
• технико-экономические обоснования (расчет, отражающий экономическую эффективность и окупаемость затрат на строительство);
• другие документы, подтверждающие финансовое состояние и кредитоспособность предприятия.

Лизинг - это долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, а также промышленных объектов, то есть форма инвестиций.

Все лизинговые операции делятся на два типа:

1. операционный - лизинг с неполной окупаемостью,
2. финансовый - лизинг с полной окупаемостью.

Операционный лизинг включает в себя все операции, в которых затраты арендодателя (лизингодателя), связанные с приобретением арендуемого имущества, частично оплачиваются в течение первоначального срока аренды.

Оперативный лизинг имеет следующие особенности:

• лизингодатель не рассчитывает покрыть все свои расходы за счет доходов одного арендатора (лизингополучателя);
• периоды аренды не покрывают полную физическую амортизацию имущества;
• риск повреждения или потери имущества лежит главным образом на арендодателе;
• в конце указанного периода имущество возвращается арендодателю, который продает его или сдает в аренду другому клиенту.

Финансовый лизинг предусматривает выплату в течение срока аренды фиксированной суммы арендной платы, достаточной для полной амортизации машин и оборудования, способных обеспечить ему фиксированную прибыль.

Финансовый лизинг делится на:

• сервисный лизинг;
• кредитное плечо;
• лизинг в «пакете».

Услуга лизинга представляет собой сочетание финансового лизинга с договором и предусматривает предоставление ряда услуг, связанных с техническим обслуживанием и обслуживанием арендуемого оборудования.

Кредитное плечо - особый вид финансового лизинга. В этой сделке большая часть (по стоимости) арендуемого оборудования сдается в аренду третьей стороне - инвестору. В первой половине срока аренды амортизируемое оборудование выплачивается по арендованному оборудованию, а по кредиту для его покупки выплачиваются проценты, что снижает налогооблагаемый доход инвестора и создает эффект налоговой отсрочки.

Лизинг в «пакете» - это система финансирования предприятий, при которой здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудование сдается в аренду арендатору по договору аренды.

Прямой лизинг предполагает приобретение лизингодателем у производителя (поставщика) имущества в интересах лизингополучателя.

Обратный лизинг - это предоставление производителем части своего имущества лизинговой компании с одновременным подписанием договора аренды.

Таким образом, компания получает деньги от сдачи в аренду своего имущества, не прерывая свою деятельность. Такая операция тем выгоднее для предприятия, тем больше будет доход от новых инвестиций по сравнению с суммой арендных платежей. По условиям лизинга имущество, используемое арендатором в течение срока действия договора, занесено в баланс арендодателя, который сохраняет за собой право владельца.

При использовании лизинга необходимо учитывать тот факт, что он дает арендатору только временное право использовать арендованное имущество, но может стоить дороже, чем банковский кредит на покупку того же оборудования.

Сегодня лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять масштабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы любого производства. По сравнению с другими методами приобретения оборудования лизинг имеет ряд существенных преимуществ.

Лизинг дает возможность компании-лизингополучателю расширить производство и наладить техобслуживание оборудования без больших разовых затрат и необходимости привлечения заемных средств.

Проблема ограниченной ликвидности смягчается, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия контракта. Средства высвобождаются для инвестирования в другие виды активов.

Заемный капитал не задействован, и оптимальный баланс собственного капитала и заемного капитала сохраняется в балансе предприятия.

Арендные платежи производятся после установки, ввода в эксплуатацию и ввода в эксплуатацию оборудования, и, следовательно, лизинговая компания может осуществлять платежи из средств, полученных от продажи продукции, разработанной на арендованном оборудовании. Лизинговые соглашения могут включать обязательства лизингодателя по ремонту и переработке оборудования. Это особенно важно при аренде сложного оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного персонала для ввода в эксплуатацию, ремонта и технического обслуживания. Практически на условиях лизинга вы можете получить услугу «под ключ», обеспечив все формальности лизинговой компании, и тем самым сосредоточиться на решении других вопросов.

Лизинг позволяет арендатору периодически обновлять морально устаревшее оборудование.

В связи с тем, что лизинговые платежи производятся по фиксированному графику, компания-арендатор имеет больше возможностей координировать затраты на финансирование капитальных вложений и выручку от продажи произведенной продукции, чем, например, при покупке и продаже оборудования. , Все это способствует стабильности финансовых планов арендатора.

Кроме того, покупка лизингового оборудования позволяет прибыльным предприятиям значительно сократить свою налоговую базу за счет оптимизации налоговых вычетов.

Заключение

Основные средства являются частью имущества предприятия, используемого в качестве средства труда при производстве товаров (работ, услуг) для управленческих нужд компании на период, превышающий 12 месяцев или обычный операционный цикл, и по стоимости, превышающей сто раз минимальная месячная заработная плата (MMOT).

Они определяют производственные мощности предприятий, характеризуют их техническое оснащение, напрямую связаны с производительностью труда, механизацией, автоматизацией производства, затратами на производство и уровнем рентабельности.

Основные средства с постепенным износом переносят части своей стоимости в цену товара за счет издержек производства и обращения.

Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектные и изыскательские работы и прочие расходы. Капитальные вложения являются экономической основой строительства.

Основными аргументами в пользу необходимости инвестиций является повышение эффективности производства и максимизация прибыли. В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в условиях жесткой конкуренции, как на внутреннем, так и на внешнем рынках, и дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию. В конечном итоге инвестиции, влияющие на расширение производственных мощностей, оказывают существенное влияние на существующие мощности.

Таким образом, инвестиции играют ключевую роль на микроуровне, в первую очередь для простого и продвинутого воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и, на этой основе, решения многих проблем.