Инвестиционная деятельность фирмы

Предмет: Экономика
Тип работы: Реферат
Язык: Русский
Дата добавления: 30.05.2020

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы найдёте много образцов и примеров готовых тем для рефератов по экономике:

 

Рефераты по экономике

 

Посмотрите похожие темы рефератов возможно они вам могут быть полезны:

 

Промышленная политика государства и ее основные направления

Характеристика криминальной ситуации в экономике России

Основные демографические проблемы России на современном этапе

Организационно-правовые формы предприятий. Индивидуальный договор

 

Введение:

Инвестиционная деятельность основа экономического роста любого предприятия и одно из важнейших направлений его деятельности. Инвестиции способствуют увеличению объемов производства, увеличению национального дохода, с их помощью хозяйствующие субъекты развиваются и продвигаются вперед в экономическом соперничестве, что в наибольшей степени удовлетворяет спрос на определенные товары и услуги. 

Инвестиционная деятельность один из важнейших аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причины необходимости инвестиций обновление существующей материально-технической базы, увеличение объемов производства, развитие новых видов деятельности. 

Инвестиции это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в бизнес-объекты или финансовые инструменты. Для получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения прироста капитала. Инвестиции основная форма реализации стратегии развития предприятия. 

Характерными чертами рыночной экономики являются динамизм экономической среды, постоянное изменение внешних факторов, определяющих политику предприятия, изменение конкурентных цен на продукцию, колебания курсов валют, инфляционное обесценивание средств хозяйствующего субъекта, появление конкурентов, предлагающих идентичные или превосходящие по качеству продукты. Для поддержания конкурентоспособности предприятия и его рыночной доли предприятию необходимо постоянно реконструировать производственные мощности, обновлять существующую материально-техническую базу, наращивать объемы производственной деятельности, осваивать новые виды деятельности. 

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. При большом выборе видов инвестиций перед предприятием постоянно стоит задача выбора инвестиционного решения. Принятие инвестиционного решения невозможно без учета следующих факторов: типа инвестиций, стоимости инвестиционного проекта, множества доступных проектов, ограниченных финансовых ресурсов, доступных для инвестиций, риска, связанного с принятием того или иного решения и т. д. 

Основная цель инвестиционной политики создание оптимальных условий для увеличения инвестиционного потенциала.

Основными направлениями инвестиционной политики являются меры по организации благоприятного режима для деятельности отечественных и зарубежных инвесторов, повышению доходности и минимизации рисков в интересах стабильного экономического и социального развития, а также повышения уровня жизни населения.

Сущность и понятие инвестирования

В современном мире разнообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его увеличения, или инвестиции. Экономический характер инвестиций определяется законами процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или накопленная часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и компенсационный фонд, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Таким образом, все инвестиционные компоненты образуют структуру фондов, которая напрямую влияет на эффективность инвестиционных процессов и скорость расширенного воспроизводства. 

Инвестиции это все виды активов (средств), которые вкладываются в хозяйственную деятельность с целью получения прибыли. По своему экономическому содержанию инвестиции (капитальные вложения) это затраты на создание, расширение и техническое перевооружение основных фондов, а также связанные с ними изменения оборотных средств. Инвестиции относительно новый термин для нашей экономики. В рамках системы централизованного планирования использовалось только одно понятие «капитальные вложения», под которым понимались все затраты на воспроизводство основных средств, включая затраты на их ремонт. Под инвестициями в широком смысле понимаются денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направленные на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение существующих, приобретение недвижимости, акции, облигации и другие ценные бумаги и активы с целью получения прибыли и / или любой другой положительный эффект. 

Инвестиции это более широкое понятие, чем вложения капитала. Инвестиции это вторая после потребления составляющая общих или общих затрат. Инвестиции это стоимость строительства заводов, машин и оборудования, изменение запасов. 

Инвестиции можно классифицировать по множеству характеристик. Различают валовые и чистые инвестиции, портфельные, реальные, стратегические, прямые и косвенные. 

Типы вложений принято делить на денежные средства, целевые банковские депозиты, акции, акции и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество; права собственности, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальной собственности; совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации определенного вида производства, но не запатентованных («ноу-хау»); права пользования землей, водой, ресурсами, домами, строениями, оборудованием, а также другие имущественные права и другие ценности. 

Применительно к объектам инвестирования инвестиции подразделяются на реальные вложения, либо вложения в материальные (здания, сооружения, оборудование и др.) И нематериальные активы (патенты, лицензии, ноу-хау, научно-технические и проектные работы в форме документации, программного обеспечения и т. д.), а также финансовые вложения или вложения в различные финансовые инструменты, ценные бумаги, депозиты, целевые банковские депозиты. 

По характеру участия в инвестиционном процессе инвестиции делятся на:

  • прямое, предполагающее прямое участие инвестора в выборе объекта инвестирования и инвестировании средств, при этом инвестор принимает непосредственное участие во всех этапах инвестиционного цикла, включая предынвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство готовой продукции;
  • косвенные, осуществляемые через различных типов финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании), аккумулирующие и размещающие по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые ресурсы.

Портфельные (финансовые) вложения вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других компаний.  

Реальные инвестиции вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал основные производственные фонды и оборотные средства, необходимые для их функционирования. 

Валовые внутренние инвестиции включают производство всех инвестиционных товаров, предназначенных для замены машин, оборудования и сооружений, которые потребляются в производстве в текущем году, а также любые чистые приросты капитала в экономике. 

Чистые инвестиции представляют собой дополнительные инвестиции, имевшие место в текущем году.

Источники, объекты и субъекты инвестирования

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть:

  • государственные органы;
  • местное управление;
  • финансово-кредитные учреждения;
  • коммерческие организации;
  • граждане РФ;
  • иностранные юридические и физические лица.

Им соответствуют определенные организационно-правовые формы инвестирования и источники финансирования.

В развитой рыночной экономике частный сектор является ведущим инвестором. Российская экономика отличается значительной долей инвестиций в государственную и смешанную собственность. 

Действующий порядок их стимулирования играет важную роль в развитии частных инвестиций. Он предусматривает выделение государством капитальных вложений в размере 0,5% от валового внутреннего продукта (ВВП) для финансирования высокоэффективных инвестиционных проектов, подготовленных с участием коммерческих структур, при условии их размещения на конкурсной основе. Инвестор обязан вложить не менее 80% собственных и заемных средств, включая иностранные инвестиции. Собственный капитал инвестора должен составлять не менее 20%. 

Объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются:

  • вновь созданные и модернизированные основные фонды;
  • ценные бумаги;
  • научно-техническая продукция;
  • права собственности;
  • права интеллектуальной собственности.

Из-за высокого риска инвестиции в производственную сферу малопривлекательны для банковского капитала, отечественных и зарубежных инвесторов, а также населения. Инвесторы предпочитают вкладывать свои средства в более прибыльные и надежные финансовые активы. 

Результат и одновременно источник прибыльных вложений накопление. Накопление это процесс формирования финансовых ресурсов, используемых с целью расширенного воспроизводства. 

Эта взаимосвязь реализуется в рамках долгосрочной стратегии развития предприятия. Доход, полученный в результате предпринимательской деятельности, направляется в целевые фонды фондов, обеспечивающих накопление капитала. Эти средства служат источниками текущего финансирования и новых инвестиций, создавая предпосылки для накопления капитала в будущем, когда доходность превышает инвестиции. 

Для предприятий важно изучить взаимосвязь между размером прибыли и амортизации и общим объемом инвестиций. В случае если это соотношение имеет устойчивую тенденцию к росту, уровень самофинансирования увеличивается. Начиная с момента, когда указанный коэффициент превышает единицу, сбережения превышают внутренние инвестиции. Эту разницу можно использовать для долгосрочных финансовых вложений.

Инвестиции сопровождаются снижением ликвидности активов компании. Рост возможен за счет увеличения инвестиций в факторы производства и более эффективного использования средств. 

Увеличение инвестиций означает увеличение потребления в будущем. Инвестиции повышают эффективность бизнеса и создают основу для роста доходов. Они также могут оказаться иррациональными, поскольку сопряжены с финансовым риском. 

Сущность инвестиционной политики предприятия

Любое вложение связано с инвестиционной деятельностью предприятия, которая представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм капитальных вложений, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.

Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия разрабатывают инвестиционную политику. Данная политика является частью стратегии развития компании и общей политики управления прибылью. Он заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм капитальных вложений с целью расширения объемов операционной деятельности и получения инвестиционной прибыли. [

В своей инвестиционной политике предприятие может выбирать его разные виды:

  • Консервативная инвестиционная политика.
  • Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика.
  • Агрессивная инвестиционная политика.

Консервативная инвестиционная политика это вариант политики инвестиционной деятельности компании, приоритетной целью которого является минимизация уровня инвестиционного риска. При реализации такой политики инвестор не стремится максимизировать уровень текущей доходности инвестиций или максимизировать скорость роста капитала. 

Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика вариант политики инвестиционной деятельности предприятия, направленный на выбор таких объектов инвестирования, для которых уровни доходности и риска наиболее близки к среднерыночным.

Агрессивная инвестиционная политика это вариант политики ведения инвестиционной деятельности предприятия, направленный на выбор таких объектов инвестирования, для которых уровни доходности и риска значительно выше среднерыночных.

Для реализации инвестиционной политики предприятиями разрабатывается инвестиционная программа, которая представляет собой совокупность реальных инвестиционных проектов, сгруппированных по отраслевым, региональным и инвестиционно привлекательным (инвестиционной) характеристикам. Программа представляет собой единый объект управления. 

Инвестиционная привлекательность, обобщающая характеристики преимуществ и недостатков отдельных объектов инвестирования с точки зрения конкретного инвестора в соответствии с формируемыми им критериями.

Сформировав инвестиционную программу и определившись с объектами инвестирования, предприятие может приступить к формированию инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект объект реального инвестирования, планируемый к реализации в виде приобретения целостного имущественного комплекса, реконструкции, модернизации, капитального ремонта и др. Подготовка инвестиционного проекта к реализации обычно требует разработки бизнес-плана. 

Общая стоимость инвестиционных ресурсов, распределенная по конкретным периодам инвестирования, описывается графиком вложений. Он разрабатывается в рамках бизнес-плана реальных инвестиционных проектов, требующих длительного срока реализации. График инвестиций включает прогнозирование и расчет общего денежного потока предприятия. 

Под денежным потоком понимается поступление (положительный денежный поток) и расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия.

На практике обычно используются пять методов финансирования инвестиционных проектов:

  1. полное самофинансирование;
  2. акционирование;
  3. кредитное финансирование;
  4. финансовый лизинг;
  5. смешанное финансирование.

Таким образом, методы финансирования инвестиционных проектов являются фундаментальными подходами к финансированию отдельных реальных инвестиционных проектов, используемых предприятием при разработке политики формирования инвестиционных ресурсов.

В целях привлечения и мобилизации финансовых ресурсов для реализации инвестиционных проектов предприятия проводят эмиссионную политику. Это система критериев и мер, разработанная предприятием для обеспечения привлечения необходимого объема финансовых ресурсов. За счет внешних источников путем выпуска и размещения на первичном рынке ценных бумаг собственных ценных бумаг: акций или облигаций. 

Инвестиционная деятельность фирмы

Для оценки эффективности реальных инвестиций (проектов) предприятия используют систему принципов и показателей, определяющих эффективность выбора для реализации отдельных реальных инвестиционных проектов.

Основные показатели:

  • Период окупаемости.
  • Книжная доходность.
  • Чистый уменьшенный эффект.
  • Внутренняя рентабельность.
  • Модифицированный внутренний возврат.
  • Индекс рентабельности.

Кроме того, проводится:

  • Оценка денежного потока.
  • Оценка инвестиционного риска.
  • Формирование оптимального инвестиционного бюджета.

Принимая во внимание необходимость преодоления дальнейшего спада производства и ограниченных финансовых возможностей государства, инвестиционную политику планируется реализовать на основе следующих принципов:

  • последовательная децентрализация инвестиционного процесса за счет развития различных форм собственности, повышения роли внутренних (собственных) источников сбережений предприятий в финансировании их инвестиционных проектов;
  • государственная поддержка предприятий через централизованные инвестиции;
  • размещение ограниченных централизованных капитальных вложений и государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения строго в соответствии с федеральными целевыми программами и исключительно на конкурсной основе;
  • усиление государственного контроля за целевым расходованием средств федерального бюджета;
  • совершенствование нормативной базы для привлечения иностранных инвестиций;
  • значительное расширение практики совместного государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов. 

Особенности инвестиционной деятельности предприятия

Есть определенные особенности инвестиционной деятельности предприятия. 

Инвестиционная деятельность предприятия является неотъемлемой частью общеэкономической стратегии развития предприятия. Основные задачи экономического развития предприятия требуют расширения объема или обновления состава его активов, что достигается в процессе различных форм инвестиционной деятельности. Особенностью инвестиционной деятельности является также то, что объем инвестиционной активности предприятия позволяет оценить темпы его экономического развития. Они характеризуются двумя показателями: объемом валовых инвестиций и размером чистых инвестиций компании. 

Валовые инвестиции это совокупное вложение денежных средств в определенный период деятельности предприятия, направленное на создание, расширение или обновление производственных основных фондов, приобретение нематериальных активов и увеличение запасов.

Чистые инвестиции это сумма валовых инвестиций за определенный период, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений за тот же период.

Именно динамика суммы чистых инвестиций определяет характер экономического развития предприятия и потенциал формирования его прибыли. В случае, когда сумма чистых инвестиций больше нуля, т.е. объем валовых инвестиций превышает сумму амортизации, это означает, что предприятию предоставляется расширенное воспроизводство основных средств и такое предприятие называется растущим. 

Когда сумма чистых инвестиций равна нулю, у предприятия нет экономического роста, поскольку производственный потенциал предприятия, несмотря на вложения, остается неизменным. В этом случае предприятие обновляет только основной капитал. 

Если сумма чистых инвестиций предприятия отрицательная, то можно сделать вывод, что его производственный потенциал снизился, то есть на предприятии нет возобновления денежных средств. 

Цикличность инвестиционной деятельности, обусловленная необходимостью возмещения морального и физического износа основных средств, а также регулярным расширением производства. В этот период происходит предварительное накопление средств. 

Сроки инвестиционных затрат и результатов. Продолжительность этого периода зависит от формы инвестиционного процесса, проводимого предприятием. Различают три основных формы инвестиционного процесса: последовательный, параллельный, интервальный. При параллельном инвестиционном процессе формирование инвестиционной прибыли обычно начинается до полного завершения процесса капитальных вложений. При последовательном течении инвестиционного процесса инвестиционная прибыль формируется сразу после окончания вложения средств. В случае интервального инвестиционного процесса существует определенный временной интервал между периодом завершения капитальных вложений и формированием инвестиционной прибыли предприятия. 

Возможность инвестиционных рисков. Эти риски связаны, прежде всего, с изменениями внешней среды (налоговой системы, рыночных условий, валютного регулирования и т. д.). 

Для предприятия источниками инвестиционной деятельности могут быть:

  • собственные финансовые ресурсы инвестора и внутрихозяйственные ресурсы, которые включают первоначальные взносы учредителей на момент организации предприятия и часть средств, полученных в результате хозяйственной деятельности, т.е. за счет прибыли, амортизационных отчислений , средства, уплаченные страховыми органами и т.д.; 
  • заемные средства инвестора банковские кредиты, инвестиционные налоговые кредиты, бюджетные кредиты и др.; привлеченные финансовые ресурсы инвестора, средства, полученные от продажи акций, паев и иных вкладов юридических лиц и работников предприятия средства, полученные в порядке перераспределения их централизованного инвестирования; 
  • фонды концернов, ассоциаций и других объединений предприятий; средства иностранных инвесторов, предоставляемые в форме финансового участия в уставных капиталах совместных предприятий, а также формы прямых инвестиций в денежной форме международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий различных форм собственности, физических лиц. 

Привлечение иностранных инвестиций обеспечивает развитие международных экономических отношений и внедрение передовых достижений науки и техники. В зависимости от того, какие источники финансирования предприятие привлекает для финансирования инвестиционной деятельности, выделяют основные формы финансирования инвестиций: самофинансирование; кредитное финансирование; долевое или смешанное финансирование. 

Самофинансирование это финансирование инвестиционной деятельности полностью за счет собственных финансовых ресурсов, сформированных из внутренних источников. Такая форма финансирования обычно используется для реализации краткосрочных инвестиционных проектов с низкой доходностью. 

Кредитное финансирование используется, как правило, при реализации краткосрочных инвестиционных проектов с высокой доходностью инвестиций. Особенность заемного капитала заключается в том, что его необходимо вернуть на заранее определенных условиях, при этом кредитор не претендует на участие в доходе от продажи инвестиций. 

Акционерное финансирование это комбинация нескольких источников финансирования. Это наиболее распространенная форма финансирования инвестиционной деятельности; его можно использовать при реализации различных инвестиционных проектов. 

При выборе источников финансирования инвестиционной деятельности вопрос может решаться предприятием с учетом множества факторов: стоимости привлекаемого капитала, эффективности его возврата, соотношения собственного и заемного капитала, определяющего уровень финансового независимость предприятия, риск, связанный с использованием того или иного источника финансирования, а также экономические интересы инвесторов.

Оценка эффективности инвестиционных проектов один из важнейших этапов в процессе реального управления инвестициями. От того, насколько правильно сделана такая оценка, зависит правильность окончательного решения. 

Заключение

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

  • расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
  • приобретение новых предприятий;
  • диверсификация (развитие новых направлений бизнеса, стратегическая ориентация на создание диверсифицированного производства).

Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия разрабатывают инвестиционную политику. Данная политика является частью стратегии развития компании и общей политики управления прибылью. Он заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм капитальных вложений с целью расширения объемов операционной деятельности и получения инвестиционной прибыли. 

В своей инвестиционной политике предприятие может выбирать разные ее типы: консервативная инвестиционная политика, компромиссная (умеренная) инвестиционная политика, агрессивная инвестиционная политика.

Практическая реализация инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из видов его экономической деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов. Инвестиционная деятельность предприятия это целенаправленно осуществляемый процесс поиска необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования, формирования сбалансированной инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации. Инвестиционную активность можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения дохода в будущем. 

По направленности инвестиционную деятельность предприятия можно разделить на внутреннюю и внешнюю.

Основные особенности инвестиционной деятельности предприятия.

Инвестиционная деятельность предприятия является основной формой обеспечения роста его производственной (операционной) деятельности и является подчиненной по отношению к его целям и задачам.

Инвестиционная деятельность способствует росту операционной прибыли двумя способами: 

  1. увеличение операционной прибыли за счет увеличения объемов производственно-сбытовой деятельности (строительство новых филиалов, организация новых производств и т. д.);
  2. снижение удельных эксплуатационных затрат (своевременная замена физически изношенного оборудования, обновление устаревших основных фондов и т. д.).

Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых характеристик предприятия, чем производственная деятельность. Это обусловлено тем, что инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в тесной связи с финансовым рынком, отраслевое сегментирование которого практически отсутствует, а производственная деятельность осуществляется в рамках отраслевых сегментов товарного рынка и имеет четко выраженные отраслевые характеристики. 

Объем инвестиционной деятельности предприятия характеризуется неравномерностью в отдельные периоды. Это определяется, в частности, рядом условий; необходимость предварительного накопления финансовых ресурсов для начала реализации проектов, использования благоприятных внешних условий для инвестиционной деятельности и др. 

Инвестиционная деятельность формирует самостоятельный вид денежных потоков предприятия, различающихся в определенные периоды по своему направлению.

Инвестиционная деятельность предприятия характеризуется отдельными видами рисков, объединенных понятием «инвестиционный риск».

При вложении инвестиционных ресурсов в производство движение инвестиций на стадии окупаемости осуществляется в форме индивидуального обращения производственных фондов. В ходе этого обращения создается готовый продукт, олицетворяющий получение капитальной стоимости, в результате реализации которой генерируется доход. Инвестиционная деятельность является обязательным условием обращения денежных средств хозяйствующего субъекта. В свою очередь, производственная деятельность создает предпосылки для новых инвестиций. Следовательно, любой вид предпринимательской деятельности включает процессы инвестирования и профильной деятельности, которые составляют единый экономический процесс.