Единство и различия кейнсианских и монетаристских подходов к регулированию макроэкономики

Предмет: Экономика
Тип работы: Курсовая работа
Язык: Русский
Дата добавления: 04.06.2020

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете найти много готовых курсовых работ по экономике:

 

Много готовых курсовых работ по экономике

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

 

Классификация налогов и проблема распределения налогового бремени в обществе   
Государственный бюджет: его структура и основные принципы построения
 
 


Введение:

В течение 20-го века в экономике велась длительная борьба между различными школами, в первую очередь кейнсианством и монетаризмом. За последние 20-25 лет чикагская школа - школа монетаризма - стала самой популярной в противостоянии кейнсианству. В настоящее время практически во всем мире идеи этой экономической школы являются основой государственной политики.

Современная Россия находится на сложной стадии развития: переход от централизованно планируемой экономики к рыночной экономике, основанной на конкуренции, близится к завершению. При выборе конкретной экономической политики необходимо четко понимать ее принципы, плюсы и минусы, просчеты и достижения, а главное - последствия.

Для современной российской экономики крайне важно теоретически обосновать решение актуальных практических вопросов:

  • Как снизить безработицу без стимулирования инфляции? Как бороться с инфляцией и одновременно расширять спрос на рабочую силу?
  • Как стимулировать инвестиции и, в то же время, предотвратить «перегрев» ситуации?

Эти и многие другие вопросы порой находят полярно противоположные ответы среди представителей различных экономических школ.

Основной целью данной работы является анализ экономических концепций монетаризма и кейнсианства применительно к современным экономическим системам, основные параметры и различия. В работе освещены история возникновения кейнсианства и монетаризма, причины перехода от одной теории к другой, а также применение этих теорий в России.


Кейнсианство и монетаризм: теоретический аспект


 
Джон Мейнард Кейнс является своего рода революционером в экономике прошлого века. Английский экономист, чье влияние на экономическую мысль в двадцатом веке сравнимо с влиянием Адама Смита и Дэвида Рикардо на экономическую мысль в девятнадцатом веке, был чрезвычайно интеллектуальным и неординарным человеком. Он создал принципиально новые методологические подходы к экономике и экономической политике, был основателем и разработчиком макроэкономики, создателем нового языка экономической теории. Выдающийся ученый полвека назад дал ответ на вопрос, является ли экономика практической наукой: «Идеи экономистов и политических мыслителей - как тогда, когда они правы, так и когда они неправы - гораздо важнее, чем это принято считать. На самом деле, именно они правят миром. практикующие, которые считают себя полностью незатронутыми интеллектуальными влияниями, обычно являются рабами какого-то прошлого экономиста".

В конце 1920-х - начале 1930-х годов Соединенные Штаты, Западная Европа, практически весь капиталистический мир пережили «Великую депрессию». Кризисный спад производства сопровождался массовой безработицей. Это был самый глубокий и продолжительный кризис, особенно сильно затронувший Соединенные Штаты.

Большинство экономистов полагали, что безработица была вызвана неадекватным потреблением и низким спросом. Они предложили использовать общественные работы в качестве спасателя. Государство должно «запустить экономический двигатель», предоставляя людям рабочие места в дорожном строительстве и т. д. Затраченные деньги, помимо непосредственного влияния на уровень занятости, будут служить созданию других рабочих мест, связанных с производством товаров и услуг для тех, кто кто уже получил работу. Таким образом, сама экономика выйдет из стагнации.

Эти предложения, однако, не получили поддержки со стороны правительств. Именно в этих условиях появилась книга английского экономиста Джона Мейнарда Кейнса (1883 - 1946) «Общая теория занятости, процента и денег» (1936). Окончил Итонский и Кембриджский университеты, получил отличное экономико-математическое образование. В 1929 году Кейнс стал членом Британской академии наук. Свою основную работу Кейнс задумал как системное обоснование тезиса о необходимости системы общественных работ, государственных субсидий и займов на жилищное строительство в условиях массовой безработицы. Но Кейнс сделал гораздо больше.

В общей теории он показал, что в рыночной экономике нет механизма, который автоматически приводит к полной занятости. Экономика может оставаться в состоянии депрессии и бедности в течение длительного времени. Государство должно увеличить расходы, чтобы увеличить производство и занятость, проводить активную инвестиционную политику. Фактически, «Общая теория» послужила теоретической основой для рекомендаций тех, кто предлагал широко использовать общественные работы для сокращения безработицы, усиления влияния государства на уровень занятости и стимулирования спроса.

До Кейнса в экономической литературе было широко распространено мнение, что инвестициям отводится относительно пассивная роль: прежде всего, необходимы сбережения, которые, по их словам, неизбежно приведут к инвестициям. Образно говоря, «сбережения - это собака, виляющая хвостом инвестиций». Кейнс полностью изменил предыдущую формулу, отстаивая точку зрения, согласно которой, скорее всего, «инвестиции - это собака, виляющая хвостом сбережений». В противном случае инвестиции призваны сыграть решающую роль, и в большинстве случаев сбережениям отводится пассивная роль.

Почему теория Кейнса так популярна?

Во-первых, наряду с несомненными различиями между взглядами сегодняшних сторонников кейнсианской теории и позицией, выдвинутой ее автором в 30-х годах, существуют общие подходы, которые составляют ядро ​​кейнсианской теории. Эти подходы выражают суть концепции Кейнса.

Теория Кейнса - это, прежде всего, теория платежеспособного спроса. Идея Кейнса заключается в том, чтобы влиять на производство и предложение товаров и услуг путем активизации и стимулирования совокупного спроса (общей покупательной способности). Кейнсианская теория, как упоминалось выше, является критической инвестиционной теорией. Чем выше их прибыльность, ожидаемый доход от них и чем больше инвестиции, тем больше масштаб и выше скорость производства.

Концепция, выдвинутая и защищаемая Кейнсом, предусматривает активное вмешательство государства в экономическую жизнь. Кейнс не верил в саморегулирующийся рыночный механизм и считал, что внешнее вмешательство в процесс экономического развития было необходимо для обеспечения нормального роста и достижения равновесия. Рыночная экономика не может «вылечить» себя (без участия государства).

Во-вторых, теория Кейнса остается значимой и популярной, поскольку имеет прямое отношение к практике. В нем представлено не только дальнейшее развитие теории, пересмотр теоретических положений классиков, но обоснованы практические рекомендации, направленные на регулирование процесса воспроизводства, снижение уровня безработицы. По словам Кейнса, равновесие может быть достигнуто не только при полной занятости, но и при частичной занятости.

Кейнс занимался не только теоретическими разработками, но и, как я уже говорил, активно участвовал в работе государственных органов. Служил финансовым и валютным консультантом; редактировал «Экономический журнал». Авторитет Кейнса как выдающегося ученого и влиятельного экономиста подтвердил актуальность его рекомендаций.

В-третьих, кейнсианская методология имеет фундаментальное значение, выходящее за рамки одной проблемы. Многие считают, что система анализа Кейнса означала «революцию» в экономической теории.

Великие классики прошлого не различали микро и макроэкономические аспекты экономики. Однако поскольку условия для процветания отдельной фирмы не идентичны эффективности экономики в целом, макроэкономический подход не может не отличаться от микроэкономического. Поэтому дальнейшее развитие экономической науки потребовало построения двух разных уровней экономического анализа.

Микроэкономический анализ был создан неоклассической экономикой, но именно Кейнс заложил основу для краткосрочного макроэкономического анализа. Прежде всего, по его мнению, необходимо решить проблему агрегирования, то есть представить экономическое поведение как функцию небольшого числа основных переменных, количественные характеристики которых требуют простых единиц измерения. При макроэкономическом подходе можно избежать многих ненужных осложнений, если при анализе функционирования экономической системы в целом строго ограничиваются двумя единицами измерения - денежной единицей и единицей труда. Единица труда - это один час труда неквалифицированного рабочего.

Кейнс ввел в теоретическое использование экономических макроэкономических моделей, основанных на взаимосвязи небольшого числа наблюдаемых переменных, и общего равновесия экономики - с равновесием товарного рынка, денежного рынка, рынка облигаций и рынка труда. Он полагал, что причиной возможной нестабильности экономики были колебания уровня доходов, вызванные неожиданными изменениями объема инвестиций. Последние, если они достигают опасной границы, не могут быть исправлены только силами саморегулирования рынка и требуют дополнительного (но не заменяющего рынок) вмешательства государства. Таким образом, Кейнс предложил новую технологию экономического анализа, улучшив не только методы, но и язык экономической теории.

Возможно, что самой большой заслугой Кейнса стало создание нового языка экономической теории.

Этот язык имеет дело с небольшим числом мало изменяющихся в короткий период времени агрегированных величин, что позволило свести всю экономику к функционированию четырех взаимосвязанных рынков: рынка товаров и услуг, рынка труда, денежного рынка и рынка ценных бумаг. С учетом достижений маржиналистов возник двухэтажный мир микро- и макроэкономической теории, в котором математическое моделирование стало возможным не только на микроуровне, но также и на макроуровне. Первая такая модель появилась уже в 1937 г. - это знаменитая IS/LM-модель Хикса.

Ключевым в экономическом поведении Кейнс считал роль предположений. "Когда ждут повышения цен и хозяйственная жизнь сообразуется с этим, то этого вполне достаточно, чтобы вызвать на некоторое время повышение цен, а когда ожидание оправдывается, повышение еще более усиливается. То же наблюдается и при ожидании падения цен. Относительно слабый предварительный толчок в состоянии вызвать значительное понижение".

Дж. Кейнс считается создателем системы государственного регулирования экономики, хотя оно, скорее следствие, чем побудительный мотив макроэкономического анализа.

Стимулятором производства является, согласно кейнсианской модели, спрос, определяемый как психологическая готовность общества к потреблению. Дело в том, что доход домашнего хозяйства, фирмы, страны в целом, как правило, увеличивается быстрее, чем его потребление, как личное, так и производственное, причем по мере роста благосостояния эта разница между доходом и потреблением становится, весьма значительной. Таким образом, в развитой экономике возникает фактор отложенного спроса, сбережений. Последние существуют в виде банковских счетов и иных пассивов. Задача состоит в том, чтобы активизировать, заставить работать сберегаемую часть национального дохода. Сбережения должны превратиться в составную часть эффективного спроса.

И здесь на сцене появляется государство со всем инструментарием фискальной (госбюджетной) и кредитно-денежной политики. Центральный банк размещает займы (продает облигации), распределяет льготные кредиты; проводятся государственные закупки товаров и услуг; строится инфраструктура и социальный сектор. Естественно, что бюджетные расходы перекрывают средства, мобилизуемые за счет займов. Кейнсианцы советуют использовать налоги, а также, в известных пределах, денежную эмиссию.

В кейнсианской концепции поведение потребителя интерпретируется принципиально иным образом. Во-первых, величина дохода выступает в качестве экзогенного параметра. Во-вторых, объем потребления зависит только от текущего располагаемого дохода. В-третьих, распределение дохода на потребление и сбережение зависит не от объективного параметра экономической конъюнктуры (текущей ставки процента), а от предпочтений потребителя: традиций, сложившегося мировоззрения, общественных установок и т. п., то есть от факторов субъективного характера.

Кейнс подчеркивал, что вероятность того, что домашнее хозяйство изменит свое потребление в результате колебаний процентной ставки на один или два пункта, очень низка. Что касается сбережений, то если их и можно представить как функцию от процентной ставки, то как неубывающую, но не возрастающую функцию.

Зависимость потребления от абсолютной величины текущего располагаемого дохода Кейнс сформулировал в виде основного психологического закона, согласно которому "люди склонны, как правы ло, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но в меньшей степени, чем растут доходы". Данный вывод делается "не только из априорных соображений, исходя из нашего знания человеческой природы, но и на основании детального изучения прошлого опыта".

Кейнсианская функция потребления, соответствующая основному психологическому закону, выглядит: C(y)=C0+Cyyv.

Соответственно функция сбережений: S(y)=S0+Syyv

 

  • где Сy= (С/(у - предельная склонность к потреблению по доходу (выражает, насколько возрастет потребление при росте дохода на единицу);
  • Sy= (S/(y - предельная склонность к сбережению).

Cy+Sy=1 C0=-S0

Предельная склонность к потреблению и есть параметр, выражающий субъективные (психологические) предпочтения относительно распределения дохода на потребление и сбережение. В коротком периоде этот параметр есть константа.
В отличие от предельной, средняя склонность к потреблению (С/у), то есть доля дохода, идущая на потребление, в соответствии с основным психологическим законом с ростом дохода должна снижаться.

Мультипликативный эффект.

Кейнсианская теория потребления имеет одно важное следствие, которое называется эффектом мультипликатора. Суть его заключается в том, что если по какой-либо причине автономные расходы в экономике возрастут, то в результате совокупный спрос и национальный доход увеличатся во много раз. Обоснование действия эффекта мультипликатора основано на том факте, что в кейнсианской модели потребление является функцией дохода, в отличие от других запланированных расходов, которые не зависят от уровня дохода и поэтому считаются автономными. Строго говоря, импорт также является функцией дохода в кейнсианской модели, но учет потребления импортируемых товаров не меняет сути действия эффекта мультипликатора, определяя только количественную величину значения мультипликатора.

Действие эффекта умножения в целом можно описать следующим образом. Любое увеличение автономных расходов на сумму (A непосредственно увеличивает совокупный спрос и, следовательно, национальный доход на сумму (y = (A. Но поскольку потребление домашних хозяйств является функцией дохода, то часть увеличения их дохода в сумме C (у они будут отправлять на потребление. И в связи с тем, что потребительские расходы являются неотъемлемой частью совокупного спроса, последний снова увеличится. Его рост, в свою очередь, приведет к увеличению национального дохода, в результате какая часть роста снова будет направлена ​​на потребление и т. д. То есть увеличение автономных расходов приводит как к прямому увеличению роста национального дохода, так и к индуцированному увеличению национального дохода в результате роста потребления.

Один интересный вывод следует из теории множителей, которую Кейнс назвал «парадоксом спасения». Так как Sy = 1-Сy, чем больше экономят субъекты, тем ниже значение равновесного национального дохода.

Теория множителей является одним из важнейших элементов кейнсианской концепции. Действие эффекта мультипликатора, наряду с «парадоксом сбережений», помимо прочего, ясно иллюстрирует наиболее важный тезис кейнсианства - о ведущей роли совокупного спроса в модели совокупного спроса - модели совокупного предложения.

Теоретическая структура поведения домохозяйств на потребительском рынке, предложенная Кейнсом, оказала огромное влияние на развитие макроэкономических исследований, именно на этом основаны теория мультипликатора и кейнсианская модель взаимодействия рынка.

В кейнсианской модели отсутствует ценовая гибкость, поскольку, во-первых, в течение короткого периода экономические субъекты подвержены денежным иллюзиям, кроме того, из-за институциональных факторов (долгосрочные контракты, монополизация и т. д.) реальной ценовая гибкость в экономике.

Особое значение имеет относительная жесткость номинальной заработной платы. Кейнс подчеркнул, что номинальная заработная плата за короткий период является фиксированной, поскольку она определяется долгосрочными трудовыми договорами, кроме того, если она меняется, она идет только в одном направлении - увеличение в периоды восстановления экономики. Сокращение его в периоды экономического спада сдерживается профсоюзами, которые имеют большое влияние в развитых странах. Из-за этого рынок труда несовершенен и равновесие устанавливается, как правило, в условиях неполной занятости.

Однако главная особенность кейнсианской модели заключается в том, что реальный и денежный секторы экономики взаимосвязаны. Эта связь обусловлена ​​спецификой кейнсианской интерпретации спроса на деньги, согласно которой деньги являются богатством и имеют независимую ценность, и выражаются через механизм передачи процентной ставки.

Самый важный рынок в кейнсианской модели - это рынок товаров. В связи «совокупный спрос-совокупное предложение» ведущая роль принадлежит совокупному спросу. Но поскольку его стоимость корректируется в результате взаимодействия с денежным рынком, то определяющим параметром общего равновесия становится эффективный спрос, значение которого устанавливается в модели совместного равновесия. Таким образом, в кейнсианской модели экономика представляется как внутренне нестабильная система, поэтому для поддержания устойчивости ее развития требуется активное государственное вмешательство, прежде всего фискальными методами.

Государство может влиять на совокупный и эффективный спрос, используя инструменты и денежно-кредитную политику, однако, по мнению кейнсианцев, в этом случае эффективность такого влияния значительно ниже. Кроме того, в условиях ловушки инвестиций или ликвидности изменения параметров денежного рынка не влияют на платежеспособный спрос (изменится только процентная ставка), а любые изменения в денежной массе вызовут только изменение цены уровень, как это имеет место в ситуации классической дихотомии.

Взгляды Кейнса были чрезвычайно популярны до конца 1950-х годов, но позже, особенно когда изменились условия функционирования послевоенной экономики, они стали подвергаться все большей критике. Однако даже его самые ярые противники открыто признают, что современную экономическую науку невозможно даже представить без того, что было введено в нее работой Джона Мейнарда Кейнса.

Автор Общей Теории показал, что экономический рост зависит от структуры общественного продукта, что равновесие может быть достигнуто даже при неполной занятости, и что полезно исследовать типичные явления, возникающие из массовых стремлений и действий участников экономических процессов. 

В 1950-х и 1960-х годах действия правительств и центральных банков были направлены в соответствии с кейнсианскими рекомендациями на чрезмерное предложение денег.

Постоянная инфляция искусственно подогревала конъюнктуру, вызывала гипертрофию потребления, подрывала склонность населения к сбережениям, ослабляла конкуренцию и экономическую эффективность. Результатом стала стагфляция в 1970-х годах. Семена энергично прорастают на такой хорошо подготовленной почве, которую небольшая, но активная группа теоретиков монетаризма поначалу сеяла безуспешно со второй половины 1940-х годов. С конца 1970-х и 1980-х годов их рецепт дерегулирования использовался в программах неоконсервативных движений по всему миру, в первую очередь тэтчеризма в Англии и рейганомики в Соединенных Штатах.

Основным инструментом вмешательства государства в экономику, по мнению монетаристов, является стабильная денежно-кредитная политика. Стабильность денежного обращения является главной предпосылкой накопления частного капитала, повышения эффективности и ускоренного роста в долгосрочной перспективе.
 
Важным моментом в теории является признание естественного уровня безработицы, который, помимо оживления рынка труда, приводит к снижению инфляции за счет сокращения государственных расходов на пособия.

Необходимым условием эффективной денежно-кредитной политики является единство сферы обращения капитала и производственной сферы. Они должны быть глубоко интегрированы таким образом, чтобы через первые потоки капитала перемещались между различными сегментами производственной сферы, обеспечивая перераспределение ресурсов из традиционных в новые, более эффективные сектора.

Монетаризм - это школа экономической мысли, которая отводит деньги решающей роли в колебательном движении экономики. Денежные средства означают деньги (деньги - деньги, денежные - деньги). Представители этой школы видят главную причину нестабильности экономики в нестабильности денежных параметров.

Монетаристы фокусируются на денежных категориях, монетарных инструментах, банковской системе и денежно-кредитной политике. Они смотрят на эти процессы и категории, чтобы определить взаимосвязь между объемом денежной массы и уровнем общего дохода. По их мнению, банки являются ведущим регуляторным инструментом, при непосредственном участии которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на рынке товаров и услуг.

Можно сказать, что монетаризм - это наука о деньгах и их роли в процессе воспроизводства. Это теория, обосновывающая конкретные методы регулирования экономики с помощью денежных инструментов.

Монетаризм - одна из самых влиятельных тенденций в современной экономике, относящаяся к неоклассическому направлению. Он рассматривает явления экономической жизни главным образом с точки зрения процессов, происходящих в сфере денежного обращения.

Термин "монетаризм" был введен в современную литературу Карлом Бруннером в 1968 г. Обычно он применяется для характеристики экономической школы (преимущественно Чикагской), утверждающей, что совокупный денежный доход оказывает первоочередное влияние на изменение денежной массы.

Первоначально Монетаризм отождествлялся с антикейнсианством, что подтверждается названием некоторых работ видных представителей монетаристкой теории (книга Г. Джонсана "Кейнсианская революция и монетаристская контрреволюция").  Одновременно с критикой кейнсианской макроэкономической теории и экономической политики, монетарную теорию определения уровня национального дохода и теорию цикла, со своими сторонниками разработал лидер монетаристов Милтон Фридмен (родился в 1912 г.) - американский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике 1976 г., присужденной "за исследование в области потребления, истории и теории денег". Уроженец Нью-Йорка, закончил Рутгерский (1932) и Чикагский (1934) университеты.  Мировую известность ему принесли, прежде всего, труды по монетаристской тематике. В их числе изданный под его редакцией сборник статей "Исследования в области количественной теории денег" (1956) и книга, изданная в соавторстве с Анной Шварц "История денежной системы США, 1867-1960" (1963). Фридменовская монетарная концепция, говоря словами американского экономиста Г. Эллиса, привела к "повторному открытию денег" из-за почти повсеместно растущей, особенно в последний период, инфляции. 

Последовавший за этим рост влияния и популярности монетаризма, особенно в США и Великобритании, где он был принят в качестве основной теории при разработке экономической политики, связан с обострением инфляционных процессов и их воздействием на состояние экономики. За более чем три десятилетия существования монетаризм расширил свое влияние, претерпел определенные изменения.

Он стал претендовать на роль универсальной общеэкономической доктрины, способной решить такие экономические проблемы, как эффективность экономического регулирования, роль государства в экономической жизни и т.п. Монетаризм широко пропагандируется его представителями как кредитно-денежная политика, специально направленная на контроль роста денежной массы.

Значительное влияние на формирование монетаристской теории оказали американские экономисты 20-40-х годов Г. Саймонс, И.Фишер, Ф. Найт и др. Они придавали большое значение сфере денежного обращения, которую впоследствии недооценивали кейнсианцы. Именно поэтому одной из заслуг монетаристов ряд западных исследователей считает "реабилитацию" денег в системе экономических категорий. Определенную респектабельность монетаризму придают ссылки на А.Смита и основоположников количественной теории денег Д. Рикардо, Д. Юма, Р. Кантилона, Г.Тортона.

Внимание к монетаристской теории возросло со второй половины 70-х - начала 80-х гг. В этот период обнаружилось, что кейнсианские методы дают сбои. Начался поиск новых подходов к восстановлению экономического равновесия. У Кейнса наиболее острой проблемой, поставленной в центр анализа, была безработица, обеспечение занятости и экономического роста. Теперь на первый план выдвинулась задача регулирования инфляции.

Рост потребительских цен в странах Запада перешагнул десятипроцентную отметку, составив в 1974-1975 гг. в Великобритании 16- 24%, в США- 9-11%. Инфляционные процессы в США - экономическом и финансовом центре капиталистического мира - инициировали всплески цен в других странах.

Многомиллионная безработица при одновременном росте инфляции и падающем или застойном производстве означала появление нового, неизвестного ранее феномена, получившего название "стагфляция" (стагнация плюс инфляция). Создался своего рода замкнутый круг. Государственная поддержка убыточных предприятий не способствовала выходу из кризисного состояния. Инвестиционные средства,
в которых нуждались новые производства, расходовались понапрасну.

В спорах и дискуссиях экономистов возникали самые различные трактовки причин инфляции и стагфляции. Многие по-прежнему считали, что надо регулировать спрос, но расходились относительно того, как это делать. Меры, направляемые на текущий ремонт хозяйственного механизма, игнорировали задачи долгосрочной политики. Среди экономистов стал популярен лозунг "Назад к Смиту", что означало отказ от методов активного государственного вмешательства и регулирования, поспешную разработку новой доктрины.

Наибольшее же внимание привлекли взгляды и предложения теоретиков монетаристской школы и сторонников теории "экономики предложения". Они оказали заметное влияние на формирование официальных доктрин и экономическую политику западных держав. Следует заметить, что с монетаристскими концепциями сторонники этого направления и их признанный глава Милтон Фридмен выступали еще в 50-х гг., но тогда их предложения и выводы особой популярностью не пользовались. Они были востребованы позже, когда на повестку дня выдвинулись новые проблемы.

 

Монетаризм спрос на деньги

 

Обладая богатством, человек в рыночной экономике может хранить его в различных формах - в виде денег, ценных бумаг, земельных участков, недвижимости, товаров длительного пользования. Ценность одних видов богатства возрастает, а других снижается. Каждый стремится увеличить доход (прибыль) от богатства, находящегося в его распоряжении, и решает, в какой форме его целесообразнее хранить. По словам Фридмана, спрос на деньги зависит не только от доходности финансовых активов, но и от других форм богатства, которые могут приносить доход. «Первичные владельцы богатства могут владеть им в разных формах, и каждый выбирает метод деления богатства по типу собственности, который позволяет получить максимальную» полезность. «Фридман выделяет пять основных форм богатства: деньги, облигации, акции, материальные блага, человеческий капитал. Формы богатства заменяемы; их можно покупать и продавать. Если одна из форм богатства не приносит достаточно высокого дохода, ее владелец обменивает его на другую, более выгодную форму.

Желание иметь часть активов в наличных деньгах понятно: деньги легко ликвидируются, реализуемы. Имея резерв наличности, вы можете легко приобретать любые товары и услуги. приносить доход и даже может быть связан с дополнительными затратами (затратами на хранение). Денежные запасы необходимы для повседневных расходов, а сохранение остальных активов в форме денег связано с потерей альтернативного дохода. в сейфе, кошельке или копилке лишает владельца дохода, который может быть получен в случае покупки облигаций, инвестирования в предпринимательскую деятельность, в инвестиционные товары.

В отличие от кейнсианской интерпретации, монетаристы (опираясь на формулу Кембриджа) утверждают, что спрос на деньги определяется исключительно потребностями обмена, другими словами, транзакционным мотивом. По словам Фридмана, «главная причина, конечно, заключается в том, что они служат средством обращения товаров или временным хранилищем покупательной способности», что позволяет избежать трудностей обмена, особенно возникающих в результате бартера. Сколько денег хотят люди? Вопрос может быть сформулирован по-другому: какую часть своих активов люди хотят иметь в ликвидной форме, а не в других типах активов? По словам Фридмана, та часть или уровень, который необходим для правильного обеспечения покупок, оплаты товара. Вы не можете обойтись без резервов наличности, но желательно иметь минимум денег в кассе.

Потребность в деньгах - это спрос на деньги. В отличие от Кейнса, Фридман считал, что спрос на деньги был относительно стабильным. Люди стремятся не накапливать лишние деньги в кассовых аппаратах и ​​кошельках, чтобы получить максимальную выгоду. В случае избытка денег в кассе они, как правило, превращаются в другие активы, приносящие проценты или прибыль. Если ожидается рост цен (инфляция), покупательная способность денег упадет, и они попытаются избавиться от «горячих» денег. Если ожидается снижение цен, то, наоборот, спрос на деньги будет расти. Спрос на деньги уменьшается с ростом интереса. Это своего рода регулятор, с помощью которого достигается оптимальное соотношение между деньгами как средством накопления стоимости и ценными бумагами, приносящими процентный доход. Но спрос на деньги зависит не только от процентной ставки. Согласно теории Фридмана, спрос на деньги определяется его предельной доходностью по сравнению с доходностью всех других видов активов (форм богатства).

 

Кейнсианская теория денег


 
Эта теория о сущности денег и их влиянии на производство была предложена английским экономистом Дж. М. Кейнсом (1883-1946) в конце 1920-х и начале 1930-х годов. Количественная теория денег, действующая в долгосрочных временных рамках, не смогла решить проблемы, вызванные кризисом во время Великой депрессии. Скорость обращения денег при движении доходов рассматривается как переменная, которая меняется вместе с изменениями доходов, процентной ставки и других параметров экономики. Влияние процентной ставки на инвестиционную политику определяется как рычаг, посредством которого условия денежного обращения влияют на объем производства и занятость в экономике в целом. Эмиссия денег благотворно влияет на состояние производства.

Кейнс полагал, что главной причиной циклических кризисов перепроизводства является хронический дефицит платежеспособного спроса. Интерес объясняется важностью: «Процентная ставка - это награда за расставание с ликвидностью за определенный период». Размер этого вознаграждения определяется двумя факторами: количеством денег и степенью «предпочтения ликвидности» владельцев денег.

Кейнс рассматривал деньги как один из видов богатства и утверждал, что часть портфелей активов, которые фермеры хотят хранить в форме денег, зависит от того, насколько высоко они оценивают свойство ликвидности. Активы обладают ликвидностью, если их можно использовать в качестве платежного средства, и их владелец уверен, что номинальная стоимость таких активов не изменится. Три причины заставляют людей хранить хотя бы часть своего богатства в форме ликвидных денежных активов (наличные и текущие счет

а по требованию), а не менее ликвидных, но приносящих доход активов.
Транзакционный мотив - это мотив удержания денег, возникающий из-за удобства его использования в качестве средства платежа. Мотив предосторожности (мотив безопасности) - это мотив сохранения денег в качестве ресурса, который в будущем дает возможность реализовать неожиданные потребности или воспользоваться неожиданными возможностями.

Спекулятивный мотив - это мотив для хранения денег, возникающий из-за стремления избежать потерь капитала, вызванных хранением активов в виде облигаций в периоды ожидаемого повышения процентной ставки. Это формирует обратную зависимость между величиной спроса на деньги и процентной ставкой по кредитам: сумма спроса на деньги постепенно увеличивается с падением процентной ставки по кредитам. Чем ниже рыночная процентная ставка, тем выгоднее осуществлять инвестиции, тем выше общий объем инвестиций и потребительский спрос.

Ссылаясь на опыт 1930-х годов, Кейнс предположил, что в глубокой депрессии процентная ставка может стать нечувствительной к увеличению денежной массы, что предотвратит падение интереса до уровня, на котором стимулируется производство. Это явление было названо «предпочтением абсолютной ликвидности» или «ловушкой ликвидности». Кейнс назвал свою теорию спроса на деньги теорией предпочтения ликвидности. Его идеи широко распространялись и активно использовались на практике (например, президентами США Ф. Рузвельтом и Дж. Кеннеди).

 

Сходства и различия


 
Давайте сравним кейнсианскую теорию и монетаризм, показав их в полярных формах. На самом деле, линия, разделяющая современных кейнсианцев и монетаристов, не столь четкая. Но они также имеют важные идеологические различия в отношении роли государства и проблемы внутренней стабильности капиталистической экономики. Давайте посмотрим на эти различия в этой главе.

 
Нестабильность и государственное вмешательство

 
Кейнсианцы основаны на том факте, что капитализм, и в частности система свободного рынка, страдает от врожденных дефектов, наиболее важным из которых является кейнсианское утверждение, что капитализм лишен механизма, который обеспечивает экономическую стабильность. Государство, с кейнсианской точки зрения, может и должно играть определенную активную роль в стабилизации экономики; Дискретная фискальная и денежно-кредитная политика необходима для смягчения резких подъемов и спадов, которые в противном случае сопровождали бы развитие капитализма.

Посредством этих действий несоответствие между запланированными инвестициями и сбережениями действительно существует и может минимизировать колебания деловой активности, выражающиеся в периодической инфляции и / или безработице. Многие рынки неконкурентоспособны, что также ведет к негибкости с точки зрения
более низкие цены и ставки заработной платы. Следовательно, колебания общих расходов влияют в первую очередь на уровень производства и занятости, а не на цены.

Стабильность и свободная конкуренция. Монетаристский подход заключается в том, что рынки достаточно конкурентоспособны и что система рыночной конкуренции обеспечивает высокую степень макроэкономической стабильности. Это объясняется тем, что гибкость цен и заработной платы, обеспечиваемая рыночной конкуренцией, приводит к тому, что колебания общих затрат влияют на цены продуктов и ресурсов, а не на уровень производства и занятость. Следовательно, рыночная система, которая не подвержена вмешательству государства в функционирование экономики, характеризуется значительной макроэкономической стабильностью.

Проблема заключается в том, что закон о минимальной ставке заработной платы, законодательная деятельность в интересах профсоюзов, поддержание цен на сельскохозяйственную продукцию, законодательство о монополиях в интересах бизнеса и другие меры правительства поощряют и усиливают негибкость в плане снижения цен. и заработная плата. Сам по себе свободный рынок может обеспечить значительную макроэкономическую стабильность, но вмешательство правительства против его благих намерений подрывает эту способность. Более того, правительство усугубляет циклические колебания своими неуклюжими и необдуманными попытками стабилизировать экономику с помощью дискретной фискальной и монетарной политики, что способствует нестабильности системы.

Принцип laissez faire или свободного рынка является фундаментальным для монетаристов. Государственное управление их считают бюрократическими, неэффективными, вредными для индивидуальной инициативы и содержащими политические ошибки, дестабилизирующие экономику. Более того, централизованное правительство неизбежно подавляет свободу человека. «Государственный сектор должен быть как можно меньше. Таким образом, взгляды кейнсианцев и монетаристов на частный и государственный секторы почти диаметрально противоположны.

С кейнсианской точки зрения нестабильность частных инвестиций приводит к нестабильности экономики, и государство играет положительную роль, применяя соответствующие средства стабилизации. Монетаристы, с другой стороны, считают, что государство оказывает вредное влияние на экономику, оно создает негибкость, которая ослабляет
способность рыночной системы обеспечивать значительную стабильность; он проводит фискальные и денежно-кредитные меры, которые, хотя и имеют хорошую цель, вызывают
для чего они предназначены.

Обе теории, кейнсианская и монетаристская, основывают свой анализ на специальных уравнениях. В первом случае это уравнение общих затрат, в другом - уравнение обмена, мы рассмотрим каждое из них в отдельности:

Уравнение общих затрат

Кейнсианская теория делает упор на совокупных расходах и их компонентах. Основополагающим кейнсианским уравнение является: Ca + In + Xn + G= ЧНП 

Это уравнение показывает, что совокупный объем расходов покупателей равен общей стоимости проданных товаров и услуг. В состоянии равновесия  Ca + In + Xn + G (совокупные расходы) равны ЧНП (объему производства в стране).

Уравнение обмена
Монетаризм делает упор на деньгах и основополагающим уравнением здесь является уравнение обмена: MV = PQ

  • где М- предложение денег,
  • V- скорость обращения денег, то есть среднееколичество раз, которое доллар тратится на приобретение готовых товаров и услуг в течение года,
  • Р- уровень цен или, точнее, средняя цена, по которой продается каждая единица физического объема производства;
  • и Q -физический объем производственных товаров и услуг.

Левая часть уравнения (MV) представляет собой общее количество расходов покупателей на приобретение объема производственных благ, тогда как правая часть (PQ) представляет собой общую выручку продавцов этого объема, из этого и следует название “уравнение обмена”.

Рассмотрим пример, помогающий увидеть различие между двумя подходами: поток воды, проходящий через трубу в объеме, скажем, 6 тыс. литров в час. С кейнсианской точки зрения общий поток 6 тыс. литров в час состоит из 3 тыс. литров, поступающих в час с бумажной фабрики, 2 тыс. литров в час - с автозавода и 1000 литров в час - из торгового центра.

Монетарист может сказать, что этот канализационный поток 6 тыс. литров в час складывается из 200 литров, наполняющих в среднем канализационный резервуар за один раз, при том, что полная смена воды в резервуаре происходит 30 раз каждый час.  Оба подхода, как кейнсианский, так и монетарнстский, полезны и помогают понять макроэкономические процессы. 

Действительно, кейнсианское уравнение можно легко преобразовать в уравнение монетаристкого вида. Согласно монетаристскому подходу, общие расходы - это предложение денег, умноженное на скорость их обращения, т.е. MV является монетаристским эквивалентом Ca + In + Xn + G. Вследствие того, что MV есть общая сумма затрат на готовые товары в год, она должна быть равна номинальному ЧНП, а номинальный ЧНП представляет собой сумму объема производства различных товаров и услуг (Q), умноженную на соответствующие им цены (Р). То есть ЧНП = PQ.

Таким образом, мы можем заменить кейнсианское уравнение Ca + In + Xn, + G = ЧНП в номинальном выражении на монетаристское уравнение обмена МV = РQ. Следует однако обратить внимание на то, что между левой стороной кейнсианского уравнения Ca + In + Xn, + G и левой стороной уравнения обмена. М существует важное различие, а именно: если одно показывает планируемые или предполагаемые расходы, то другое отражает действительные расходы.

В самом деле, оба подхода являются двумя взглядами на одно и то же, но тем не менее по-прежнему остается принципиальный вопрос: какая макроэкономическая теория точнее отображает действительность и, следовательно, является более приспособленной к разработке основой экономической политики. Изменение ЧНП в связи с изменением кредитно-денежной политики. Кейнсианское уравнение отводит деньгам второстепенную роль. При этом кейнсианская концепция кредитно-денежной политики включает в себя довольно длинный передаточный механизм.

В частности, если первоначально экономика работает не на полную мощность, изменения в инвестициях влияют на номинальный ЧНП = РQ посредством изменения реального объема производства (Q). Когда же экономика достигает полной занятости, изменения в инвестициях воздействуют на номинальный ЧНП посредствам изменение уровня цен (Р).

Как утверждают кейнсианцы, в этой цепи причинно-следственных связей много слабых звеньев, в результате чего кредитно-денежная политика оказывается ненадежным и менее действенным по сравнению с фискальной политикой средством стабилизации. Фискальной политикой называется изменения, вносимые правительством в государственные расходы, для достижения полной занятости. Такая политика оказывается более выгодной по сравнению с кредитно-денежной, которой присущи некоторые недостатки. 

Возможность нестабильного смещение кривой спроса на инвестиции, при котором влияние изменения процентной ставки на инвестиционные расходы не проявится или ослабнет. Не будет особенно эффективна политика дешевых денег и в том случае, если банки и другие депозитные учреждения не стремятся давать ссуды или население не проявляет желания брать кредиты.

 

Единство и различия кейнсианских и монетаристских подходов к регулированию макроэкономики

 

Монетаристы убеждены, что денежно-кредитная политика определяет уровень экономической активности в гораздо большей степени, чем считают кейнсианцы. Денежно-кредитная политика - это изменение массы денег с целью достижения неинфляционного производства при условии
полная занятость. Монетаристы видят денежную массу как наиболее важный фактор, определяющий уровень производства, занятости и цен. Цепочка причинно-следственных связей между предложением денег и уровнем экономической активности с точки зрения монетаристов. Таким образом, расширение денежной массы увеличивает спрос на все виды активов - реальные или финансовые - а также на текущий объем производства.

Следовательно, при полной занятости цены на все факторы будут расти. Кроме того, монетаристы считают скорость денег стабильной - в том смысле, что ее колебания невелики, и она не меняется в ответ на изменение самой денежной массы. Это означает, что изменения в денежной массе оказывают предсказуемое влияние на уровень номинальной NNP (= РQ). То есть, например, увеличение M приведет к увеличению P или Q или обоих P и Q по отдельности. Они считают, что изменения в денежном предложении влияют на все компоненты совокупного спроса, а не только на инвестиции.

Монетаристы считают, что, хотя изменение М может вызвать краткосрочные изменения в реальном объеме производства и занятости, поскольку рынок приспосабливается к этому изменению, в долгосрочной перспективе изменение М влияет на уровень цен, а не через изменение реального уровня производства, как полагают кейнсианцы, если полная занятость, то изменения M приведут к изменениям P.

 

Взгляды на скорость обращения денег. Ее стабильность и нестабильность

 

Эмпирический вопрос. Расхождение  во  взглядах кейнсианцев и монетаристов по вопросу   о стабильности скорости обращения  (V) представляет собой принципиальную теоретическую проблему. Следует  отметить, что  скорость обращения денег сегодня выше, чем раньше. Сокращение периодов между выдачами заработной платы, более широкое использование кредитных карточек, появление  средств, ускоряющих платежи, увеличили скорость обращения денег. Иначе говоря,  со временем эти факторы дали людям возможность сократить, относительно к размеру номинального ЧНП, свои наличные или чековые средства. На  чем же основано утверждение  монетаристов  о  стабильности  скорости обращения денег?

По их мнению, факторы, воздействующие на скорость обращения денег, меняются постепенно и предсказуемым  образом от года к году, что можно легко предвидеть. Кроме того, скорость обращения денег не изменяется в ответ на изменение предложения денег.

Если скорость обращения денег стабильна, то из уравнения обмена следует, что монетаристы действительно  правы,  утверждая, что между денежным предложением  и номинальным ЧНП (=  РQ)  существует  непосредственная и предсказуемая  зависимость. Пример: М увеличим  на 5%, V стабильна  и увеличивается на 1% в течение года, тогда ЧНП увеличится на 7%  (что видно из уравнения MV=PQ). Но если V нестабильна, то кейнсианское утверждение о второстепенной  роли денег в макроэкономике справедливо.

То есть если V из периода в период изменяется непредсказуемым образом, то связь  между М и РQ оказывается слабой и неопределенной. В частности, устойчивый рост М не обязательно будет переходить в устойчивый рост номинального ЧНП. Далее  рассмотрим стабильность V с точки зрения кейнсианцев и монетаристов.
 
Стабильность: взгляд монетаристов
 
Монетаристы считают, что люди предъявляют довольно стабильный  спрос  на деньги для покупки объема текущего производства по сравнению с другими финансовыми  и  реальными активами и расходами. Факторы, определяющие количество денег, которое хотят иметь частные лица и предприятия в каждый данный момент, не зависят от денежного предложения. И  самое главное  - количество денег, которое население желает иметь, определяется  уровнем номинального ЧНП.

Пример: Допустим при ЧНП равном 400 млрд. дол,  количество  денег,  которое желает иметь население равно 100 млрд. дол. (V равна 4.)  Предполагая,  что фактическое предложение денег составляет 100 млрд. дол., можно сказать, что в экономике установилось денежное равновесие (равенство фактического объема денежного предложения количеству денег, которое  население  желает  иметь). Допустим расширение M на 10 млрд. дол, нарушит это равновесие, так как люди теперь  имеет  больше  денег, чем планировали.  Естественная   реакция населения – потратить появившиеся “лишние”  деньги,  т.е.  пустить  их  на приобретение  продукции. Вследствие  чего  возрастает  совокупный   спрос, который в свою очередь увеличивает ЧНП. Поскольку скорость обращения  равна 4 - то есть доллар тратится в среднем 4  раза  в  год,  -  номинальный  ЧНП должен возрасти на 40 млрд. дол.

Когда номинальный ЧНП достигнет 440  млрд. дол., фактическое  денежное  предложение  в 44О млрд.  дол, станет тем количеством  денег, которое население  желает иметь,  и равновесие, по определению,  восстановится. Расходы на товары и услуги будут расти до  тех пор соотношение, ЧНП/ M определяющие V, не станет равным первоначальному.

Нестабильность: взгляд кейнсианцев

По мнению кейнсианцев, скорость обращения денег непостоянна и непредсказуема. Они считали, что деньги необходимы не только для заключения сделок, но и для владения ими в качестве активов. Деньги, которые используются в транзакциях, будут «активными» деньгами, то есть деньгами, которые переходят из рук в руки и циркулируют в потоке доходов-расходов. Они имеют определенную положительную скорость обращения, то есть доллар для транзакций имеет положительную скорость обращения. Деньги, удерживаемые в качестве активов, являются «нерабочими» деньгами и поэтому имеют нулевую скорость. Из этого следует, что общая скорость обращения всей денежной массы зависит от пропорции, в которой она распределяется между деньгами для транзакций и деньгами как активами.

Исходя из этого, кейнсианцы, отвергая механизм денежно-кредитной передачи - предполагая причинно-следственную связь между изменением M и изменением NNP, - утверждают, что деньги, используемые в качестве «холостых», могут поглотить значительную часть увеличения денежной массы , вызывая падение скорости обращения денег.

Самый крайний случай: население преобразует вес увеличения денежной массы в дополнительные активы, затем денежная масса увеличивается, но скорость обращения упадет настолько сильно, что это не окажет абсолютно никакого влияния на размер номинальной АЭС. Относительная величина спроса на деньги со стороны активов изменяется обратно пропорционально процентной ставке. Следовательно, расширение денежной массы снизит процентную ставку, что, в свою очередь, увеличит количество денежных активов с нулевой скоростью обращения. Поэтому общая скорость обращения денежной массы падает.

 

Заключение

 

Приоритеты монетаристской (микроэкономической) ИКС ориентированы на:

  1. интересы фирм;
  2. увеличение склонности к сбережениям из-за перераспределения во времени постоянного (не обязательно увеличивающегося) дохода домохозяйства;
  3. рациональный тип сберегательного поведения населения (основным мотивом сбережения является максимизация полезности), при котором стабильность спроса на деньги обеспечивается быстрым переводом неприбыльных денежных средств в доходные активы;
  4. стимулирование отказа от потребления в пользу сбережений, которые финансовые посредники трансформируют в инвестиции за счет колебаний процентной ставки по кредитам.

Именно в рамках кейнсианской ICS произошли радикальные изменения в «экономной» парадигме - ICS получила макроэкономическое содержание, оно стало связано не только с текущей капитализацией доходов, но и с платежеспособным спросом. Жизненно важные интересы домашних хозяйств были в центре процесса сбережений.

Наследие Кейнса дает возможность показать, насколько важен выбор теории для обеспечения экономического роста. Восприятие реалистичной модели выбора и принятия решений домашними хозяйствами и фирмами позволило бы государству перейти к новой системе финансового регулирования, которая способна обеспечить наиболее полное преобразование сбережений населения в инвестиции.

Академики Российской академии наук Л.П., Евстигнеева и Р.Н. Евстигнеев был первым российским ученым, который сослался на теорию Кейнса как основу для будущей российской модернизации. Они полагают, что такая модернизация должна заключаться в переходе от доминирующей сегодня «микроэкономики (если использовать терминологию Кейнса -« экономика фирмы») к макроэкономике (монетарной экономике), а затем к финансовой экономике».

В конце я хотел бы привести справедливое заявление депутата. Министр экономического развития и торговли С. Воскресенский: «Хотя, например, в Америке есть кейнсианцы, есть монетаристы, есть теории, которые выросли из этих школ, есть дискуссия - какие инструменты работают, а какие нет» в российской науке все это отсутствует. Действительно, можно увидеть и обосновать, что усложнение отношений сбережений и инвестиций в рыночной экономике приводит к увеличению финансовых связей, а рыночные принципы управления повышают важность финансирования домашних хозяйств, что возможно только на основе Проведен сравнительный анализ различных направлений современных теоретических школ.