Денежно-кредитная политика в России

Предмет: Экономика
Тип работы: Курсовая
Язык: Русский
Дата добавления: 11.12.2019

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой выпускной квалификационной работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме, напишите мне в whatsapp, разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете научиться правильно составлять струтктуру курсовой работы:

 

Структура курсовой работы

 

Посмотрите похожие темы. Возможно, они вам могут быть полезны:

 

Коммерческая тайна и способы её защиты
Проблема легализации доходов в России
Акционерные общества: организационно-хозяйственные формы, управление, распределение доходов
Формирование рыночной экономики в современной России

Введение:

Успех экономического развития во многом зависит от проводимой денежно-кредитной политики в государстве. Денежно-кредитная политика - это комплекс мер денежно-кредитной политики, определяющих изменения в денежной массе и кредитной политике, направленных на регулирование объема кредита, процентных ставок и других показателей рынка ссудного капитала. Его целью является регулирование экономики путем воздействия на распределение и кредитный статус денег, ограничение роста денежной массы при распределении и ослабление процесса инфляции.

Сравнительный анализ денежной системы каждой страны, принимая во внимание сильные и слабые стороны каждой страны, позволяет построить денежную систему, которая отвечает требованиям нового тысячелетия. Кроме того, процесс глобализации, интеграции и интернационализации мировых экономических отношений требует единой структуры внутренних финансовых отношений.

Актуальность данного исследования определяется тем фактом, что денежно-кредитная политика России в последние несколько лет играла довольно пассивную роль и тесно связана с политикой обменного курса и текущим счетом платежного баланса.

В то же время роль этого макроэкономического инструмента государственной политики должна возрасти, поскольку проблема внешнего долга ослабевает, а Россия становится менее зависимой от внешней среды.

Конечно, прохождение российской экономики через различные ее этапы развития не могло не сопровождаться соответствующим изменением динамики финансово-кредитного сектора экономики. Преимущество денежно-кредитной политики заключается в ее гибкости и политической приемлемости. Основные финансовые институты сталкиваются с дилеммой - они могут стабилизировать процентные ставки и предлагать деньги, но не оба одновременно. При определенных условиях есть альтернатива использованию денежно-кредитной политики для воздействия на стоимость доллара, что устраняет дисбаланс в торговле или использование денежно-кредитной политики для стабилизации внутренней экономики.

Перераспределение финансовых ресурсов на кредитном рынке среди участников приводит к перераспределению национальной денежной массы между секторами экономики с более высоким приоритетом для получения прибыли. Такое взаимодействие привело к расширению возможностей для участников кредитного рынка, ускорению платежей и созданию основы для внедрения новых автоматизированных методов. Все это способствует снижению издержек обращения и в целом повышению эффективности социального возрождения.

Теоретические аспекты денежно-кредитной политики России. Сущность и метод денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика является важнейшим методом национального регулирования социального возрождения, чтобы обеспечить наиболее благоприятные условия для развития рыночной экономики.

Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс правительственных мер в области финансовых циклов и кредитования. Основная цель денежно-кредитной политики - помочь экономике достичь общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика заключается в изменении денежной массы для стабилизации валового продукта, стабильного роста, занятости и уровня цен.

С финансовой точки зрения денежно-кредитная политика представляет собой совокупность взаимосвязанных мер, предпринимаемых центральным банком для регулирования совокупного спроса посредством его запланированного воздействия на кредит и денежное обращение.

Основной целью денежно-кредитной политики центрального банка является поддержание стабильной покупательной способности национальной валюты и обеспечение гибкой системы платежей и расчетов. В то же время политика центрального банка является одной из важнейших частей регулирования всей экономики государства. Денежно-кредитная политика осуществляется как косвенным (экономическим), так и прямым (управленческим) влиянием. Разница заключается в том, что центральный банк оказывает косвенное влияние через ликвидность кредитных организаций или устанавливает ограничения на количественные и качественные параметры банка.

Денежная масса на денежном рынке играет важную роль в экономике. Это основано, в частности, на известном уравнении обмена. Таким образом, существует взаимосвязь между денежной массой, скоростью денег, выпуском и уровнем цен.

Денежно-кредитная политика является частью фискальной политики государства.

 

Целями денежно-кредитной политики являются:

Экономические цели по поддержанию экономической активности и снижению безработицы:

  • Регулирование экономического роста;
  • Повышение ВВП;
  • Смягчение циклических колебаний на рынках товаров, капитала и труда;
  • Контроль инфляции;
  • Стимулирование роста объема финансовых операций;
  • Достижение платежного баланса.

Социальные задачи:

  • Улучшение уровня жизни населения;
  • Сделать различные услуги более доступными.

Денежно-кредитная политика в России

Денежно-кредитная политика тесно связана с внутриполитическими и экономическими отношениями, особенно с инфляцией и экономическим ростом. Кроме того, он используется не как отдельный элемент экономического регулирования, а в сочетании с такими инструментами, как денежно-кредитная политика и политика в отношении доходов.

Методы, используемые в денежно-кредитной политике, различаются, но наиболее распространенными являются:

  • Изменение учетной ставки центрального банка или официальной учетной ставки (учетная или дисконтная политика);
  • Изменения требований к банковским резервам;
  • Операции на открытом рынке, то есть покупка и продажа векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;
  • Регулирование экономических стандартов банков (денежные резервы и депозиты, капитал и займы, капитал и активы, сумма кредита на одного заемщика и соотношение капитала или активов и т. д.).

Избирательные методы также могут применяться для регулирования определенных форм кредита (например, потребителей) или кредитования различных отраслей (таких как жилищные и экспортные операции). Вот альтернативы:

  • Прямые ограничения на размер банковских ссуд для отдельных банков или ссуд (так называемые кредитные ограничения);
  • Регулирование условий выдачи определенных видов кредитов, в частности установление маржи, то есть разницы между суммой обеспечения и размером выданного кредита. В области денежного обращения, таких как процентные ставки по депозитам и процентные ставки по кредитам, страны проводят политику, используя сотрудничество с этим партнером в регулировании. Сформировано партнерство: «Государственно-центральный банк». Практика показывает высокую эффективность этого сотрудничества.

Следует отметить, что на производстве государства не имеют такого сильного влияния. Производственный сектор должен характеризоваться высочайшей степенью свободы и независимости, требуемой характером самого рынка. В производственной сфере государство руководствуется путями косвенного влияния. Это происходит через систему денежного обращения, которая является типом системы экономического обращения.

Эта косвенная версия регулирующего воздействия на производственный сектор основана на компромиссе. Нет прямого вмешательства в предпринимательское планирование. В то же время косвенные методы создают предпосылки для того, чтобы сами предприниматели пытались действовать в соответствии с целями экономической политики. Однако внешне государственное планирование достигается путем принятия бизнес-сообществом независимых решений. Таким образом, «методы косвенного регулирования очевидны в сочетании элементов свободы, необходимых на рынке, с мягкими, но тонко рассчитанными, постоянными действиями государства». Это может быть достигнуто только правительством с использованием сильных инструментов регулирования, таких как центральный банк, как это определено в Конституции и Федеральном законе о Центральном банке Российской Федерации (Российский банк). Основной целью российского банка является защита стабильности рубля. Кроме того, российский банк будет выступать в качестве единственного эмиссионного центра, а также органа банковского регулирования и надзора. Комплекс основных функций российского банка заключается в ст. Федеральный закон № 4 Центрального банка Российской Федерации (Банк России):

  • Работа с Российской Федерацией по разработке и реализации единой национальной денежно-кредитной политики, направленной на защиту и обеспечение стабильности рубля;
  • Монополизировать денежные вопросы и организовать их распределение;
  • Последний кредитор кредитной организации и организует систему рефинансирования;
  • Установить правила расчетов по Российской Федерации;
  • Установить банковские правила. Банковская система учета и отчетности;
  • Регистрация статуса кредитной организации и выдача и отзыв лицензий кредитной организации и организаций, участвующих в ее аудите;
  • Вернуть деятельность кредитных организаций;
  • Регистрация выпуска ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральным законом;
  • Выполнять все банковские задачи, необходимые для выполнения своих основных задач, самостоятельно или от имени Правительства Российской Федерации;
  • Внедрение валютного регулирования, в том числе торговля иностранными валютами;
  • Определить порядок сверки с зарубежными странами;
  • Организировать и осуществлять управление валютой напрямую и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;
  • Участить в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организовать подготовку платежного баланса Российской Федерации. Публиковать соответствующие материалы и статистику и выполнять другие функции в соответствии с федеральным законом.

Поэтому российские банки по сути эквивалентны центральным банкам-эмитентам в других странах. Банк России проводит политику, которая улучшает состояние экономики в целом, а не руководствуется стремлением к прибыли при проведении денежно-кредитной политики. Председатель назначается на пятилетний срок, а администрирование российского банка коллективно осуществляется советом директоров банка. Русский банк имеет много филиалов по всей стране.

Принципы денежно-кредитной политики в Российской Федерации

Конечная цель единой национальной денежно-кредитной политики, проводимой Российским банком в сотрудничестве с правительством Российской Федерации, состоит в том, чтобы поддерживать низкий уровень инфляции. Цель на ближайшие три года - снизить инфляцию до уровня менее 8%. Постепенное снижение инфляции поможет снизить этот макроэкономический риск, увеличить внутренний кредит, сконцентрировать капитал на странах, необходимых для модернизации основных фондов, и опираться на устойчивые тенденции экономического роста. Установление целей денежно-кредитной политики в форме интервалов инфляции дает вам больше гибкости при рассмотрении влияния структурных факторов на инфляцию.

Банк России, как и другие центральные банки, не может использовать методы денежно-кредитной политики для корректировки динамики потребительских цен, на которые в краткосрочной перспективе оказывают сильное влияние структурные и волатильные факторы. Повышение цен и тарифов на платные услуги населению, в основном в результате административного регулирования услуг ЖКХ и пассажирских перевозок, оказывает непосредственное влияние на динамику ИПЦ. В то же время изменения в денежно-кредитной политике, необходимые для сдерживания всплесков инфляции, будут влиять только на волатильность цен при определенных, относительно длительных лагах. В настоящее время фактическая задержка воздействия мер денежно-кредитной политики на инфляцию уже превышает шесть месяцев.

Ввиду отсутствия зрелых конкурентных финансовых рынков и хорошо развитой банковской системы механизм воздействия инструментов денежно-кредитной политики на инфляцию все еще остается слабым. Процентные ставки Российского банка еще не оказали существенного влияния на узкие межбанковские рыночные ставки из-за сохраняющегося недоверия между банками. Те же факторы, наряду с отсутствием единого рынка межбанковских кредитов и адекватной конкуренцией в банковском секторе, ограничивают роль ставок межбанковского рынка в установлении депозитов и ставок кредитования для банковских клиентов. Банковские кредиты часто не дают результатов при принятии решений на многих уровнях бизнеса и домашнего хозяйства. Банковские кредиты не получают значительного веса при финансировании корпоративной или гражданской деятельности. В то же время количественное ограничение темпов роста денежной массы из-за нестабильности спроса на деньги не гарантирует точного соответствия целевым показателям инфляции.

Наконец, набор инструментов финансового регулирования, используемых в настоящее время российскими банками, недостаточен для эффективного управления ликвидностью банковского сектора, а также для его улучшения и внедрения в финансовое регулирование. Это займет некоторое время.

Для текущей оценки актуальности денежно-кредитной политики, проводимой в соответствии с общим целевым показателем инфляции, Банк России использует показатели базовой инфляции. Это лучше характеризует влияние финансовых факторов на процесс экономической инфляции. Базовая инфляция - это субиндекс, рассчитываемый на основе набора потребительских товаров и услуг, используемых для расчета составного ИПЦ. Исключение составляют товары и услуги, цены на которые регулируются преимущественно на федеральном и региональном уровнях и подвержены волатильности. Таким образом, базовая инфляция является частью инфляции, связанной с обменными курсами, монетарной политикой и инфляционными ожиданиями.

С 2003 года Государственный комитет Статистического управления России ежемесячно публикует основной индекс инфляции в рамках официальной статистики. Расчет индекса базовой инфляции осуществляется в рамках федерального статистического мониторинга уровней и динамики цен с использованием методологий и инструментов, разработанных и утвержденных Госкомстатом России по согласованию с заинтересованной организацией.

Регулируемая динамика цен и тарифов также учитывается Банком России при оценке совокупного спроса на деньги. Кроме того, оценки основаны на плане правительства Российской Федерации по повышению нормативных цен. В связи с этим наиболее точное соблюдение целевого показателя инфляции (измеряемого индексом потребительских цен) зависит от скоординированных действий российского банка и Российской Федерации по управлению процессом инфляции в России.

Базовая инфляция более тесно связана с количественными показателями денежно-кредитной политики. Конечная цель денежно-кредитной политики по снижению инфляции, измеряемой ИПЦ, до запланированных уровней в течение нескольких лет, была реализована Банком России путем установления диапазона роста финансового агрегата М2 в качестве промежуточной цели. По мере замедления инфляции краткосрочные статистические отношения между ежемесячным изменением агрегации денег М2 и ИПЦ снизились. В настоящее время задержка между изменением совокупных валют М2 и динамикой потребительских цен значительно увеличивается. В то же время, если используется индикатор базовой инфляции, статистическая зависимость является наиболее важной. Аналогичная связь сложилась между показателями базовой инфляции и денежной базой.

Ослабление статистической взаимосвязи между темпами роста денежной массы и ИПЦ связано с тем, что ее количественные параметры не являются точно предсказуемыми, несмотря на очевидную тенденцию замедления темпов обращения денег.

Скорость обращения денег зависит от многих факторов, но ее состав и степень воздействия могут быть важными и трудно прогнозируемыми в данный момент. Процесс монетизации платежей еще не завершен, сама платежная система находится в стадии совершенствования с внедрением новейших технологий для выполнения общих платежей. Поскольку население использует пластиковые карты как для оплаты товаров и услуг, так и для хранения средств, тенденция этих счетов к переводу средств меняется. Структура денежной массы, особенно соотношение срочных депозитов и депозитов до востребования, является нестабильной. Кроме того, наличие сбережений в иностранной валюте оказывает значительное влияние на соотношение валют, рублевую составляющую широкой денежной массы и формирование текущего спроса на внутренние валюты. Неопределенности в количественных оценках динамики скорости обращения денег дестабилизируют функции спроса на деньги, и российский банк полагается исключительно на темпы роста ранее рассчитанных валютных показателей для контроля инфляции.

В последние годы фактические темпы роста потребительских цен относительно целевых показателей инфляции приблизились к различным (иногда очень важным) отклонениям в реальной динамике денежной массы от первоначальных прогнозов. Объективные неточности в прогнозировании спроса на деньги и строгое соблюдение установленных руководящих принципов для роста денежной массы в течение следующего года спроса на деньги могут привести к нежелательной инфляции или чрезмерным ограничениям общего экономического спроса. Может привести к одному.

Такое шокирующее влияние на экономику может негативно сказаться на ожиданиях снижения доверия к политике Банка России. Поэтому российский банк рассматривает темпы роста денежной массы как оценочный ориентир для денежно-кредитной политики. То есть он не ставит цель безусловного соблюдения прогнозного диапазона, но предлагает возможность ежегодных корректировок в соответствии с динамикой спроса на деньги

Как показал опыт, Банк России продолжает управлять своей денежной базой. В то же время уровень совокупной денежной массы, измеряемый денежной массой, может косвенно и в долгосрочной перспективе зависеть от процентных ставок денежного рынка. Банк России считает, что целесообразно сохранить денежную массу (М2) и показатели, основанные на денежной оценке, в качестве руководящих принципов денежно-кредитной политики на первом этапе, и через несколько лет перейти на систему управления на основе процентных ставок.

В настоящее время основными средствами контроля валютных показателей являются: российское банковское вмешательство на валютном рынке и депозитные операции по привлечению банковских средств на российские банковские счета по фиксированным процентным ставкам на различные периоды. Изменения в балансе Правительства Российской Федерации. Расширенный государственный счет Банка России.

В такой системе управления динамикой валютного индикатора нельзя полностью управлять, потому что нет фактора «тонкой настройки». Причина этого заключается в том, что приток или отток ликвидности из-за вмешательства российского банка на валютном рынке напрямую зависит от колебаний внешних экономических условий и не может быть полностью выровнен одной только валютной политикой. Депозитные операции Российского банка, которые принимают форму сроков постоянного доступа, не так эффективны, как дезинфекция ликвидности, поскольку сами банки определяют размещение свободных денежных средств в своих депозитах. На динамику остатка средств на расширенном государственном счете также влияют непредсказуемые внутригодовые и внутримесячные колебания, не связанные с решением российского банка.

Для повышения эффективности финансового регулирования Банк России принял решение о применении рыночного метода корректировки, который влияет на уровень ликвидности банковской системы и учитывает как ежегодные, так и ежемесячные изменения спроса на банковскую систему. Активное использование зависит от суммы свободного резерва банка. По этой причине Банк России будет по мере необходимости использовать все доступные инструменты: от окон фиксированного доступа и операций на открытом рынке до регулирования требований готовности, краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной ликвидности банковской системы.

Предполагается, что роль процентных ставок будет возрастать, поскольку практические инструменты регулирования денежной массы становятся все более распространенными.

Возрастающая роль процентных ставок российских банков в управлении денежной массой для достижения целевых показателей инфляции означает, что относительная стабильность курса рубля обусловлена ​​достижением целей денежно-кредитной политики. В то же время российский банк сгладит резкие краткосрочные колебания обменного курса, противодействуя спекулятивным явлениям на валютном рынке, которые несовместимы с фундаментальными факторами формирования обменного курса.

Использование плавающего обменного курса объективно определяется высокой зависимостью российской экономики от внешних факторов оппортунистического характера и возникающей нестабильностью на мировых товарных и финансовых рынках. Уровень международных резервов и состояние накопленного сегодня платежного баланса позволяют эффективно отслеживать состояние динамики курса рубля по отношению к состоянию фундаментальных экономических факторов. В долгосрочной перспективе динамика реального эффективного курса российского рубля по отношению к резервной валюте повысит эффективность российской экономики и способность поглотить положительное сальдо платежного баланса за счет накопления резервных средств и увеличения чистых платежей по внешнему долгу.

Финансовое регулирование

Финансовое регулирование является одним из основных средств воздействия государства на экономические процессы. Центральный банк является основным институтом, но не единственным регулятором. Существуют различные регулирующие органы.

Государство обеспечивает соблюдение правил кредитования и преследует следующие цели:

  • Достижение стабильного развития отечественной экономики за счет работы по кредитованию коммерческих банков и направления нормативных актов для расширения или сокращения кредитования экономики;
  • Расширение валютного обращения и помощь отечественным специалистам на зарубежных рынках.

Таким образом, влияние на кредит позволяет нам достигать более глубоких стратегических целей для общего экономического развития. Например, сложно осуществлять коммерческие сделки, внутренние инвестиции и т. д., поскольку у компаний нет свободных денежных средств. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки. Обесценивание денег и, как следствие, снижение уровня жизни населения и ухудшение валютной ситуации в стране. Следовательно, в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена ​​на повышение кредитной активности банка, а во втором случае ее сокращение должно быть направлено на переход к политике «высоких денег». Государство стремится смягчить экономический кризис и контролировать инфляцию с помощью кредитного регулирования, а для поддержания рыночных условий государство использует кредит для стимулирования инвестиций в различные сектора экономики. Следует отметить, что кредитная политика обеспечивается методами косвенного и прямого влияния. Разница заключается в том, что центральный банк оказывает косвенное влияние через ликвидность кредитной организации или устанавливает кредитный лимит для экономики (т. е. количественный кредитный лимит).

С помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономический кризис, обуздать инфляцию и использовать кредит для стимулирования инвестиций в различные сектора экономики для поддержания рыночных условий.

В высокоразвитой рыночной экономике принцип «компенсационного регулирования» является основой денежно-кредитной политики. Принцип компенсаторного регулирования предполагает сочетание двух измерений:

  • Денежные ограничения (ограничивают кредитные операции, повышают процентные ставки, сдерживают темпы роста денежной массы в обращении);
  • Политика денежно-кредитной экспансии (снижение процентных ставок и стимулирование кредитных операций путем увеличения денежной массы в обращении). Политика денежно-кредитного ограничения (политика «больших денег») применяется в контексте циклического восстановления экономики. Политика «дешевых денег» используется во время кризисной фазы цикла при условии сокращения производства и увеличения безработицы, что стимулирует кредитный бизнес банка и вводит более выгодные условия кредитования.

Основная цель денежно-кредитной политики государства зависит от уровня социально-экономического развития, в котором находится государство.

Приоритеты целей денежно-кредитной политики определяются финансовым состоянием, стабильностью или отсутствием национальной экономики, а также наличием или дисбалансом баланса национального бюджета.

В связи с этим нецелесообразно пытаться уточнить цели денежно-кредитной политики без привязки к характеристикам государства на социально-экономическом уровне. В целом основными целями государственной денежно-кредитной политики являются:

  1. Регулирование хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов.
  2. Достижение уровня производства характеризуется минимальной безработицей.
  3. Создание неинфляционной экономики.

Денежно-кредитная политика в настоящее время является формой косвенного воздействия государства на экономику. Он основан на теоретическом мышлении экономистов о роли денег в экономике и ее влиянии на основные макроэкономические параметры: экономический рост, занятость, цены и платежный баланс. В современной теории деньги все чаще рассматриваются как активный элемент процесса размножения, а сама теория денег является важной частью макроанализа.

Не менее важным и сложным для большинства стран, переходящих на новую экономическую систему, является определение целей денежно-кредитной политики и правильный выбор инструментов финансового регулирования.

Многолетний опыт реализации денежно-кредитной политики в различных странах может помочь выявить их сильные и слабые стороны и определить факторы, влияющие на их эффективность. Между тем, денежно-кредитная политика, проводимая центральным банком, которая была согласована с правительством как часть общего направления экономического регулирования, является гибкой.

Во всех странах с развитыми рыночными структурами центральные банки имеют определенную степень независимости от правительства и могут быстро принимать решения о корректировке денежно-кредитной политики в ответ на изменение экономических условий.

Проводимая центральным банком текущая деятельность в финансовом секторе не имеет ничего общего с длительным процессом координации и принятия специальных распоряжений государственных органов. Независимость центрального банка в проведении денежно-кредитной политики также позволила им успешно противостоять давлению со стороны политиков, когда краткосрочные политические цели правительства вступают в противоречие с основной стратегической линией макроэкономического регулирования. Это часто наблюдается в таких ситуациях, как предстоящие выборы, рост дефицита государственного бюджета и так далее. Все это делает денежно-кредитную политику очень привлекательным инструментом государственного регулирования экономики.

С другой стороны, реализация денежно-кредитной политики строго ограничена и подвержена риску ухудшения экономических условий. Во-первых, это связано с общим характером использования законов о косвенном контроле, когда аналогичные меры, принимаемые государственными органами, оказывают положительное влияние на некоторых рынках и отрицательные результаты на других рынках. Например, политика дорогих денег замедляет инфляцию и стабилизирует финансовые рынки. В то же время это может снизить объемы кредитования, ухудшить инвестиционные условия, привести к замедлению экономического роста и росту безработицы. В связи с этим при реализации денежно-кредитной политики важно предвидеть возможные негативные последствия и предпринимать шаги по их противодействию.

Однако есть трудности. Даже если предположить, что экономисты могут точно прогнозировать экономические условия, существует так называемая временная задержка или задержка между изменениями денежной массы в обращении и реакцией других экономических переменных.

В эти периоды многие ситуационные ситуации могут нарушить ход экономического процесса. Необходимо скорректировать денежно-кредитную политику, что может привести к несоответствиям между долгосрочными и краткосрочными целями. Подобное явление известно как проблема временной несогласованности. По мнению основателей неоклассической теории рациональных ожиданий, наличие такого противоречия может свести на нет все усилия финансовых властей по обеспечению экономической стабильности.

Рациональная теория ожиданий утверждает, что экономические агенты, которые используют доступную информацию на основе прошлого опыта, могут самостоятельно прогнозировать экономические процессы и принимать оптимальные решения. Действия, предпринимаемые субъектом хозяйствования, могут быть несовместимы с текущей логикой денежно-кредитной политики, и в этом случае цели не будут достигнуты. Практическое применение этой теории заключается в том, что денежно-кредитная политика не должна носить характер оппортунистической антициклической политики. Это вызывает нестабильность и непредсказуемость в принятии решений экономическими агентами. Сторонники концепции рациональных ожиданий поддерживают создание стабильных правил, в которых правительства и экономические агенты действуют соответственно.

Во-вторых, точность выбора промежуточных и тактических целей может оказать существенное влияние на эффективность денежно-кредитной политики. В данном случае речь идет о технических аспектах. Известно, что денежная масса представлена ​​набором различных валют, построенных по принципу уменьшения ликвидности. Например, выберите темп роста денежной базы в качестве промежуточной цели. Центральный банк должен выбрать набор валют для контроля. Он расширяется и расширяется, и соответственно определяет тактические цели. Если выбор будет сделан неправильно без учета всех текущих процессов в финансовой сфере, предпринятые усилия будут иметь не только желаемый конечный результат, но также будут основаны на экономической теории, основанной на основе, на которой была сформирована денежно-кредитная политика. Может подорвать авторитет. Например, неспособность Федерального руководящего комитета по открытому рынку в 1979-1982 гг. К денежному таргетированию была приписана М. Фридману, интеллектуальному отцу современного монетаризма, за то, что его тактические цели были неверными. По его мнению, государственное регулирование рыночной экономики было бы желательным. Неожиданно для финансовых властей также повлиял узкий финансовый агрегат M1, и его темп роста был выбран в качестве промежуточной цели. В результате монетаристских экспериментов изменчивость поведения M1 значительно возросла, и стабильная связь между ростом M1 и номинальным ВНП, ростом M1 и инфляцией внезапно рухнула, но некоторые стабильные отношения остались.

В-третьих, при реализации денежно-кредитной политики и выборе ее целей необходимо учитывать побочные эффекты, вызванные именно тем механизмом, который меняет денежную массу экономики. Коммерческие банки и небанковские сектора также участвуют в этом процессе, поэтому центральный банк не может полностью контролировать денежную массу. Например, резервы банка состоят не только из обязательных резервов, предусмотренных центральным банком, но и из избыточных резервов, определяемых банками самостоятельно. Чем больше избыточный резерв, тем меньше будет выдано кредита. Следовательно, центральные банки не могут точно предсказать сумму кредитов, выданных коммерческими банками, и по мере увеличения избыточных резервов коэффициенты резервирования увеличиваются, а мультипликаторы уменьшаются.

Соотношение наличных и безналичных денег зависит от поведения населения, но оно определяется не только действиями центрального банка. Изменения в соотношении наличных и безналичных средств также влияют на размер множителя. Это определяет диапазон кредитных выбросов и, следовательно, денежную массу. Деятельность центрального банка может не достичь своих целей из-за непредсказуемого поведения коммерческих банков или общественности.

Например, центральный банк принимает решение об увеличении своей денежной массы и, таким образом, расширяет свою денежную базу, работая на открытом рынке для покупок ценных бумаг. Увеличение денежной массы приводит к падению процентных ставок. И все зависит от поведения коммерческих банков и населения изменившихся условий. Если банк хочет увеличить избыточные резервы, а не выдавать кредиты, а население переводит часть средств из депозитов в наличные, денежный мультипликатор уменьшится, что нейтрализует процесс роста, который расширяет предложение денег. Снижение эффективности действий, предпринимаемых центральными банками. В результате эффективность денежно-кредитной политики в целом зависит от качества работы во всех частях так называемого механизма перевода.

Особенности денежно-кредитной политики в России. Финансовый анализ

Финансовые рынки охватывают всю финансовую сферу и являются их основными макроиндикаторами. Поэтому все изменения в финансовой сфере связаны с функционированием финансовых рынков. Нынешний российский кредитный рынок очень хорошо развивается и динамично развивается. Представители из всех областей страны участвуют в рынке кредитования, предлагая широкий спектр кредитов.

В последнее время особый интерес к кредитной системе вызывают кредиты, такие как овердрафты, целевые кредиты, ипотека, кредиты по вызову, клиринг, кредитные линии и потребительские кредиты. Значительная доля кредитного рынка (21% от общего объема кредитов в 2008 году) обеспечена традиционным финансированием, включая кредиты под банковские гарантии, ссуды под обеспечение, сторонние ссуды под залог и межбанковские кредиты.

Спрос на российском кредитном рынке во многом определяется следующими факторами:

  1. Срок предоставления кредита, политика возврата и стоимость.
  2. Гарантия участников кредитного рынка, защита их интересов.
  3. Динамика спроса и предложения на кредитном рынке.
  4. Финансы.
  5. Национальная кредитная политика.
  6. Вид обеспечения погашения кредита.
  7. Инфляция.
  8. Деловая репутация участников кредитного рынка.
  9. Социальные факторы: уровень доходов населения, уровень безработицы и др.

Российский кредитный рынок можно разделить на четыре основных сегмента.

Каждый сегмент кредитного рынка имеет свои особенности с точки зрения функции и развития, что фактически привело к созданию различных кредитных учреждений и специализированных финансовых учреждений (инвестиции, ипотека и т. д.).

 

Денежный рынок-серия краткосрочных кредитных услуг, которые помогают переводить оборотный капитал.

Рынки капитала - комбинация среднесрочных и долгосрочных кредитных операций, которые обеспечивают движение основных фондов в экономике страны.

Фондовый рынок - серия кредитных услуг, которые предоставляют услуги фондовому рынку.

Ипотечный рынок - серия кредитных услуг, обслуживающих рынок недвижимости.

Формирование рыночных отношений в России сопровождается изменением статуса большинства участников кредитного рынка, расширением их круга и появлением новых структур. Исходя из этого, на российском рынке кредитования могут участвовать:

  • Частные предприятия, государственная и местная государственная собственность и государственные предприятия (такие как товарищества и производственные объединения);
  • Коммерческие банки;
  • Государство в лице центрального банка;
  • Различные уровни государственных учреждений;
  • Население в качестве кредитора.

Сформированный в России кредитный рынок соответствует базовым международным стандартам. Существует правовая основа для защиты интересов участников рынка и регулируется государством (описано в следующем параграфе данной курсовой работы).

Кредитный рынок развивается в соответствии со следующими основными принципами:

  • Кредитная дифференциация;
  • Обеспечение и оплата предлагаемых и предлагаемых кредитов;
  • Государственная поддержка развития кредитного рынка;
  • Соблюдение всех правовых норм, в том числе прав и обязанностей участников рынка.

Знание и соблюдение основополагающих принципов функционирования кредитного рынка образуют прочную основу для долгосрочного и успешного развития в будущем.

Денежный рынок определяется наличным и безналичным распределением. Согласно действующему российскому законодательству, существует два вида банкнот: банкноты (купюры) и монеты. Банкноты и монеты являются безусловными обязательствами Российского банка и защищены всеми активами. Официальной денежной единицей для внутреннего денежного рынка является рубль, официальный курс которого устанавливается Центральным банком Российской Федерации.

По оценкам экспертов, денежная масса составляет 1,67 трлн. Отметим, что в период с 2007 по 2008 год доля денежной составляющей денежной массы снизилась на 2,6%. Среднемесячный прирост денежных средств составил 9%, в то время как безналичный компонент вырос на 10% в месяц.

По данным российских банков, денежный курс, рассчитанный как отношение номинального валового внутреннего продукта к количеству денег в обращении, в 2008 году снизился в 0,3 раза по сравнению с 2007 годом до 6,7 раза. На протяжении всего 2009 года она была нестабильной: если этот показатель составлял в среднем 11 раз в первой половине этого года, а затем 9,5. На сегодняшний день ключевой особенностью российских финансовых рынков является то, что около 35-40% состава денежных средств составляет иностранная валюта.

Поскольку иностранная валюта по-прежнему высоко интегрирована во всей валютной системе страны, обменные курсы используются в качестве меры экономической активности и в качестве средства накопления людей и предприятий, далеких от внешних рынков. Все это негативно влияет на валютные единицы. Рубль значительно ослабляет свои позиции по сравнению с другими валютными единицами.

Рынок безналичных денег в России в 2006-2008 гг. составляет более 68%. Безналичные платежи включают в себя так называемые кредитные деньги (или коммерческие кредитные продукты), такие как депозиты, чеки, счета и другие ценные бумаги. Наиболее важным в этом отношении является концепция депозитного счета, который представляет собой остаток безналичных средств на банковском счете.

Выдача денег на депозит осуществляется центральным банком, который создает депозит, открывает корреспондентский счет и предоставляет его в коммерческий банк. Основными эмитентами депозитных денег являются коммерческие банки. В настоящее время вклады составляют большую часть денежных средств.

Банковские депозиты могут быть созданы путем внесения денежных средств клиентов в банк (вклады, депозиты). В этом случае банкноты заменяются обязательствами по банковскому депозиту (пассивное банковское обслуживание). Депозиты до востребования являются наименее прибыльными для банков, поскольку сроки вывода средств не определены, и банки не могут быть размещены в прибыльных активах.

Срочные депозиты (особенно долгосрочные депозиты сроком на один год и более) и накопительные сберегательные депозиты (депозиты) намного выгоднее с точки зрения выдачи депозитов. Проценты по таким вкладам зависят от продолжительности и размера вклада.

Депозитные сертификаты еще привлекательнее. Безопасность, которая продается клиентам за определенный период банком, который обязан выкупить ее по определенной ставке. Депозитные сертификаты и сбережения могут быть выкуплены в любое время в течение срока их действия, а проценты начисляются с даты покупки. Сумма зависит от размера и продолжительности депозита

Кроме того, существует значительное количество безналичных средств в различных ценных бумагах, облигациях, векселях и т. д. Безналичная функция денег на денежном рынке уменьшает наличные деньги в обращении в виде ценных бумаг, снижает издержки обращения и повышает эффективность валютной системы.

Эффективность и направленность финансовой сферы определяется денежно-кредитной политикой ЦБ РФ с использованием различных методов и методов.

Роль центральных банков в реализации денежно-кредитной политики

Центральный банк является государственным банкиром. Он играет важную роль в выдаче государственных бюджетов и распределении денежных средств, а также предоставляет государственные займы путем размещения государственных займов, государственных счетов и государственных облигаций на денежных рынках.

Центральный банк концентрирует денежные резервы коммерческих банков на текущих (корреспондентских) счетах, выполняет операции по пополнению денежных средств коммерческих банков и предоставляет финансирование этим банкам.

Давайте проанализируем деятельность Центрального банка Российской Федерации. Особый статус Банка России определяет особенности его активной и пассивной деятельности.

Характерной чертой пассивного управления Российским банком является то, что его источником ресурсов является, главным образом, выпуск банкнот, а не капитала и привлеченных депозитов.

Кроме того, в российском банке накоплены коммерческие банки и государственные депозиты. Коммерческим банкам необходимо удерживать часть средств в форме наличных для того, чтобы выполнить все требования вкладчика к выдаче наличных денег без перерыва (резерв наличности). Фактически денежная ликвидность корреспондентских счетов коммерческих банков российского банка и его территориального сектора сопоставима. Используя корреспондентский счет территориального подразделения Российского банка, коммерческие банки осуществляют расчеты между собой. Как правило, коммерческие банки имеют определенный остаток на корреспондентском счете Банка России, в котором сосредоточены их денежные резервы.

В соответствии с установившейся практикой российские банки не платят проценты по вкладам в коммерческих банках, а осуществляют бесплатные платежи в коммерческих банках по всей стране.

В дополнение к банковским депозитам государственные депозиты также играют важную роль в выпуске банковских долгов.

Однако когда Банк России выдает кредиты коммерческим банкам, они обычно имеют высокую степень защиты, и коммерческие банки уделяют им большое внимание. Эта процентная ставка называется учетной ставкой центрального банка.

В России в некоторых случаях территориальное подразделение Банка России предлагает необеспеченные кредиты коммерческим банкам, отвечая на текущую необходимость выполнения своих обязательств перед клиентами.

В сфере агрессивного бизнеса российские банки отличаются от коммерческих банков характером заемщиков и формой кредитования. Основными заемщиками российского банка являются коммерческие банки и государство, а заемщиками коммерческих банков являются различные субъекты хозяйствования, непосредственно участвующие в предпринимательской деятельности.

Отдельные направления российского банка кредитуют коммерческие банки. Такой кредит принимает следующую форму:

  • Перерегистрация счета и повторное принятие;
  • Повторное обязательство по ценным бумагам;
  • Кредит центрального банка для инвестиций;
  • Целевой инвестиционный кредит, предоставляемый российским банком отдельным компаниям через коммерческие банки.

Помимо коммерческих банков, заемщиком российского банка является государство. В этом случае в отношениях между государством и российским банком необходимо различать финансовую стабильность и нестабильность.

В связи со стабильным финансовым положением кредиты Российского банка ограничиваются финансированием краткосрочных потребностей государства в покрытии дефицита денежных средств государственного бюджета, и вскоре будут финансироваться за счет обычных государственных доходов. Дефицит денежных средств - это временный дефицит в течение нескольких месяцев, когда государственные доходы не покрывают текущие государственные расходы. Такое дефицитное кредитование не угрожает денежному обращению, поскольку займы, выданные в определенном квартале, обычно погашаются в следующем квартале.

Если дефицит государственного бюджета становится систематическим, и правительство постоянно использует кредиты Российского банка, чтобы компенсировать дефицит государственного бюджета, кредиты государству будут источником инфляции.

Ключевым компонентом американской банковской системы являются 12 Федеральных резервных банков: центральные банки, квазигосударственные банки и банковские банки. То есть в США 12 центральных банков. Это отражает географический диапазон, экономическое разнообразие и присутствие многочисленных коммерческих банков в стране. Центральная политическая директива Совета осуществляется через центральный банк. Наиболее важным из них является Федеральный резервный банк Нью-Йорка. Двенадцать Федеральных резервных банков являются полугосударственными. Они отражают симбиоз частной собственности и общественного контроля. Их владельцами являются коммерческие банки в соответствующих округах. Чтобы войти в Федеральный резерв, коммерческий банк должен приобрести долю в уставном капитале Федерального резерва в регионе. Однако принципы политики Федерального резервного банка устанавливаются руководящим органом, государственным органом. Центральный банк капиталистической экономики США находится в частной собственности, но управляется государством. Они следуют политике улучшения состояния экономики в целом, а не руководствуются стремлением к прибыли.

Федеральный резерв делает это для депозитариев, так же, как депозитарии делают для людей. Они принимают депозиты от банков и сберегательных учреждений и предлагают кредиты. Федеральный резервный банк является банком банков. Кроме того, у Федерального резерва есть функция, которую не выполняют коммерческие банки и сберегательные агентства: выдача наличных. Конгресс разрешил им выпускать банкноты Федеральной резервной системы. Это формирует предоставление банкнот в экономике.

Реализуя денежно-кредитную политику, центральный банк будет влиять на кредитную деятельность коммерческих банков и диктовать правила расширения или сокращения кредитования экономики, достижения стабильного развития национальной экономики и укрепления валютного цикла. Баланс внутренних экономических процессов.

Инструменты денежно-кредитной политики

Основной инструмент для центральных банков проводить политику, связанную с коммерческими банками. К ним относятся, прежде всего, изменения ставок рефинансирования, изменения в требованиях к резервам, операции с ценными бумагами и иностранными валютами на открытом рынке, а также некоторые меры строго административного характера.

Обязательный резерв полиса

В настоящее время минимальный резерв обычно устанавливается всеми кредитными организациями наличными в кассе банка, в депозитах в центральном банке или в любой другой ликвидной форме, определяемой центральным банком. Наиболее ликвидным активом, который вы обязаны держать, является обязательное соотношение минимального резерва к абсолютному (объемному) или относительному (инкрементному) показателю пассивного (депозитный) или активного (кредитный вклад). Использование критериев включает как суммирование (установление общей суммы долга или займа), так и выбор характера воздействия (конкретная часть).

Во-первых, как резервы ликвидности, они служат обеспечением обязательств коммерческих банков по вкладам клиентов. Центральный банк периодически меняет коэффициент обязательных резервов, чтобы поддерживать уровень ликвидности коммерческих банков на минимально приемлемом уровне, в зависимости от экономических условий.

Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым центральными банками для регулирования своей внутренней денежной массы. Изменяя стандарты резервного банка, центральный банк регулирует масштабы коммерческой банковской деятельности (прежде всего, объем выданных банком кредитов) и, следовательно, возможность выдачи депозитов. Если необходимые приготовления в центральном банке превышают установленные стандарты, кредитные учреждения могут расширить свои кредитные операции. Если количество наличных денег в обращении (наличных и безналичных) превышает требуемую сумму, центральный банк будет проводить политику кредитного лимита путем увеличения критериев вычета, то есть процента от резервов центрального банка. Поэтому банки вынуждены сокращать объем активного бизнеса.

Недостаток этого подхода заключается в том, что некоторые учреждения, в основном специализированные банки с небольшим количеством депозитов, имеют более высокий приоритет, чем коммерческие банки с большим объемом ресурсов.

В последние полтора-двадцать лет роль этого метода кредитно-финансового регулирования уменьшилась. Об этом свидетельствует тот факт, что обязательные резервы сократились повсеместно (в западных странах), а некоторые виды депозитов были отменены.

Рефинансирование коммерческого банка

Термин «рефинансирование» означает получение средств кредитной организацией от центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам или пересчитывать ценные бумаги в портфель (обычно векселя).

Пересчет законопроекта уже давно является одним из основных методов денежно-кредитной политики в центральных банках Западной Европы. Центральный банк предъявляет определенные требования к векселям, основным из которых является надежность долга.

Векселя пересчитываются по учетной ставке. Эта ставка, также называемая официальной ставкой дисконтирования, обычно отличается от процентной ставки по кредиту (рефинансирование) на небольшую сумму (от 0,5 до 2 процентных пунктов в Европе). Центральные банки покупают долги по более низким ценам, чем коммерческие банки.

Если центральный банк повышает ставку рефинансирования, коммерческие банки пытаются компенсировать убытки в связи с их ростом (увеличение стоимости кредита) путем увеличения процентной ставки по кредиту, предоставленному заемщику. Другими словами, изменение учетной ставки (рефинансирования) напрямую влияет на изменение процентной ставки по кредитам коммерческих банков. Последнее является основной целью данного метода денежно-кредитной политики центрального банка. Например, увеличение официальной ставки дисконтирования в периоды роста инфляции приведет к увеличению процентных ставок по маржинальным сделкам коммерческих банков, что сделает кредит более дорогим и наоборот.

Вы можете видеть, что изменение учетной ставки влияет на кредитный отдел. Во-первых, сложность или облегчение способности коммерческих банков получать кредиты от центральных банков влияет на ликвидность кредитных организаций. Во-вторых, изменение ставки дисконтирования подразумевает увеличение или уменьшение кредитования коммерческих банков для клиентов в связи с изменениями процентных ставок по активным кредитным операциям. Изменение учетной ставки центрального банка также означает переход к новой денежно-кредитной политике, которая потребует от коммерческих банков внесения необходимых корректировок в их деятельность. Недостаток использования рефинансирования при реализации денежно-кредитной политики заключается в том, что этот метод влияет только на коммерческие банки. Этот метод почти полностью теряет свой эффект, если в центральном банке практически не было рефинансирования.

Помимо установления государственных ставок рефинансирования и дисконтирования, центральный банк устанавливает процентные ставки на ломбардных дронов. Кредиты выдаются на все виды залогов (обычно на ценные бумаги). Только ценные бумаги с неоспоримым качеством могут быть заложены. «В практике иностранных банков такими государственными ценными бумагами являются оборотные ценные бумаги, престижные торговые векселя и банковские разрешения (их стоимость должна быть выражена в национальной валюте со сроком погашения не более трех месяцев), а также ряд других. Используется как долг любого рода. Определяется центральным банком.»

Операции на открытом рынке

Постепенно два метода финансового регулирования, описанные выше (рефинансирование и обязательные резервы), утратили свое первостепенное значение, и основным инструментом денежно-кредитной политики стало вмешательство центрального банка, называемое операциями на открытом рынке.

Этот метод основан на том, что центральные банки покупают и продают ценные бумаги в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческого банка увеличивает ресурсы коммерческого банка и повышает их кредитоспособность, и наоборот. Центральный банк периодически меняет этот метод кредитного регулирования, изменяя интенсивность и периодичность своих операций. Наличие передовых рынков ценных бумаг в этих странах привело к первому активному использованию операций на открытом рынке в Соединенных Штатах, Канаде и Великобритании. Позднее этот метод кредитного контроля широко использовался в Западной Европе. Это может быть сделано напрямую или наоборот в форме выполнения операций центрального банка на рынке ценных бумаг. Прямая сделка - это обычная покупка или продажа. Реверс состоит из покупки или продажи ценной бумаги с обязательным заключением обратной сделки по заданному курсу. Благодаря гибкости реверсивных операций и слабому влиянию их воздействия этот инструмент регулирования приобретает все большую популярность. В результате, процент обратных операций центральных банков в промышленно развитых странах на открытых рынках может варьироваться от 82 до 99,6%. «Если вы посмотрите, то увидите, что эти операции в основном похожи на рефинансирование ценных бумаг.» Продажа ценных бумаг на условиях, определенных на основе аукционных (конкурентных) заявок, Центральный банк сооплаты обязан перепродать в течение нескольких недель и «истощает» эти ценные бумаги во время владения, а коммерческий банк принадлежит коммерческому банку.

Поэтому операции на открытом рынке как средство финансового регулирования сильно отличаются от двух предыдущих. Основным отличием является использование более гибких правил. Это связано с тем, что количество приобретаемых ценных бумаг и процентная ставка, используемая в этом случае, могут ежедневно изменяться в соответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческие банки должны внимательно следить за своим финансовым положением, принимая во внимание особенности этого метода, избегая при этом ухудшения ликвидности.

Некоторые элементы управления, которые регулируют финансовую сферу

Помимо экономических методов, которыми центральные банки регулируют деятельность коммерческих банков, они могут использовать влиятельные методы управления в этой области. К ним относится, например, использование количественных кредитных лимитов.

Данная форма кредитного регулирования является количественным лимитом на сумму выданных кредитов. В отличие от вышеуказанных мер регулирования, условная оплата кредитов является прямым способом повлиять на деятельность банка. Кредитные лимиты также приводят к тому, что корпоративные заемщики неравны. Банки в основном пытаются выдавать кредиты традиционным клиентам, обычно крупным компаниям. Малые предприятия являются основными жертвами этой политики.

Обратите внимание, что использование этой политики для ограничения банковской деятельности и замедления роста денежной массы, штаты могут помочь снизить деловую активность. В результате метод количественного ограничения использовался менее активно, чем раньше, и в целом был отменен в некоторых странах.

Центральные банки также могут устанавливать различные критерии (соотношения), которые коммерческие банки должны поддерживать на требуемом уровне. К ним относятся коэффициенты капитала коммерческих банков, коэффициенты ликвидности баланса, максимальные коэффициенты риска заемщика на одного заемщика и некоторые дополнительные коэффициенты. Перечисленные стандарты являются обязательными для коммерческих банков. Центральный банк может установить так называемые критерии оценки опционов. Это рекомендуется для коммерческих банков поддерживать на должном уровне. Если коммерческий банк нарушает банковские законы, банковские правила или другие существенные недостатки бизнеса, что приводит к нарушению прав акционеров, вкладчиков и клиентов, центральный банк будет применять самые строгие меры контроля, включая ликвидацию банков Очевидно, что использование административного влияния центральными банками в связи с коммерческими банками не должно быть систематическим, а должно применяться исключительно в принудительном порядке.

Основные направления единой национальной денежно-кредитной политики в 2009, 2010 и 2011 годах

«Основные направления единой национальной денежно-кредитной политики в 2009, 2010 и 2011 годах» посвящены ключевым лицам, с которыми сталкиваются российские банки в определенные периоды в соответствии с руководством Российской Федерации по экономической и денежно-кредитной политике. Период соответствует плановому периоду федерального бюджета.

Установление целевого показателя роста потребительских цен в течение трехлетнего скользящего периода после основного периода задержки в работе механизма передачи денежно-кредитной политики позволяет влиять на динамику денежной массы и годовой траектории на инфляцию за пределами одного календарного года. Это позволяет принимать решения о корректировках. Кроме того, объявление среднесрочной стратегии денежно-кредитной политики поможет стабилизировать инфляционные ожидания экономических агентов, в том числе в условиях непредвиденных изменений внешних и внутренних экономических факторов характера бизнеса. Банк России и Правительство Российской Федерации проводят единую оценку внешних и внутренних условий их функционирования как варианта развития российской экономики в 2009 и 2010-2011 годах. В течение следующих трех лет основной целью денежно-кредитной политики является последовательное снижение инфляции до 5,6% в 2011 году (с декабря по декабрь).

В течение этого периода Банк России в основном завершит переход к целевой системе инфляции, в которой приоритетная задача - снижение инфляции. Однако в ближайшем будущем денежно-кредитная политика в значительной степени сохранит функцию, сложившуюся в последние годы: использование контролируемых плавающих обменных курсов рубля продолжится, и финансовым программам необходимо будет отслеживать соблюдение целевого уровня инфляции финансовых показателей. Использование бивалютной корзины в качестве оперативного руководства. Политика обменного курса. В то же время решения о корректировке политики принимаются на основе широкого спектра экономических показателей.

В 2007 году российская инфляция превзошла ожидания ранее из-за глобальной тенденции значительного роста цен на продукты питания и энергоносители и значительного роста внутреннего спроса. В связи с этим российский банк предпринял шаги, чтобы вернуть инфляцию в русло спада. Однако решение этой проблемы было осложнено влиянием на российские финансовые рынки кризиса на мировых финансовых рынках, вызванного проблемами в экономике США. В результате российские банки были вынуждены сместить акцент с контроля инфляции на поддержание стабильности банковской системы. Меры были усилены для увеличения банковской ликвидности и поддержания непрерывности расчетов.

Ускорение инфляции и ожидаемые внешние и внутренние макроэкономические условия на предстоящий период подтверждают необходимость более гибкого обменного курса и активного использования политики в отношении процентных ставок. Динамика валюты будет по-прежнему ключевым индикатором для оценки финансовых условий и среднесрочных тенденций инфляции. Банк России продолжит переход к системе плавающего обменного курса, постепенно ослабляя жесткость привязки рубля к бивалютной корзине, что повышает волатильность его стоимости.

Чтобы полностью реализовать таргетирование инфляции, вам нужна система плавающего обменного курса. В то же время, наряду со снижением участия Банка России в формировании обменных курсов, был предпринят ряд мер по превращению процентной ставки Банка России в один из основных инструментов денежно-кредитной политики, который влияет на инфляционные ожидания экономических агентов и создает монетарные условия для экономических функций. Должен быть реализован.

При формировании денежно-кредитной политики на период 2009-2011 гг. Банк России в основном учитывает изменения мировых цен на основные товары российского экспорта энергоносителей. Если эти цены будут снижаться, поддержанные внутренним спросом и продолжая увеличивать импорт высокими темпами, может произойти значительное сокращение положительного сальдо торгового баланса или даже дефицита.

В этом случае один из факторов, определяющих рост рубля, ослабнет, поэтому российский банк может сократить покупки иностранной валюты на внутреннем рынке, что сделано для замедления темпов укрепления национальной валюты. Решения о характере и степени участия российского банка на внутреннем валютном рынке во многом определяются целями денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики.

Ожидаемое сокращение валютных интервенций может значительно снизить роль чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования как основного источника роста денежной массы. Для обеспечения того, чтобы предложение денег удовлетворяло спрос на деньги, Банк России будет продолжать активно использовать деятельность по рефинансированию банков. Это также поможет повысить роль процентной политики Банка России в снижении инфляции. Российские банки могут свободно использовать все инструменты денежно-кредитной политики, чтобы динамика инфляции соответствовала целевому пути. На успех денежно-кредитной политики частично влияют как бюджетные механизмы накопления дополнительных доходов от дорогостоящего экспорта нефти и газа на мировом энергетическом рынке, так и реализация консервативной бюджетной политики.

Процентная политика Банка России основана на экономических условиях и динамике инфляции. Основными задачами политики процентных ставок являются постепенное сокращение процентного коридора для собственного бизнеса Банка России и снижение волатильности процентных ставок на денежном рынке. В то же время процентные ставки по рыночным продуктам банков рефинансирования, в основном для прямого РЕПО, будут все больше влиять на формирование процентных ставок на денежных рынках.

Основными факторами риска для российского банковского сектора в условиях международного финансового кризиса являются жесткое ограничение доступа к ресурсам с международных рынков капитала, значительное увеличение заемных средств заемщиками высшего уровня и уменьшается возможность внешнего рефинансирования ранее привлеченных заемных средств из-за фактического исключения возможностей.

Результатом этого фактора является внедрение российскими банками более консервативного подхода к оценке кредитования и кредитного риска. Это также приводит к замедлению темпов роста кредитных вложений в экономику и снижению финансовых результатов (прибыли) кредитных организаций. В то же время это приводит к относительному увеличению доли неработающих активов в портфеле кредитной организации, что отражает ухудшение экономических условий компаний, которые накопили за период кредитной экспансии и чье кредитное состояние стало тяжелым. В этой ситуации на состояние банковского сектора влияет качество функционирования внутренней системы оценки и управления рисками банка, включая кредитные, ликвидные, рыночные, операционные и репутационные риски. Помимо проблемы поддержания ликвидности, банки должны уделять внимание поддержанию капитала, например, путем дополнительных инвестиций собственников и новых инвесторов.

Чтобы смягчить негативные последствия международных финансовых потрясений для российской экономики и финансовых рынков, был предпринят ряд шагов для частичной замены кредитных ресурсов старых банков и восстановления нормального кредитного цикла. Эти меры направлены на устранение систематических угроз стабильности банковского сектора. В рамках системы управления ликвидностью банковского сектора российские банки продолжат улучшать условия доступа финансовых инструментов к инструментам рефинансирования. С дальнейшим развитием внутренних финансовых рынков и их инфраструктуры это будет способствовать более эффективному перераспределению денежных средств в экономике. Решения относительно предоставления ликвидности и использования инструментов поглощения основываются на ключевых макроэкономических показателях и динамике состояния финансового рынка. В случае необходимости российские банки могут применять обязательные требования к готовности в качестве прямой меры регулирования ликвидности банковского сектора.

В целях полного перехода к целевому режиму инфляции Банк России будет участвовать в создании необходимых институциональных условий, увеличении глубины и ликвидности российских финансовых рынков, повышении эффективности политики процентных ставок и управлении ликвидностью в банковском секторе. Совершенствовать и развивать систему анализа денежно-кредитной политики.

Банк России уделяет особое внимание укреплению доверия общественности к текущей денежно-кредитной политике, повышению ее открытости и прозрачности и общему разъяснению ее целей, задач и принятых мер.

Пути совершенствования денежно-кредитной политики в РФ. Непреодолимые противоречия в финансовом регулировании

Денежно-кредитная политика всегда сталкивается с тремя несоответствиями, которые нельзя нигде преодолеть. Эти несоответствия взаимозависимы и возникают в месте рождения коммерческого интереса.

Во-первых, основной вопрос финансового регулирования заключается в том, что оно может быть реализовано только при наличии на рынке опционов на потребительские товары.

Но пока коммерческий капитал заинтересован в товарах, он будет влиять на производство товаров, потому что они готовы участвовать в инвестировании в производство товаров. Коммерческий капитал по своей природе опирается на постоянный поиск временных выгод в рыночном элементе товарно-денежных отношений. Само по себе мы не можем планировать долгосрочные инвестиции и соответствующие кредиты, и мы не ищем возможности участвовать в инвестициях в промышленное или сельскохозяйственное производство. В течение времени, необходимого для инвестиций в производство, вы можете инвестировать несколько раз в коммерческие операции и получать сотни процентов прибыли.

Нынешняя жизнь в России доказывает это самым наглядным образом. Коммерческие банки не предоставляют кредиты в течение более трех-четырех месяцев в качестве кредитного центра, поскольку только текущие и краткосрочные спекулятивные коммерческие операции являются прибыльными и не приносят прибыли. И если коммерческий капитал не может найти такую ​​сделку в стране, он уйдет в другие штаты. Там он поселился в большом проценте банков или искал способы участвовать в спекулятивной деятельности за рубежом, это был его абсолютный космополитизм, его идея привязанности к стране, в которой он родился. Показывает абсолютную неоднородность, абсолютное отчуждение к промышленному производству и общему производству.

Таким образом, денежно-кредитная политика является основным инструментом влияния правительства на политически контролируемые рыночные отношения, и при диктатуре коммерческих интересов коммерческий капитализм, например в современной России, неизбежно приводит к сокращению производства.

 

Если комплекс требует долгосрочного или среднесрочного кредитования производства товарной продукции, особенно средств производства, он не сможет привлекать инвестиции, за исключением дефицитных средств из государственного бюджета, а следовательно, средств производства и товарного производства. Внутреннее производство и денежно-кредитная политика неуклонно сокращаются. Баланс между спросом и предложением теряет свои позиции. Он начинает все больше полагаться на внешние факторы, импорт товаров, внешние займы и условия на внешнем рынке. В этой ситуации коммерческие спекулянты постоянно повышают цены. Если их заставлять поддерживать цены по государственным заказам, принятым под давлением снизу, они будут отвлекать торговые и денежные операции в тень и покрывать их требованиями коммерческой тайны или другими. Таким образом, политическое преимущество коммерческих интересов в конечном итоге создает предпосылку для скачка инфляции и гиперинфляции, уничтожая возможность рыночного финансового управления со стороны правительства, отражающего требования коммерческого капитала. Этот порочный круг в конечном итоге приводит к разрушению внутреннего производства и превращению сырья промышленных капиталистических стран в полуколониальные отростки, экономической и политической нестабильности.

Во-вторых, в отличие от золота и серебра в современной экономике бумажные деньги, электронные деньги и ценные бумаги, которые являются основными средствами распространения рынка, сами по себе не могут быть универсальными продуктами. Его появление является прямым результатом быстрого развития промышленного производства, которое стало капиталоемким, производя слишком много продуктов для одного золота и серебра, чтобы быть достаточным для рыночных сделок, сделок и всех видов кредитных операций. Бумажные векселя, электронные деньги и ценные бумаги действуют как деньги, заставляя правительство признавать их и выступая гарантом, который незаметно существует в сделках с этими деньгами. Другими словами, эти типы денег могут выполнять универсальные товарные функции благодаря государственной власти, и такие полномочия являются более мощными и более эффективными. Но это противоречит идеологическим целям либерализма по отношению к государству. Согласно либерализму, влияние государства на рыночные отношения ослаблено и в идеале должно исчезнуть.

Следовательно, его эффективность напрямую зависит от создания условий, при которых все получают свою ценность на рынке с минимальным внешним вмешательством, в том числе государство, монетарная политика, бумажные и электронные деньги и ценные бумаги работают на рынке услуг. Отношения, которые ухудшают способности. Поскольку денежно-кредитная политика логически достигла своего идеала, такие банкноты, в некотором роде, будут обеспечены необходимыми запасами золота для обмена на золото, когда владелец банкноты в этом нуждается. Действует как деньги. Другими словами, денежно-кредитная политика стремится по существу вернуть экономики каждой страны и всей мировой экономики к уровням, которые могут восстановить роль золотых монет в качестве единственного средства платежа в результате требований экономической политики для коммерческих интересов. Например, в современной России это может быть достигнуто только одним способом: путем снижения уровня промышленного производства в несколько раз. Денежно-кредитная политика превращается в глобальную денежно-кредитную политику, поскольку это происходит снова на глазах современного мира, и в конечном итоге позволяет некоторым производственным мощностям оставаться в некоторых из наиболее развитых стран. Расположение колоний и полуколоний сырья. Другими словами, это неизбежно переворачивает поток истории и заставляет мировой рынок возвращаться в свое состояние до того, как золотой стандарт был отменен, то есть к состоянию двадцатого века к началу тридцатых годов.

В-третьих, денежно-кредитная политика, обоснованная теоретической концепцией постоянного сокращения вмешательства государства в рыночные отношения, неизбежно приводит к тому, что рыночные отношения выходят за пределы исполнительного контроля. Фактор спекулятивных и коммерческих интересов превращается в самодостаточность, которая подрывает саму политическую базу и может проводить только денежно-кредитную политику.

Денежно-кредитная политика обязательно противоречит интересам экономической монополии. Экономическая монополия может создать собственную внутреннюю систему отношений между товарами и деньгами. Внутренняя система этих товарно-денежных отношений сводит к минимуму роль денег на товарных биржах, поскольку цены на товары, обращающиеся в рамках монополии, корректируются с учетом комплексных выгод, которые организуют наибольшее экономическое воздействие. Может подавляться и обмениваться на товары с разными нерыночными ценностями. Другими словами, монополии создают сильные барьеры для элементов рынка. Если мы полагаемся на сравнения на основе фига, монополия - это нерушимый волнорез, для которого разрушены элементы спекулятивно-коммерческого интереса и коммерческого капитализма. Когда политическая власть превращается в диктатуру коммерческих интересов, идеологическую либеральную диктатуру, возможность уничтожить экономическую монополию для осуществления денежно-кредитной политики, чтобы создать условия для наибольшего мгновенного роста коммерческого капитала.

Однако, разрушая монополию, которая объединила территорию страны в единое целое, правительство утратило свое моральное право действовать с точки зрения национальных интересов и политического потенциала, а последняя монополия - печатание денег, Сохраняя монополию, это единственная монополия на печатание денег, главное условие реализации денежно-кредитной политики. Чтобы избежать путаницы, регионы в таких ситуациях вынуждены создавать свои собственные денежные единицы и устанавливать собственную региональную монополию на печать ценных бумаг. После этого нация неизбежно политически разваливается и образуются новые нации. Если эти новые страны начнут осуществлять свою собственную денежно-кредитную политику, которая служит внутреннему коммерческому капитализму, это в конечном итоге приведет к расколу на более мелкие политические организмы. Процесс фрагментации будет происходить до тех пор, пока политическая власть полностью не рухнет, не исчезнет, ​​пока люди не вернутся в эпоху дикого баризма, а бизнесмены, которые накопили золото и другие драгоценности, подлежат финансовому регулированию. Это продолжается. Однако с развитием таких событий племя, имевшее капитал в ценных бумагах, теряет свой капитал, а его экономическая и политическая власть исчезает. Другими словами, они требуют от него как основного индекса коммерческих интересов в политике, как основного клиента денежно-кредитной политики, получать наибольшую мгновенную прибыль и, следовательно, в долгосрочной перспективе свой собственный капитал.

Либералы требуют, чтобы государство превратилось в просто сторожа с рыночными отношениями с владельцами частной собственности, одновременно воспевая монетарную политику, тем самым фактически разрушая современную экономику, крах политической структуры государства, Призыв к историческому отступлению цивилизации, человечества. И доминирование коммерческих интересов, использующих либерализм для оправдания политической власти с помощью либерализма, неизбежно расшатывает основы рыночной экономики, со странами и интернационалами, где такое господство установлено. Вызывает политическую нестабильность как в политических, так и в межгосударственных отношениях.

Все три противоречия в денежно-кредитной политике отчетливо видны в современном мире. В современном мире коммерческий интерес к экономике и политике широко распространен, чтобы установить глобальное коммерческое капиталистическое господство с единым мировым правительством, призванным помочь этому господству. В последнее десятилетие влияние чрезмерного коммерческого капитала и либеральной идеологии на общественные настроения и политику правительства усилилось у западных капиталистов и во всем мире. Даже на богатом Западе производство, которое требует долгосрочных и среднесрочных кредитов, может быть проблематичным. Во всех западных странах роль финансовых продуктов в регулировании рыночных отношений возрастает, и основными секторами экономики, которые требуют стратегических инвестиций, являются энергетика, транспорт, производство и общая инфраструктура и производство. Будьте готовы к упадку инфраструктуры, которая обеспечивает долгосрочное и плановое обучение. Это также отражено в образе жизни большинства этих развитых капиталистических стран, которые хотят жить сегодня, не беспокоясь о будущем.

Ключевые вопросы денежно-кредитной политики в Российской Федерации

Сегодня направление денежно-кредитной политики России зависит от цен на нефть, а поскольку цены на нефть относительно высоки (как сегодня), Россия не только побеждает, но и сталкивается с очень сложными проблемами. Центральный банк не сможет покупать дополнительные валюты, ввозимые в страну, без превышения допустимого уровня роста денежной массы. Изъятие средств за счет увеличения предложения облигаций сопровождается повышением процентных ставок, в результате чего в страну поступает больше денег. Однако властям не нужно полагаться на возможности бюджета по стерилизации, поскольку они обычно увеличивают государственные расходы, когда получают дополнительное финансирование. Это означает либо высокую инфляцию, либо значительное укрепление рубля с показателями укрепления рубля до 14% с последующим кризисом.

Тем не менее, нет четких доказательств того, что банковская система решает или готова решить эти серьезные проблемы реальной экономики.

Что необходимо для лучшего соответствия международных платежных систем международным финансовым потокам? Российская банковская система должна быть улучшена. Усовершенствования банковского надзора необходимы, прежде всего, для повышения доверия к банковской отчетности путем применения строгих штрафов и других санкций к кредитным организациям, которые полагаются на преднамеренное искажение выписок.

Возможно, это может показаться уместным в будущем, когда речь идет об отделении надзорной функции от условий Центрального банка Российской Федерации, но сегодня она только усиливается за счет ослабления способности государства контролировать банковскую систему.

В настоящее время различия являются фантастическими, вызывая отсутствие прозрачности и недоверия к банковской отчетности. Взаимоисключающие данные могут публиковаться на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации, ставя под сомнение подлинность выписки из банка. Пожалуйста, используйте Внешторгбанк. В первом квартале 2009 года результат деятельности по российским стандартам бухгалтерского учета составил минус один миллиард рублей. Результат за тот же период, рассчитанный в соответствии с международными стандартами бухгалтерского учета, составляет плюс 200 миллионов, что, по сути, правильно. Согласно российской системе бухгалтерского учета, банки также имели положительную маржу во втором квартале.

К сожалению, высокий уровень волатильности потоков капитала из страны сохраняется. Чистый экспорт частного капитала в 2006-2008 гг. был отрицательным. Впервые в 2007 году чистый отток частного капитала был заменен небольшим чистым притоком в размере 700 миллионов долларов США. В 2008 году чистый приток частного капитала достиг значительной суммы - 41,6 млрд. долларов США, и эта тенденция продолжилась в 2009 году. Увеличение чистого притока капитала связано с высокими экспортными доходами из-за роста цен на сырьевые товары и огромных заимствований со стороны государственных монополий и крупнейших частных российских компаний за рубежом. Однако приток капитала из-за стремительного роста цен на товары нестабилен. Увеличение внешнего долга государственных предприятий (таких как Роснефть, Газпром, Сбербанк, Венесторг Банк) представляет определенную угрозу национальной безопасности страны и увеличивает общий долг страны перед нерезидентами. По данным Банка России, из общего внешнего долга страны в 309,7 млрд. долларов на 1 января 2008 года 260,6 млрд. составляют коммерческие банки. И большая часть этой задолженности поступает от государственных предприятий. Доля коммерческих банков в долгосрочном кредитовании по-прежнему значительно ниже, чем в развитых странах, и не играет существенной роли в инвестициях (из-за высоких процентных ставок).

Основным инфляционным механизмом является рост денежной массы от покупки иностранных валют российскими банками, что является основным дестабилизирующим фактором в валютной системе и одним из основных факторов, снижающих привлекательность национальных инвестиций. Банку России еще предстоит найти безинфляционные механизмы увеличения золотовалютных резервов, а также их эффективного хранения и использования.

Национальная валюта - рубль - еще не выполнила все функции валюты, особенно в качестве средства поддержания стоимости сбережений из-за высокой инфляции, низких процентных ставок по депозитам и других соответствующих факторов. Так, в 2007 году процентные ставки по личным вкладам были примерно на 1-2% ниже роста инфляции. И истинное значение сбережений населения в 2007-2008 годах соответственно (как и в предыдущем году). Высокая инфляция в сочетании с повышением курса рубля по отношению к доллару привела к тому, что ни рубль, ни доллар, ни евро, размещенные в банках, еще не являются средством поддержания стоимости сбережений населения России. По этим причинам такие возможности, как правило, лишены. Банковские сберегательные сертификаты не решают эту проблему. Их процентная ставка соответствует процентной ставке по срочному депозиту. Все это означает, что российский банк и правительство Российской Федерации косвенно покрывают некоторые последствия неэффективной финансово-экономической деятельности из-за постоянно сокращающихся сбережений населения.

Высокая инфляция, которую правительство планирует каждый год (план «превышает каждый год»), способствует инфляционным ожиданиям, недоверию к властям и вызывает более высокую годовую инфляцию, чем планировалось. Фактически, федеральные власти планируют дополнительные высокие доходы от инфляции каждый год. Инвестиционные кредиты в национальных валютах по-прежнему невыгодны для реального сектора экономики. Их сопоставимые процентные ставки выше, чем внутренние кредиты в иностранной валюте и намного выше, чем иностранные кредиты. В такой ситуации крупные государственные предприятия и банки, такие как Газпром, Сбербанк и Венесторгбанк, кредитуются за рубежом. Основной причиной кредитования за рубежом являются низкие процентные ставки менее -10%.

Этот результат:

  • Сократить возможности для развития финансово-банковской системы Российской Федерации. Даже государственные банки заимствованы за рубежом. Если в стране имеется огромный валютный резерв, кредитные процессы, направленные на инвестирование в экономику, не будут организованы;
  • Увеличение реального долга. Государство несет солидарную ответственность по обязательствам государственного банка и государственной монополии.

Тенденции развития финансовой системы России

В условиях, установленных основными макроэкономическими вариантами развития России и параметрами реализации денежно-кредитной политики, темпы повышения реального эффективного курса рубля имеют тенденцию к снижению. В 2009-2011 гг. Российский банк продолжит взаимодействие с Министерством финансов Российской Федерации как в реализации денежно-кредитной политики, так и в развитии национальных финансовых рынков. В частности, был реализован механизм, внедренный Министерством финансов совместно с Российским банком в 2008 году для временного выделения свободных бюджетных средств на депозиты в кредитных организациях для обеспечения ликвидности банковского сектора в период дефицита. Используется как дополнительный канал.

Кроме того, политика Банка России совместно с Министерством финансов направлена ​​на реализацию ряда мер по улучшению рынка государственных облигаций, включая использование транзакций между Банком России и государственными облигациями для регулирования денежной массы. Помогает повысить эффективность.

Это были прогнозы с 2009 года. Тем не менее, экономическая ситуация меняется, и на заседании Национального банковского совета (НБС) в апреле 2009 года денежно-кредитная политика на 2009 год, включая основные макроэкономические прогнозы, скорректированные центральным банком в связи с экономическим кризисом. Отчет российского банка по (DCP) был зачитан индикатором вслух.

Версия документа, представленная на совещании НБС, прогнозирует инфляцию на уровне 13% и снижает прогнозируемый чистый отток капитала в 2009 году с 90 до 70 млрд. долларов.

В документе также предполагается, что валютные резервы сократятся на 76,6 млрд. долларов в 2009 году (против 86 млрд. долларов, по данным Министерства экономического развития).

Согласно отчету, центральный банк прогнозирует, что в 2009 году денежная масса увеличится на 9-11%, а денежная база увеличится на 14-16%.

В Программе реагирования на кризисные ситуации в правительстве Российской Федерации на 2009 год, опубликованной 6 апреля 2009 года, правительство и центральный банк сохранили макроэкономическую стабильность, необходимые условия, стимулы для роста численности населения и экономического роста. Осуществлять ответственную макроэкономическую политику, которая направлена ​​на повышение инвестиционной привлекательности компании. О формировании качественно разных моделей экономического развития. Это подразумевает сбалансированную фискальную политику, которая поддерживает сбалансированный курс рубля. Денежно-кредитная политика направлена ​​на борьбу с кризисом ликвидности в финансовом секторе, одновременно контролируя инфляцию. Принятые меры должны повысить доверие к национальной валюте, повысить уровень монетизации экономики, снизить инфляцию и тем самым обеспечить необходимые условия для восстановления устойчивого экономического роста.

Центральные банки обладают большой властью, в том числе формируют эффективный механизм финансового регулирования экономики. И тот факт, что вся банковская система в настоящее время настолько сложна, что нет способа хранить сбережения (включая банковские депозиты), которые обеспечивают положительный реальный доход, заключается в том, что центральные банки не смогли выполнить свои обязательства он уже предложил.

Обратите внимание, что законодателям также пора ввести 100% гарантию на личные вклады (теперь государство гарантирует, что вкладчики получат не более 700 000 рублей от каждого разорванного банка). Кроме того, здорово распространить гарантию на финансирование индивидуальных предпринимателей и даже всех других юридических лиц. Это очень плохо, и это должно быть признано. 30 миллиардов рублей выделено на финансирование малого бизнеса.

Очевидно, что в условиях нестабильности внешних и внутренних факторов экономики обязательно возникают различные проблемы при осуществлении ЦБ РФ по всем направлениям денежно-кредитной политики. Это включает в себя отсутствие законодательной базы, риски в финансовой сфере, отсутствие достаточной информации о финансовой сфере, а также отсутствие наличных и безналичных средств.

Реализация эффективных мер по созданию условий для укрепления финансовой сферы российской экономики и повышения эффективности регулирования с помощью политики центрального банка повысит финансовую и социальную жизнь в будущем и его устойчивое развитие.

Политические рамки для обеспечения эффективного управления деятельностью банковской системы и обеспечения доверия и стабильности финансовой системы включают раскрытие информации о финансовых органах и банковском секторе посредством регулярного выпуска объективных аналитических данных. Кроме того, как коммерческие банки, так и надзорные органы должны вводить, а иногда и усиливать наказание за профессиональное насилие и предоставление неверной или своевременной информации.

Кроме того, необходимо бороться с фиктивным капиталом и ускорить работу, направленную на выявление истинного владельца банка. Чтобы обеспечить согласованность курса и привлекательность национальных инвестиций, социально-экономическая политика, разработанная финансовыми властями, должна носить долгосрочный характер, если есть кто-то, кто непосредственно отвечает за их реализацию. Демонстрация и регулирование конечной общей цели Центрального банка Российской Федерации по финансам и кредиту является первым важным шагом в его модернизации. Это не имеет смысла, если только оно не оправдывает конечную общую цель денежно-кредитной политики центрального банка, необходимость улучшения качества жизни и обеспечения инновационного развития экономики.

Скорейшее восстановление и расширение базы капитала банковской системы, а также централизация и концентрация капитала государственного банка являются наиболее важными предпосылками для достижения глобальной политической цели России по превращению ее в развитую экономику.

Заключение

Курсовая работа показывает, что денежно-кредитная политика призвана помочь установить общий уровень производства в экономике, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции.

Денежно-кредитная политика является очень эффективным инструментом воздействия на экономику страны, которая не нарушает суверенитет большинства хозяйствующих субъектов. Хотя это также ограничивает сферу экономической свободы (при которой вообще невозможно регулировать экономическую деятельность), государство лишь косвенно влияет на важные решения, принимаемые этими субъектами. В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост. Это конечные цели. Однако на практике с его помощью нужно решать узкие задачи, отвечающие насущным потребностям экономики страны. Центральный банк-эмитент выступает в качестве лидера денежно-кредитной политики. Без разумной денежно-кредитной политики центрального банка экономика не может функционировать эффективно. Основная задача, стоящая перед всеми центральными банками, заключается в поддержании покупательной способности единиц национальной валюты и стабильности национальных кредитных и банковских систем.

Таким образом, денежно-кредитная политика является очень мощным и, следовательно, очень опасным инструментом. С этой помощью можно выйти из кризиса, но возможны печальные альтернативы - ухудшение негативных тенденций в экономике. После серьезного анализа ситуации и изучения альтернативных способов воздействия денежно-кредитной политики на национальную экономику только очень взвешенные решения, принятые на самом высоком уровне, будут иметь положительные результаты.