Биржа: функции, структурные компоненты, особенности функционирования

Содержание:

  1. Биржа и её виды и функции
  2. Общая структура бирж
  3. Биржа в России
Предмет: Экономика
Тип работы: Курсовая
Язык: Русский
Дата добавления: 09.09.2019

 

 

 

 

  • Данный тип работы не является научным трудом, не является готовой работой!
  • Данный тип работы представляет собой готовый результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала для самостоятельной подготовки учебной работы.

Если вам тяжело разобраться в данной теме напишите мне в whatsapp разберём вашу тему, согласуем сроки и я вам помогу!

 

По этой ссылке вы сможете узнать какие недостатки бывают в курсовой работе:

 

Недостатки курсовой работы

 

Посмотрите похожие темы возможно они вам могут быть полезны:

 

Экономический потенциал России: оценка и перспективы
Рыночная власть: монополия и монопсония
Отдача от изменения масштабов производства
Теория потребительского выбора нa рынке

 

Введение:

 

Возникновение и развитие бирж было вызвано острым дефицитом информации о товаре и возможных покупателях. Индивидуальный поиск необходимых для торгового дела сведений был чрезвычайно затруднен, и биржи оказались идеальным выходом в сложившейся ситуации.

В современном мире биржи из поставщиков информации давно уже превратились в прибыльный бизнес.

На данный момент биржи являются необходимым условием нормального функционирования и развития экономики и общества в целом. На сегодняшний день без этого элемента рыночной инфраструктуры невозможно представить ни одну успешно развивающуюся страну. Именно поэтому выбранная тема так актуальна.

Биржа и её виды и функции

Этимология

Давайте начнем с определения обмена. Таким образом, обмен является организационной формой оптовой торговли товарами на основе стандартов и образцов или рынком для продажи ценных бумаг, золота, валюты и рабочей силы по текущим ценам спроса и предложения. Начало обмена товарами и векселями (валютами) появилось в 15-16 веках в городах Венеция, Генуя, Флоренция, Италия и Брюгге в Нидерландах.

Поэтому в Брюгге на площади возле дома знаменитого менял Ван дер Бурсы (слово «обмен» от слова «борса» означает «кошелек», потому что его эмблема состояла из трех кошельков) разных стран Купцы собрались, чтобы покупать иностранные банкноты и обмениваться торговой информацией. В России Петр I создал первую товарную и колонную биржу в Санкт-Петербурге в 1703 году, которой было уже 115 в 1914 году, но она присутствовала в Советском Союзе в 1921-1930 годах.

Лондонская фондовая биржа была основана в 1773 году, но до сих пор является крупнейшей в мире.

Тип обмена

Сегодня можно выделить несколько категорий обмена:

По типу продукта:

Замена была реальным товаром, с регулярными оптовыми сделками по образцам и стандартам. В настоящее время товарные биржи имеют форму фьючерсных бирж, где торгуются фьючерсные контракты на будущие поставки товаров.

Фондовая биржа является организатором торгов на фондовом рынке. Это некоммерческая организация, равными членами которой являются только профессиональные участники рынков ценных бумаг.

 

Авторитет фондовой биржи зависит от объема торгов и количества ценных бумаг, торгуемых на этой бирже. Объем и объем ценных бумаг являются уникальными показателями, которые определяют выбор торговой платформы инвестором.

Валютная биржа - это организованный валютный рынок, который всегда работает. Обеспечивает бесплатную покупку и продажу местной валюты на основе котировок, добавленных на рынок из-за влияния спроса и предложения. Операция обмена валюты на основе обмена валюты.

Биржа труда - это агентство, которое торгует рабочей силой для продажи, регистрирует безработных и выступает посредником между работниками и работодателями при изучении спроса и предложения потенциальных работников.

Биржа: функции, структурные компоненты, особенности функционирования

По организационным принципам:

Государственные обмены - созданные по законам бирж и контролируемые государством. Одноразовые посетители также могут обмениваться. Такие обмены происходят в основном во Франции, Бельгии и Нидерландах.

Доступ к частной бирже открыт только для ограниченного круга лиц, входящих в биржевую корпорацию. Эти обмены в основном в Великобритании, США.

Государственный контроль смешанной биржи - это часть акций биржи, которая может частично контролировать деятельность этой биржи.

По статусу:

Компания признается акционерным обществом, в котором утвержденный капитал разделен на определенное количество акций. В настоящее время только валютные компании остаются партнерскими.

Общество с ограниченной ответственностью создается одним или несколькими лицами, а уставный капитал делится на части в соответствии с учредительными документами. В отличие от акционерного общества, акционерный капитал создается, но сертификаты акций не являются ценными бумагами.

Ассоциация является добровольным объединением бирж и частных лиц в области биржевой торговли.

В зависимости от типа участия посетителя в аукционе:

Открытые постоянные участники, посредники (брокеры-локеры-посредники, работающие за счет клиентов от имени клиентов, дилеры-дилеры - делайте это для себя, за свой счет).

Закрыть - Обмен, в котором участвуют только постоянные члены и выступают в качестве посредников обмена. Прямым покупателям и продавцам запрещен доступ в операционную.

В настоящее время большинство бирж закрыты.

Согласно номенклатуре продукции:

Универсально-товарный обмен универсального характера не только для различных подгрупп, но и для всей группы. Одним из примеров является Чикагская фондовая биржа. Чикагская фондовая биржа торгует продуктами от овса и зерна до банковских депозитов и муниципальных облигаций.

Профессиональный обмен-специализируется на группах товаров. Например, Нью-Йоркская хлопко-цитрусовая биржа, Лондонская биржа металлов.

По типу биржевой сделки:

Реальные товары-сделки совершаются на специальных объектах, где товары находятся под рукой. Существенными признаками фактического обмена товарами в наилучшей форме были: Операции, основанные на заявлении о качестве товаров при отсутствии самих товаров: массовая торговля. Однородная. Сравним с высококачественной продукцией. Сменная индивидуальная партия. Спекулятивный. В настоящее время фактическая замена товара сохранилась лишь в нескольких странах, и продажи невелики. В настоящее время большую часть иностранной валюты составляют фьючерсы.

Фьючерсная биржа - это конкретное финансовое учреждение, которое отвечает потребностям товарного рынка, а также представляет рынок цен для сопутствующих товаров.

В настоящее время валютные операции сосредоточены в отдельных странах. 98% международного товарооборота приходится на США, Великобританию и Японию. Региональный обмен фокусируется на обменной деятельности с небольшим кругом участников и обслуживает рынки в нескольких странах. Отечественные биржи работают в рамках одной страны. Они ориентированы на внутренний рынок, но имеют торговые и налоговые ограничения.

Знаки обмена

Поскольку биржи являются частью рыночной экономики, они имеют отличительные особенности.

  1. Организация рынка и регулярность биржевых сделок.
  2. Организация рынка означает, что существует четкий набор правил, расчетов и активов, также необходимо организовать операции по управлению рынком и государственное регулирование, в то время как продавцы и покупатели хорошо сконцентрированы Вам нужно
  3. Введение торговли в соответствии с правилами, утвержденными законом.
  4. Наличие конкретных мест и торговых часов.
  5. Продвижение торгов.
  6. Арбитраж при проведении сделки.
  7. Установление биржевых стандартов.
  8. Возможность сделки, когда нет реальной вещи.
  9. Нужно бесплатное ценообразование через спрос и предложение.
  10. Уточнение цены акций и регулирование.
  11. Арбитражная деятельность.

Кроме того, биржа фьючерсов имеет дополнительные функции:

Транзакции являются фиктивными. Это означает, что фактически нет реального обмена товарами, и обязательство по сделке может быть прекращено посредством обратной сделки.

Самое строгое унификация потребительской ценности товара. Определенная сумма представляет собой договор о барже, который является держателем цены.

Количество поставляемого товара, время и место доставки строго регламентированы.

Косвенные ссылки на физический рынок, прежде всего, через хеджирование.

Хеджирование - это страхование от убытков, которые могут произойти, если цена инструмента изменяется во время фьючерсного контракта, и являются ценой, которая была бы продана через определенный период времени, как указано в контракте. Цель хеджирования - компенсировать убытки покупателя и продавца в случае роста цены между фьючерсной сделкой и продажей товара, одновременно снижая цену за тот же период.

Анонимность транзакций и замена торговых партнеров. Это связано с тем, что он заключен не между прямым продавцом и покупателем, а между расчетной палатой, выступающей в качестве гаранта. В то же время ни один аккаунт не находится на одной стороне.

Основная роль биржи заключается в выявлении истинной корреляции между спросом и предложением, установлении равновесных цен, управлении этими биржевыми операциями, увеличении массы товаров в обращении, стабилизации цен, Это для предотвращения угадывания.

Функция обмена

Функции обмена следующие:

Проведение биржевого собрания для проведения открытых торгов.

Эта функция заключается в следующем:

  • Форекс торговая организация.
  • Разработка правил биржевой торговли.
  • Материал и техническая поддержка для торгов.
  • Обмена персонала.
  • Разработка требований к участникам конкурса.

Чтобы организовать сделку, биржа должна сначала иметь хорошо оборудованную «торговую площадку» (обменный пункт). Трейдерам не нужно быть в одном месте, чтобы использовать современные электронные средства связи, но они могут торговать через электронные компьютерные терминалы. Но даже в этом случае обмен необходим для обеспечения очень эффективной системы электронной коммерции.

Торговые организации требуют, чтобы биржи развивались и строго придерживались правил торговли. Правила поведения участников торгов и правила в зале.

Логистическая поддержка для проведения торгов включает в себя обменное оборудование, рабочие места для участников торгов и компьютерную поддержку для всех процессов обмена.

Для совершения биржевой сделки у биржи должен быть отличный персонал.

Члены биржи, участвующие в биржевой торговле, должны знать правила работы на бирже и обладать необходимыми знаниями и практическими навыками во всех сферах деятельности, связанных с биржевой торговлей.

Разработка биржевых контрактов.

Эта функция обмена включает в себя:

  • Стандартизация требований к качеству продукции.
  • Стандартизация размера лота базовых активов контракта.
  • Разработка единых требований для расчетов по валютным операциям (включая условия договоров, взаиморасчетов, расчетов с биржами).

Арбитраж фондовых бирж или разрешение споров, возникающих из биржевых сделок, заключенных в ходе биржевых сделок.

Эта функция обмена очень важна. С одной стороны, в качестве средства выявления торговцев, пытающихся действовать путем мошенничества, мошенничества и т. д. С другой стороны, как способ устранения ошибок, возникающих во время торгов из-за неточных записей транзакций, сбоев программного обеспечения компьютера или других чисто человеческих или технических ошибок.

Функция обменного значения.

Эта функция обмена имеет два аспекта. Во-первых, задача биржи состоит в том, чтобы идентифицировать «истинные» рыночные цены и в то же время регулировать их, чтобы предотвратить незаконное манипулирование ценами на биржах.

Второй аспект - это функция прогнозирования биржевой цены.

  1. Определение и регулирование биржевых цен. Биржи участвуют в формировании и регулировании цен на все виды обмениваемых товаров. Концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого числа сделок исключает влияние нерыночных факторов на цены и максимально приближает его к фактическому спросу и предложению. Цена обмена устанавливается в процессе котировки. Это считается самой важной функцией обмена. В то же время под котировкой понимается установление цены обмена в течение каждого дня транзакции: регистрация ценной бумаги или обменный курс ценной бумаги, цена торгового продукта.
  2. Функции ценообразования и ценообразования. Поскольку сделки обычно имеют большие объемы, фокусируясь на обмене товаров и продавцов, огромном характере обмена и их огромных размерах, биржевая цена меняется на репрезентативную рыночную цену обмениваемого продукта. Что обычно лежит в основе цен на многие другие товары. В результате биржевая цена служит функцией ценообразования и является ее основой, наряду с ставками заработной платы, нормами амортизации и т. д. Они обменивают товары (контракты) на бирже для доставки через несколько месяцев после даты продажи, что приводит к ежедневному установлению цены будущих дат поставки товаров. Существуют прогнозы фактической цены для всех активов, основанных на этих продуктах, а не только цены продуктов.

Функция хеджирования или биржевого страхования участников биржи от неблагоприятных колебаний цен. Для этого биржа использует специальный тип транзакции и механизм, чтобы делать выводы. Когда вы выполняете страховое задание участника биржевой торговли, биржа организует сделку не так, как она предлагает. Биржа создает условия для покупателей и продавцов реальных (наличных) товаров, чтобы они могли одновременно участвовать в соответствующей биржевой сделке в качестве клиента или участника. Это повышает доверие к бирже, привлекает биржевых спекулянтов и увеличивает количество трейдеров напрямую и через посредников.

Функция хеджирования основана на использовании валютных механизмов в фьючерсных контрактах. Суть этой функции заключается в том, что трейдер-хеджер (то есть страховщик) должен быть как продавцом, так и покупателем продукта. В этом случае любое изменение цены товара нейтрализуется, поскольку прибыль продавца одновременно является потерей покупателя и наоборот. Такая ситуация достигается, например, тем, что хеджер, который занимает позицию покупателя на регулярном рынке, должен стать противоположной позицией на рынке для биржевых контрактов, в данном случае продавца. Обычно производители товаров хеджируются от более низкой цены продукта, а покупатели хеджируются от более высокой цены приобретаемого продукта.

Спекулятивная биржевая деятельность. Это форма коммерческой деятельности на биржах, целью которой является получение прибыли от игры на основе разницы между покупной ценой и продажной ценой заменяющего продукта. Спекулятивная функция биржи тесно связана с функцией хеджирования. Риск, который удаляют биржевые хеджеры, принимает спекулянты Спекулянты не обязательно являются профессиональными биржевыми брокерами. Это человек или компания, которые хотят получать прибыль на основе принципа «покупай дешево, продавай дороже».

Функция, гарантирующая выполнение транзакции. Достигается с использованием биржевой клиринговой и расчетной системы. С этой целью биржа использует систему безналичных платежей, чтобы компенсировать взаимные претензии и обязательства участников торгов и упростить исполнение.

Функция обмена информацией. Биржи предоставляют СМИ множество данных о биржевых ценах, компаниях, торгуемых на бирже, рыночных условиях и различных рыночных прогнозах. Поскольку информационная деятельность современных бирж так важна, до 30% доходов в развитых странах биржи происходят от продажи биржевой информации.

Общая структура бирж

Обмены являются официально зарегистрированными ассоциациями и поэтому проходят в различных правовых формах. Производительность биржи сильно зависит от уникальной организационной структуры каждой биржи. Поэтому обмен создается по добровольному соглашению учредителя (физического или юридического лица), который подписал договор и сделал первоначальное пожертвование. В Российской Федерации в соответствии с «Законом о товарных биржах и биржевых торгах» в Товарной бирже не могут участвовать:

  1. Высшие и местные органы государственной власти и управления.
  2. Банки и кредитные учреждения с банковскими лицензиями.
  3. Страховые и инвестиционные компании и фонды.
  4. Общественные, религиозные, благотворительные организации и фонды.
  5. Лица, которые не могут заниматься предпринимательской деятельностью в соответствии с законом.
Товарные биржи приобретают права корпорации с момента государственной регистрации и права на обменные операции с момента получения лицензии.

 

Членами товарной биржи являются физические и юридические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала или уплачивают биржевые сборы. Члены биржи могут сдавать в аренду право торговать на бирже. Участники могут быть разделены на несколько типов.

  1. Активные участники - право участвовать в торговле во всех секторах биржи.
  2. Неполные участники - право делать ставки на определенные разделы.

Органы валютного контроля

Основными внутренними документами, регулирующими деятельность бирж, являются биржевой устав и правила биржевой торговли, а государственные нормативные акты применяются на биржевом правовом уровне. Администрация биржи включает в себя общее собрание учредителей и членов биржи, комитет баржи и комитет биржи. Лучшим из них является общее собрание учредителей и членов биржи, которое обычно проводится ежегодно, за исключением непредвиденных ситуаций. Возможности Генеральной Ассамблеи включают в себя:

  1. Осуществление общего управления биржами и биржевыми операциями.
  2. Определить цели и задачи биржи и ее стратегию развития.
  3. Утверждение и внесение изменений в конфигурационные документы.
  4. Рассмотреть и утвердить правила, инструкции и другие документы, регулирующие деятельность структурного подразделения.
  5. Выборы и утверждение членов Биржевого комитета и его председателя, членов Ревизионной комиссии и Председателя, а также Арбитражного комитета и Председателя и освобождение от их обязанностей.
  6. Утверждение сметы расходов на содержание органов управления и структурных подразделений.
  7. Определение суммы всех вкладов, выплачиваемых членами биржи, и суммы биржевых сборов за транзакции.
  8. Утверждение результатов обмена и распределения прибыли
  9. заслушивает отчеты биржевого комитета о финансово-хозяйственной деятельности биржи, отчеты ревизионной комиссии и других подразделений.
  10. Решите проблемы входа и исключения для участников обмена и создайте новый раздел продукта.

Если за него проголосует большинство учредителей и простое большинство членов биржи, решение Генеральной Ассамблеи считается принятым. Генеральная Ассамблея может быть созвана по требованию двух или более трети одного учредителя или члена биржи. Текущее руководство обменом между заседаниями Генеральной Ассамблеи осуществляет Комитет барж. Обычно в комитете участвуют от 15 до 20 человек, состоящих из членов биржи, внешних экспертов и директоров. Интересно, что члены комитета работают добровольно, а не в качестве обменных работников.

Функции биржевого комитета:

  1. Управление обменами между общими собраниями.
  2. Прослушивание и оценка отчета биржевого комитета.
  3. Распоряжение обменными финансами и другим имуществом.
  4. Представлять государственные и другие обмены
  5. Организация по всем вопросам.
  6. Подготовка проекта решения Генеральной Ассамблеи.
  7. Организация и проведение брокерских квалификационных экзаменов.
  8. Принятие решений общего собрания и осуществление контроля за участниками биржевых торгов.
  9. Заседания биржевого комитета обычно проводятся один раз в неделю. Если простое большинство присутствующих членов проголосует за, решение считается принятым. И, во время заседания комитета, общий контроль переходит к председателю комитета и его представителям. Исполнительным органом является комитет бирж, созданный для выполнения административных и экономических функций.

Биржевой совет выполняет следующие функции:

  1. Управление отделом обмена.
  2. Утверждение структуры государственного оборудования организации.
  3. Организовать и вести бухгалтерские записи и отчеты.
  4. Публикация коммерческой информации и рекламы.
  5. Трудоустройство и увольнение работников стационарных подразделений на биржах, ведение кадрового учета.
  6. Распоряжение финансами, приобретение и продажа биржевых активов, а также комиссионные сборы других юридических лиц. Действовать от имени комитета.
  7. Организация, предоставляющая биржевую торговую информацию, рекламные ролики, рекламные и консультационные услуги.
  8. Выполнение решений Генеральной Ассамблеи и Биржевого комитета.
  9. Оформление документов биржи и содержание ее архива.
  10. Гарантия создания и развития биржевых складов, транспортной и другой инфраструктуры.
  11. Принимать решения по другим вопросам, связанным с оперативной деятельностью.

Подразделяются

Также важным в функционировании биржи являются ее структурные подразделения-комитеты, отделы и комитеты. Каждая биржа имеет свою структуру, но, тем не менее, все биржи имеют общую структуру. Таким образом, каждая биржа имеет комиссию за пересмотр, арбитраж и котировку, брокер, расчетно-клиринговую комнату, отдел информации и информации, комиссию за товары и комитет по этике биржи.

Пример структуры биржевой организации.

Ревизионная комиссия - осуществляет выборочную или универсальную проверку документов по биржевой финансово-хозяйственной деятельности, сделкам, расчетам, валютам и другим операциям. Также подготовьте доклад, который будет заслушан на общем собрании членов биржи.

Арбитражный комитет - рассматривает споры между брокерами и между брокерами и сотрудниками биржи относительно выводов биржевой сделки относительно качества, сроков и оплаты. Арбитражный комитет является негосударственным судебным органом, который создан в качестве органа для судейства сторон и выполнения других функций арбитражного суда, а также для разрешения споров на основе экономических (экономических) соглашений между юридическими лицами, юридическими лицами, гражданами и гражданами. Характер. Если стороны не согласны, дело будет передано в суд. Многие биржи имеют постоянный арбитражный суд, который является обязательным и получает силу решения суда.

Ориентировочные комиссии - эта единица является носителем наиболее важных функций - котировок цен, основанных на торговле акциями, фиксировании и публикации цен. Ценовые котировки выполняются для получения информации о ценах и рыночных условиях за прошедший торговый период биржи. Это необходимо для получения полной картины рыночной ситуации. Этот комитет определяет цены для каждого продукта на бирже, публикует биржевые бюллетени, анализирует и информирует участников торгов о движениях цен, а также предоставляет информацию о сделках, заключенных с участниками с брокерами и членами биржи. Своевременно следите за тем, что вы предоставляете, анализируйте метод оценки и готовьте предложения по его улучшению. Консультации с людьми или организациями, заинтересованными в этом. Также с арбитражными комитетами и ценовыми экспертами по спорным вопросам.

Брокер-Предложения Операционная Торговля Брокер возглавляет старший брокер. Брокеры назначаются в каждой секции обмена, контролируют заявки и контролируют выполнение договорных обязательств сторонами. Брокер регистрирует и выполняет заключенную сделку и проводит проверку груза, поступающего на баржевый аукцион.

Клиринговая и расчетная палата является единственным клиринговым и финансовым центром, который проводит операции с иностранной валютой, упрощает процесс торгов и сокращает продажи благодаря тому, что быстро суммирует результаты сделки и информирует участников о ситуации на рынке. Ускорись высоко. Торговая палата также регистрирует все транзакции и регистрирует спрос и предложение биржи согласно соответствующим заявкам, поданным покупателями и продавцами, оформлению документов, касающихся платежей, и регистрации транзакций. Также расчетно-расчетная комната может быть третьей стороной в торговле фьючерсами. Это становится покупателем для каждого продавца и наоборот. Клиринговые центры требуют, чтобы в течение определенного периода времени клиенты пересчитывали, оценивали свое финансовое положение, платили разницу тем, кто проиграл, и выплачивали прибыль выигравшим участникам. Центр обмена информацией может быть не частью биржи, а только членами, которые являются независимыми организациями. Отдел справки и информации - источник информации о получении, обработке, хранении и обмене всей распространяемой информацией. Этот отдел распространяет рекламные и аналитические публикации и предоставляет информацию об обменах и других услугах.

Отдел компьютеризации также является структурным подразделением биржи. Потому что невозможно представить настоящее без общения с компьютерной техникой. Кроме того, биржа также включает в себя другие структурные подразделения, такие как бизнес-единицы, службы бухгалтерии и безопасности, которые не могут нормально работать с биржей.

обмен

Основная цель проведения биржевой транзакции - завершить транзакцию. Биржевая сделка - это всегда зарегистрированный биржевой договор или договор.

Биржевые операции имеют определенные признаки.

  1. Место содержания под стражей - биржевое собрание.
  2. Члены Subject-Exchange, уполномоченные брокеры, постоянные посетители и разовые посетители.
  3. Обмен объектами-объектами, разрешенными к торговле.
  4. Требуется регистрация транзакций в определенное время и в определенном порядке.

Транзакции, которые не соответствуют этим критериям, являются недействительными, и обмен не гарантирует их выполнение. Различают правовые, экономические, организационные и этические аспекты биржевых сделок.

  1. Юридическая сторона относится к любым действиям, направленным на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей участников такой сделки.
  2. Организация означает установление участника, тип биржевой транзакции и шаги для выполнения определенного действия, которое приведет к заключению и отражению в конкретном документе.
  3. Экономические аспекты определяют цель совершения биржевой сделки. Это включает в себя удовлетворение конкретных потребностей, продажу продуктов, цены, прибыль, спекуляции и т. д.
  4. Этические аспекты связаны с их и общим отношением к биржевым сделкам, практике биржевых сделок, традициям, нормам и обязательному соблюдению правил поведения. Этический аспект отражает степень доверия и желание инвестора вкладывать деньги в биржи.

Существует несколько типов биржевых сделок, которые наиболее четко видны.

Сделка с реалом - это сделка, при которой продавец передает товар покупателю на условиях, указанных в договоре с покупателем, и оплачивает его в момент владения покупателем.

Сначала продавец доставляет фактический товар, утвержденный биржевым комитетом, на склад к сроку, указанному в договоре. Затем биржа или другой уполномоченный перевозчик выдает продавцу складской сертификат, называемый ордером, подтверждающий количество и качество товара. Это документ распространения, в котором происходит транзакция и происходит расчет. При доставке продавец должен предъявить его покупателю и оплатить стоимость хранения товара на складе и страховки. Покупатель получает ордер, когда он дает оплаченный чек продавцу.

Операции с наличными продуктами совершаются с товарами, которые уже проданы в зоне обмена склада, или которые должны прибыть на биржу в день совершения операции до окончания биржевого собрания и которые были заключены. Эта сделка, которая есть. Торговля в пути. Отгруженный или готовый к отправке товар на складе продавца. В терминах обмена такие транзакции называются точками (spot) или кэшами (caches), а также существуют физические транзакции. Выполнение транзакции начинается с этого момента. Это делает невозможным обмен игр на колебания цен. Это потому, что транзакции считаются наиболее надежными. Доставка по договоренности между продавцом и покупателем длится 1-5 дней.

Фактическая торговля товарами с будущей доставкой называется форвард или отгрузка. Таким образом, фьючерсная сделка - это сделка по продукту, который передается от продавца в собственность покупателя на условиях доставки и расчетов, согласованных сторонами в течение указанного будущего периода контракта. Такие транзакции создаются форвардными контрактами, которые представляют собой письменные обязательства продавцов по доставке определенных денежных продуктов определенного количества и качества по фиксированной цене в течение периода, указанного в контракте.

Покупатель имеет право запросить у продавца доставку товара в течение срока, указанного в договоре, но предварительно оплатил цену договора. Покупатель вызывает желание получить товар в форме уведомления о доставке и отправляет его продавцу. Если качество товара не соответствует заявленному, продавец должен вернуть товар и возместить ущерб. Если покупатель не принимает товар, продавец может распоряжаться товаром по своему усмотрению, но платит покупателю номинальную стоимость контракта. Целью сделки являются продукты, которые будут произведены в будущем к сроку, указанному в договоре.

Преимущество такой сделки заключается в том, что предварительно установленная цена позволяет продавцу фактического продукта получать запланированную прибыль и покрывать расходы. Тем не менее, существуют определенные риски, поскольку фьючерсные контракты не стандартизированы, а продавцы и покупатели должны согласовать объем поставки, качество товара и время доставки, что задерживает заключение контракта, и нет гарантии сделки , Ни одна из сторон не может нарушать свои обязательства в будущем и не сможет выполнить условия договора из-за других событий. Из-за этих рисков появился тип торговли фьючерсами, который не меняет характер торговли фьючерсами.

Одним из этих типов является сделка с залогом, при которой одна из сторон выплачивает определенную сумму за товары, проданные по этой транзакции другой стороне. Эта сумма является гарантией и гарантией исполнения обязательств. Залог вносит вклад как в сам продукт, так и в денежные средства. Размер залога является предметом переговоров и составляет от 1 до 100% от суммы сделки.

Есть также транзакции, связанные с обязательством покупки. Это транзакция, при которой продавец соглашается передать право собственности, а покупатель принимает и оплачивает товар. Залоги оплачиваются покупателем, и залог гарантирует интересы продавца. Кроме того, покупатель должен оплатить все штрафы, пени, штрафы и убытки за ненадлежащее исполнение договора. В случае ненадлежащего отказа или уклонения покупателя от оплаты гарантия остается за продавцом. Если обязательство выполнено надлежащим образом, сумма обеспечения будет зачтена.

Сделки по продаже залога - это сделки, в которых продавец соглашается передать право собственности, а покупатель принимает и оплачивает товар. В этом случае продавец оплачивает депозит. Все обещанные сделки являются солидными. Другими словами, залог гарантирует его исполнение. Есть также так называемые премиальные транзакции. Когда эта транзакция выполняется, одна сторона платит другой премии и получает право отклонить транзакцию или изменить первоначальные условия. Есть премиум, простые, двойные, сложные и множественные транзакции.

Простая премиум-транзакция - это транзакция, в которой сторона-плательщик премиум получает право заплатить ранее установленную сумму, отказывается выполнять договор, если выручка не получена, и возвращается, если договор выполнен. Вы теряете определенную сумму. Также условные сделки купли-продажи и условные покупки в зависимости от того, кто платит премию.

Условная сделка продажи с уплатой премии представляет собой сделку, в которой продавец имеет право отказаться от передачи товара без выплаты компенсации за уплату премии в пользу покупателя. После этого обязательства считаются прекращенными по соглашению сторон, но продавец должен проинформировать покупателя об использовании права на выезд до истечения указанного срока. Премии выплачиваются независимо от использования права на выезд.

Операция условной покупки с премиальным платежом аналогична транзакции условной продажи, за исключением того, что покупатель выплачивает премию и дает покупателю право отказаться. Продавец соглашается на перевод, а покупатель принимает и оплачивает товар. Это также дает вам право покинуть плательщика. Единственное отличие от обычных премиальных транзакций состоит в том, что права плательщика удваиваются, а сумма премии удваивается.

Сложная сделка с премией - комбинация двух противоположных сделок с премией, подписанных одним и тем же брокером с двумя другими участниками биржи. Транзакция имеет двойственный характер, так как фирма по ценным бумагам, участвующая в сделке, может быть получателем премии с одной стороны и плательщиком с другой. В первом случае право на снятие средств принадлежит плательщику премии, а во втором - брокеру.

Несколько транзакций с премиум-платой. В этой транзакции плательщик премиум запрашивает сумму транзакции, определенную в конце транзакции, два или более раз и по фиксированной цене в конце транзакции у получателя перевода товара. Вы имеете право на Существует два типа премиальных транзакций: транзакции, выбранные продавцом, и транзакции, выбранные покупателем. При заключении нескольких сделок купли-продажи продавец, как плательщик премии, имеет право увеличивать количество доставляемых товаров кратно определенному минимальному количеству раз, не превышающему количества, указанного в договоре. Продавец обязан сообщить покупателю об использовании права на увеличение количества доставленного товара до истечения указанного срока. При заключении сделки с несколькими покупателями покупатель имеет право объявить покупку как большее количество товара, кратное минимальному количеству твердых веществ в качестве плательщика премии, но не больше числа, указанного в договоре. нет. Покупатель обязан проинформировать покупателя об использовании права на увеличение количества приобретаемого товара. Премии увеличиваются во время транзакции, но увеличиваются во время продажи, но выплачиваются, если плательщик имеет право увеличить количество, подлежащее переводу или получению. Премии выплачиваются только за неутвержденные или перенесенные количества товара.

Бартерная торговля на биржах - это прямой обмен товаров без денег. Обменный курс определяется соглашением двух сторон обмена. Основными причинами вступления в бартерную торговлю являются нестабильность денежного обращения, высокая инфляция, ослабление доверия к валютным единицам и отсутствие валюты. Бартер возможен, если потребности обеих сторон в сделке совпадают. Это часто достигается с помощью сложных многоступенчатых обменов.

условная сделка - это договор, в котором брокер обязан продать один продукт от имени клиента и купить другой продукт от имени клиента за счет клиента, Сделка, которая обещает заплатить брокеру. Цена товара определяется брокером на основе транзакции обмена, а затем рассчитывается стоимость транзакции. В условиях условной торговли между продажей и покупкой нового продукта существует разрыв не менее одного месяца. Это не доступно для бартерных транзакций

Нереализованные сделки делятся на фьючерсы и опционы.

Торговля фьючерсами является основным видом торговли на товарных биржах и представляет собой взаимную передачу прав и обязанностей, связанных со стандартным контрактом на поставку товаров-заменителей. Поскольку они являются логическим продолжением фьючерсных контрактов, их отличает тот факт, что они не предусматривают обязательства сторон по доставке или принятию товаров, а скорее по покупке и продаже прав на товары, оформленные по фьючерсным контрактам. вы. Фьючерсный контракт - это стандартный барж-контракт на покупку и продажу активов в иностранной валюте в будущем по цене, установленной сторонами. Фактически все фьючерсные контракты являются одним и тем же фьючерсным контрактом, но с некоторыми дополнительными свойствами и функциями. Если фьючерсный контракт может быть заключен вне биржи, он может быть заключен только на бирже. В целом, формат и контент являются стандартными во всех отношениях, кроме цены. Он унифицирован по потребительской стоимости основного продукта-заменителя, его количеству, местонахождению и времени доставки, срокам и форме расчетов, штрафам и арбитражу и т. д. Обмен гарантируется производительность. Форвардные контракты могут быть заключены, чтобы купить или продать продукт, и несоблюдение может привести к значительным штрафам, налагаемым на нарушителя. Если фьючерсный контракт имеет целью получение прибыли от торговли на срочном рынке, а не от покупки или продажи товаров, из-за возможности досрочного прекращения своих обязательств любой из сторон; Основой является ограниченный ассортимент товаров, главная особенность которого заключается в том, что изменение цены непредсказуемо.

Фьючерсные контракты имеют ряд преимуществ, которые могут значительно ускорить процесс завершения транзакции, увеличить количество завершенных транзакций, упростить расчет по транзакциям и повысить ценность для отдельных лиц и организаций, которые сами не имеют биржевых активов. Вступайте в круг и торгуйте в упрощенном виде.

Торговля опционами является логическим продолжением фьючерса. Опцион может быть определен как право, а не право покупать или продавать определенную стоимость (товарный или фьючерсный контракт) на особых условиях в обмен на уплату премии. В сделке с опционом один из участников (держатель опциона) получает право купить или продать определенную стоимость по фиксированной цене в течение определенного периода времени и дает другому участнику денежный бонус за обязательство предоставить его по мере необходимости.

Реализация этого права. Владелец опциона может выполнить условия договора, не выполнить сам договор или не перепродать. Объектами опциона могут быть ценные бумаги, физические или фьючерсные контракты.

По методу выполнения различают три варианта:

  • Право на покупку (опцион колл).
  • Право на продажу (оферта).
  • Двойной вариант (двойной вариант или пут и колл).

Размер бонуса зависит от даты истечения срока действия опциона, чем выше значение, тем больше бонус.

Члены биржи

Основными участниками биржевой сделки являются брокеры, члены биржи или представители, которые совершают биржевые сделки от имени клиентов за плату. Дилеры-члены биржи, которые торгуют для себя за свой счет, также могут выступать в качестве брокеров, но разница между продажной ценой и покупной ценой продукта формирует основной доход. Биржевой спекулянт - член биржи, который не заинтересован в соответствующем денежном рынке, но ведет торговлю фьючерсами в надежде получить прибыль с правильным прогнозом счета. Брокеры торгуют на биржах в определенных разделах. Помощник брокера фиксирует транзакцию в разделе.

Торговые партнеры выполняют различные функции на торговой площадке биржи. Члены биржи и их представители, а также разовые и постоянные посетители имеют право заключать сделки. Единовременные участники торгов имеют право торговать за свой счет и только на реальных товарах. Постоянный посетитель - это независимый брокер, который работает в качестве посредника в компании по ценным бумагам или бирже. Они не участвуют в формировании лицензионного капитала и валютного контроля. Постоянные посетители должны оплатить право участвовать в биржевой торговле в размере, определяемом соответствующим торговым органом. Количество постоянных посетителей не должно превышать 30% от общего числа участников обмена.

предложение

Центром товарной биржи является биржевой зал. 11 Васильев Г.А., Каменева Н.Г., Товарные биржи Москва, В.Ш., 1999, биржи продавцами и покупателями (своими или через брокера) по принципу двойных аукционов Заключайте сделки с растущими ценами от покупателей и скидками от продавцов. Биржевые заявки - это большое количество аукционов, которые проводятся в одном месте практически одновременно. Обменные операции совершаются в специально отведенных местах. Это называется «ямой», потому что транзакция выполняется более чем одним типом продукта одновременно, поэтому каждый тип продукта имеет несколько секций в отдельных залах или одном зале, и его этаж ниже, чем этаж зала. вы. В каждой яме они торгуют одним типом продукта. Цена установлена ​​плач.

При той же цене голосовые данные очень важны, так как продукт с большей вероятностью достигнет тех, кто громко озвучил цену. Крики о безопасности дублируются с помощью специальной системы жестов. Жест - это язык брокера. Брокеры обмениваются сигналами пальцев для получения информации о количестве стандартных контрактов, которые они готовы покупать или продавать. Заказы на покупку или продажу товаров будут отправлены непосредственно членам биржи в обменный пункт по телефону. Клиент может предоставить инструкции, такие как минимальная или максимальная цена, количество и т. д.

Время заказа указывается в заказе, а затем доставляется дилеру брокером доставки. Сама яма разделена на несколько секций, каждая из которых заканчивается в определенный месяц года. Брокер, который завершает транзакцию, вводит код партнера, время совершения транзакции, месяц поставки, цену и количество товара в специальном формате. Эти данные отправляются брокеру-продавцу и брокеру-покупателю и компьютерной системе учета, расположенной в каждой яме. Информация о ценах поступает на табло на торговой площадке биржи, а также отправляется на другие биржи и биржевые службы информационной компании.

Биржа в России

Что такое современная русская биржа? Несколько лет назад такой вопрос был неуместен. Обмен еще не существовал. И сегодня биржи работают в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Самаре, Волгограде, Екатеринбурге, Рязани и других городах. В России товарные биржи считаются субъектами с правами юридического лица и «формируют оптовый рынок в соответствии с организацией и правилами бирж и действуют на месте, в соответствии с правилами, установленными на месте и в конкретное время». В форме публичных сделок.

20 февраля 1992 г. Российский Закон о товарах "Товарная торговля и торговые операции" -R.1-ст. 2.-Ч.1. Образование акционерных обществ, увеличение выпуска акций компаниями, использование государственных ценных бумаг правительствами для долгосрочных инвестиций и финансирования, а также долги приведут к появлению расширяющегося рынка ценных бумаг, и правительству необходимо будет регулировать его движение.

С формированием рынка ценных бумаг необходимо создать специальные институты, основными функциями которых являются организация тендеров, мониторинг и регулирование распределения ценных бумаг и движения активов.

Такие институты являются фондовыми биржами, и их существование обусловлено мировыми практиками функционирования финансовых рынков. Фондовые биржи заменяют утомительное, дорогостоящее и неэффективное, иерархическое, вертикальное отраслевое перераспределение финансовых ресурсов. Таким образом, фондовая биржа является постоянно регулируемым рынком ценных бумаг. Мобилизуйте фонды и создайте возможности использовать их для долгосрочных инвестиций, производства, государственных программ и долгов.

В России биржи считаются организаторами торговли. Это некоммерческое партнерство, работающее по лицензии биржи. В отличие от других стран в России, торговля ценными бумагами активно осуществляется путем обмена как товарами, так и валютами, и для этого создан отдел инвентаризации. Согласно федеральному закону о «фондовом рынке», фондовые биржи признают их на фондовых биржах и подчиняются тем же требованиям, что и фондовые биржи, за исключением их подготовки и юридической формы.

В настоящее время количество замен является доминирующим по сравнению с другими типами.

 

В настоящее время в России уже около 400 бирж различных специальностей, в том числе биржи труда в Москве. Хотя в Японии самое большое количество бирж, продажи коммерческой деятельности самые маленькие. Однако существует много бирж с относительно большими объемами торговли, таких как биржи для российских товаров и сырья, биржи для дальневосточных товаров и бирж для байкальских товаров и сырья. Охватывает все российские сельскохозяйственные биржи в Ритазане, Чите, Иркутской области, Рязани и других. Членами этих бирж являются крупные промышленные и иностранные компании.

Наиболее активные биржи ценных бумаг проходят на Московской фондовой бирже в Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Самаре, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Владивостоке, Екатеринбурге, Челябинске и Саратове. Крупнейшие из валютных бирж, ММВБ, Московская межбанковская валютная биржа. Однако они торгуют не только валютой, но и государственными и корпоративными ценными бумагами. В 1997 году ММВБ получила лицензию Комиссии по товарным биржам на право торговать фьючерсными контрактами (право на создание секции производного рынка).

С развитием биржевой торговли некоммерческая природа бирж стала более понятной. Таким образом, юридическая форма изменилась. В настоящее время ограниченным партнерством остается только обмен валюты, товарная биржа в основном выбирает некоммерческую форму, а фондовые биржи должны быть юридически в форме некоммерческого партнерства. Сегодняшние товарные биржи регистрируются в порядке, предусмотренном законами РСФСР «О предпринимательстве и предпринимательстве» для бизнеса. Комитет по антимонопольной политике РСФСР, Экономическая комиссия, Республиканский и Региональный программный комитет по логистике выдает лицензии на биржи и управляет их деятельностью для получения права на биржевую деятельность. В принципе, все товарные биржи, созданные в России, поначалу были по сути универсальными.

Тем не менее, на сегодняшний день, специализация в некоторых областях была реализована или объявлена ​​на следующих биржах: МТБ-нефть, нефтепродукты, зерно. МБТСМ-цветные металлы, рассмотрим примеры и цели МТБ и основные направления работы товарной биржи. Стоимость места обмена составляет 250 000 рублей ($ 25 000).

Цель создания МТБ:

  1. Осуществлять физический обменный бизнес для привлечения большого количества товаров в этот район.
  2. Установить экономические отношения между участниками MTB и заключить договор о поставках продукции между участниками.
  3. Предоставление информации, полученной в результате биржевой деятельности, о реальных потребностях рынка.
  4. Принятие согласованных решений между производителями и потребителями относительно производства и поставки товаров.
  5. Вовлечение избыточных товарных запасов в ротацию рынка.

Основные направления работы МТБ:

  1. Коммерческая торговля товарами для свободной продажи на основе фактического спроса и предложения.
  2. Товарный массовый обмен основан на обменном курсе, установленном между ними.
  3. Торговля товарами на монетах.
  4. Участие в ценообразовании товаров, продаваемых через товарные биржи.

В МТБ тип организации торгов только что изменился. Допускается вход свободных покупателей, которые могут начать торговать без помощи брокера. В дополнение к изменению правил торгов, MTB и RTSB находятся на более широкой конверсии, создают новые структуры и улучшают устав. MTB увеличил утвержденный капитал. Это увеличивает задолженность участников биржи и решает проблему соблюдения обязательств. Московская межбанковская валютная биржа является крупнейшей универсальной биржей в России, странах СНГ и Восточной Европы. Открыт в 1992 году. Группа ММВБ управляет фондовой биржей ЗАО «ММВБ», основным российским фондовым рынком, с долей около 98% на российском фондовом рынке и с учетом 67% внебиржевого сегмента. Фондовая биржа ММВБ, крупнейшая фондовая биржа в СНГ, Восточной Европе и Центральной Европе, входит в число 30 крупнейших фондовых бирж мира и является российским активом, учитывающим депозит акций российских эмитентов. Доля объема торгов составляет около 63%. Сегодня Фондовая биржа ММВБ является центром формирования ликвидности российских ценных бумаг и основным фондовым рынком для международных инвестиций в российские акции и облигации.

Торги на фондовой бирже ММВБ проходят в электронной форме с использованием современной торговой системы, соединяющей региональные торговые площадки с профессиональными участниками фондового рынка. Участниками торгов на Фондовой бирже ММВБ являются компании, работающие с ценными бумагами, а также банки-корпорации и частные лица - более 670 организаций в 100 городах России с более чем 600 000 инвесторов. Для увеличения информативности Фондовая биржа ММВБ публикует список основных операторов фондового рынка на своем сайте http://moex.com/ .

Биржа каждый месяц рассчитывает рейтинг участника на основе активности по обмену с различными финансовыми инструментами. Об этом можно узнать на сайте ММВБ. ММВБ - национальная система торговли государственными ценными бумагами (ГЦБ), объединяющая восемь крупных региональных финансовых центров в России. С ММВБ участники рынка имеют доступ к различным государственным ценным бумагам. Наряду с ГКО и ОФЗ существуют и другие государственные облигации и облигации Российского банка (ОБР).

Кроме того, участникам рынка предоставляется возможность использовать весь спектр операций с облигациями: от первичного размещения и вторичных сделок до заключения и исполнения операций репо (прямые и обратные репо с российскими банками и междилерские репо). Оба) ММВБ - один из ведущих организаторов торговли деривативами в России, доминирующей на рынках фьючерсов и валют. Доля ММВБ на срочном рынке в этом сегменте составляет более 97%. Биржа организовала фьючерсы на доллар США и евро, а также на евро и доллар США. Надежные системы управления рисками работают на биржах, чтобы гарантировать выполнение производных операций.

За счет биржевых фондов был сформирован резервный фонд для покрытия риска в 250 миллионов рублей и гарантийный фонд для вывода на рынок 250 миллионов рублей производных акций. Дальнейшее развитие деривативного рынка ММВБ направлено на расширение списка торговых продуктов, в основном за счет запуска на Фьючерсе и опционных контрактах индекса ММВБ. В дополнение к дальнейшему расширению ассортимента производных акций, процентных ставок и валютных активов, маржинальные активы портфеля основаны на методе анализа рисков портфеля SPAN, разработанном Чикагской товарной биржей и используемом многими крупными биржами и расчетными палатами по всему миру. С внедрением технологии система управления рисками будет усовершенствована.

Заключение

Поэтому подводим итоги проделанной работы. Очевидно, что биржи в настоящее время являются сложным и разнообразным компонентом рыночной инфраструктуры, и, несмотря на длительный период ее существования, все еще совершенствуются и развиваются. Как будет выглядеть обмен в будущем, зависит от многих факторов, включая экономический уровень страны, потребности клиентов и законодательную базу.

Краткое резюме исследования поставленных задач. Поэтому биржа и ее особенности:

Биржа - это оптовый рынок, организованный в определенном месте, где торгуются ценные бумаги, товары продаются оптом на основе моделей и стандартов или будущих контрактов на поставку, а цены на валюты и редкоземельные металлы официально устанавливаются. Эксплуатируется на регулярной основе и основывается на спросе и предложении. Функция обмена:

  1. Организация обменных встреч для публичных обетов.
  2. Создание биржевого договора.
  3. Биржевой арбитраж.
  4. Функция обменного значения.
  5. функция хеджирования или страхования акций;
  6. Спекулятивная биржевая деятельность;
  7. Функция, гарантирующая выполнение транзакций.
  8. Функция обмена информацией.